Khairiah : Pengujian Efisiensi Pasar Modal Atas Peristiwa Pengumuman Stock Split Periode Tahun 2007-2008 Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
USU Repository © 2009
14. BBCA Bank Central Asia Tbk
28 Januari 2008 15. BRNA
Berlina Tbk 4 Agustus 2008
16. DOID Delta Dunia Petroindo Tbk
15 April 2008 17. PANR
Panorama Sentrawisata Tbk 11 Februari 2008
18. SIIP Suryainti Permata Tbk
12 Maret 2008 19. PGAS
Perusahaan Gas Negara Tbk 4 Agustus 2008
20. TINS Timah Tbk
8 Agustus 2008 21. PANS
Panin Sekuritas Tbk 21 januari 2008
Sumber : www.e-bursa.com
12 Januari 2009, diolah
e. Jenis dan Sumber Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yaitu data yang diperoleh dengan melakukan teknik dokumentasi. Data-
data meliputi : a.
Data tanggal pengumuman stock split perusahaan sampel. Data tersebut digunakan untuk menentukan harga saham di sekitar
tanggal stock split. a.
Harga saham harian closing price perusahaan sampel dalam periode pengamatan windows period.
b. Indeks Harga Saham Gabungan IHSG pada periode pengamatan
yang tediri data harga saham harian selama periode pengamatan.
f. Teknik Pengumpulan Data
Khairiah : Pengujian Efisiensi Pasar Modal Atas Peristiwa Pengumuman Stock Split Periode Tahun 2007-2008 Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
USU Repository © 2009
Metode pengumpulan data dalam penelitian ini dilakukan melalui dua tahap, yaitu :
1. Tahap pertama dilakukan melalui studi pustaka, yakni
pengumpulan data berupa literatur, penelitian terdahulu, dan laporan-laporan yang dipublikasikan untuk mendapatkan
gambaran dari masalah yang akan diteliti. 2.
Tahap kedua dilakukan melalui pengumpulan data sekunder yang diperlukan berupa laporan-laporan yang dipublikasikan oleh
Bursa Efek Indonesia.
g. Metode analisis Data
a. Run Test uji runtun
Run Test digunakan untuk mengetahui pergerakan harga saham secara random atau tidak random yang dapat diformulasikan
sebagai berikut: 1.
Hipotesis : H
a
1 : ≠ 0, Harga saham bergerak secara tidak random pada periode jendela
H 1: = 0, Harga saham bergerak secara random pada
periode jendela 2.
Menghitung Run Test dengan rumus Hasan 1999 : 302 :
Khairiah : Pengujian Efisiensi Pasar Modal Atas Peristiwa Pengumuman Stock Split Periode Tahun 2007-2008 Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
USU Repository © 2009
Keterangan: r = Jumlah runtun
= Jumlah runtun ekspetasi r = Standar deviasi jumlah runtun
3. Kriteria Penerimaan dan Penolakan Hipotesis
1. H
diterima jika –z tabel ≤z hitung≤z table
2. H
a
diterima jika –z tabelz hitung atau z hitungz tabel
3. Pengujian H
dilakukan dengan membandingkan jumlah runtun dalam observasi dengan nilai yang
ada pada tabel Run Test, dengan tingkat signifikan 0.05. Bila run observasi berada diantara tabel run
kecil dan tabel run besar, maka H diterima u tabel
kecil ≤ u hitung ≤ u tabel besar.
4. Apabila nilai run observasi lebih kecil dari tabel run
kecil atau nilai run obeservasi lebih besar dari tabel run besar, maka H
a
diterima u tabel besar u hitung atau u hitung u tabel kecil.
5. Ditarik kesimpulan berdasarkan uji statistik yang
dilakukan dengan tingkat kepercayaan 95 atau = 5.
b. Uji t T –test
