C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  Thursday, November 29, 2018

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing Volume JCI Index

  7,000 20,000

  JCI 5,991.25 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 7.397

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 7,244

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (235)

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (3.25) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,803.57

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG turun sebanyak 22.4 poin (0.37%) ke level 5991.25.

  LQ45 954.17 (0.68) (11.60)

  Sementara LQ45 turun sebanyak 6.5 poin (0.68%) ke level

  EIDO

  24.72 0.77 (13.05) 954.17. Foreign net sell sebesar Rp 235.29 miliar.

  IDX

  22.08 0.55 (11.11)

DOW JONES 25,366.43

  2.50

  2.62 S&P 500 2,743.79

  2.30

  2.62 NA SDA Q 7,291.59

  2.95

  5.62 Today’s Market: FTSE 7,004.52 (0.18) (8.89)

   IHSG diperkirakan bergerak menguat. Bursa AS ditutup NIKKEI 22,177.02

  1.02 (2.58)

  menguat pada perdagangan Rabu (28/11) seiring dengan

  HA NG SENG 26,682.56 1.33 (10.82)

  pidato dari Chairman The Fed yang mengindikasikan ke-

  STRA ITS TIM ES 3,094.48 0.13 (9.06)

  naikan Fed rate telah mendekati level netral. Harga batu-

  KLSE 1,686.55 0.09 (6.14)

  bara stabil di level USD 101.55 per Mt. Crude oil turun ke level USD 50.79 per barrel. Rupiah bergerak menguat ter- Y T D hadap Dollar AS ke level Rp 14.458. 10Yr Government

  C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) Bonds Yield naik ke level 7.95%.

USD/IDR 14,458.00 (0.47)

  6.25

   Dari dalam negeri, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) men-

EUR/IDR 16,515.12

  0.79

  1.28

  catat penyaluran kredit perbankan per Oktober 2018 tum- buh 13,35% secara tahunan.

JP Y/IDR 127.58 (0.02)

  5.44 SGD/IDR 10,548.47

  0.15

  3.62

   Dari dalam negeri, Kementerian Energi dan Sumber Daya

  A UD/IDR 10,584.99 0.87 (0.33)

  Mineral berencana untuk menurunkan harga bahan bakar minyak (BBM) nonsubsidi yang ditargetkan dimulai sejak GB P /IDR 18,600.97

  0.60

  1.35

  pekan depan hingga Januari 2019 La s t Y T D

   Sehubungan dengan emiten, Lippo Karawaci (LPKR) telah C o m m o dit ie s P ric e T ra ns a c t io n C hg ( %) sukses melaksanakan divestasi asetnya dengan me- nyelesaikan penjualan Manajer First Real Estate Invest-

  Crude Oil (USD/barrel) 50.79 7:58:16 A M (15.91)

  ment Trust (REIT) dan penjualan sebagian unit First REIT

  Co al (USD/mn to ns) 101.55 11/28/2018

  0.74

  yang menghasilkan dana senilai Rp 2,2 Triliun. Perseroan

  Natural Gas (USD/mmB tu) 4.63 7:58:13 A M

  56.69

  juga akan melakukan divestasi aset lanjutan yang bakal

  Go ld (USD/o unce) 1,222.38 8:08:15 A M (6.16) memperoleh dana tunai bersih lebih dari Rp 6 triliun. Nickel (USD/mn to ns) 10,870.00 8:08:17 A M (14.81)

   Secara teknikal indeks hari Kamis (29/11), IHSG diprediksi

  Tins (USD/mn to ns) 18,240.00 11/28/2018 (8.91) bergerak di kisaran 5956-6036. CP O (M YR/mn to ns) 1,839.00 11/28/2018 (24.75) Rubber (JP Y/kg) 138.70 8:03:03 A M (32.52) Wheat (USD/bushel) 497.50 11/28/2018

  16.51 Co rn (USD/bushel) 360.50 11/28/2018

  2.78 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Presiden Joko Widodo (Jokowi) memastikan mengeluarkan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) dari rencana

relaksasi daftar negatif investasi (DNI), setelah mendengarkan masukan dari kalangan pengusaha. Keputusan itu

diumumkan dalam Rapimnas Kamar Dagang dan Industri (Kadin) Indonesia, yang diselenggarakan di Solo dari tang-

gal 26-28 November 2018. Source: Investor Daily

Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump kembali mengecam Gubernur The Federal Reserve (The Fed) Jerome

Powell, Selasa (27/11) waktu setempat. Trump mengatakan tidak senang dengan pilihannya terhadap Powell.

