Ekuitas Grup tidak kurang dari USD 800.000.000 Group Equity shall not be less than USD

1. Ekuitas Grup tidak kurang dari USD 800.000.000 1. Group Equity shall not be less than USD

2. Debt-to-equity ratio Grup tidak boleh melebihi

2.5 kali 2. Debt-to-equity ratio not to exceed 2.5 times.

3. Kas dan setara kas berbanding pendapatan

3. Minimum cash percentage shall not be less than usaha Grup tidak kurang dari 5% 5% of the Group operating revenues.

4. Cash flow from Operation plus Cash divided pembayaran pendanaan tidak kurang dari 1

4. Arus kas dari operasi ditambah kas dibagi

Financing Payment shall not be less than 1

Saldo pinjaman pada tanggal 30 September 2015 The outstanding loan at September 30, 2015 and dan 31 Desember 2014 adalah masing-masing

December 31, 2014 amounted to Rp 388,3 billion or sebesar Rp 388.3 miliar (atau setara dengan USD

(equivalent to USD 26,492,681), and Rp 498,3 billion 26.492.681), dan Rp 498.3 miliar (atau setara

(equivalent to USD 40,051,868), respectively. dengan USD 40.051.868).

PT Pertamina (Persero)

PT Pertamina (Persero)

Berdasarkan perjanjian pada tanggal 19 Oktober Based on agreement dated October 19, 2009, PT 2009, PT Pertamina (Persero) setuju untuk

Pertamina (Persero) agreed to convert the mengkonversikan utang usaha Perusahaan atas

Company ’s trade payable for fuel purchase pembelian avtur sejumlah USD 76.484.911 menjadi

transactions amounting to USD 76,484,911 into a pinjaman jangka panjang dengan pembayaran

long-term loan payable with installment terms. This cicilan. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal

loan is due on December 31, 2015.

31 Desember 2015.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember As of September 30, 2015, and December 31, 2014, 2014, saldo pinjaman masing-masing berjumlah USD

outstanding loan balance amounted to USD 14.379.163 dan USD 28.758.327.

14,379,163 and USD 28,758,327, respectively.

PT Angkasa Pura II (Persero) PT Angkasa Pura II (Persero)

Berdasarkan perjanjian tanggal 27 Mei 2009, PT Based on agreement dated May 27, 2009, PT Angkasa

Angkasa Pura II (Persero) agreed to convert the mengkonversikan utang usaha Perusahaan sejumlah

Pura

II (Persero)

setuju

untuk

Company ’s trade payable of Rp 195,910,872,304 Rp

(equivalent to USD 21,052,103) into a long-term loan 21.052.103) menjadi pinjaman jangka panjang

payable with installment terms. This loan will fall due dengan pembayaran cicilan. Pinjaman ini akan jatuh

on December 30, 2015. As of September 30, 2015 tempo pada tanggal 30 Desember 2015. Pada

and December 31, 2014, the outstanding loan tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014,

balance amounted to USD 10,315,531 and USD saldo pinjaman masing-masing sebesar USD

13,473,346, respectively.

10.315.531, dan USD 13.473.346.

PT Angkasa Pura I (Persero) PT Angkasa Pura I (Persero)

Berdasarkan perjanjian tanggal 27 Mei 2009, PT Based on agreement dated May 27, 2009, PT Angkasa

Angkasa Pura I (Persero) agreed to convert the mengkonversikan utang usaha Perusahaan sejumlah

Pura

I (Persero)

setuju

untuk

Company ’s trade payable amounting to Rp Rp 91.465.097.646 (setara dengan USD 8.872.465)

91,465,097,646 (equivalent to USD 8,872,465) into a menjadi

long-term loan payable with installment terms. This pembayaran cicilan. Pinjaman ini jatuh tempo tanggal

loan will fall due on December 30, 2015. As of

30 Desember 2015. Pada tanggal 30 September September 30, 2015, and December 31, 2014 the

2015, 31 Desember 2014, saldo pinjaman masing-

balance amounted to Rp masing sebesar Rp 45.270.603.885 (setara dengan

outstanding

loan

45,270,603,885 (equivalent to USD 3,088,668), and USD 3.088.668), dan Rp 45.270.603.885 (setara

Rp 45,270,603,885 (equivalent to USD 3,639,116), dengan USD 3.639.116).

respectively.

Bank Rakyat Indonesia

Bank Rakyat Indonesia

a. Perusahaan

a. The Company

Pada tanggal 29 Mei 2013, Perusahaan On May 29, 2013, the Company has signed a menandatangani Perjanjian Kredit Modal Kerja

Credit Facility with PT Bank Rakyat Indonesia dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)

(Persero) Tbk with a total facility of USD Tbk dengan jumlah fasilitas sebesar USD

40,000,000 and term of 24 months. This facility 40.000.000 dengan jangka waktu 24 Bulan sejak

is used for general purposes including pre- ditandatangani perjanjian ini. Pinjaman tersebut

delivery financing of aircraft purchases in 2013. digunakan untuk pembiayaan general purpose termasuk pembiayaan pra-pengiriman pesawat 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan As of December 31, 2014, the Company has telah memenuhi pembatasan penting yang

complied with the financial covenant stipulated in dipersyaratkan dalam perjanjian ini. Pembatasan

the agreement. Major covenant of the agreement penting dalam perjanjian diantaranya adalah

includes, among others is debt-to-equity ratio is debt to equity ratio tidak melebihi 5 kali.

not to exceed 5 times.

Pada tanggal 30 September 2015 pinjaman ini As of September 30, 2015, the loan has been telah dilunasi. Saldo pada tanggl 31 Desember

settled and December 31, 2014, the outstanding 2014 berjumlah USD 19.985.270.

loan balance amounted USD 19,985,270.

b. PT Aerofood Indonesia (ACS) b. PT Aerofood Indonesia (ACS)

ACS, entitas anak AWS, memperoleh pinjaman ACS, a subsidiary of AWS, obtained working modal dari Bank Rakyat Indonesia dengan

capital and interchangeable with bank guarantee jumlah plafon maksimum sebesar Rp 40 miliar.

from Bank Rakyat Indonesia with maximum Perjanjian ini mengalami beberapa perubahan

plafond of Rp 40 billion. Agreement on these yang mana perubahan terakhir terkait dengan

loans facility has several changes and the last perpanjangan jangka waktu pinjaman menjadi

changes relates to the extension of the credit dari 1 Juli 2014 sampai dengan 1 Juli 2015.

facility period be July 1, 2014 until July 1, 2015. Pinjaman ini dijamin dengan persediaan dan

This loan is secured by inventory and account piutang usaha milik ACS.

receivables of ACS.

