Tabel 5. 10 Hasil Uji Autokorelasi
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of
the Estimate Durbin-Watson
1 .562ª
.315 .266
0.0258870 1.888
a Predictors: Constant, EPS, PER, PBV, DTA b. Dependent Variabel ; Harga saham
Sumber : Data Primer yang diolah
Pengambilan keputusan ada atau tidaknya autokorelasi berdasarkan tabel autokorelasi yang menyebutkan bahwa nilai Uji Dw = 1,888 berada di daerah
tidak ada autokorelasi 1,69 sampai 2,31 sehingga dapat disimpulkan bahwa pada persamaan regresi tersebut tidak terdapat autokorelasi.
5.1.4 Uji Hipotesis
Penelitian ini menguji hipotesis-hipotesis dengan menggunakan metode analisis regrei berganda multiple regression. Metode regresi berganda
menghubungkan satu variabel dependent dengan beberapa variabel independent dalam suatu model prediktif tunggal. Adapun untuk menguji signifikan tidaknya
hipotesis tersebut digunakan Uji F dan Uji t.
5.1.4.1 Uji Simultan Uji F statistik
Untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh secara bersama-sama variabel bebas terhadap variabel terikat dilakukan uji F. Uji F dapat dicari dengan
membandingkan hasil dari probabilitas value. Jika probabilitas 0,05 maka Ha
ditolak dan jika probabilitas 0,05 maka Ha diterima.
Universitas Sumatera Utara
Tabel 5.7 Hasil Perhitungan ANOVA
Model Summary
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of
the Estimate 1
,562a ,315
,266 ,02258870
Sumber: Data Primer yang diolah
Dari Tabel diatas, maka dapat dilihat probabilitas value dalam penelitian ini yaitu sebesar 0,000 yang berarti angka ini jauh berada di bawah angka 0,05
maka Ha diterima. Kesimpulan yang dapat diambil adalah Earning per Share EPS Price Earning Ratio PER, Price to Book Value PBV, dan Debt to Total
Asset DTA secara bersama-sama berpengaruh terhadap harga saham.
5.1.4.2 Uji Parsial Uji t
Untuk mengetahui pengaruh masing-masing variabel bebas terhadap variabel terikat yaitu antara Earning Per Share terhadap harga saham, Price
Earning Ratio terhadap harga saham, Price to Book Value terhadap harga saham, Debt to Total Assets terhadap harga saham, dalam penelitian ini dilakukan
pengujian terhadap koefisien regresi yaitu dengan uji t.
ANOVA
b
1.995 4
.665 6.376
.000
a
5.085 25
.081 7.080
29 Regression
Residual Total
Model 1
Sum of Squares
df Mean Square
F Sig.
Predictors: Constant, EPS, PER, PBV, DTA a.
b. Dependent Variable: Harga Saham
Universitas Sumatera Utara
Tabel 5.6 Hasil Perhitungan Regresi
Coefficientsa
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. B
Std. Error Beta
1 Constant
.053 .012
4.415 ,000
EPS .000
.000 .330
3.432 ,001
PER -.023
.009 -.612
-2.450 ,016
PBV .111
.062 .203
1.748 ,044
DTA -.124
.042 -.719
-2.984 ,004
a Dependent Variable: Harga Saham
Sumber: Data Primer yang diolah
Berdasarkan hasil analisis regresi pada table diatas, maka pengujian koefisien regresinya adalah:
a. Pengujian koefisien regresi Earning Per Share b
1
Dari Tabel 5.6 dapat dilihat bahwa probabilitas value sebesar 0,001 lebih kecil dari 0,05. Hal ini dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat pengaruh yang
signifikan dari Earning Per Share terhadap harga saham, yang berarti bahwa variasi perubahan nilai variabel independent dapat menjelaskan variabel
dependent maka Ha diterima dan Ho ditolak. b. Pengujian koefisien regresi Price earning Ratio b
2
Dari Tabel 5.6 dapat dilihat bahwa probabilitas value sebesar 0,016 lebih kecil dari 0,05. Hal ini dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh yang
signifikan dari Price Earning Ratio terhadap harga saham, yang berarti bahwa variasi perubahan nilai variabel independent dapat menjelaskan variabel
dependent maka Ha diterima dan Ho ditolak.
Universitas Sumatera Utara
c. Pengujian koefisien regresi Price to Book Value b
3
Dari Tabel 5.6 dapat dilihat bahwa probabilitas value sebesar 0,044 lebih kecil dari 0,05. Hal ini dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh yang
signifikan dari Price to Book Value terhadap harga saham, yang berarti bahwa variasi perubahan nilai variabel independent dapat menjelaskan variabel
dependent maka Ha diterima dan Ho ditolak.
d. Pengujian koefisien regresi Debt to Total Assets b
4
Dari Tabel 5.6 dapat dilihat bahwa probabilitas value sebesar 0,004 lebih kecil dari 0,05. Hal ini dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh yang
signifikan dari Debt to Total Assets terhadap harga saham, yang berarti bahwa variasi perubahan nilai variabel independent dapat menjelaskan variabel
dependent maka Ha diterima dan Ho ditolak
5.2 PEMBAHASAN
Berdasarkan hasil penelitian pengaruh antara Earning per Share EPS Price Earning Ratio PER, Price to Book Value PBV, dan Debt to Total Asset
DTA terhadap harga saham diatas, secara simultan EPS, PER, PBV, dan DTA berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham. Hasil regresi dengan
menggunakan tingkat signifikansi α = 5 menunjukkan hasil R
2
= 0,266 : F = 6,376: signifikansi = 0,000. Hasil ini memberikan dasar bagi penarikan
kesimpulan bahwa Ha diterima, artinya secara bersama-sama variable independent EPS, PER, PBV, dan DTA berpengaruh terhadap harga saham.
Universitas Sumatera Utara