Menurut dia, The Fed tidak membantu dirinya untuk meningkatkan perekonomian AS. Source: Investor Daily

Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution meminta PT Pertamina (Persero) mengambil sejumlah

langkah strategis guna membantu upaya pemerintah mengurangi defisit neraca pembayaran (current account defi-

cit/CAD). Pertama, perusahaan plat merah itu diminta mempercepat pengembangan industri petrokimia yang terin-

tegrasi dengan pembangunan dan pengembangan kilang-kilang minyak. Source: Investor Daily

Menteri Pertanian Andi Amran Sulaiman menyatakan bahwa percepatan proses perizinan di sektor pertanian telah

berhasil meningkatkan investasi di sektor tersebut. Berdasarkan data Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM),

realisasi investasi di sektor pertanian selama 2018 (hingga September) mencapai Rp 61,58 triliun atau meningkat

hingga 110% dari 2013 yang hanya Rp 29,30 triliun. Source: Investor Daily

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral akhirnya memutuskan akan menurunkan harga bahan bakar minyak

(BBM) nonsubsidi yang dimulai sejak pekan depan hingga Januari 2019. Source: Bisnis Indonesia

Kementerian Perdagangan (Kemendag) menetapkan harga referensi produk minyak kelapa sawit mentah (crude

palm oil/CPO) untuk acuan bea keluar (BK) periode Desember 2018 adalah sebesar US$ 549,37 per ton. Harga ref-

erensi tersebut melemah US$ 28,97 atau 5,01% dari periode November 2018 yang sebesar US$ 578,34 per ton.

Source: Investor Daily

Polemik zero dollar tour memukul pariwisata Indonesia, terutama terkait jumlah kunjungan wisatawan mancanegara

(wisman) asal Tiongkok ke Bali. Akibat polemik ini, kunjungan wisman terus menurun, dan bahkan diperkirakan

anjlok 50% pada November 2018. Source: Investor Daily

Toyota Indonesia telah mengekspor 173.700 mobil utuh atau completely built up (CBU) sepanjang Januari-Oktober

2018 ke lebih dari 80 negara di dunia. Jika dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya hasil ini tetap positif,

naik dua persen dari 170.400 unit. Source: IQPlus

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengemukakan bahwa siklus penyelesaian transaksi bursa selama dua hari (T+2)

berjalan lancar. Nilai transaksi pada 23 dan 26 November 2018 yang diselesaikan pada Rabu (28/11) mencapai Rp

13,3 triliun atau setara dengan 754 ribu transaksi atas 18,5 miliar saham. Source: Investor Daily

Rapat Dewan Komisioner (RDK) Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada 28 November 2018 mencatat penyaluran kredit

industri perbankan per Oktober 2018 tumbuh 13,35% secara tahunan (year on year/yoy). Persentase tersebut su-

dah melampaui proyeksi pertumbuhan kredit perbankan 2018 yang ditetapkan oleh OJK sebesar 13% (yoy). Source:

Investor Daily

Kurs dolar AS memperpanjang pelemahannya terhadap mata uang utama lainnya di akhir perdagangan Rabu (Kamis

pagi WIB), setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan pada Rabu (28/11) bahwa suku bunga bank

sentral "masih sedikit di bawah" netral, meningkatkan taruhan untuk lebih sedikit kenaikan suku bunga di waktu

mendatang. Source: IQPlus

Barito Pacific (BRPT) membuka peluang menambah kerja-sama berupa pendirian perusahaan patungan (joint ven-

ture/JV) dengan mitra strategis terkait pengembangan produk turunan atau hilir (downstream). Adapun baru-baru

ini, perseroan melalui anak usahanya, Chandra Asri Petrochemical (TPIA), mulai mengoperasikan pabrik karet sin-

tetis bersama Michelin. Source: Investor Daily

Chandra Asri Petrochemical (TPIA) bakal meresmikan pabrik terbaru yang memproduksi synthetic rubber alias karet

sintetis (buatan) di Cilegon, pada Kamis (29/11) hari ini. Operasional pabrik dengan kapasitas terpasang 120.000

ton per tahun ini dilakukan secara bertahap. Source: Kontan

Wijaya Karya (WIKA)/Adhi Karya (ADHI)/Waskita Karya (WSKT)/PT PP (PTPP) mencatat realisasi kontrak baru hing-

ga Oktober 2018 sebesar IDR 34,67/11.9/45/33.5 triliun, atau 49%/52.8%/28%/72.04% dari target tahun ini.