Per tanggal 30 September 2015, pinjaman ini As of September 30, 2015, the loan has been telah dilunasi. Saldo pada tanggal 31 Desember

settled. The outstanding loan December 31, 2014 masing-masing sebesar Rp 4 miliar (setara

2014 amounted to Rp 4 billion (equivalent to dengan USD 321.543).

USD 321,543).

c. PT Gapura Angkasa (Gapura) c. PT Gapura Angkasa (Gapura)

Pada 29 Pebruari 2012, Gapura memperoleh On February 29, 2012, Gapura obtained cash pinjaman dengan jaminan kas dari Bank Rakyat

collateral credit from Bank Rakyat Indonesia Indonesia dengan total plafon Rp 29.5 miliar

with maximum plafon of Rp 29.5 bilion and term dengan jangka waktu kredit 36 bulan. Pinjaman

of 36 months. This loan is secured by two ini dijamin dengan dua sertifikat deposito,

deposit certificates, each worth Rp 20 billlion masing-masing senilai Rp 20 miliar dan Rp 10

and Rp 10 billion. The loan was settled on miliar. Pinjaman ini telah dilunasi Maret 2014.

March 2014.

Pada tanggal 13 Maret 2014, Gapura menerima On March 13, 2014, Gapura obtained investment kredit investasi dari Bank Rakyat Indonesia

credit from Bank Rakyat Indonesia with a total dengan total plafon Rp 56,7 miliar dengan jangka

plafond of Rp 56.7 billion, with term of 36 months waktu kredit 36 bulan yang digunakan untuk

and used for purchase of Ground Support pembelian Ground Support Equipment (GSE).

Equipment (GSE). The loan is secured by GSE. Pinjaman tersebut dijamin dengan GSE.

Jumlah saldo pinjaman per 30 September 2015 Total outstanding loan balance as of September dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar

30, 2015, and December 31, 2014, amounted to Rp 32.759.999.941 (setara dengan USD

Rp 32,759,999,941 (equivalent to USD 2.235.110), dan Rp 50.760.000.000 (setara

2,235,110), and Rp 50,760,000,000 (equivalent dengan USD 4.080.386).

to USD 4,080,386), respectively.

PT Bank International Indonesia PT Bank International Indonesia

Pada tanggal

On March 27, 2014, the Company entered into a menandatangani kemitraan dengan BII untuk

27 Maret

2014, Perusahaan

partnership with BII to finance business of Hajj and membiayai bisnis Haji dan Umroh, dimana masing-

Umroh, wherein each party contributed funds masing pihak memberikan dana kontribusi sebesar

amounting to USD 1,000,000 and USD 100,000,000. USD 1.000.000 dan USD 100.000.000. BII sebagai

BII as a passive partner will get earnings ratio based mitra pasif akan mendapatkan earning ratio

on activities related to Hajj and Umroh or other types berdasarkan kegiatan yang berkaitan dengan Haji

of businesses that are determined later by agreement dan Umroh atau jenis usaha lainnya yang ditentukan

of the Parties (revenue sharing). Partnership for Hajj kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak

and Umroh was conducted after the date of this (revenue sharing). Kemitraan untuk Haji dan Umroh

Facility Line Agreement was signed and will expire on dilakukan

ditandatangani dan akan berakhir pada tanggal

27 Maret 2017.

Perusahaan harus memenuhi pembatasan keuangan The Company must meet the following financial sebagai berikut dihitung atas dasar dua belas (12)

covenants calculated on the basis of twelve (12) bulan:

months:

- Debt ratio maksimum 7 kali,

Debt ratio not to exceed 7 times, -

Coverage ratio not less than 1 times, -

Coverage ratio minimum 1 kali,

Persentase kas minimum 5% dari total

The minimum cash percentage of the Group shall operating revenue.

not be less than 5% from total operating revenue.

Saldo pinjaman pada tanggal 30 September 2015, 31 The outstanding loan balance as of September 30, Desember 2014 sebesar USD 80.625.000 dan USD

2015 and December 31, 2014 amounted to USD 96.437.500.

80,625,000 and USD 96,437,500 respectively.

PT Bank Pan Indonesia

PT Bank Pan Indonesia

Pada tanggal 2 Agustus 2013, Perusahaan On August 2, 2013, the Company entered into a menandatangani perjanjian pinjaman komersial

commercial loan agreement with PT Bank Pan dengan PT Bank Pan Indonesia. Jumlah fasilitas

Indonesia Tbk. The total loan facility amounted to pinjaman yang diberikan kepada Perusahaan

USD 75 million with term of 36 months LIBOR 3 sebesar USD 75 juta dengan jangka waktu 36 bulan

months.

LIBOR 3 bulan.

Dana pinjaman telah dicairkan seluruhnya oleh The funds have been drawn by the Company on Perusahaan pada tanggal 14 Agustus 2013. Dana

August 14, 2013. This facility is used for general pinjaman ini digunakan untuk keperluan umum

purpose.

Perusahaan.

Pembatasan-pembatasan penting dalam perjanjian The major covenants include maintaining certain ini antara lain menjaga rasio keuangan sebagai

financial covenants as follow: berikut:

1. Group Equity shall not be less than USD

1. Ekuitas Grup tidak kurang dari USD 800.000.000

2. Debt-to-equity ratio Grup tidak boleh melebihi

5. Debt-to-equity ratio not to exceed 2.5 times.

2.5 kali

6. Minimum cash percentage shall not be less than

3. Kas dan setara kas berbanding pendapatan 5% of the Group operating revenues. usaha Grup tidak kurang dari 5%

Saldo pinjaman pada tanggal 30 September 2015 The outstanding loan as of September 30, 2015 and dan 31 Desember 2014 adalah masing-masing

December 31, 2014, amounted to USD 44,912,891 sebesar USD 44.912.891 dan USD 74.767.818.

and USD 74,767,818, respectively.

PT Indonesia Infrastructure Finance PT Indonesia Infrastructure Finance

Pada tanggal 16 Juli 2014, GMFAA memperoleh On July 16, 2014, GMFAA obtained an investment fasilitas

credit facility from PT Indonesia Infrastructure Infrastructure Finance (IIF) dengan jumlah maksimum

kredit investasi

Finance (IIF), maximum amount of USD 30 million sebesar USD 30 juta, jangka waktu sampai dengan

with maturity date until December 16, 2020. The loan

16 Desember 2020. Pinjaman tersebut mempunyai has floating interest rate of 3-month LIBOR plus suku bunga mengambang sebesar LIBOR tiga

4.45% per annum. This facility can be used to bulanan ditambah 4,45% per tahun. Fasilitas ini

purchase tools and spare parts. digunakan untuk pembelian peralatan dan suku cadang.

