Research | valburysekuritas.co.id

     

     
 
 
 
06 December 2017

DAILY REPORT

 
 

NEWS HEADLINES

•
•
•
•
•
•

•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

BUMI targetkan kenaikan produksi 10%
SMGR proyeksikan penjualan tumbuh 5% YoY pada 2017
BKSL gandeng Sumitomo Corporation
DMAS jual lahan 59,1 ha dari taret 60 ha

DMAS akan kembangkan proyek residensial di tahun 2018
MYOR akan emisi obligasi Rp 550 miliar
KAEF alokasikan belanja modal Rp 3 triliun
AHM, unit bisnis ASII, ajukan banding ke MA atas putusan PN Jakut
IMJS akan melakukan rights issue
VRNA akan emisi MTN II 2017 senilai RP 100 miliar
BBLD anggarkan Rp 30 miliar untuk teknologi informasi
BTPN siapkan dana Rp 408,2 miliar untuk lunasi utang obligasi
INTA alihkan 30% saham PUS ke IDP
INCF siapkan dana Rp 600 miliar
MCAS tambah 8.000 unit kios digital
MCAS luncurkan program kemitraan M CASH
MDKI beli aset tanah di Cilegon dan Surabaya
POLY anggarkan capex 2018 sebesar USD 10 juta
PSSI peroleh Rp 135,8 miliar dari IPO

Sinyalemen teknis untuk IHSG terkonfirmasi melanjutkan konsolidasi
Support Level
5978/5955/5931
dalam pekan ini. Terindikasi dari indikator MACD dan Stochastic

Resistance Leveldowntrend. Hal
6025/6049/6072
mengisyaratkan
yang sama juga tercermin dari
Major Trend
lagging
indicator baik MA5 danUp
MA20 terkonfirmasi fase bearish bagi
Minor Trend
Down
IHSG..

JAKARTA INDICES STATISTICS
IHSG
LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Rp Bn)

6000.474
1012.123

+2.279
+4.228

9,429.195
3,720.402

7,629.903
5,129.001

MARKET REVIEW
Bursa saham Indonesia swing pada Selasa (5/12). Diawali rally di
awal perdagangan yang dikontribusikan oleh rebound saham-saham
big cap, saham-saham di BEI sempat dilanda aksi profit taking yang

menyebabkan IHSG melemah. Namun IHSG mampu ditutup menguat
0,038% ke 6000,474. Investor asing mencatat net sell Rp 231,36 miliar.
Pemerintah Indonesia menerbitkan Surat Utang Negara (SUN)
berdenominasi US dolar (global bond) senilai USD 4 miliar untuk
kebijakan pre-funding guna menjamin ketersediaan anggaran pada
awal tahun anggaran 2018. SUN itu terdiri dari 3 seri dengan tenor 5
tahun, 10 tahun dan 30 tahun. Penerbitan bond dilakukan pada pekan
pertama Desember 2017, memanfaatkan momentum sebelum potensi
kenaikan Fed Fund Rate (FFR). Sementara Bursa Efek Indonesia (BEI)
dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tengah mengkaji aturan porsi
penjatahan saham investor ritel dan institusi pada saat penawaran
umum saham perdana (IPO) agar likuiditas transaksi terjaga.
Penguatan di bursa saham Indonesia itu merupakan sedikit diantara
bursa saham Asia. Mayoritas bursa saham Asia terkoreksi pada Selasa
(5/12) karena pelemahan saham teknologi yang terimbas oleh aksi jual
saham-saham teknologi Amerika Serikat (AS). Investor melakukan
rebalancing pada portofolionya dengan menyesuaikan perkembangan
reformasi pajak AS. Investor melepas saham teknologi dan beralih ke
saham yang paling diuntungkan dari potensi pengurangan pajak AS.
Senat AS telah menyetujui reformasi pajak pada Sabtu (2/12), yaitu

memangkas pajak korporasi menjadi 20% dari 35% dan penurunan
pajak temporer bagi kebanyakan orang Amerika. Hal itu membuka jalan
bagi partai Republik dan presiden Donald Trump untuk merealisasikan
rencana pemangkasan pajak perusahaan dan perorangan.
Tekanan di bursa saham Jepang kemarin terjadi menyusul data PMI
Composite bulan November 2017 turun ke 52,2 dari 53,4 di Oktober dan
data PMI Services turun ke 51,2 dari 53,4. Sedang bursa saham Cina
melemah mengabaikan kenaikan data PMI Composite bulan November
2017 yang naik ke 51,6 dari 51 di Oktober dan data PMI Service naik ke
51,9 dari 51,2. Meski mengalami penurunan, tapi angka di atas 50
menunjukkan adanya ekspansi sektor jasa dan menjadi indikasi kondisi
ekonomi global di tengah kecenderungan kenaikan suku bunga dan
pengurangan program stimulus oleh bank sentral-bank sentral.
Bursa saham Eropa tentatif melemah kemarin mengikuti bursa saham
Asia. Selain itu data Composite Purchasing Managers Index (PMI)
Jerman bulan November 2017 turun ke 57,3 dari 57,6 di Oktober dan
data Services PMI turun ke 54,3 dari 54,9. Ekonomi Eropa mengalami
kenaikan tercepat dalam 6 tahun pada November di tengah situasi
geopolitik Eropa. Sementara Irlandia tidak menyetujui kesepakatan
perbatasan dengan Inggris, sehingga negosiasi Brexit terhambat.

Investor selanjutnya mencermati data Non-Farm Payroll (NFP) AS,
data GDP Jepang, neraca perdagangan dan cadangan devisa Cina,
neraca perdagangan Jerman dan Inggris pada akhir pekan ini. Sebelum
nantinya fokus pada FOMC meeting pada 14 Desember 2017.

