10
keuntungan capital gain dari investasi saham tersebut. Sedangkan sifat dari penelitian ini adalah deskriptif-komparatif, yaitu penelitian yang dilakukan
dengan mengkaji dan menganalisis masalah yang telah dirumuskan, dalam hal ini penulis melakukan seleksi saham syariah yang konsisten masuk dalam
perhitungan Jakarta Islamic Index selama periode 2007-2009 dan kemudian membandingkan kinerja saham-saham tersebut dengan metode pengukuran
Risk Adjusted Performance.
2. Sumber data
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, dimana data tersebut diperoleh dengan cara mengumpulkan data melalui buku
dan jurnal yang bertujuan untuk memperoleh landasan teori terhadap masalah yang sedang diteliti. Selain itu, penulis juga memperoleh data melalui media
internet, data tersebut diperoleh baik dari situs resmi Bursa Efek Indonesia www.idx.co.id
maupun dari situs internet lainnya dan data-data yang tersedia di Pusat Referensi Pasar Modal PRPM Bursa Efek Indonesia.
3. Teknik Pengolahan Data
Data penelitian dan hasilnya akan diolah ke dalam bentuk tabel. Adapun pengolahan data dilakukan dengan teknik komputerisasi, yaitu
menggunakan perangkat program Microsoft Office Excel.
4. Metode Analisis
Dalam penelitian ini, metode yang digunakan untuk mengukur kinerja saham adalah dengan menggunakan metode pengukuran Risk Adjusted
Performance . Adapun prosesnya sebagai berikut:
11
a. Menyusun dan menetapkan data saham-saham syariah yang masuk dalam
Jakarta Islamic Index selama periode 2007-2009.
b. Penentuan saham yang dijadikan sampel penelitian dengan pengkriteriaan
saham-saham yang konsisten masuk dalam perhitungan JII selama periode penelitian.
c. Mengumpulkan data harga saham individual selama periode penelitian.
Harga saham yang digunakan merupakan data harga penutupan saham bulanan.
d. Mengumpulkan data SWBI Sertifikat Wadiah Bank Indonesia dan SBSN
Surat Berharga Syariah Negara sebagai risk free asset bulanan. e.
Menghitung return saham per bulan. f.
Menghitung standar deviasi, varians, covarians dan beta saham. g.
Menghitung return pasar. h.
Mengukur kinerja saham syariah dengan menggunakan Risk Adjusted Performance
.
E. Kajian Pustaka Review Studi Terdahulu
Beberapa studi yang berhubungan dengan kinerja saham syariah adalah:
Tabel 1.1 Review Studi Terdahulu
No. Peneliti
Judul Metode
Hasil
1 Renold
Darmasyah Analisis
Proforma Saham Syariah
Antara yang Konsisten dan
Pendekatan Model
Portofolio Markowitz
dan Tesis S2 dengan waktu
penelitian yaitu tahun 2002-2004 memberikan
kesimpulan bahwa berdasarkan