Fasilitas semua pinjaman ini dijamin dengan aset All the loan facility are secured with assets financed yang dibiayai melalui fasilitas ini (Catatan 15).

by this facility (Note 15).

Tanpa persetujuan tertulis dari Bank dan IIF, Without written consent from the Bank and IIF, the Perusahaan tidak diperkenankan antara lain: merger;

Company is restricted to, among other things: mengajukan permohonan pailit; melakukan investasi;

undertake merger; propose a bankruptcy; invest; melakukan kegiatan usaha pihak lain; membuka

engages in other operational activities; opens new usaha baru; mengikatkan diri sebagai penjamin,

operations; acts as guarantor; pledges the assets to menjaminkan aset kepada pihak lain; dan mengubah

other party; and changes its articles of association. anggaran

The Company should inform the Bank in writing, when memberitahukan secara tertulis kepada Bank antara

among other things the Company: changes its legal lain: mengubah bentuk; membayar utang kepada

form; pays loan to shareholder; distributes dividends; pemegang saham; membagikan dividen; memberikan

grants loan; obtains loan; enters into a lease pinjaman; menerima pinjaman; melakukan transaksi

transaction with a leasing company; acquires a third sewa dengan perusahaan leasing; akuisisi aset pihak

changes its management ketiga; dan mengubah susunan pengurus, Direksi

composition. Further, the Company has to comply dan Komisaris. Selain itu Perusahaan juga diwajibkan

with the following financial ratios: (a) minimum current memenuhi rasio keuangan: (a) rasio lancar minimal

ratio of 1:1; (b) maximum debt to equity ratio of 2.5; 1:1; (b) rasio utang dengan modal maksimal 2,5 kali;

(c) debt service coverage ratio of 100%. (c) rasio kemampuan membayar utang 100%.

Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan telah As of September 30, 2015, the Company has memenuhi

complied with all financial ratios required on the loan dipersyaratkan dalam perjanjian pinjaman tersebut.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember As of September 30, 2015 and December 31, 2014, 2014, saldo pinjaman masing-masing sebesar USD

outstanding loan balance amounted USD 6,542,001 6.542.001 dan USD 1.886.274.

and USD 1,886,274, respectively.

Bank CIMB Niaga

Bank CIMB Niaga

a. PT Aero Wisata (AWS)

a. PT Aero Wisata (AWS)

Pada 6 Oktober 2009, AWS, entitas anak, On October 6, 2009, AWS, a subsidiary, memperoleh fasilitas pinjaman khusus investasi

obtained on investment credit loan facility from dari Bank CIMB Niaga dengan jumlah kredit

Bank CIMB Niaga with maximum credit of Rp 20 maksimum sebesar Rp 20 miliar. Fasilitas ini

billion. The loan is used to finance the renovation digunakan untuk biaya renovasi Hotel Irian Biak.

of Irian Biak Hotel. The term of the loan is 8 Jangka waktu pinjaman adalah 8 tahun,

years, which includes a grace period of 18 termasuk didalamnya grace period 18 bulan, dan

months and will mature on October 6, 2017. The akan berakhir pada 6 Oktober 2017. Pinjaman ini

loan is secured by three landright certificates on dijaminkan dengan tiga sertifikat kepemilikan

the land area where the hotel is located (Note tanah dimana hotel tersebut berdiri (Catatan 15).

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 As of September 30, 2015 and December 31, Desember 2014, saldo pinjaman masing-masing

2014, outstanding loan balance amounted berjumlah Rp 4.384.153.880 (setara dengan

Rp 4,384,153,880 (equivalent to USD 299,117), USD 299.117), dan Rp 6.576.230.798 (setara

6,576,230,798 (equivalent to dengan USD 528.636).

and

Rp

USD 528,636), respectively.

- 90 - - 90 -

b. PT Aerotrans Service (ATS)

ATS memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank ATS obtained investment loan facility from Bank CIMB

CIMB Niaga to finance the purchase of new pembiayaan dalam pengadaan kendaraan baru

vehicle for operations with term of 3 to 4 years untuk kegiatan operasional dengan jangka waktu

per annum.

3-4 tahun.

Perjanjian pinjaman

Such loan agreement includes certain terms and persyaratan jangka waktu dan kondisi tertentu

tersebut

mencakup

conditions that restrict PT Aerotrans Services untuk membatasi PT Aerotrans Services

Indonesia to distribute dividends and change its Indonesia dalam melakukan pembagian dividen

structure without written dan merubah struktur organisasi tanpa ada

organizational

notification to the bank.

pemberitahuan secara tertulis kepada pihak bank.

ATS memperoleh pinjaman khusus untuk ATS Indonesia obtained a loan facility to be used pendanaan talangan atas kekurangan likuiditas

as bridging financing for liquidity gap arising from yang timbul akibat kegiatan investasi. Pinjaman

investment activities. This loan has a maximum ini berjangka waktu maksimum satu tahun atau

term of one year or the period of leased selama masa perjanjian sewa, dengan tingkat

agreement whichever is shorter, with interest bunga per tahun sebesar 1,25% diatas bunga

rate per annum at 1.25% plus the interest rate of deposito dijamin Pemerintah. Pinjaman ini

time deposits guaranteed by the government. dijamin dengan deposito berjangka.

This loan is secured by time deposit.

Pada tanggal 24 Juni 2010, PT Aerotrans On June 24, 2010, PT Aerotrans Services Services

Indonesia restructured its loan. The agreed restrukturisasi atas pinjaman tersebut. Hal-hal

restructured terms are as follows: yang direstrukturisasi adalah sebagai berikut:

a. Reduce interest rate from 13% - 16% per per tahun menjadi 11% - 12,25% per tahun.

a. Mengurangi tingkat bunga dari 13% - 16%

annum to 11% - 12.25% per annum.

b. Change in allocation of loan facility as sebagai berikut:

b. Mengubah alokasi dari fasilitas pinjaman

follows:

· Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) · Investment loan transaction (PTK) No. 2 Investasi No. 2 dan Novasi sebagian dari

and partial Novation from fixed back to pinjaman tetap back to back senilai Rp 7

back loan amount of Rp 7 billion was miliar

combined into PTK investment No. 5. Investasi No. 5.

· PTK Investasi No. 3 dan Novasi · PTK investment No. 3 and partial sebagian dari pinjaman tetap back to

Novation from fixed back to back loan back sebesar Rp 4 miliar digabungkan

amount of Rp 4 billion was combined into menjadi PTK Investasi No. 6.