MARKET VIEW
Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, Darmin Nasution,
mengklaim pertumbuhan ekonomi Indonesia sedang dalam masa
perputaran balik. Sejak 2016 berhasil memutarbalikkan arah
perkembangan ekonomi, dari perlambatan menjadi percepatan. Meski
angka pertumbuhannya terbilang rendah, namun pertumbuhan ini jelas
membawa keadaan perekonomian masyarakat Indonesia ke arah yang
lebih baik. Darmin menjelaskan bahwa meski pertumbuhan ekonomi
Indonesia lambat, tapi banyak indikator lain yang membaik, seperti
tingkat kemiskinan, pengangguran, dan ketimpangan atau gini ratio.
Darmin memperkirakan pada 2018 pertumbuhan ekonomi mencapai
5,4% yang dihasilkan dari pembangunan-pembangunan yang sedang di
lakukan pemerintah saat ini.
Ketidakpastian atas politik di Indonesia kembali muncul yakni wacana
reshuffle kabinet kembali terdengar. Disebut-sebut, Jokowi akan

mencopot sejumlah menteri bermasalah dan kebijakan menteri tersebut
dinilai menurunkan elektabilitas Jokowi selaku kepala negara dalam
menjalankan pemerintahannya. Namun, Staf Khusus Presiden bidang
Komunikasi Johan Budi mengatakan, Presiden Joko Widodo tidak
mempertimbangkan usia pemerintahan sebagai dasar keputusan untuk
melakukan reshuffle. Johan pun menegaskan bahwa reshuffle adalah
hak prerogatif Presiden. Dilakukannya reshuffle atau tidak akan
tergantung pada hasil evaluasi Jokowi terhadap para menterinya.
Dari AS, Senat AS pada akhir pekan lalau menyepakati usulan revisi
undang-undang Partai Republik untuk merombak kode pajak dalam
beberapa dasawarsa. Ini menjadi kemajuan besar pertama bagi
legislatif di pemerintahan Trump dan anggota Partai Kongres. Partai
Republik berencana mengadakan konferensi dalam beberapa pekan ke
depan untuk merekonsiliasi versi parlemen dan Senat. Merombak pajak
merupakan prioritas utama Partai Republik dan berharap bisa mengirim
draf undang-undang terakhir kepada Presiden Donald Trump sebelum
Natal.. Namun, sentimen ini menjadi salah satu dorongan ketidakpastian
berkenaan revisi UU pajak AS. tentunya akan mengamati mengenai RUU
ini bersama DPR dan Senat akhir pekan ini.
Geopolitik Semenanjung Korea menghangat kembali, menyusul

ketegangan setelah pemerintah Korea Selatan dan AS pada awal pekan
ini melakukan latihan militer udara gabungan terbesar. Latihan militer
gabungan ini dilakukan untuk menanggapi Korea Utara yang melakukan
uji coba misil paling canggih sebagai bagian dari program
pengembangan senjatanya. Latihan militer ini mengundang kecaman
dari Korea Utara yang menyebutnya sebagai sebuah provokasi
terhadap Korea Utara.
Trend pelemahan IHSG diperkirarkan berpotensi terjadi pada hari
ini, pasalnya masih terbatasnya katalisa positif bagi pasar dapat
mendorong pergerakan ke teritori negatif pada hari ini...

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

1
 

     
     
 
 
 

 
 

DAILY NEWS
6 December 2017

Bumi Resources (BUMI) berencana meningkatkan produksi
batubara dari tambang Arutmin sehingga produksi dapat
meningkat 10% pada tahun depan. Perseroan akan memulai
produksi batubara berkalori tinggi dari Arutmin sebanyak 8 juta ton
pada 2018. Dari sisi harga, BUMI berharap harga batubara tahun
depan dapat naik 5% YoY. Untuk tahun ini, perseroan
memperkirakan produksi batubara relatif stabil sebanyak 86-87 juta
ton karena faktor curah hujan. Meskipun produksi relatif stabil,

