2
Saat ini perkembangan dunia usaha semakin maju, yang menimbulkan persaingan antara perusahaan pun semakin ketat, sehingga perusahaan pun dituntut
untuk dapat mengembangkan inovasi, meningkatkan kinerja serta melakukan perluasan bisnis sehingga dapat meningkatkan kemampuan bersaing demi
kelangsungan hidup perusahaan. Dalam hal ini penulis mengambil judul “PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PT. GUDANG GARAM TBK
DENGAN MOMEN STATISTIKA”
1.2. RUMUSAN MASALAH
Semakin tinggi harga pasar menunjukkan bahwa saham tersebut juga semakin diminati oleh investor, karena semakin tinggi harga saham akan menghasilkan
capital again yang semakin besar pula. Capital againmerupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode sebelumnya. Oleh karena itu
penelitian ini akan mencari besar kemungkinan return keuntungan pada PT. Gudang Garam Tbk menggunakan Value at Risk dengan standard normalitas, serta
memperhitungkan sifat statistika yaitu skewness dan kurtosis.
1.3. BATASAN MASALAH
Dalam penelitian ini, pengambilan sampel akan didasarkan pada batasan- batasan sebagai berikut:
1. Data yang digunakan merupakan data yang secara resmi dipublikasikan
oleh Bursa efek Indonesia dan Bank Indonesia. 2.
Tingkat kepercayaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah 5 dan potensi terjadinya kerugian maksimum VaR, dihitung selama 30
hari. 3.
Risiko pasar yang diamati pada penelitian ini hanya mencakup risiko nilai perubahan harga dengan asumsi harga yang ada bersifat tetap
selama periode penelitian.
Universitas Sumatera Utara
3
1.4. TUJUAN PENELITIAN
Menentukan value at risk pada keadaan saham PT Gudang Garam Tbk dengan menggunakan standard normalitas dan momen statistika yaitu skewnes dan
kurtosis.
1.5. MANFAAT PENELITIAN
Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat kepada: 1.
Para analis dan investor di pasar saham Indonesia akan dapat memperoleh gambaran yang jelas mengenai model yang tepat dari Value at Risk untuk
mengukur salah satu risiko pasar yaitu menggunakan statistik distribusi return dari saham-saham PT Gudang Garam Tbk, sehingga dalam
pengambilan keputusan investasinya dapat memperhitungkan apakah resiko yang ditanggung sesuai dengan return yang diharapkan.
2. Perusahaan yang sahamnya tergabung dalam PT Gudang Garam Tbk
dapat mengevaluasi performa saham perusahaan tersebut dengan mengetahui VaR dari sekumpulan keadaan saham yang terpilih.
3. Para akademisi dapat mengambil manfaat penelitian ini sebagai kasus
nyata yang dapat digunakan dalam penelitian manajemen keuangan dan dapat menjadi pelengkap penilitian-penelitian yang lain serta dapat
mengembangkan penelitian-penelitian selanjutnya.
1.6. TINJAUAN PUSTAKA