PTK investment No. 6.

Utang yang telah direstrukturisasi dijamin dan The restructured loan is secured by related diikat secara fidusia dengan kendaraan bermotor

vehicles purchased with a minimum amount of yang dibeli dengan total nilai minimum sebesar

Rp 175,124,150,000, accounts receivable from Rp 175.124.150.000, piutang yang timbul dari

rental of vehicles with minimum amount of kontrak sewa kendaraan dengan total nilai

Rp 10,504,404,158 and opening of escrow minimum sebesar Rp 10.504.404.158 dan

account and a comfort letter from AWS. penyerahan/ pengelolaan escrow account serta comfort letter dari AWS.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 As of September 30, 2015 and December 31, Desember 2014, saldo pinjaman masing-masing

2014, outstanding loan balances amounted berjumlah Rp 28.659.747.746 (atau setara

(equivalent with dengan

USD 1,955,362) and Rp 41,752,950,896 (equivalent with USD 3,356,347), respectively.

Rp 41.752.950.896 (atau setara dengan USD 3.356.347).

Wesel Bayar Bunga Mengambang Floating Rate Note Payable

Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Bunga The Company issued Floating Rate Notes Mengambang (Floating Rate Note (FRN)) dalam

payable (FRN) in U.S. Dollar and Rupiah mata uang Dolar Amerika Serikat dan Rupiah.

currencies. The Chase Manhattan Bank - London Dalam penerbitan FRN ini, The Chase

Branch acted as Trustee in the issuance of the Manhattan Bank - London Branch bertindak

FRN. The FRN matured in 2007. sebagai Trustee. FRN tersebut jatuh tempo tahun 2007.

Based on deed of changes and buyback Sesuai dengan akta perubahan dan perjanjian

agreement dated January 21, 2010, the kembali tertanggal 21 Januari 2010, FRN yang

remaining unsettled FRN belum dilunasi masing-masing sebesar USD 75

which amounted to USD 75 million and Rp 108 juta dan Rp 108 miliar direstrukturisasi dan akan

billion respectively, was restructured and will be jatuh tempo pada tahun 2018.

due in 2018.

Saldo FRN per tanggal 30 September 2015 Outstanding balance of FRN as of September 30, sebesar USD 1.517.116, dan 31 Desember 2014

2015 amounted to USD 1,517,116 and sebesar

December 31, 2014 amounted to USD 15.481.978.080 (setara dengan USD 1.244.352).

16,018,433 and Rp 15,481,978,080 (equivalent to USD 1,244,352).

Commonwealth Bank

Commonwealth Bank

Pada tanggal 14 Oktober 2014, GOHA memperoleh On October 14, 2014, GOHA obtained a loan facillity fasilitas pinjaman dari Commonwealth Bank of

from the Commonwealth Bank of Australia and used Australia yang digunakan untuk membiaya perolehan

to finance the acquistion of office buildings and gedung kantor dan properti investasi yang berlokasi

investmtent property located at 263 Clarance Street, di 263 Clarance Street, Sydney, NS, 2000 dengan

Sydney, NSW, 2000 with a loan limit of plafon pinjaman sebesar AUD 1.300.000. Jatuh

AUD 1,300,000. Maturity of the loan is 5 (five) years tempo pinjaman adalah 5 (lima) tahun dan dapat

and can be repaid in part or in whole on the dates dilunasi sebagian atau seluruhnya pada tanggal-

specified. Interest expense and other expense to tanggal yang telah ditentukan. Beban bunga dan

loans consist of:

beban lain-lain terkait pinjaman terdiri dari:

· Beban bunga sebesar suku bunga pasar yang

The interest rate used is the variable market rate berlaku dan ditagihkan setiap tiga bulan.

and will be charged every three months.

· Line fee sebesar 0,93% per tahun dari nilai

Line fee of 0.93% per annum calculated on the plafon dan ditagihkan pada hari pertama setiap

facility limit and payable on the first day of each bulannya dan pada saat pembatalan pinjaman.

month and on cancellation of limit.

· Usage fee sebesar 1,20% per tahun dari saldo

Usage fee of 1.20% per annum calculated on the pinjaman dan ditagihkan pada hari pertama

total drawn balance of facility and payable on the setiap bulan dan pada saat pembatalan

first day of each month and on cancellation of pinjaman.

limit.

· Liquidity fee sebesar 0,1% per tahun dari saldo

Liquidity fee of 0.1% per annum calculated on the pinjaman dan ditagihkan pada tanggal yang

drawn balance of market rate loan and will be ditentukan atau pada saat pelunasan pinjaman.

charge on reset date or on full prepayment of the loan.

· Rollover fee sebesar AUD 150 ditagihkan pada

Rollover fee of AUD 150 will be charged on each tanggal-tanggal yang telah ditentukan.

reset date.

Per tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember As of September 30, 2015 and December 31, 2014, 2014 saldo pinjaman adalah sebesar AUD 1.300.000

outstanding loan balance amounted to AUD (setara dengan USD 910.910) dan AUD 1.300.000

1,300,000 (equivalent USD 910,910) and AUD (setara dengan USD 1.067.821).

(equivalent

to USD 1,067,821)

respectively.

PT Mandiri Tunas Finance

PT Mandiri Tunas Finance

Merupakan pinjaman ATS, entitas anak AWS, atas This loan was obtained by ATS, a subsidiary of AWS, pembelian 27 unit kendaraan dengan jangka waktu

for the purchase of 27 vehicles with term of 36 pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman ini dijamin

months. This loan is secured by the financed vehicles. secara fidusia dengan kendaraan bermotor yang dibiayai.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember As of September 30, 2015 and December 31, 2014, 2014 saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp

the outstanding loan balance amounted to Rp 691.533.058 (setara dengan USD 47.181) dan Rp

691,553,058 (equivalent to USD 47,181) and Rp 2.704.530.640 (setara dengan USD 217.406).

2,704,530,640 (equivalent to USD 217,406),

respectively.