kenaikan harga sekitar 40% dinilai mampu mengkompensasi dan
memberikan potensi pertumbuhan pendapatan pada 2017.
Semen Indonesia (SMGR) memperkirakan volume penjualan semen
di dalam negeri dapat tumbuh 5% YoY pada 2017. Bila termasuk
volume penjualan untuk ekspor dan penjualan semen oleh anak
usahanya di Vietnam, penjualan dapat mencapai 7% YoY.
Sentul City (BKSL) menggandeng Sumitomo Corporation untuk
menggarap superblok senilai Rp 2 triliun. Proyek itu terletak di
dalam CBD Sentul City, Bogor. Sebagai proyek perdana,
perusahaan patungan ini akan menggarap proyek apartemen
sebanyak 3 menara.
Penjualan lahan Puradelta Lestari (DMAS), pengembang kota
Deltamas, sudah hampir mencapai target yang telah ditetapkan di
tahun 2017 ini. Puradelta berhasil menjual lahan industri seluas 20
ha kepada Kohler, perusahaan produsen peralatan dapur dan
kamar mandi internasional asal Amerika Serikat. Dengan tambahan
baru tersebut, DMAS telah mencatatkan penjualan lahan 59,1 ha
atau hampir mencapai target yang ditetapkan, yakni 60 ha di tahun
2017. Inquiry (permintaan lahan) saat ini yang sedang ditangani
perseroan lebih dari 100 ha. Sebelumnya dua perusahaan otomotif
yaitu SAIC GM Wuling dan Mitsubishi telah menempati kawasan
Greenland International Industrial Center Puradelta Lestari. Harga
lahan di Greenland International Industrial Center tahun 2018
diperkirakan masih akan flat. Puradelta akan menambah pabrik
sewa sekitar 4 unit-5 unit tahun 2018 dengan luas tanah 1.700
meter persegi (m²)-2.500 m² dan luas bangunan 1.100 m²-2.000 m²
guna melengkapi fasilitas kawasan industri. DMAS ini sudah
memiliki 5 unit pabrik dan sudah tersewa seluruhnya.
Puradelta Lestari (DMAS) akan mulai melakukan pengembangan
proyek residensial tahun 2018. Kolaborasi perusahaan dengan PT
Panahome untuk mengembangkan lahan seluas 37 ha akan dimulai
tahun 2018. Pembentukan perusahaan patungan ini diharapkan
dapat memperkuat produk hunian perusahaan dan memperkukuh
posisi Kota Deltamas sebagai sebuah kota mandiri terpadu modern
di timur Jakarta. Tahap pertama, perusahaan patungan itu akan
mengembangkan rumah tapak di lahan 13 ha. Di samping
kolaborasi dengan Panahome, Puradelta juga akan melakukan
pengembangan proyek residensial sendiri pada kuartal I 2018.
DMAS akan merilis rumah tapak dalam bentuk kluster-kluster.
Mayora Indah (MYOR) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp
550 miliar berjangka waktu 5 tahun dengan kupon 8,25%. Dana
hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk modal kerja.
Rencana itu adalah bagian dari program obligasi Rp 2 triliun dan
obligasi akan diterbitkan dengan full commitment.
Kimia Farma (KAEF) mengalokasikan anggaran sekitar Rp 2-3
triliun sebagai belanja modal pada 2018. Dana tersebut akan
digunakan untuk menyelesaikan pembangunan pabrik farmasi di
Banjaran, Bandung dan pabrik bahan baku obat di Cikarang, Jawa
Barat. Ada juga beberapa perbaikan pada anak perusahaan
seperti gudang-gudang untuk distribusi. Anggaran tersebut belum
termasuk untuk mengakuisisi perusahaan lain pada 2018. KAEF

berharap penjualan dapat tumbuh di atas pertumbuhan industri
yang diperkirakan tumbuh 6-7% pada 2018.
Astra Honda Motor, unit usaha Astra International (ASII), berencana
mengajukan banding ke Mahkamah Agung terhadap putusan
Pengadilan Negeri Jakarta Utara bahwa perusahaan terlibat dalam
pembentukan harga dan praktik bisnis tidak sehat. Pengadilan
Negeri Jakarta mengumumkan putusannya pada 5 Desember
2017. Putusan itu didasarkan pada pernyataan Komite Persaingan
Usaha (KPPU) bahwa Astra Honda, Yamaha Motor bersalah atas
kartel.
Indomobil Multi Jasa (IMJS) akan melakukan rights issue dengan
menawarkan 692 juta saham biasa atau 13,79% dari jumlah saham
yang ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp 200
setiap saham dan harga pelaksanaan Rp 500 setiap saham. Rasio
ditetapkan 25:4. Cum HMETD di pasar reguler dan negosiasi
adalah 11 Desember 2017. Dana yang diperoleh akan digunakan
untuk pembayaran utang kepada pemegang saham perseroan,
Indomobil Sukses Internasional senilai Rp 113,75 miliar dan
memperkuat struktur permodalan entitas anak, CSM Corporatama
dalam bentuk tambahan setoran modal sebesar Rp 229 miliar.
Verena Multi Finance (VRNA) akan menerbitkan Medium Term
Notes (MTN) II senilai Rp 100 miliar tahun 2017 dengan tingkat
suku bunga 10% per tahun dan jangka waktu 24 bulan. MTN ini
dijamin dengan piutang penerbit yang diikat dengan jaminan
fiducia sebesar 100% dari total nilai pokok MTN II. Pefindo
memberikan peringkat idA- untuk MTN perseroan ini. Dana hasil
penerbitan MTN II ini setelah dikurangi biaya akan digunakan untuk
modal kerja perseroan.
Buana Finance (BBLD) mengalokasikan dana hingga Rp 30 miliar
untuk pengembangan sistem teknologi informasi guna
menyongsong era digitalisasi.
Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) menyiapkan dana Rp
408,2 miliar untuk melunasi utang obligasi yang jatuh tempo. Dana
tersebut dialokasikan untuk melunasi pokok dan bunga obligasi,
yang terdiri dari pelunasan pokok obligasi Seri B sebesar Rp 400
miliar dan bunga obligasi sebesar Rp 8,25 miliar. Dana dimaksud
pada saat ini ditempatkan pada Term Deposit Bank Indonesia dan
SBI. Obligasi berkelanjutan I Bank BTPN dengan tingkat bunga
tetap tahap III tahun 2013 Seri B tersebut akan jatuh tempo tanggal
5 Maret 2018.
Intraco Penta (INTA) mengalihkan 68.124 saham dengan nominal
Rp 1.000.000 per saham di PT Petra Unggul Sejahtera (PT PUS)
kepada PT Inta Daya Perkasa (IDP) anak usaha tidak langsung
melalui PT Sarana Infrastruktur dengan kepemilikan 99,9%. Jumlah
saham yang dialihkan itu setara 30% dari kepemilikan perseroan di
PT PUS. Nilai transaksi sebesar Rp 337.500.000.000. Jual beli
saham ini telah mendapatkan persetujuan dari Rapat Pemegang
Saham PT PUS pada 29 November 2017. Perseroan melalui PT IDP
akan memiliki portofolio bisnis strategis pada anak usaha di bidang
ketenagalistrikan yang memiliki pendapatan yang berulang dan
memiliki kepastian pendapatan yang dapat bersinergi dengan
entitas anak lainnya khususnya dalam hal alat-alat berat.
Indo Komoditi Korpora (INCF) menyiapkan dana Rp 600 miliar
untuk mengakuisisi perusahaan kelapa sawit Sinar Citra Cemerlang
(SCC) pada semester I-2018. SCC memiliki kebun kelapa sawit
sekitar 7.000 ha di Kalimantan Barat. Adapun luasan areal tertanam
mencapai 5.200 ha dengan kapasitas pengolahan tandan buah
segar sejumlah 60 ton per jam. Pada 2018, INCF mengalokasikan

