2.4 Perumusan Hipotesis
Berdasarkan latar belakang dan kerangka pemikiran teoritis di atas, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut:
Hipotesis 1 : terdapat perbedaan rata-rata abnormal return pada saham properti dan perbankan sebelum dan setelah pelonggaran kebijakan Loan to
Value. Hipotesis 2 : terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity pada saham
properti dan perbankan sebelum dan setelah pelonggaran kebijakan Loan to Value.
26
BAB 3 METODE PENELITIAN
3.1 Rancangan Penelitian 3.1.1 Jenis Penelitian
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Menurut Subana dan Sudrajat 2005:25, penelitian kuantitatif dilihat dari segi tujuan, penelitian ini
dipakai untuk menguji suatu teori, menyajikan suatu fakta atau mendiskripsikan statistik dan untuk menunjukkan hubungan antar variabel dan adapula sifatnya
mengembangkan konsep, mengembangkan pemahaman atau mendiskripsikan banyak hal. Penelitian ini termasuk jenis penelitian event study studi peristiwa.
Event study adalah penelitian yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa event yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman
Jogiyanto, 2010. Pengumuman pelonggaran kebijakan LTV yang diumumkan oleh Bank Indonesia merupakan salah satu peristiwa yang mengandung informasi
dan dapat menimbulkan reaksi pasar. Pengumuman tersebut akan diteliti dalam penelitian ini.
3.1.2 Unit Analisis
Unit analisis dalam penelitian ini adalah harga saham harian, IHSG harian, jumlah saham yang diperdagangkan dan jumlah saham yang beredar selama
periode penelitian sejak tanggal diumumkannya pengumuman pelonggaran LTV sampai tanggal implementasi pelonggaran kebijakan LTV yaitu 15 hari periode
penelitian untuk masing-masing sampel dari sektor perbankan dan perusahaan properti yang menyalurkan kredit KPR.
3.1.3 Waktu dan Tempat Penelitian
Waktu yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan event window rentang waktu pengamatan yaitu tanggal 18 Juni 2015 dimana surat
edaran peraturan pelonggaran kebijakan LTV dikeluarkan oleh Bank Indonesia hingga tanggal 26 Juni 2015 Bank Indonesia secara resmi mengumumkan melalui