Source: Bisnis Indonesia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Astrindo Nusantara Infrastruktur (BIPI) menjajaki pinjaman dari sejumlah kreditor di luar negeri (offshore). Dana

tersebut akan dialokasikan untuk membiayai kembali (refinancing) utang sekitar US$ 300 juta yang akan jatuh tem-

po dalam setahun mendatang. Source: Investor Daily

Lippo Karawaci (LPKR) telah sukses melaksanakan divestasi asetnya dengan menyelesaikan penjualan Manajer First

Real Estate Investment Trust (REIT) dan penjualan sebagian unit First REIT yang menghasilkan dana senilai Rp 2,2

Triliun. Perseroan juga akan melakukan divestasi aset lanjutan yang bakal memperoleh dana tunai bersih lebih dari

Rp 6 triliun. Source: Investor Daily

Fajar Surya Wisesa (FASW) meningkatkan kapasitas produksi menjadi 1,6 juta ton tahun ini. Aksi ini akan direal-

isasikan melalui akuisisi pabrik sekitar US$ 60 juta di Surabaya, Jawa Timur. Perseroan membidik total kapasitas

produksi diharapkan lanjutkan peningkatan menjadi 1,9 juta ton pada 2020, naik 20% dibandingkan tahun ini sebe-

sar 1,3 juta ton. Perseroan telah mengalokasikan belanja modal senilai US$ 30 juta untuk mendukung aksi tersebut.

Source: Investor Daily

Sentral Mitra Informatika (LUCK) membidik kenaikan laba bersih menjadi Rp 34,4 miliar pada 2019, dibandingkan

perkiraan tahun ini senilai Rp 16,8 miliar. Sedangkan pendapatan diproyeksikan bertumbuh menjadi Rp 309,5 miliar,

dibandingkan proyeksi tahun ini sebesar Rp 137,8 miliar. Source: Investor Daily

PT Aryaputra Teguharta (APT) menangkan gugatan di Pengadilan Tata Usaha Negara Jakarta (PTUN Jakarta) terkait

kepemilikan sebanyak 32,23% saham BFI Finance Indonesia (BFIN). Atas dasar putusan ini, Bursa Efek Indonesia

(BEI) diminta untuk menghentikan sementara (suspensi) perdagangan saham BFIN. Source: Investor Daily

Perusahaan ban terbesar Korea Selatan, yakni Hankook Tire Pte Ltd, dikabarkan akan mengakuisisi Multistrada Arah

Sarana (MASA). Namun rencana akuisisi tersebut dibantah oleh kedua belah pihak. Hankook menegaskan tidak ada

rencana akuisisi yang dilakukan. Source: Kontan

Semen Indonesia (SMGR) bakal segera melaksanakan penawaran tender wajib atau mandatory tender offer (MTO)

yang kemungkinan baru akan dilakukan setidaknya Februari 2019. Ini merupakan kelanjutan atas akuisisi 80,6%

saham Holcim Indonesia (SMCB). Source: Kontan

Barito Pacific (BRPT) berbenah dan memangkas beban keuangan. Perusahaan energi dan petrokimia ini melunasi

utang sebelum jatuh tempo (pre-payment) kepada Bangkok Bank senilai US$250 juta. Sedianya utang itu baru jatuh

tempo pada September 2019. Source: Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.95

  0.58

  9.04

  8.63

  1.46 1.43 6,998.79

  52.13

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (587.92) (2.58)

  19.34

  1.89 1.95 372,357.91 3,274.92

  3.39 3.48 4,348,229.08 300.23

  27 NEY Index 376.09 317.49 (25.92) (7.25)

  16.05

  11.98

  1.38 1.41 420,390.77 3,697.37

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (163.90) (9.02)