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

2
 

     
     
 
 
 

 
 

DAILY NEWS
6 December 2017

belanja modal sebesar Rp 50 miliar untuk peremajaan mesin dan
pembangunan pelabuhan.
M Cash Integrasi (MCAS) berencana menambah mesin kios digital
minimal 8.000 unit pada 2018. Perseroan menganggarkan dana
sebesar Rp 75 miliar untuk penambahan 4.000 unit dan sisanya
akan ditawarkan kepada masyarakat melalui sistem waralaba.
Potensi dana untuk penambahan 4.000 mesin kios digital yang di
luar anggaran MCAS akan membutuhkan dana sekitar Rp 60 miliar.
M Cash lntegrasi (MCAS) meluncurkan "Program Kemitraan M
CASH", suatu program yang membuka kesempatan bagi para
pelaku Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) untuk
memasaran produk-produk digital di lokasi usaha mereka dengan
menggunakan perangkat teknologi berupa kios digital MCAS.
Program kemitraan ini bertujuan untuk memperkaya ragam layanan
dan produk yang ditawarkan oleh para pelaku usaha UMKM,
sehingga dapat ikut menikmati pertumbuhan bisnis digital dan ecommerce yang kini tengah berkembang pesat di Indonesia.
Program kemitraan ini juga merupakan salah satu bentuk strategi
usaha MCAS untuk menghantarkan Perseroan menjadi 'Digital
Distribution Champion' dan memantapkan peranannya dalam
memajukan industri UMKM Indonesia.
Emdeki Utama (MDKI) melakukan pembelian aset berupa tanah di
Cilegon dan di Surabaya pada 29 dan 30 November 2017.
Pembelian tanah di Cilegon seluas 10.625 m2 dengan harga total
Rp 21.914.062.500 dari PT KIEC. Sedangkan tanah lain yang dibeli
seluas 546 m2 yag terletak di Jalan Darmo Baru Surabaya dengan
harga sebesar Rp 8.100.000.000 dari Adriaan S. Nafarin. Transaksi
pembelian kedua tanah tersebut menggunakan sumber dana kas
internal perusahaan.
Asia Pacific Fibers (POLY) pada tahun 2018 menganggarkan
belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar USD 10 juta.
Dana capex akan bersumber dari kas internal perseroan. Sekitar
USD 7 juta akan dialokasikan untuk peremajaan mesin-mesin guna
meningkatkan daya saing produk perseroan. Sisanya akan
digunakan untuk peningkatan teknologi dan engineering yang
ditujukan untuk revamping fasilitas purified terephthalic acid (PTA)
di Karawang, Jawa Barat. Produksi polimer dan fiber perseroan
pada tahun 2017 diprediksi masih akan mengalami penurunan
sekitar 10% YoY. Hal tersebut dipicu salah satunya menurunnya
permintaan pasar. Namun perseroan optimis tahun 2018 akan lebih
baik. POLY menargetkan utilisasi pabik tumbuh menjadi 90% dari
saat ini sekitar 85%.
Pelita Samudera Shipping (PSSI) melakukan pencatatan umum
perdana saham di BEI dengan perolehan dana sebesar Rp 135,8
miliar. Perseroan melepas sekitar 1 miliar saham atau setara 20%
dari modal ditempatkan dan disetor penuh. PSSI akan membeli
satu kapal jenis mother vessel dengan dana USD 8 juta. Kapal baru
tersebut digunakan untuk mengangkut batubara dengan kapasitas
30-50 ribu ton.

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

3
 

            
 
 
 
 
6 December 2017
 

MARKET DATA

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description
Crude Oil (US$)/Barrel
Natural Gas (US$)/mmBtu
Gold (US$)/Ounce
Nickel (US$)/MT
Tin (US$)/MT
Coal (NEWC) (US$)/MT*
Coal (RB) (US$)/MT*
CPO (ROTH) (US$)/MT
CPO (MYR)/MT
Rubber (MYR/Kg)
Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Price (USD)

Change

57.47
2.92
1266.57
11385.00
19525.00
96.55
95.20
690.00
2498.50
742.00
955.47

-0.15
0.00
0.63
95.00
70.00
34.15
31.84
-7.50
25.00
-4.50
2.47

Description
TLKM (US)
ANTM (GR)

Price (USD)
31
0.03

Price (IDR)
4,188
528

Change (IDR)
46
192

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION
Country
USA
USA
ENGLAND
CHINA
CHINA
HONG KONG
INDONESIA
JAPAN
MALAYSIA
SINGAPORE

Indices

Change
%Day
%YTD
-0.45
22.36
-0.19
25.62
-0.16
2.59
-0.17
6.48
-1.89
-5.21
-1.01
31.10
0.04
13.29
-0.37
18.35
0.68
5.06
-0.01
19.35

