4 Koefisien ROA b
3
sebesar -0,250 menunjukkan bahwa setiap peningkatan ROA sebesar satu satuan akan diikuti oleh penurunan return saham sebesar
0,250 atau 25,0 dengan asumsi variabel lain tetap.
4.4.2 Uji Signifikansi Simultan Uji – f
Uji - f dilakukan untuk mengetahui apakah variabel bebas memiliki pengaruh secara bersama-sama ataupun simultan terhadap variabel terikat, .
Pengujian ini dilakukan dengan menghitung serta membandingkan F
hitung
dengan F
tabel
yaitu ketentuan sebagai berikut: Jika F
hitung
F
table
dan signifikansi 5 H diterima dan H
a
ditolak Jika F
hitung
F
tabel
dan signifikansi 5 H
o
ditolak dan H
a
diterima
Tabel 4.8 Hasil Uji-f
ANOVA
b
Model Sum of
Squares df
Mean Square F
Sig. 1
Regression 1,193
3 ,398
,489 ,696
a
Residual 11,392
14 ,814
Total 12,584
17
a. Predictors: Constant, LN_ROA, LN_MVA, LN_EVA b. Dependent Variable: LN_Return saham
Berdasarkan hasil uji-f tersebut dapat disimpulkan bahwa F
hitung
sebesar 0,489, F
table
sebesar 3,20 dan nilai signifikan sebesar 0,696. Hasil
uji-f tersebut menunjukkan F
hitung
lebih kecil F
table
0,489 3,20. Dilihat dari signifikansinya sebesar 0,696 yaitu lebih besar dari signifikan 0,05
Universitas Sumatera Utara
0,696 0,05 menunjukkan bahwa Ho diterima dan Ha ditolak. Berdasarkan hasil uji-f dan nilai signifikan menunjukkan bahwa variabel
independen secara simultan tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham.
4.4.3 Hasil Uji Koefisien Determinasi R
2
Pada dasarnya koefisien determinasi R
2
menunjukkan seberapa besar presentase variasi variabel independen yang digunakan dalam model
mampu menjelaskan variasi variabel dependen. Nilai koefisien determinasi ini teletak diantara nol dan satu.
Tabel 4.9 Nilai Koefisien Determinan
Model Summary
b
Model R
R Square Adjuste R
Square Std. Error of the
Estimate 1
,308
a
,095 -,099
,90205 a. Predictors: Constant, LN_ROA, LN_MVA, LN_EVA
b. Dependent Variable: LN_Return saham
Berdasarkan pada tabel di atas nilai Adjusted R Square, diperoleh nilai sebesar 0,95 yang berarti 9,5 yang menjelaskan bahwa ada korelasi
atau hubungan variabel independen terhadap return saham variabel dependen sebesar 9,5, sedangkan sisanya 90,5 dijelaskan oleh faktor –
faktor lain yang tidak terdapat dalam penelitian ini. Standar Error of Estimate SEE adalah 0,90205, semakin kecil nilai SEE maka akan
membuat model regresi semakin tepat dalam memprediksi variabel dependen.
Universitas Sumatera Utara
4.5 Pembahasan Hasil Penelitian