BCA Club Deal - Pinjaman Sindikasi BCA Club Deal - Syndicated Loan

Pada tanggal 2 Desember 2013, Perusahaan On December 2, 2013, the Company entered into a menandatangani Perjanjian Fasilitas

Syndicated Loan Agreement facilitated by PT Bank Sindikasi yang difasilitasi oleh PT Bank Central Asia

Pinjaman

Central Asia, Tbk., and in circular with five banks: Tbk., dan secara sirkuler dengan lima bank:

- Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia - Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia -

PT Bank Central Asia, Tbk

- PT Bank Central Asia, Tbk

- PT Bank Internasional Indonesia Tbk - PT Bank Internasional Indonesia Tbk -

PT Bank CTBC Indonesia

- PT Bank CTBC Indonesia

- Bank of China Limited

- Bank of China Limited

Pinjaman Sindikasi ini berjumlah USD 100 juta dan The syndicated loan facility amounted to USD 100 Rp 1.193.000.000.000 untuk kebutuhan pendanaan

million and Rp 1,193,000,000,000 for general Perusahaan secara umum.

purpose of the Company.

Fasilitas Pinjaman Sindikasi ini memiliki jangka waktu The loan has a term of 36 (thirty six) months due on selama 36 (tiga puluh enam) bulan dan akan jatuh

December 2, 2016. The principal will be repaid every tempo pada tanggal 2 Desember 2016. Pembayaran

3 (three) months in which the first repayment will be pokok dilakukan secara mencicil setiap 3 (tiga) bulan

made 12 (twelve) months from the signing date. dimulai pada bulan ke 12 (dua belas) semenjak

tanggal penandatanganan Perjanjian.

Pinjaman ini dijamin dengan rekening penampungan The loan is secured by an interest reserve account in untuk pembayaran bunga selama 3 (tiga) bulan ke

which the balance is to be kept sufficient for 3 (three) depan di PT Bank Central Asia, Tbk selaku Agen

months of interest payments. The account is held with Fasilitas dan Agen Jaminan.

PT Bank Central Asia, Tbk as the Facility Agent as well as the Security Agent.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas yang telah On December 31, 2013, the Company made the first ditarik Perusahaan adalah sebesar USD 75 juta dan

draw down which amounted to USD 75 million and in pada tahun 2014 jumlah penarikan adalah sebesar

2014 made total draw down amounting to USD 25 USD 25 juta dan Rp 1.193.000.000.000.

million and Rp 1,193,000,000,000.

Pembatasan-pembatasan penting dalam perjanjian The major covenants include maintaining certain ini antara lain menjaga rasio keuangan sebagai

financial covenants as follow: berikut:

- Debt ratio maksimum 5,75 kali, - Debt ratio not to exceed 5.75 times, -

Coverage ratio minimum 1,00, - Coverage ratio not less than 1.00, -

Persentase kas minimum 5,00%. - The minimum cash percentage of the Group shall not be less than 5.00%.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Grup telah As of December 31, 2014, the Group has exceeded melampaui pembatasan finansial dalam perjanjian,

the financial covenants in the agreement, however the Group has received the waiver from the facility

- 93 - - 93 -

covenants. The facility agent agreed that exceeding pembatasan finansial. Agen fasilitas setuju bahwa

the limit of such financial covenants do not make the melebihi batas pembatasan finansial tidak langsung

loan to become immediately due and payable. menjadikan

dibayarkan. As of September 30, 2015 the loan has been settled, Per tanggal 30 September 2015 Perusahaan telah

at December 31, 2014, the outstanding loan balance melunasi pinjaman tersebut. Saldo pinjaman 31

amounted to USD 189,162,531. Desember 2014 USD 189.162.531.

SCB & Emirates NBD PJSC SCB & Emirates NBD PJSC

On April 15, 2014, the Company entered into a long- menandatangani fasilitas pinjaman sindikasi jangka

Pada tanggal

term syndicated loan facility with Standard Chartered panjang dengan Bank Standard Chartered dan

Bank and Emirates NBD PJSC. These facilities Emirates NBD PJSC. Fasilitas ini memberikan

granted the Company total maximum credit of Perusahaan jumlah maksimum kredit sebesar

USD 200 million with term of 36 months and USD 200 juta dengan jangka waktu 36 bulan dan

designated for working capital purposes. Principal ditujukan untuk keperluan modal kerja. Pembayaran

and interest payments is made every 3 (three) pokok dan bunga dilakukan setiap 3 (tiga) bulan,

months, with the first payment due on 15 (fifteen) dengan pembayaran pertama dilakukan pada 15

months after the date of the agreement. The loan (lima belas) bulan sejak tanggal perjanjian. Fasilitas

facilities were availed by the Company in stages, total pinjaman tersebut dicairkan oleh Perusahaan secara

draw down in 2014 amounted to USD 200,000,000. bertahap, jumlah penarikan sampai dengan tahun

The collateral for this loan is a reverse interest 2014 sebesar USD 200.000.000. Jaminan atas

placement for three (3) months, which is classified as pinjaman ini adalah penempatan bunga terbalik

restricted cash balance (Note 18). selama tiga (3) bulan, yang diklasifikasikan sebagai saldo kas yang dibatasi (Catatan 18).

Pembatasan-pembatasan penting dalam perjanjian The major covenants include maintaining certain ini antara lain menjaga rasio keuangan sebagai

financial covenants as follow: berikut:

- Debt ratio maksimum 6 kali,

Debt ratio not to exceed 6 times, -

Coverage ratio not less than 1 times, -

Coverage ratio minimum 1 kali,

Persentase kas minimum 5% dari total

The minimum cash percentage shall not be less pendapatan usaha.

than 5% of total operating revenues.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Grup telah As of December 31, 2014, the Group has exceeded melampaui pembatasan finansial dalam perjanjian,

the financial covenants in the agreement, however namun Grup telah menerima waiver dari agen

the Group has received the waiver from the facility fasilitas dalam kaitannya dengan ketidakpatuhan

agent in relation with noncompliance of financial pembatasan finansial. Agen fasilitas setuju bahwa

covenants. The facility agent agreed that exceeding melebihi batas pembatasan finansial tidak langsung

the limit of such financial covenants do not make the menjadikan

loan to become immediately due and payable. dibayarkan.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 The outstanding loan at December 31, 2014 sebesar USD 113.462.274 dan pada tanggal 18

amounted to USD 113,462,274 and on February 18, Pebruari 2015, pinjaman ini telah dilunasi dengan

2015 this loan has been settled with the bridging loan pinjaman bridging dari National Abu Dhabi Bank.

from National Abu Dhabi Bank.

Emirates NBD PJSC – Murabahah Financing Emirates NBD PJSC – Murabahah Financing

On July 17, 2014, the Company entered into menandatangani pembiayaan murabahah sebesar

Pada tanggal

murabahah financing amounting to USD 85,000,000 USD 85.000.000 dengan Emirates NBD PJSC. Para

with Emirates NBD PJSC. The parties agreed to the pihak menyetujui perjanjian jual beli untuk jasa

sale and purchase agreement for contract services of kontrak Available Seat Kilometers (ASK). Hak untuk

Available Seat Kilometers (ASK). The right to sell

- 94 - - 94 -

of USD 0.0681 and total saleable ASK rights dijual 1.248.164.464.

of 1,248,164,464.

