Mendeteksi Manajemen Laba Satu Tahun Sebelum Merger dan Akuisisi

pengakuisisi terbukti melakukan praktik manajemen laba pada satu tahun sebelum merger dan akuisisi.

3. Analisis Rasio

Profitabilitas Untuk Mengetahui Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Profitabilitas Perusahaan. a. Perhitungan Rasio Keuangan Rasio keuangan yang akan dihitung dalam penelitian ini adalah rasio profitabilitas. Hal ini dilakukan untuk menjawab rumusan masalah apakah praktik manajemen laba yang dilakukan pada periode sebelum merger dan akuisisi berpengaruh negatif terhadap laba masa depan yaitu profitabilitas satu tahun setelah merger dan akuisisi.Berikut penjelasan atas perhitungan rasio keuangan perusahaan dalam periode satu tahun sebelum merger dan akuisisi dan satu tahun setelah merger dan Akuisisi MA. Perhitungan rasio-rasio keuangan adalah sebagai berikut: 1. Return On Equity ROE Interpretasi hasil return on equity perusahaan sebelum merger dan akuisisi setelah merger dan akuisisi dapat dicontohkan pada PT Indofood Sukses Makmur INDF, yang nilai return on equity-nya di tahun pertama sebelum merger dan akuisisi sebesar 14 yang berarti bahwa setiap rupiah owner’s equity menghasilkan net profit Rp 0,14 yang tersedia bagi pemegang saham preferen dan saham biasa. Setelah merger dan akuisisi, return on equity pada tahun pertama sebesar 20 yang berarti bahwa setiap rupiah owner’s equity menghasilkan net profit Rp 0,2 yang tersedia bagi pemegang saham preferen dan saham biasa.Perhitungan selanjutnya dapat dilihat pada lampiran F.

2. Return On InvestementROI

Interpretasi hasil return on investement perusahaan sebelum merger dan akuisisi dengan setelah merger dan akuisisi dapat dicontohkan pada PT Indofood Sukses Makmur INDF, yang nilai return on equity-nya di tahun pertama sebelum merger dan akuisisi sebesar 3 yang berarti bahwa setiap Rp 1,00 total asset menghasilkan Rp 0,03 net profit. Setelah merger dan akuisisi, return on investement pada tahun pertama sebesar 5 yang berarti setiap Rp 1,00 total asset menghasilkan Rp 0,05 net profit.Perhitungan selanjutnya dapat dilihat pada lampiran G.

3. Gross Profit Margin GPM

Interpretasi hasil gross profit margin perusahaan sebelum merger dan akuisisi dengan setelah merger dan akuisisi dapat dicontohkan pada PT Indofood Sukses Makmur INDF, yang nilai return on equity-nya di tahun pertama sebelum merger dan akuisisi sebesar 24 yang berarti bahwa setiap Rp 1,00 penjualan mampu menghasilkan laba kotor sebesar Rp 0,24. Setelah merger dan akuisisi, return on investement pada tahun pertama sebesar 27 yang berarti setiap Rp 1,00 penjualan mampu menghasilkan laba kotor sebesar Rp 0,05.Perhitungan selanjutnya dapat dilihat pada lampiran H. 4. Net Profit Margin NPM Interpretasi hasil return on investement perusahaan sebelum merger dan akuisisi dengan setelah merger dan akuisisi dapat dicontohkan pada PT Indofood Sukses Makmur INDF, yang nilai net profit margin-nya di tahun sebelum merger dan akuisisi sebesar 4 yang berarti bahwa setiap rupiah sales menghasilkan net profit Rp 0,04. Setelah merger dan akuisisi, net profit pada tahun pertama sebesar 6 yang berarti bahwa setiap rupiah sales menghasilkan net profit Rp 0,06. Perhitungan selanjutnya dapat dilihat pada lampiran I. 5. Operating Profit Margin OPM Interpretasi hasil operating profit margin perusahaan sebelum merger dan akuisisi dengan setelah merger dan akuisisi dapat dicontohkan pada PT Indofood Sukses Makmur, Tbk yang nilai operating profit margin-nya di tahun pertama sebelum merger dan akuisisi sebesar 10 yang berarti bahwa setiap rupiah sales menghasilkan operating profit Rp 0,1. Setelah merger dan akuisisi, operating profit pada tahun pertama sebesar 13 yang berarti bahwa setiap rupiah sales menghasilkan operating profit Rp 0,13. Perhitungan Selanjutnya dapat dilihat pada lampiran J.

b. Uji Paired Sampel T-Test

1. Uji beda T-test Return On Equity ROE,

Tabel IV.5 Paired Samples Statistics Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1 ROEseb .1838 25 .22987 .04597 ROEses .1650 25 .13921 .02784 Output diatas menunjukan bahwa rata-rata return on equity pada satu tahun sebelum dan sesudah merger dan akusisi. Saat sebelum merger dan akusisi rata-rata rasio return on equity perusahaan dari 25 perusahaan sebesar 0,1838, sementara satu tahun setelah merger dan akusisi rata-rata ROE-nya sebesar 0,1650. Tabel IV.6 Paired Samples Correlations N Correlation Sig. Pair 1 ROEseb ROEses 25 .364 .074 Hasil output kedua menunjukan bahwa korelasi antara dua variabel adalah sebesar 0,364 dengan signifikan sebesar 0,074. Signifikan 0,074 0,05 dapat disimpulkan bahwaselisih antar ROE sebelum dan ROE sesudah merger dan akuisisi untuk, masing-masing sampel berbeda baik dalam jumlah maupun tanda. Hasil menunjukan sebagian level lebih rendah, sebagian tidak berubah dan sebagian lain mengalami kenaikan. Tabel IV.7 Paired Samples Test Paired Differences T df Sig. 2-tailed Mean Std. Deviation Std. Error Mean 95 Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pair 1 ROESeb- Ses .01882 .22120 .04424 -.07249 .11013 .425 24 .674 Pada tabel IV.7, dapat dilihat rasio return on equity sig sebesar 0,674 dengan t hitung sebesar 0,425, sedangkan di tabel t adalah 2,064. Dari tabel diatas, dapat disimpulkan bahwa Sig 0,05 dan t tabel dari t hitung. Perbedaan ROE ini tidak signifikan karena t hitung statistik 0,425 t tabel 2,064. Jadi, ROE satu tahun sebelum merger dan akuisisi tidak berbeda dengan ROE satu tahun setelah merger dan akuisisi.