Price

DOW JONES INDUS.
NASDAQ COMPOSITE
FTSE 100 INDEX
SHANGHAI SE A SH
SHENZHEN SE A SH
HANG SENG INDEX
JAKARTA COMPOSITE
NIKKEI 225
KLCI
STRAITS TIMES INDEX

24180.64
6762.21
7327.50
3460.06
1952.64
28842.80
6000.47
22622.38
1724.84
3438.06

FOREIGN EXCHANGE
Description
USD/IDR
EUR/IDR
JPY/IDR
SGD/IDR
AUD/IDR
GBP/IDR
CNY/IDR
MYR/IDR
KRW/IDR

Change
-8.00
-26.20
0.08
0.75
-44.74
32.46
0.66
-4.83
0.01

Market Cap
(USD Bn)
6,696.4
10,462.7
1,704.0
4,951.1
3,447.0
2,409.4
493.4
3,573.0
257.5
444.1

Description
1000 IDR/ USD
EUR / USD
JPY / USD
SGD / USD
AUD / USD
GBP / USD
CNY / USD
MYR / USD
100 KRW / USD

Rate (USD)
0.07
1.18
0.01
0.74
0.76
1.34
0.15
0.25
0.09

Change
0.0000
0.0005
0.0000
-0.0001
-0.0003
-0.0029
0.0000
-0.0002
0.0003

INTERBANK LENDING RATE
Country
US
Indonesia
Euro
Japan
England
China

Rate (%)
1.25
4.25
0.00
0.10
0.50
4.35

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS
Description
Inflation YTD %
Inflation YOY %
Inflation MOM %
Foreign Reserve (USD)
GDP (IDR Bn)

PBV (X)
2016E
2017F
3.78
3.59
4.06
3.66
1.88
1.83
1.63
1.49
2.95
2.64
1.33
1.25
2.60
2.36
1.86
1.73
1.55
1.49
1.26
1.20

FOREIGN EXCHANGE
Rate (IDR)
13,519.00
15,994.33
120.19
10,034.89
10,279.85
18,134.39
2,042.36
3,324.48
12.45

CENTRAL BANK RATE
Description
FED Rate (%)
BI 7-Day Repo Rate (%)
ECB Rate (%)
BOJ Rate (%)
BOE Rate (%)
PBOC Rate (%)

PER (X)
2016E
2017F
19.27
17.61
24.11
21.38
14.89
13.99
14.65
12.94
25.09
19.83
12.90
11.76
17.69
15.61
19.11
17.00
8.26
7.78
15.77
14.28

November-17
2.87
3.30
0.20
126.55 Bn
3,502,311.10

Description
JIBOR (IDR)
LIBOR (GBP)
SIBOR (USD)
D TIBOR (YEN)
Z TIBOR (YEN)
SHIBOR (RENMINBI)

Country
Indonesia
England
Singapore
Japan
Japan
China

Rate (%)
4.83
0.50
0.17
0.05
0.05
4.30

IDR AVERAGE DEPOSIT
October-17
2.67
3.58
0.01
129.40 Bn
3,365,395.75

Description
1M
3M
6M
12M

Rate (%)
5.65
5.82
5.88
5.74325

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

4
 

            
 
 
 
 
6 December 2017
 

MARKET DATA

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR
Date
06 Dec
06 Dec
07 Dec
07 Dec
07 Dec
08 Dec
08 Dec
08 Dec
08 Dec
08 Dec
08 Dec
08 Dec

Agenda
US Nonfarm Productivity
US Unit Labor Costs
Indonesia Consumer Confidence Index
US Initial Jobless Claims
US Continuing Claims
Indonesia Foreign Reserves
Indonesia Net Foreign Assets
US Consumer Credit
US Unemployment Rate
US Underemployment Rate
US Wholesale Inventories MoM
US Wholesale Trade Sales MoM

Expectation
Naik menjadi 3.2% dari 3.0%
Turun menjadi 0.3% dari 0.5%
-Naik menjadi 240 ribu dari 238 ribu
Turun menjadi 1900 ribu dari 1957 ribu
--Turun menjadi $17.00 Bn dari $20.83 Bn
Tetap 4.1%
-Naik menjadi 0.1% dari -0.4%
Turun menjadi 0.3% dari 1.3%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS
Stock

LAGGING MOVERS
Price

BBRI IJ
HMSP IJ
BBCA IJ
BBNI IJ
ASII IJ
UNVR IJ
EMTK IJ
GGRM IJ
SCMA IJ
AMRT IJ

Change (%)

3350
4370
21000
8450
8200
49650
9800
80300
2330
690

Index pt

1.52
1.16
0.96
2.74
1.23
0.71
4.26
1.45
5.91
4.55

Stock

5.64
5.37
4.51
3.84
3.74
2.47
2.08
2.04
1.76
1.15

LPPF
WSKT
SMGR
SMBR
BSDE
ICBP
IBST
AKRA
UNTR
INCO

Price
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ

Change (%)

9775
1950
9350
2140
1560
8650
8550
6150
32725
2690

Index pt

-6.90
-6.25
-2.60
-6.14
-4.29
-1.14
-9.04
-4.28
-0.83
-3.58

-1.95
-1.63
-1.37
-1.28
-1.25
-1.08
-1.06
-1.02
-0.95
-0.92

UPCOMING IPO'S
Company
PT Panca Budi Idaman
PT Dwi Guna Lausana
PT Asuransi Jiwa Syariah
Jasa Mitra Abadi
PT Ice Cream Campina
Industry
PT Jasa Armada
Indonesia

Business
Manufacture &
Industries
Coal Mining &
Energy
Banking &
Finance
Consumer
Port Handling
Service