  16.33

  13.05

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 233.32

  16.51

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (110.26) (6.14)

  1.88

  1.05 1.09 11,264.39 1,439.61

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,660.12

  4.87

  24.62

  20.51

  3.12 3.23 63,551.67 901.83

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 198.15

  23.89

  21.16

  19.37

  3.12 3.21 77,985.00 1,106.64

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (364.41) (5.73)

  24.60

  15.90

  2.58 2.64 6,803,571.51 469.76

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (125.22) (11.60)

  1.41 1.44 623,350.26 5,482.41

  16.70

  9.19

  2.08 2.05 16,708.26 507.16

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (758.55) (7.13)

  15.56

  12.88

  1.75 1.76 28,140.79 912.42

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (113.08) (6.45)

  18.91

  15.24

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (44.57) (3.93)

  8.79

  17.52

  15.02

  2.26 2.25 11,462.30 347.92

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (54.04) (5.49)

  18.96

  16.05

  2.81 2.87 2,993,852.12 128.28

  1.05 1.10 1,364,988.72 1,213.90

  12.85

  16.65

  85.96

  1.67 1.66 1,059.48 252.12

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  8.25

  0.55

  19.27

  20.23

  2.03 2.02 125.30

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,175.99) (13.74)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (359.27) (14.56)

  23.04

  17.34

  2.51 2.58 9,273.98 176.75

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (308.44) (9.06)

  11.04

  12.68

  1.22 1.23 543.85 395.96

  8.24

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,074.59) (9.18)

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 647.21

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (683.25) (8.89)

  19.74

  13.97

  2.65 2.45 4,994.61 246.34

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (335.67) (9.58)

  18.44

  13.28

  1.67 1.65 2,781.33 3,155.14

  23.27

  1.91 1.90 2,322.75 1,749.71

  12.39

  1.97 1.94 1,924.72 2,464.60

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (329.32) (6.20)

  18.44

  13.25

  1.67 1.64 1,486.28 1,686.03

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,618.76) (12.53)

  5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (8,364.94) (16.95)

  14.40

  12.50

  22.31

  2.62

  20.65

  15.86

  3.88 3.86 7,061.84 7,061.84

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  70.18

  2.62

  16.76

  19.80

  3.30 3.30 23,982.08 23,982.08

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 388.20

  5.62

  39.87

  21.33

  3.00 2.91 11,393.21 11,393.21

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,037.88) (6.40)

  19.12

  1.86 1.84 1,083.13 1,228.70

  1.39 1.45 17,426.38 2,227.13

  10.58

  2.00 1.97 1,850.30 1,350.54

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (851.93) (21.14)

  16.49

  11.08

  2.05 2.05 25,043.65 3,601.38

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (739.08) (21.34)

  16.90

  1.80 1.78 27,787.08 3,995.90

  18.90

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (569.11) (28.65)

  29.07

  15.57

  3.12 3.18 17,546.09 2,523.20

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,236.59) (10.82)

  13.71

  11.21

  14.73

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (367.20) (5.95)

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (941.20) (9.37)

  18.91

  15.10

  12.19

  1.47 1.49 567.16 643.39

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,738.18) (12.53) 933.89

  10.65

  1.18 1.18 452.41 513.21

  12 A EX Index 576.90 500.45 (25.00) (4.59)

  13.85

  2.08 2.06 1,711.93 1,249.54

  1.91 1.91 633.75 718.92

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (487.29) (5.19)

  24.59

  15.87

  2.59 2.57 1,084.21 1,089.11

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (340.05) (5.61)

