Tabel 4.7
Sumber : Hasil olahan SPSS 16.00, 2014 Berdasarkan tabel 4.7 menunjukkan bahwa nilai signifikansinya
diatas tingkat kepercayaan 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa dalam pengujian ini tidak ada terjadi heteroskedastisitas.
4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda
Tabel berikut ini menunjukkan hasil estimasi regresi melalui pengolahan data dengan SPSS 16.0 for Windows.
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardize
d Coefficients
t Sig.
Collinearity Statistics
B Std. Error
Beta Toleranc
e VIF
1 Constant
.478 .569
.841 .405
ROE .002
.007 .080
.262 .795
.240 4.159
NPM .010
.030 .100
.323 .748
.236 4.230
DER .050
.267 .036
.188 .852
.625 1.599
LNROA .060
.343 .058
.175 .862
.207 4.839
LNEPS .002
.109 .005
.019 .985
.311 3.213
a. Dependent Variable: ABSRES1
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.8
Coefficients
a
Model Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
t Sig.
B Std. Error
Beta 1
Constant 3.215
.859 3.744
.001 ROE
-.006 .010
-.100 -.611
.544 NPM
.125 .045
.462 2.804
.008 DER
-.343 .403
-.086 -.852
.399 LNROA
.767 .518
.261 1.481
.146 LNEPS
.388 .165
.338 2.349
.024 a. Dependent Variable: LNHS
Sumber : Hasil olahan SPSS 16.00, 2014 Tabel 4.8 pada kolom unstandardized coefficients beta dapat disusun
persamaan regresi linier berganda sebagai berikut:
Y = 3,215+0,767X
1
-0,006X
2
+0,125X
3
-0,343X
4
+0,388X
5+
e
Dimana : Y = Harga saham
X
1
= Return On Assets X
2
= Return On Equity X
3
= Net Profit Margin X
4
= Debt to Equity Ratio X
5
= Earning per Share e = Standard Error
Universitas Sumatera Utara
Dari persamaan regresi maka dapat diinterpretasikan beberapa hal yaitu : a. Nilai konstanta persamaan di atas adalah 3,215 yang menunjukkan
apabila semua variabel independen dianggap konstan atau nol maka nilai dari harga saham adalah sebesar 3,215.
b. Variabel return on assets berpengaruh positif terhadap harga saham dengan nilai koefisien sebesar 0,767. Artinya jika return on assets naik
sebesar 1 maka harga saham akan mengalami kenaikan sebesar 0,767 dengan asumsi bahwa nilai variabel lain dianggap konstan.
c. Variabel return on equity berpengaruh negatif terhadap harga saham dengan nilai koefisien sebesar -0,006. Artinya jika return on equity naik
sebesar 1 maka harga saham akan mengalami penurunan sebesar 0,006 dengan asumsi bahwa nilai variabel lain dianggap tidak konstan.
d. Variabel net profit margin berpengaruh positif terhadap harga saham dengan nilai koefisien sebesar 0,125. Artinya jika net profit margin naik
sebesar 1 maka harga saham akan mengalami kenaikan sebesar 0,125 dengan asumsi bahwa nilai variabel lain dianggap konstan.
e. Variabel debt to equity ratio berpengaruh negatif terhadap harga saham dengan nilai koefisien sebesar -0,343. Artinya jika debt to equity ratio
naik sebesar 1 maka harga saham akan mengalami penurunan sebesar 0,343 dengan asumsi bahwa nilai variabel lain dianggap tidak konstan.
f. Variabel earning per share berpengaruh positif terhadap harga saham dengan nilai koefisien sebesar 0,388. Artinya jika net profit margin naik
Universitas Sumatera Utara
sebesar 1 maka harga saham akan mengalami kenaikan sebesar 0,388 dengan asumsi bahwa nilai variabel lain dianggap konstan.
4.2.4 Pengujian Hipotesis 4.2.4.1 Uji Signifikansi Simultan Uji F