IPO Price
(IDR)
850.00

Issued
Shares (Mn)
738.80

140-150

3,100.00

130-150

Offering Date

Listing

30 Nov – 05 Dec’17

11 Dec’17

04-06 Dec’17

13 Dec’17

400.00

11 Dec’17

14 Dec’17

310.400

885.00

08-12 Dec’17

19 Dec’17

325-530

1,743.98

15-18 Dec’17

22 Dec’17

Underwriter
Bahana, CIMB Sekuritas,
BCA Sekuritas
Sinarmas Sekuritas
Jasa Utama Capital
Sekuritas
Shinhan Sekuritas
Danareksa, Mandiri
Sekuritas, RHB Sekuritas

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

5
 

            
 
 
 
  6 December 2017
6 December 2017
 
 

CORPORATE INFO

DIVIDEND
Stock

DPS (IDR)

UNVR
JECC

410.00
200.00

Status

CUM Date

EX Date

Recording

Payment

Cash Dividend
Cash Dividend

29 Nov 2017
01 Dec 2017

30 Nov 2017
04 Dec 2017

05 Dec 2017
06 Dec 2017

20 Dec 2017
27 Dec 2017

Ratio
4:3
3:1
10:41
1:5
1:8
5:1

EXC. Price (IDR)
110.00
600.00
150.00
----

CORPORATE ACTIONS
Stock
SDPC
MEDC
TRAM
PTBA
GMCW
HADE

Action
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Stock Split
Stock Split
Reverse Stock

CUM Date
24 Nov 2017
07 Dec 2017
08 Dec 2017
TBA
TBA
TBA

EX Date
27 Nov 2017
08 Dec 2017
11 Dec 2017
TBA
TBA
TBA

Trading Period
04 - 08 Dec 2017
14 - 20 Dec 2017
15 - 21 Dec 2017
----

GENERAL MEETING
Emiten
AGRO
BJTM
PTSP
INRU
MLPL
MPPA
SHIP
JKON
KARW
BATA
BIPI
AKKU
BRPT
SQBB
SQBI
CMPP
LPKR

AGM/EGM
RUPSLB
RUPST
RUPSLB
RUPST
RUPSLB
RUPSLB
RUPST
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB

Date
06 Dec 2017
06 Dec 2017
06 Dec 2017
07 Dec 2017
08 Dec 2017
08 Dec 2017
08 Dec 2017
11 Dec 2017
11 Dec 2017
12 Dec 2017
12 Dec 2017
13 Dec 2017
13 Dec 2017
13 Dec 2017
13 Dec 2017
14 Dec 2017
15 Dec 2017

Agenda

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

6
 

            
 
 
 
  66December
December2017
2017
 

TECHNICAL ANALYSIS

ASII
S1

TRADING BUY
8125

R1

8300

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

ASII Upward Sloping Channel

S2

7950

R2

9,400

8475
9,200

Closing
Price

8200
9,000

• MACD line dan signal line indikasi negatif

8,800
8,612.5
8,612.5
8,600
8,600
8,576.48

• Stochastics fast line & slow indikasi positif
• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area oversold

8,400
8,318.75
8,286.25

• Harga berada dalam area lower band
Prediksi

8,200
8,200
8,200
8,000
8,200
8,090.97
8,090.97
7,800
7,975

• Trading range Rp 8125-Rp 8300

• Entry Rp 8200, take Profit Rp 8300

7,600

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
43.06
10.07
-30.13
8286
8200

BBNI

TRADING BUY

S1

R1

8325

Sinyal
Positif
Negatif
Positif
Negatif
Negatif

8500

May
Jun
Jul
August
September
October
ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 24.67, Stochastic %K = 18.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

ASII - MACD (5,3) = 32.63, Signal() = 40.03

0.00000
80.0
60.0
40.0
28,286,40
20.0
0.0
-20.0
-25.1148
-40.0
-60.0
-80.0
-64
-30 1256

ASII - TSI(3,5,3) = -30.13, Volume() = 28,286,400.00
Created
AmiBroker%advanced
and technical
analysis
http://www
ASII with
William's
R(14) charting
= 64 00
Volume()
= 28software
286 400
00 amibroker com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

8150

Closing
Price

R2

8675

8450

8,077.5
8,000
8,050
8,025
7,845
7,845

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan

7,604.52
7,600

• Candle chart indikasi sinyal positif

7,200

• RSI berada dalam area netral

• Harga berada dalam area upper band
Prediksi

6,800

• Trading range Rp 8325-Rp 8500

• Entry Rp 8450, take Profit Rp 8500

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
85.00
44.22
15.97
8078
8315

Up
,
8,315
8,278
8,400
8,278
8,271.88

BBNI Upward Sloping Channel
Bullish Breakout

S2

December 80
100.0
24.6702
90.0
80.0
70.0
60.0
24.6702
50.0
40.0
30.0
20.0
20
10.0
40.0342
18.6667
80.0
40.0
32.6262
0.0
18.6667
-40.0
28,286,40
-80.0

6,400

Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif

May
Jun
Jul
August
September
October
BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 60.32, Stochastic %K = 54.76, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

BBNI - MACD (5,3) = -36.56, Signal() = -23.66
BBNI - TSI(3,5,3) = 15.97, Volume() = 14,593,000.00
Created
AmiBroker %advanced
technical analysis
http://www
BBNI withWilliam's
R(14)charting
= 0 00andVolume()
= 14software
593 000
00 amibroker com

November

80
December 60.3175
100.0
60.3175
90.0
80.0
70.0
60.0
54.7619
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
54.7619
0.0
40.0
20
-23.6577
20.0
0.0
-20.0
14,593,00
-40.0
-36.5576
-60.0
16.8109
80.0
60.0
40.0
14,593,00
20.0
15.9705
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
0.00000
0.00000