  17.96

  14.62

  A m e ric a 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  5.79

  30 PGAS IJ 1,955 2,860 1,505 205

  11.71

  20.77

  12.27

  0.99 1.04 47,392.15

  31 PTBA IJ 3,990 5,025 2,160 1,530

  62.20

  1.91 2.73 45,967.43

  29 MYRX IJ 116 198 101

  32 PTPP IJ 1,660 3,280 1,330 (980) (37.12)

  11.26

  6.18

  1.43 0.82 10,291.83

  33 PWON IJ 600 725 432 (85) (12.41)

  17.62

  13.03

  3.20 2.36 28,895.76

  6 5.45 - - - - 10,057.57

  1.86 1.13 11,420.88

  27.24

  26 LPKR IJ 270 615 256 (218) (44.67)

  24 JSMR IJ 3,980 6,600 3,800 (2,420) (37.81)

  21.11

  13.08

  3.08 1.66 28,886.33

  25 KLBF IJ 1,575 1,785 1,155 (115) (6.80)

  32.96

  30.09

  5.96 5.07 73,828.32

  18.08

  7.66

  6.12

  0.49 0.29 6,233.54

  27 LPPF IJ 4,510 11,975 4,260 (5,490) (54.90)

  15.29

  6.71

  12.53 3.86 13,159.81

  28 MNCN IJ 800 1,650 700 (485) (37.74)

  11.78

  34 SCMA IJ 1,890 2,980 1,490 (590) (23.79)

  18.27

  63.20

  8.37

  2.91 2.04 108,173.92

  42 UNVR IJ 40,500 58,100 38,900 (15,400) (27.55)

  60.89

  39.47

  82.44 49.82 309,015.00

  43 WIKA IJ 1,400 2,190 1,095 (150) (9.68)

  11.55

  1.10 0.89 12,557.93

  17.84

  44 WSBP IJ 334 510 306 (74) (18.14)

  10.56

  7.38

  1.47 0.95 8,804.63

  45 WSKT IJ 1,515 3,150 1,415 (695) (31.45)

  7.22

  4.56

  2.14 1.09 20,564.46

  9.87

  41 UNTR IJ 29,000 40,500 28,950 (6,400) (18.08)

  9.30 5.69 27,634.83

  13.41

  35 SMGR IJ 11,175 11,950 6,500 1,275

  12.88

  29.14

  28.19

  2.03 2.17 66,284.74

  36 SRIL IJ 358 396 302 (22) (5.79) 7.26 - 1.18 - 7,321.88

  37 SSMS IJ 1,200 1,515 1,005 (300) (20.00)

  18.43

  3.54 2.51 11,430.00

  40 TRAM IJ 152 432 139 (46) (23.23) - - - - 7,544.32

  38 TLKM IJ 3,720 4,419 3,250 (679) (15.44)

  19.68

  18.43

  4.70 3.75 368,511.45

  39 TPIA IJ 5,100 6,675 4,300 (900) (15.00)

  23.81

  32.01

  4.74 3.57 90,950.95

  3.29 3.27 72,888.39

  43.45

  1 ADHI IJ 1,440 2,510 1,100 (445) (23.61)

  10

  24.35

  4.11 4.18 627,469.98

  7 BBNI IJ 8,550 10,175 6,675 (1,350) (13.64)

  13.56

  10.39

  1.87 1.48 159,446.01

  8 BBRI IJ 3,650 3,920 2,720

  0.27

  16.21

  15.34

  13.87

  2.67 2.41 450,212.21

  9 BBTN IJ 2,530 3,890 2,010 (1,040) (29.13)

  12.49

  8.25

  1.75 1.10 26,792.70

  10 BJBR IJ 1,985 2,490 1,695 (415) (17.29)

  23.17

  6 BBCA IJ 25,450 25,625 20,350 3,550

  12.80

  28.11

  13.02

  6.43

  1.15 0.79 5,127.62

  2 ADRO IJ 1,255 2,650 1,220 (605) (32.53)

  9.06

  6.19

  1.26 0.76 40,142.38

  3 AKRA IJ 3,900 6,575 3,220 (2,450) (38.58)

  15.79

  2.72 2.47 340,061.85

  3.37 1.85 15,657.31

  4 ANTM IJ 600 1,015 595 (25) (4.00) 109.95

  20.02

  0.81 0.76 14,418.46

  5 ASII IJ 8,400 8,750 6,100 100

  1.20

  17.83

  15.37

  19.20

  2.31 1.85 19,247.14

  23 INTP IJ 19,800 23,400 12,500 (2,150) (9.79)

  23.82

  31.74

  16.13 11.99 419,908.26

  19 ICBP IJ 9,000 9,275 7,900 100

  1.12

  27.31

  24.47

  5.31 4.82 104,957.17

  20 INCO IJ 2,760 4,720 2,570 (130) (4.50) -

  1.16 1.00 27,424.29

  18 HMSP IJ 3,610 5,550 3,230 (1,120) (23.68)

  21 INDF IJ 6,050 8,125 5,500 (1,575) (20.66)

  16.11

  12.93

  2.15 1.57 53,121.58

  22 INDY IJ 1,890 4,630 1,800 (1,170) (38.24)

  3.50

  3.43

  1.27 0.69 9,847.26

  43.54

  3.82 3.46 158,544.85

  11 BMRI IJ 7,400 9,050 6,175 (600) (7.50)

  14 BSDE IJ 1,270 1,965 930 (430) (25.29)

