tiga juta lima ratus ribu rupiah dari Saham Divestasi. Perseroan mengadakan program MESA dengan mengalokasikan saham sebanyak-banyaknya 5 lima
perseratus dari jumlah penerbitan Saham Baru dan menerbitkan opsi saham untuk program MESOP sebanyak-banyaknya 0,97 nol koma sembilan puluh tujuh
perseratus dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh setelah Penawaran Umum.
158
1. Penentuan Harga Penawaran Pada Pasar Perdana
Harga Penawaran untuk saham ini ditentukan berdasarkan hasil kesepakatan dan negosiasi Pemegang Saham Penjual, Perseroan dan Penjamin Pelaksana Emisi
Efek dengan mempertimbangkan hasil Penawaran Awal bookbuliding yang dilakukan pada tanggal 12-24 Januari 2011. Berdasarkan hasil Penawaran Awal
bookbuilding jumlah permintaan terbanyak yang diterima oleh Penjamin Pelaksana Emisi Efek, berada pada kisaran harga Rp 750 - Rp 1.100 per saham.
Dengan mempertimbangkan hasil penawaran awal tersebut di atas maka berdasarkan kesepakatan antara Penjamin Pelaksana Efek dengan Perseroan
ditetapkan harga penawaran sebesar Rp 750,- tujuh ratus lima puluh rupiah per saham. Penentuan harga ini juga telah mempertimbangkan faktor-faktor berikut
:
159
a Kondisi pasar pada saat bookbulding dilakukan ;
b Kinerja keuangan Perseroan ;
c Data dan informasi mengenai Perseroan, kinerja Perseroan, sejarah singkat,
prospek usaha dan keterangan mengenai industri penerbangan di Indonesia ;
158
Informasi Tambahan DanAtau Perbaikan Prospektus Ringkas, Bisnis Indonesia, Rabu 2 Februari 2011.
159
Ibid.
Universitas Sumatera Utara
d Penilaian terhadap manajemen Perseroan, operasi dan kinerja Perseroan, baik
di masa lampau maupun pada saat ini, serta prospek pendapatan masa mendatang ;
e Status dan perkembangan terakhir dari Perseroan ; dan
f Mempertimbangkan kinerja saham di pasar sekunder.
2. Standar Pemeriksaan Hukum dan Pendapat Hukum oleh Himpunan Konsultan Hukum Pasar Modal
a. Anggaran Dasar Emiten berikut perubahannya
160
Minimal yang harus diperiksa dan dilaporkan adalah hal-hal sebagai berikut : 1
Pengesahan akta pendirian dan persetujuan atas perubahannya. 2
Pengumuman dalam berita negaratambahan berita negara. a
Terhadap akta pendirian. b
Terhadap seluruh perubahan anggaran dasar. b.
Permodalan dan Saham 1
Besarnya modal dasar, modal ditempatkan dan modal setor pada saat terakhir sebelum emisi dan perubahannya dalam rangka Emisi.
2 Jenis-jenis saham yang dikeluarkan Emiten.
3 Buku daftar saham.
4 Riwayat Permodalan.
5 Bukti tentang penyetoran modal.
6 Pengendalian terhadap Emiten.
160
Bismar Nasution, Diktat Hukum Pasar Modal, Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara, Medan, 2005.
Universitas Sumatera Utara
c. Direksi dan Dewan Komisaris
1 Keabsahan Direksi dan Dewan Komisaris yang sedang menjabat.
2 Status Kewarganegaraan.
3 Ketersangkutannya dalam perkara perdata, pidana, perburuhan, arbitrase
atau lainnya. d.
Izin dan Persetujuan 1
Kelengkapan izin dan aktivitas-aktivitas yang dilakukan. 2
NPWP dan Nomor Pengusaha Kena Pajak PKP. 3
Izin-izin lain seperti : a
Izin Usaha b
Izin Undang-undang Gangguan c
Izin Lokasi d
Izini Mendirikan Bangunan IMB e
Izin Penggunaan Bangunan IPB f
Izin untuk Pabrik g
Analisis mengenai dampak lingkungan AMDAL h
Izin Pengolahan Limbah i
Pendaftaran tentang Produk j
Tanda daftar perusahaan TDP dalam rangka Daftar Perusahaan e.
Penyertaan pada Perusahaan Lain 1
Jika penyertaan 50 atau lebih, maka perlu dilakukan full audit.
Universitas Sumatera Utara
2 Jika kurang dari 50 tetapi merupakan pengendali, perlu diselidiki
keabsahan penyertaan tersebut dengan meneliti permodalan, dan sebagainya.
f. Asset
1 Tanah.
2 Bangunan-bangunan.
3 Kepemilikan saham di perusahaan lain.
4 Hak Milik Intelektual.
5 Mesin-mesin dan peralatan serta kendaraan.
g. Asuransi
1 Jenis Asuransi.
2 Pihak tertanggung.
3 Objek yang diasuransikan.
4 Jumlah pertanggungan.
5 Jangka waktu asuransi dan tanggal berlakunya.
h. Tenaga Kerja
1 Bukti pendaftaran tenaga kerja perusahaan.
2 Kesepakatan Kerja Bersama KKB atau peraturan perusahaan.
3 Penggunaan Tenaga Kerja Asing
4 Jaminan Sosial Karyawan, dan Keikutsertaan dalam program Jaminan
Sosial Tenaga Kerja Jamsostek. 5
Unit Serikat Pekerja Seluruh Indonesia di Emiten. 6
Koperasi Karyawan.
Universitas Sumatera Utara
7 Program Dana Pensiun untuk Karyawan.
8 Upah Minimum Regional.
9 Izin-izin khusus di bidang ketenagakerjaan misalnya jika karyawan
bekerja malam hari. i.
Perjanjian-perjanjian 1
Perjanjian pinjam uang. 2
Perjanjian Kerja Sama. 3
Perjanjian Usaha Patungan. 4
Perjanjian penggunaan merek. 5
Perjanjian Lisensi. 6
Perjanjian distribusi atau keagenan. 7
Perjanjian bantuan teknik. 8
Perjanjian pemasokan bahan baku. j.
Persetujuan Dalam Rangka Emisi Efek 1
Perjanjian penjaminan emisi. 2
Perjanjian dengan agen penjualan. 3
Perjanjian dengan biro administrasi efek. 4
Perjanjian pendahuluan pencatatam efek. 5
Perjanjian pembelian sisa efek. 6
Perjanjian perwaliamanatan untuk obligasi. 7
Perjanjian agen pembayaran untuk obligasi. 8
Perjanjian agunan atau penanggungan untuk obligasi. k.
Perkara-perkara
Universitas Sumatera Utara
1 Surat keterangan dari Pengadilan Negeri atau badan-badan lain tentang
keterlibatan dalam perkara dari pihak emiten, anggota direksi dan anggota komisaris.
2 Surat pernyataan dari masing-masing anggota direksi dan anggota
komisaris tentang ketidakterlibatan emiten dalam perkara.
Universitas Sumatera Utara
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