Sehubungan dengan

In relation to the financing agreement, the Company Perusahaan sebagai imbalannya bertindak sebagai

perjanjian

pembiayaan,

in return acts as the exclusive representative of perwakilan eksklusif Emirates NBD Bank PJSC untuk

Emirates NBD Bank PJSC to sell the relevant rights menjual hak relevan ASK kepada pihak ketiga

to ASK to third parties (Wakalah agreement). (perjanjian Wakalah).

Saldo pembiayaan murabahah pada 31 Desember The outstanding balance of murabahah financing as 2014 adalah sebesar USD 83.689.077 dan pada

of December 31, 2014 amounted to USD 83,689,077 tanggal 18 Pebruari 2015, pinjaman ini telah dilunasi

and on February 18, 2015 this loan has been settled dengan pinjaman bridging dari National Abu Dhabi

with the bridging loan from National Abu Dhabi Bank. Bank.

PT Bank Permata

PT Bank Permata

Pada tanggal 18 Pebruari 2013, Perusahaan On February 18, 2013, the Company entered into a menandatangani perjanjian pinjaman komersial

commercial loan agreement with PT Bank Permata dengan PT Bank Permata Tbk. Jumlah fasilitas

Tbk. The total loan facility amounted to USD 70 pinjaman yang diberikan kepada Perusahaan

million with term of 24. The loan principal will be paid sebesar USD 70 juta dengan jangka waktu 24 bulan.

on the 24th month which on February 18, 2015. Seluruh pembayaran pokok di bulan ke 24 yaitu pada bulan 18 Pebruari 2015.

Per tanggal 30 September 2015, pinjaman ini telah As of September 30, 2015, the loan has been settled. dilunasi. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember

The outstanding loan at December 31, 2014 2014 adalah sebesar USD 69.950.713.

amounted to USD 69,950,713.

PT Tirta Finance

PT Tirta Finance

Pada tanggal 24 Oktober 2013, ATS melakukan On October 24, 2013, ATS entered into purchase kerjasama

financing with PT Tirta Finance for the purchase of kendaraan berupa GPS dengan PT Tirta Finance.

GPS. The finance lease has a term of 4 years and Jangka waktu pinjaman 4 tahun dengan tingkat

fixed interest rate of 15.98% per annum. bunga pinjaman tetap sebesar 15,98% per tahun.

Pada tanggal 9 Desember 2013, perjanjian ini On December 9, 2013, the finance lease term has diamandemen sehingga jangka waktu pinjaman

been amended to become 1.5 years. menjadi 1,5 tahun.

Per tanggal 30 September 2015 pinjaman tersebut As of September 30, 2015 the outstanding loan has telah dilunasi dan saldo pinjaman per 31 Desember

been settled and December 31, 2014 amounted to Rp 2014 adalah sebesar Rp 642.911.640 (setara dengan

642,911,640 (equivalent to USD 51,681) respectively. USD 51.681).

Bringin Indotama Sejahtera

Bringin Indotama Sejahtera

Pada tahun 2012, ATS melakukan kerjasama In 2012, ATS entered into vehicle purchase financing pembiayaan pembelian kendaraan dengan Bringin

with Bringin Indotama Sejahtera for the purchase of Indotama Sejahtera untuk pembelian kendaraan.

vehicles. The finance lease has a term of 3 years and Jangka waktu pinjaman 3 tahun dengan tingkat

a fixed interest rate of 12.25% per annum. bunga pinjaman tetap sebesar 12,25% per tahun.

Per 31 Maret 2015, pinjaman ini telah dilunasi. Saldo As of March 31, 2015, the loan has been settled. The pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar

outstanding balance of this loan as of December 31, Rp 98.499.920 (setara dengan USD 7.917).

2014 amounted to, Rp 98,499,920 (equivalent to USD 7,917).

25. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN

25. LEASE LIABILITIES

Grup melakukan transaksi sewa pesawat CRJ 1000 The Group entered into lease transaction for the lease yang dibiayai Export Development Canada (EDC)

of aircraft CRJ 1000 which were financed Export untuk sewa pesawat CRJ1000 dengan masa sewa

Development Canada (EDC) for lease of aircraft 2012 – 2022.

CRJ1000 with lease period of 2012 – 2022.

Grup juga melakukan transaksi sewa dengan The Group also entered into lease agreement with PT PT

Hewlett-Packard Finance Indonesia and PT Century PT Century Tokyo Leasing Indonesia atas transaksi

Tokyo Leasing Indonesia for the lease of software sewa perangkat keras dan lunak dengan masa sewa

and hardware with lease period of 3 years.

3 tahun.

Pembayaran minimum sewa berdasarkan perjanjian The minimum lease payments based on the lease sewa adalah sebagai berikut:

agreements are as follows:

30 September/

31 Desember/

Septemb er 30,

Dalam satu tahun 17,149,868 17,256,791 Within one year Lebih dari satu tahun tapi tidak lebih

Over one year but not longer dari lima tahun

65,615,931 65,723,598 than five years Lebih dari lima tahun

43,852,376 56,059,509 Over five years Jumlah pembayaran sew a masa depan

126,618,175 139,039,898 Total future lease payment Dikurangi beban keuangan di masa depan

16,957,112 20,141,541 Less future f inance charges Present value of minimum lease

Nilai kini pembayaran minimum sew a

109,661,063 118,898,357 payments

Disajikan di laporan posisi keuangan Presented in consolidated statement konsolidasian sebagai:

of financial position as: Jatuh tempo dalam satu tahun

13,169,553 12,933,174 Current maturities Jangka panjang

96,491,510 105,965,183 Non current maturities Jumlah

109,661,063 118,898,357 Total

Export Development Canada (EDC) Export Development Canada (EDC)

Pada 27 Juli 2012 Perusahaan memperoleh fasilitas On July 27, 2012, the Company obtained financing pembiayaan dari EDC terkait sewa pesawat

from EDC facility related to CRJ1000 Next-Generation CRJ1000 Next Generation sebesar plafon maksimal

with a maximum credit of USD 135 million valid until USD 135 juta yang berlaku sampai dengan

November 30, 2014. At June 30, 2014, the Company

30 Nopember 2014. Sampai dengan 30 Juni 2014,

has used all this facility.

Perusahaan telah menggunakan seluruh plafonnya.