  20.93

  14.38

  2.24 1.91 345,333.33

  12 BMTR IJ 318 755 288 (272) (46.10) 15.96 - 0.88 - 4,515.16

  13 BRPT IJ 2,040 2,720 1,510 (220) (9.73)

  21.82

  20.12

  2.16 1.37 36,294.84

  6.61

  19.03

  11.20

  1.29 0.88 24,443.30

  15 BUMI IJ 126 356 125 (144) (53.33)

  2.57 2.18 - - 8,249.90

  16 EXCL IJ 2,030 3,380 1,710 (930) (31.42) 85.16 179.39

  1.46 1.00 21,696.56

  17 GGRM IJ 82,400 86,400 66,125 (1,400) (1.67)

  20.80

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 28-Nov-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty (1.00)

  0.25 6.77 (13.60) B asic Industry (1.62)

  0.79

  8.87

  16.24 Trade (0.06) (0.96) 0.85 (14.49) Finance

  0.18

  2.71

  11.72

  1.62 M iscellaneo us Industry 0.09 (0.15)

  9.88

  1.63 Co nsumer (0.15) 2.48 (2.55) (16.24) Infrastructure (2.33) (3.27) 0.56 (12.54) A griculture

  0.04 1.88 (5.49) (10.49) M ining 1.03 (4.27) (9.19)

  5.23 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,458.00 5.29 (6.25)

  USD/CNY 6.95 (0.03) 0.12 (6.43) USD/EUR 0.88 (0.01)

  0.05

  5.61 USD/JP Y 113.53 0.13 (1.02) (0.74) USD/SGD 1.37 (0.03) 0.76 (2.72) USD/A UD

  1.37 0.13 (3.28)

  6.99 USD/GB P

  0.78 0.00 (0.24)

  5.35 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.97 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.95 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.18 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED M EN GUAT Last price : 5991 Support : 5.956, 5.921 Resist ance : 6.036, 6.058

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dengan kecenderungan M EN GUAT. JCI bergerak di

kisaran range 5.956 — 6.036. JCI ( 28/ 11) berhasil bert ahan di at as Support 5.982. Perlu diwaspadai j ika JCI

break di level Support 5.982, akan m encoba Support 5.956 dan 5.921. JCI dilihat dari indicat or MACD m engindi-

kasikan pola Sideways dan St oc osc m engindikasik an pola Deat h Cross. Candle chart m em bent uk pola Black

Spinning Top.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  HMSP HOLD Candle chart m em bent uk Pola Long Legged Doj i.

  BBNI HOLD Candle chart m em bent uk pola Dark Cloud Cover. UNVR REDUCE Candle chart membentuk pola Black Marubozu.

  CPIN TAKE PROFIT Candle chart membentuk pola Inverted Hammer. ^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 6026 6086 5891 5733 5669 5623 6058 COMPOSITE - Daily 11/28/2018 Open 6013.59, Hi 6030.9, Lo 5990.35, Clos e 5991.25 (-0.4%) MA(Clos e,50) = 5,868.98 5,991.25 5,868.98 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 44.80, Signal(12,26,9) = 36.12 44.7992 36.1248 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 84.06, Stoch %D(15,3,3) = 84.31 84.0593 84.3134 COMPOSITE - RSI(15) = 56.82}

  _{HMSP - Daily 11/28/2018 4:14:00 PM Open 3550, Hi 3650, Lo 3550, Clos e 3610 (1.7%) MA(Clos e,50) = 3,715.00} H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP) _{4,500 4,600 4,700 4,800 4,900 5,000 3810 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200} 4,400 _{4,300 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3650} 3740 3,715 _{3550 3350 3580 3470 3400 3,610 3,700 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 HMSP - Stoch %K(15,3) = 52.33, Stoch %D(15,3,3) = 45.54} HMSP - MACD(12,26) = -62.56, Signal(12,26,9) = -82.28 _{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -82.2846 -62.563 45.5394 52.3325}