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

 

            
 
 
 
  66December
December2017
2017
 

TECHNICAL ANALYSIS

SCMA

TRADING BUY

S1

2240

R1

2380

S2

2100

R2

2520

Closing
Price

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

SCMA Downward Sloping Channel
3,000

2330
2,800

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

2,600

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

2,330
2,330
2,400
2,330
2,300
2,258
2,242.5
2,200
2,197.5
2,197.5
2,120.5

• RSI berada dalam area netral

• Harga berada dalam area upper band
Prediksi

• Trading range Rp 2240-Rp 2380

• Entry Rp 2330, take Profit Rp 2380

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
86.30
21.96
24.79
2121
2258

BSDE

TRADING BUY

S1

R1

1535

2,000
1,991.57
1,950

Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif

1615

May
Jun
Jul
August
September
October
SCMA - Stochastic %D(6,3,3) = 55.73, Stochastic %K = 51.63, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

SCMA - MACD (5,3) = -16.68, Signal() = -10.85
SCMA - TSI(3,5,3) = 24.79, Volume() = 25,871,500.00
Created
AmiBroker advanced
analysis
software
SCMAwith William's
% R(14)charting
= 5 and
33 technical
Volume()
= 25
871 http://www
500 00amibroker com

Trend Grafik

Major

Down

Minor

BSDE Downward Sloping Channel
Bearish Breakout

S2

1455

Closing
Price

R2
1560

1,860.0

• Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Prediksi

Down
1,920.0

1695

• MACD line dan signal line indikasi negatif

Ulasan

80
1,835
December 1,835
55.7298
100.0
55.7298
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
51.634
40.0
30.0
20.0
10.0
51.634
0.0
60.0
20
40.0
-10.8473
20.0
25,871,50
0.0
-16.6816
-20.0
-40.0
28.3449
80.0
60.0
40.0
25,871,50
20.0
24.7878
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-5.33333
0.00000

1,800.0
1,768.5
1,768.5

• Candle chart indikasi potensi rebound

1,751.94
1,740.0

• Harga berada dalam area lower band

1,695
1,680.0
1,669

• RSI berada dalam area oversold
• Trading range Rp 1535-Rp 1615

1,650
1,628
1,620.0
1,620
1,609.16
1,609.16

• Entry Rp 1560, take Profit Rp 1615

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
37.48
-12.79
-48.21
1669
1628

Sinyal
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif

May
Jun
Jul
August
September
October
BSDE - Stochastic %D(6,3,3) = 26.44, Stochastic %K = 21.25, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

BSDE - MACD (5,3) = 18.24, Signal() = 11.93
BSDE - TSI(3,5,3) = -48.21, Volume() = 15,143,100.00
Created
AmiBroker advanced
and00
technical
analysis =software
http://www
amibroker com
BSDEwithWilliam's
% R(14)charting
= 100
Volume()
15 143
100 00

November

1,560.0
1,560
December 80
1,560
26.4352
100.0
1,560
90.0
80.0
70.0
26.4352
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
21.25
10.0
18.2409
21.25
18.0
12.0
11.9341
6.0
20
0.0
-6.0
15,143,10
-12.0
60.0
0.00000
40.0
20.0
15,143,10
0.0
-20.0
-33.7713
-40.0
-60.0
-80.0
-100
-48 2097

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

 

            
 
 
 
  66December
December2017
2017
 

TECHNICAL ANALYSIS

LPKR

TRADING BUY

S1

520

R1

560

S2

480

R2

600

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Down

LPKR Downward Sloping Channel
840.0

Closing
Price

545
• MACD line dan signal line indikasi negatif

780.0

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

720.0

• Candle chart indikasi potensi rebound

Ulasan

689.073

• RSI berada dalam area oversold

660.0

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi

640
614.25
600.0
590.625
573
565

• Trading range Rp 520-Rp 560

• Entry Rp 545, take Profit Rp 560

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
34.37
-11.88
-75.01
614
573

SMDR

TRADING BUY

S1

368

R1

450

S2

286

R2

530

Sinyal
Positif
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif

May
Jun
Jul
August
September
October
LPKR - Stochastic %D(6,3,3) = 15.28, Stochastic %K = 13.32, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

November

LPKR - MACD (5,3) = 12.62, Signal() = 11.21
LPKR - TSI(3,5,3) = -75.01, Volume() = 267,316,192.00
Created
AmiBroker %
advanced
analysis
http://www
amibroker com
LPKRwithWilliam's
R(14)charting
= 73and
08technical
Volume()
= software
267 316
192 00

Trend Grafik

Major

Up

Minor

SMDR Upward Sloping Channel

Closing
Price

422

545
500
472.667
472.667
454.625
434
434
400
422

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi sinyal positif

422
422
380.65
310.061
300

• RSI berada dalam area oversold

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi

Down
616.346
616.346
600

• MACD line dan signal line indikasi negatif

Ulasan

545
540.0
545
545
527.766
December 80
516.25
20
90.0
80.0
516.25
70.0
60.0
15.2839
50.0
40.0
516.25
30.0
20.0
15.2839
10.0
12.6229
0.0
13.3222
15.0
10.0
11.2132
5.0
13.3222
0.0
-5.0
267,316,19
-10.0
100.0
80.0
60.0
0.00000
40.0
267,316,19
20.0
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-65.3025
-80.0
-100.0
-73.0769
75 0131

• Trading range Rp 368-Rp 450

200

• Entry Rp 422, take Profit Rp 450
100

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
59.43
2.91
-19.07
381
434

Sinyal
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif

May
Jun
Jul
August
September
October
SMDR - Stochastic %D(6,3,3) = 26.98, Stochastic %K = 24.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