Terdapat dua tingkat bunga yang diaplikasikan untuk There are two interest rates applicable to these pinjaman ini: Bunga Tetap dan Bunga Mengambang.

financing: Fixed Rate and Floating Rate.

- Bunga tetap yang berlaku adalah Semi-annual 6-

Fixed interest rate is computed using the semi- years swap rate + Margin + Premium.

annual 6-year swap rate + margin + premium. -

Bunga mengambang yang berlaku adalah: 3-

Floating interest rate is computed using the 3- months LIBOR + Margin + Premium .

month LIBOR + margin + premium.

Perusahaan diminta untuk memberikan konfirmasi The Company is required to confirm in advance the terlebih dahulu mengenai jenis tingkat bunga yang

applicable interest rate to be used upon delivery of the akan diaplikasikan pada saat pengiriman pesawat.

aircraft.

Pada saat eksekusi Pinjaman, tingkat suku bunga Upon execution of financing agreement, the interest yang direalisasikan adalah:

rate is realized as follows:

1. The Company elected fixed interest payment for untuk pembiayaan atas PK-GRA. Pembayaran

1. Perusahaan memilih pembayaran bunga tetap

the loan tied to PK-GRA. Payments are made dilakukan setiap kuartal dimulai pada tanggal

each quarter beginning on January 5, 2013.

5 Januari 2013.

2. The Company elected fixed interest payment for untuk pembiayaan atas PK-GRC. Pembayaran

2. Perusahaan memilih pembayaran bunga tetap

the loan tied to PK-GRC. Payments are made dilakukan setiap kuartal dimulai pada tanggal

each quarter beginning on January 30, 2013.

30 Januari 2013.

3. The Company elected fixed interest payment for untuk pembiayaan atas PK-GRE. Pembayaran

3. Perusahaan memilih pembayaran bunga tetap

the loan tied to PK-GRE. Payments are made dilakukan setiap kuartal dimulai pada tanggal

each quarter beginning on February 9, 2013.

9 Pebruari 2013.

4. The Company elected fixed interest payment for untuk pembiayaan atas PK-GRM. Pembayaran

4. Perusahaan memilih pembayaran bunga tetap

the loan tied to PK-GRM. Payments are made dilakukan setiap kuartal dimulai pada tanggal

each quarter beginning on September 25, 2013.

25 September 2013.

5. The Company elected floating interest payment mengambang untuk pembiayaan atas PK-GRN.

5. Perusahaan memilih

pembayaran

bunga

for the loan tied to PK-GRN. Payments are made Pembayaran dilakukan setiap kuartal dimulai

each quarter beginning on November 29, 2013. pada tanggal 29 Nopember 2013.

6. The Company elected floating interest payment mengambang untuk pembiayaan atas PK-GRQ.

6. Perusahaan memilih

pembayaran

bunga

for the loan tied to PK-GRQ. Payments are made Pembayaran dilakukan setiap kuartal dimulai

each quarter beginning on September 20, 2014. pada tanggal 20 September 2014.

Pembatasan-pembatasan penting dalam fasilitas Significant covenants of the financing facility are as pinjaman ini adalah:

follow:

1. Debt ratio of the Group shall not be equal to or 7,25 kali.

1. Debt Ratio Grup tidak lebih atau sama dengan

more than 7.25 times.

2. Coverage ratio of the Group shall not be equal to kurang dari 1 kali.

2. Coverage Ratio Grup tidak boleh sama atau

or less than 1 times.

3. Minimum cash of the Group shall not be equal to kurang dari 5% selama lebih dari dua (2) kuartal

3. Minimum kas tidak boleh sama dengan atau

or less than 5% for more than two (2) berturut-turut.

consecutive quarters.

Pada 31 Desember 2014, Grup melebihi pembatasan As of December 31, 2014, the Group exceeded the keuangan dalam perjanjian, namun Grup menerima

financial covenants in the agreement, however the waiver dari agen fasilitas dalam kaitannya dengan

Group has received the waiver from the facility agent pelanggaran pembatasan keuangan. Agen fasilitas

in relation with noncompliance with financial sepakat

covenants. The facility agent agreed that exceeding keuangan serupa tidak membuat pinjaman menjadi

bahwa melebihi

batas

pembatasan

the limit of such financial covenants do not make the langsung jatuh tempo dan harus dibayarkan.

loan to become immediately due and payable.

Jangka waktu pembiayaan adalah 10 tahun dengan Financing period is 10 years with maturity as follows: tanggal jatuh tempo sebagai berikut:

1. CRJ1000 PK-GRA will be due every 5th of each kuartal. Pembayaran pertama tanggal 5 Januari

1. CRJ1000 PK-GRA jatuh tempo tanggal 5 setiap

quarter. The first installment date is on 2013, sedangkan jatuh tempo terakhir pada

January 5, 2013, with final maturity on October 5, tanggal 5 Oktober 2022.

2. CRJ1000PK-GRC will be due every 30th of each kuartal. Pembayaran pertama tanggal 30 Januari

2. CRJ1000 PK-GRC jatuh tempo tanggal 30 setiap

quarter. The first installment date is on 2013, sedangkan jatuh tempo terakhir pada

January 30, 2013, with final maturity on tanggal 30 Oktober 2022.

October 30, 2022.

3. CRJ1000PK-GRE will be due every 9th of each kuartal. Pembayaran pertama tanggal 5 Pebruari

3. CRJ1000 PK-GRE jatuh tempo tanggal 9 setiap

quarter. The first installment date is on 2013, sedangkan jatuh tempo terakhir pada

February 5, 2013, with final maturity on tanggal 9 Nopember 2022.

November 9, 2022.

4. CRJ1000PK-GRM will be due on 25th of each setiap kuartal. Pembayaran pertama tanggal

4. CRJ1000 PK-GRM jatuh tempo tanggal 25

quarter. The first installment date is on

25 September 2013, sedangkan jatuh tempo September 25, 2013, with final maturity on terakhir pada tanggal 25 Juni 2023.

June 25, 2023.

5. CRJ1000PK-GRN will be due on 29th of each kuartal.

5. CRJ1000 PK-GRN jatuh tempo tanggal 29 setiap

quarter. The first installment date is on

29 Nopember 2013, sedangkan jatuh tempo November 29, 2013, with final maturity on terakhir pada tanggal 29 Agustus 2023.

August 29, 2023.

6. CRJ1000PK-GRQ will be due on 20th of each setiap kuartal. Pembayaran pertama tanggal 20

6. CRJ1000 PK-GRQ jatuh tempo tanggal 20

quarter. The first installment date is on September 2014, sedangkan jatuh tempo

September 20, 2014, with final maturity on June terakhir pada tanggal 20 Juni 2024.