• _{-200 80 -100}

  20 H M SP : H OLD Last price : 3.610

Suppor t : 3.550, 3.470

Target price : 3.740 ( 5.4% )

Resist ance : 3.650, 3.740

St op loss : 3.470 ( - 2.3% )

H M SP berhasil break diat as Resist ance Trendline 3.600 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba break

Resist ance 3.650 dan 3.740. H M SP dilihat dari indikat or MACD m engindikasikan pola Golden Cross dan indicat or St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Long Legged Doj i. _{BBNI - Daily 11/28/2018 4:11:00 PM Open 8750, Hi 8750, Lo 8500, Clos e 8550 (-1.2%) MA(Clos e,50) = 7,510.00} Ba n k N e ga r a I n don e sia ( Pe r se r o) Tbk ( BBN I ) _{10,000 9,500}

  _{9000 8800 8325 8500} 9200 _{8150 8,550 8,000 8,500 9,000} 7925 _{7,510 7,000 7,500 BBNI - Stoch %K(15,3) = 90.20, Stoch %D(15,3,3) = 89.97 BBNI - MACD(12,26) = 317.72, Signal(12,26,9) = 274.67} Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov _{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 274.669 317.715 90.2008 89.9736 200 80 -200 BBNI - RSI(15) = 67.37}

  20 BBN I : H OLD Last price : 8.550 Support : 8.500, 8.325 Target price : 9.000 ( 6.3% ) Resist ance : 8.800, 9.000 St op loss : 8.325 ( - 3.8% )

Ent ry point 8.650 ( 28/ 11) sudah t ercapai. BBN I berhasil bert ahan diat as Resist ance Trendline 8.500 dan m asih berpe-

luang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba break Resist ance 8.800 dan 9.000. BBN I dilihat indicat or MACD dan

  Un ile v e r I n don e sia Tbk ( UN VR) Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N ) UN VR : REDUCE

  Last price : 40.500 St op loss : 41.000 UN VR t elah berhasil break Support 41.000 sebagai level STOP LOSS. UN VR m asih berpeluang m elanj ut kan pele-

m ahan dengan m enguj i Support di level 40.000 dan 39.000. UN VR dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engin-

dikasikan pola Downt rend. Candle chart m em bent uk pola Black Marubozu.

  CPI N : TAKE PROFI T Last price : 5.675 Target price : 5.775 ( 6.0% ) CPI N sudah m encapai Target price 5.775 ( 28/ 11) kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T CPI N . Nam un, j ika CPI N berhasil bert ahan di 5.775 ada peluang m enguj i Resist ance 5.900. CPI N dilihat dari I ndikat or MACD m engindikasikan

Support : 40.000, 39.000

  

Resist ance : 41.000, 42.200

Support : 5.550, 5.450

Resist ance : 5.775, 5.900

^{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 51,000 52,000 43975 43400 44725 42800 42200 41000 40400 40000 UNVR - Daily 11/28/2018 4:10:00 PM Open 42250, Hi 42250, Lo 40500, Clos e 40500 (-4.1%) MA(Clos e,50) = 43,632.00 40,500 43,632 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -1,500 -1,000 -500 500 UNVR - MACD(12,26) = -607.93, Signal(12,26,9) = -750.79}

• ^{-607.926 -750.786}
^{20 80 UNVR - Stoch %K(15,3) = 61.71, Stoch %D(15,3,3) = 66.11 61.7118 66.1057 UNVR - RSI(15) = 40.29 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 5450 5350 5550 5900 5775 5250 5150 5650 CPIN - Daily 11/28/2018 4:10:00 PM Open 5600, Hi 5975, Lo 5600, Clos e 5675 (0.4%) MA(Clos e,50) = 5,316.00 5,675 5,316 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 100 200 300 CPIN - MACD(12,26) = 76.35, Signal(12,26,9) = 68.57 76.3489 68.569 80 CPIN - Stoch %K(15,3) = 86.21, Stoch %D(15,3,3) = 77.07 86.2121 77.0707 CPIN - RSI(15) = 59.03}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.