SMDR - MACD (5,3) = 7.29, Signal() = 5.33
SMDR - TSI(3,5,3) = -19.07, Volume() = 53,715,500.00
Created
AmiBroker advanced
analysis=software
SMDRwith William's
% R(14)charting
= 54and67technical
Volume()
53 715http://www
500 00amibroker com

November

80
December
26.982
90.0
80.0
70.0
26.982
60.0
50.0
40.0
30.0
24.2175
20.0
10.0
0.0
7.29426
24.2175
12.0
6.0
5.32754
0.0
20
-6.0
-12.0
-18.0
53,715,50
-24.0
-30.0
0.00000
80.0
60.0
53,715,50
40.0
20.0
0.0
-4.33785
-20.0
-40.0
-60.0
-54.6667
-19.0743

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

 

            
 
 
 
  6 December 2017
6 December 2017
 
 

TRADING VIEW

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING
Ticker

Rec

05-12-17

Price
Entry

Exit

Support
S2
S1

Resistance
R1
R2

MACD

Indicators
Stoc*

MA5*

1 Month
High
Low

Agriculture
Trading Sell
AALI
Trading Sell
LSIP
Trading Sell
SGRO

13425
1355
2580

13425
1355
2580

13250
1345
2520

12750
1315
2420

13250
1345
2520

13750
1375
2620

14250
1405
2720

Negatif
Negatif
Negatif

Negatif
Negatif
Negatif

Negatif
Negatif
Negatif

14900
1570
2600

13800
1375
2300

Mining
PTBA
ADRO
MEDC
INCO
ANTM
TINS

11200
1780
1025
2690
630
775

11200
1780
1025
2690
630
775

11500
1755
1005
2660
620
755

10400
1705
970
2560
590
700

10950
1755
1005
2660
620
755

11500
1805
1040
2760
650
810

12050
1855
1075
2860
680
865

Positif
Positif
Positif
Negatif
Negatif
Negatif

Positif
Positif
Positif
Negatif
Negatif
Negatif

Negatif
Positif
Positif
Negatif
Negatif
Negatif

12100
1925
1020
3340
725
950

10450
1680
740
2710
640
800

Basic Industry and Chemicals
525
WTON Trading Sell
9350
SMGR Trading Sell
Trading Sell
18850
INTP
Trading Sell
795
SMCB

525
9350
18850
795

510
9250
18500
785

470
8975
17650
760

510
9250
18500
785

550
9525
19350
810

590
9800
20200
835

Negatif
Negatif
Positif
Negatif

Negatif
Negatif
Positif
Negatif

Negatif
Negatif
Positif
Negatif

705
11100
23950
850

545
9400
18375
795

8200
700

8200
700

8300
690

7950
665

8125
690

8300
715

8475
740

Positif
Negatif

Positif
Negatif

Negatif
Negatif

8600
780

7900
665

7300
80300
49650
1610

7300
80300
49650
1610

7125
81350
50325
1640

7125
76450
48125
1580

7250
78900
49225
1600

7375
81350
50325
1620

7500
83800
51425
1640

Negatif
Positif
Positif
Positif

Negatif
Positif
Positif
Positif

Negatif
Positif
Negatif
Negatif

8500
83100
51000
1720

7300
61925
48900
1585

Property, Real Estate and Building Construction
Trading Buy
1560
1560
BSDE
Trading Sell
2490
2490
PTPP
Trading Sell
1665
1665
WIKA
Trading Sell
1830
1830
ADHI
Trading Sell
1950
1950
WSKT

1615
2430
1625
1800
1900

1455
2290
1520
1715
1760

1535
2430
1625
1800
1900

1615
2570
1730
1885
2040

1695
2710
1835
1970
2180

Negatif
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif

Negatif
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif

Negatif
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif

1785
2960
2070
2300
2250

1615
2560
1725
1910
2060

Infrastructure, Utilities and Transportation
Trading Sell
1635
1635
PGAS
Trading Buy
6425
6425
JSMR
Trading Sell
5250
5250
ISAT
Trading Buy
4200
4200
TLKM

1605
6525
5200
4260

1535
5975
5075
4140

1605
6250
5200
4180

1675
6525
5325
4220

1745
6800
5450
4260

Negatif
Positif
Negatif
Negatif

Negatif
Positif
Negatif
Negatif

Negatif
Negatif
Negatif
Positif

1900
6775
6225
4350

1630
5950
5250
3910

Trading Buy
Trading Sell
Trading Sell
Trading Sell
Trading Sell
Trading Sell

Miscellaneous Industry
Trading Buy
ASII
Trading Sell
GJTL
Consumer Goods Industry
Trading Sell
INDF
GGRM Trading Buy
Trading Buy
UNVR
Trading Buy
KLBF

Finance
BMRI
BBRI
BBNI
BBCA
BBTN

Trading Buy
Trading Buy
Trading Buy
Trading Buy
Trading Sell

7475
3350
8450
21000
3400

7475
3350
8450
21000
3400

7625
3420
8675
21350
3330

7325
3270
8150
20675
3230

7425
3320
8325
20900
3330

7525
3370
8500
21125
3430

7625
3420
8675
21350
3530

Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif

Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif

Positif
Positif
Positif
Positif
Positif

7600
3410
8400
21625
3290

6825
3090
7525
20200
2690

Trade, Services and Investment
Trading Sell
32725
UNTR
Trading Sell
396
MPPA

32725
396

32450
376

31750
340

32450
376

33150
412

33850
448

Negatif
Positif

Negatif
Positif

Negatif
Negatif

37250
615

30775
392

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.