29
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian
Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif, dimana penelitian ini bertujuan untuk menemukan pengetahuan yang menggunakan data berupa angka
sebagai alat analisis keterangan apa yang hendak kita ketahui.
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan dengan mengakses situs www.idx.co.id dan www.yahoofinance.co.id, mulai dari 3 Januari 2012 sampai dengan 28 Desember
2012.
3.3 Defenisi Operasional Variabel
Defenisi operasional yang dimaksud dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
1. Risiko Sistematis
Risiko sistematis atau dikenal dengan risiko pasar merupakan risiko yang berkaitan dengan perubahaan yang terjadi dipasar secara
keselurahan. Risiko ini diukur dengan koefisien Beta kuadrat. Sebelum menghitung beta, terlebih dahulu dicari perhitungan return
saham R
i
dan return market R
m
. Rumus untuk mencari kedua jenis return tersebut adalah sebagai berikut :
Universitas Sumatera Utara
30
R
i
=
�
−
�− �−
HS
t
= Harga saham pada periode t HS
t-1
= Harga saham pada periode t-1 R
m
=
�
−
�− �−
IHSG
t
: Indeks Harga Saham Gabungan periode t IHSG
t-1
: Indeks Harga Saham Gabungan periode t-1 Maka Beta dapat dihitung dengan :
Beta =
∑ � �− ∑
∑ � ∑
− ∑
Kemudian dihitung resiko sistematis dengan menggunakan rumus : Resiko sistematis
= �
2
� �� �� � �
= �
�
�
2. Risiko Tidak Sistematis
Risiko tidak sistematis merupakan risiko yang unik yang terdapat diperusahaan. Risiko tidak sistematis ini dapat dihilangkan melalui
proses diversifikasi investasi. Indikator yang digunakan untuk menggambarkan risiko tidak sistematis adalah Varians Error.
Rumus untuk menghitung varians error adalah sebagai berikut : σ
i
² = β
i
σ
m
² + σ
e
² dimana :
σ
i
² =
varians atau devisai standar dikuadratkan dari return aset i
Universitas Sumatera Utara
31
β
i
= risiko sistematis aset i
σ
m
² =
varians atau deviasia standar dikuadratkan dari return pasar
σ
m
² = varians error atau risiko tidak sistematis dari aset i Risiko tidak sistematis dihitung Kamaruddin, 2004 :119 :
= Total variance – Resiko sistematis
= �
2
3.4 Populasi dan Sampel
Kategori