Tinjauan Penelitian Terdahulu TINJAUAN PUSTAKA

2.5 Tinjauan Penelitian Terdahulu

Dari hasil penelitian sebelumnya ditemukan keterkaitan antar variabel indeks-indeks harga saham di Asia Tenggara Indeks KLCI, Indeks SET, Indeks STI, Indeks PSE, Indeks VN dengan variabel Indeks Harga Saham Gabungan Indonesia. Di bawah ini dijelaskan beberapa penelitian yang sama dengan berbagai variasi variabel : Tabel 2.1 Ringkasan Tinjauan Penelitian Terdahulu No Peneliti Judul Penelitian Variabel Penelitian Hasil Penelitian 1. Suhartono Kho 2013 Analisa Contagion Effect Antar Negara ASEAN-5 Saat Krisis Bursa Saham Amerika Serikat Tahun 2008 Variabel-variabel : Indonesia LQ45 Malaysia KLCI Thailand SET50 Filipina PSE Singapura STI Dengan menggunakan Granger Causality Test dari periode 2008 – 2010 diperoleh bahwa bursa saham Thailand mempengaruhi bursa saham Singapura dan Filipina, dan bursa saham Singapura mempengaruhi bursa saham Filipina 2. Chandra Utama 2008 Pengaruh Pasar Saham Dunia terhadap Pasar Saham Indonesia Variabel Independen: Amerika NYSE Hongkong HSI Jepang NIKKEI Singapura STI Variabel dependen: JKSE Hasil uji korelasi Pearson dan Granger Causality Test dari periode 1997 – 2008 menunjukkan terdapat hubungan saling mempengaruhi antar pasar saham Singapura, Hongkong, dan Jepang terhadap pasar saham Indonesia. Pasar saham Amerika yang mewakili pasar saham dunia memberikan pengaruh kepada pasar saham Indonesia dibandingkan pengaruh saham Indonesia terhadap pasar saham Amerika. 3. Nurfitri Bisyria 2010 Analisis Hubungan Kausalitas Pasar Saham Globar terhadap Pasar Saham Indonesia Variabel Independen: Jepang – NIKKEI Singapura – STI Malaysia – KLCI Hongkong - HANGSENG Inggris – FTSE Australia – ASX Inggris – NASDAQ Kuwait - KSE Variabel Dependen: IHSG Dengan menggunakan ARCH GARCH , VAR, dan Kausalitas Granger berkesimpulan bahwa selama periode tahun 1999–2009 : NASDAQ tidak mempunyai hubungan kausalitas terhadap IHSG, begitu juga sebaliknya. NIKKEI, STI, FTSE, ASX, dan KSE memiliki hubungan kausalitas searah dengan IHSG. KLCI dan HANGSENG tidak memiliki hubungan kausalitas terhadap IHSG, tetapi IHSG memiliki hubungan kausalitas terhadap KLCI dan HANGSENG. Universitas Sumatera Utara 4. Hooi-Hooi Lean et all 2003 Bivariate Causality between Exchage Rate and Stock Price on Major Asean Countries Variabel Independen : Exchange rate Variabel Independen : stock price Dengar menggunakan Granger Causality dan Cointegration selama periode tahun 1991 – 2002 berkesimpulan bahwa selama krisis terdapat pergerakan secara bersama- sama dalam jangka panjang namun dengan arah yang berkebalikan dan negara-negara Asia yang pada periode sebelum krisis dan setelah serangan terorisme tidak memiliki hubungan kausalitas justru memiliki hubungan kausalitas pada masa setelah krisis dan sebelum serangan terorisme. Sumber: Peneliti, 2014

2.6 Kerangka Konseptual