Tidak ada uang jaminan atas pembiayaan ini. Pada No security deposit is issued for this financing. As of tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014,

September 30, 2015, and December 31, 2014, the saldo utang sewa pembiayaan EDC masing-masing

outstanding balance of EDC financing amounted to sebesar USD 108.474.242 dan USD 117.468.807.

USD

and USD 117,468,807,

respectively.

PT Hewlett-Packard

Finance Indonesia and PT Century Tokyo Leasing Indonesia

PT Century Tokyo Indonesia

Merupakan utang pembelian perangkat keras dan The loan is related to the purchase of hardware and perangkat lunak dengan Jangka waktu sewa adalah

software with the lease has term of 36 months and

36 bulan dengan tingkat bunga efektif sebesar 5,34% effective interest rate per annum at 5.34% - 8% for - 8% untuk USD dan 10% - 12,25% untuk IDR di 2014

USD and 10% - 12.25% for IDR in 2014; 8% for USD serta 8% untuk USD dan 10% untuk IDR di 2013

and 10% for IDR in 2013, respectively.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember As of September 30, 2015, and December 31, 2014 2014, saldo utang sewa pembiayaan masing-masing

and 2013, the outstanding balance amounted to USD sebesar USD 876.263 dan USD 1.429.550.

876,263, and USD 1,429,550, respectively.

Mitsui Leasing Capital

Mitsui Leasing Capital

Pada tahun 2015, ATS melakukan pembiayaan In 2015, ATS entered into purchase financing with pembelian 20 kendaraaan dengan Mitsui Leasing

Mitsui Capital Leasing for the purchase of 20 vehicles Capital dengan jangka waktu 36 bulan dan tingkat

with term of 36 months and interest fixed rate 10.21% suku bunga tetap 10,21% - 11,29%.

Pada tanggal 30 September 2015, besarnya saldo As of September 30, 2015, the outstanding balance adalah sebesar Rp 4.550.822.831 (setara dengan

amounted to Rp 4,550,822,831 (equivalent to USD USD 310.488).

26. ESTIMATED LIABILITY FOR AIRCRAFT RETURN DAN PEMELIHARAAN PESAWAT

26. LIABILITAS ESTIMASI BIAYA PENGEMBALIAN

AND MAINTENANCE COST

30 September/

31 Desember/

Septemb er 30,

Decemb er 31,

Saldo aw al periode 112,788,440 70,252,250 Balance at beginning of period Penambahan periode berjalan

9,343,312 59,120,035 Provision during the period Jumlah digunakan

(7,584,577) (22,566,134) Amount utilised Amortisasi diskonto

3,996,669 5,982,289 Amortized discount Saldo akhir periode

118,543,844 112,788,440 Balance at end of period Penyajian

Presentation

Jatuh tempo dalam satu tahun 48,039,859 39,262,253 Current maturities Jangka panjang

70,503,985 73,526,187 Non current maturities Jumlah

118,543,844 112,788,440 Total

27. UTANG OBLIGASI

27. BONDS PAYABLE

Obligasi Garuda Indonesia Berkelanjutan 1 Garuda Indonesia Sustainable Bond 1

Di Juli 2013, Perusahan melakukan penawaran efek In July 2013, the Company carried out a sustainable grup

bernama “Obligasi Garuda Indonesia public offering called “Garuda Indonesia Sustainable Berkelanjutan 1 ”. Perusahaan menargetkan untuk

Bond 1 ”. The Company is aiming to raise meraih Rp 4.000.000.000.000 dari penawaran

Rp 4,000,000,000,000 from the offering. In the first tersebut. Pada fase pertama Bond yang ditawarkan

phase, the Company offered Sustainable Bond sebesar Rp 2.000.000.000.000 (setara dengan

2013 amounting to USD 200.724.972). 80% dari hasil yang diperoleh

Garuda

Indonesia

(equivalent to akan digunakan sebagai uang muka untuk pembelian

Rp

USD 200,724,972). About 80% of the proceeds will pesawat dan 20% sisanya akan digunakan sebagai

be used as advance payment for the purchase of capital untuk pembayaran sewa pesawat.

aircrafts and the remaining 20% will be used as working capital to pay for aircraft lease rentals.

Pembayaran obligasi dilakukan secara penuh (bullet The bond principal is to be settled at bullet payment payment) saat jatuh tempo. Tingkat bunga sebesar

on maturity. Interest is fixed at 9.25% per annum, 9,25% per tahun dan dibayar setiap 3 bulanan,

payable every three months starting on October 5, dimulai 5 Oktober 2013 sampai 5 Juli 2018.

2013 to July 5, 2018. Buy-back of bond can be made Pembelian kembali obligasi dapat dilakukan setelah

one year after allotment date at market price. satu tahun dari tanggal penjatahan berdasarkan harga pasar.

PT CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat. The Trustee for the bonds is PT CIMB Niaga Tbk. On Pada

issuance date, the bond received Fitch rating of IdA, mendapatkan IdA fitch rating dan tercatat pada Bursa

saat diterbitkan,

Obligasi

tersebut

and listed in the Indonesian Stock Exchange on Efek Indonesia pada 8 Juli 2013. Obligasi tidak

July 8, 2013. The bond is not secured by any dijamin oleh apapun atau siapapun.

collateral and not guaranteed by any party.

Pada tanggal 6 Pebruari 2015, rating obligasi Fitch issued the Company ’s bond rating for February Perusahaan dari Fitch adalah BBB+ (idn) dan per 31

6, 2015 is BBB+(idn) and as of December 31, 2014, Desember 2014, rating obligasi tersebut adalah A-

the such rating is A-(idn).

(idn) dari Fitch.

Pembatasan-pembatasan penting dalam fasilitas The major covenants include maintaining certain pinjaman ini adalah:

financial covenants as follow:

1. Coverage ratio not less than 1 time, and dan

1. Coverage ratio Grup tidak boleh melebihi 1 kali,

2. Debt ratio Grup tidak boleh melebihi 7 kali.

2. Debt ratio not to exceed 7 times.

Pada tanggal

On March 5, 2015 the Company held General mengadakan Rapat Umum Pemegang Obligasi

Meeting Bond Holder (RUPO). RUPO agreed the (RUPO). RUPO menyetujui perubahan pembatasan

changes of financial covenant in underwriter agreements.

- 99 - - 99 -

Perubahaan pembatasan fasilitas pinjaman adalah The revised financial covenants are as follow: sebagai berikut: