Tabel 4.7 Uji statistik
Sumber : Diolah dari SPSS, 2009
Kesimpulan yang dapat diambil dari analisis tersebut adalah sebagai berikut: a. LN_DPS mempunyai nilai signifikansi 0.000, nilai ini lebih kecil dari 0.05,
sedangkan nilai t hitung 12.467 t tabel 2.093024 t- tabel = α , 0.05 : df ,19
= 2.093024. Berdasarkan kedua nilai tersebut disimpulkan bahwa Ha diterima, ini menunjukkan bahwa secara parsial DPS berpengaruh signifikan
terhadap Harga Saham. b. LN_ROE mempunyai nilai signifikansi 0.496 yang jauh lebih besar dari 0.05,
dan nilai t hitung -0.695 t tabel 2.093024 t- tabel = α , 0.05 : df ,19 =
2.093024. Sehingga dapat disimpulkan bahwa ROE tidak memiliki pengaruh positif terhadap Harga Saham.
2. Uji Simultan uji F statistik
Kemudian untuk menguji pengaruh Variabel independen terhadap variabel dependen digunakan uji statistik F, yang dapat dilihat pada tabel berikut ini.
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients T
Sig. Collinearity Statistics
B Std.
Error Beta
Tolerance VIF
1 Constan
4.730 .315
15.014 .000
LN_DPS .871
.070 1.007
12.467 .000
.502 1.991
LN_ROE -.113
.163 -.056
-.695 .496
.502 1.991
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.8 Uji Statistik F
ANOVAb
Model Sum of
Squares Df
Mean Square
F Sig.
1 Regressio
n 81.952
2 40.976
143.071 .000a
Residual 5.442
19 .286
Total 87.394
21 a Predictors: Constant, LN_ROE, LN_DPS
b Dependent Variable: LN_Harga_saham Berdasarkan tabel diatas dapat dilihat, bahwa nilai F hitung adalah 143.071
yang lebih besar dari 4, dengan tingkat signifikansi 0.000 lebih kecil dari 0.05, ini menunjukkan bahwa pengaruh variabel independen, LN_DPS dan LN_ROE
secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham. Hasil analisis ini diperkuat dengan membandingkan antara nilai F hitung 143.071 yang
jauh lebih besar dari F tabel 3.521893.
3. Koefisien Determinasi R
2
Tabel 4.9 Model Summaryb
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error
of the Estimate
Durbin- Watson
1 .968a
.938 .931
.53517 1.881
a Predictors: Constant, LN_ROE, LN_DPS b Dependent Variable: LN_Harga_saham
Sumber : Diolah dari SPSS, 2009
Universitas Sumatera Utara
Pada model summary di atas, angka R sebesar 0,968 menunjukkan bahwa korelasi atau hubungan antara LN_Harga Saham dengan variabel independent
sangat erat yaitu sebesar 0.968 berada diatas 0,96 90. Angka R square atau koefisien determinasi adalah 0,938. Angka ini mengindikasikan bahwa 93.8
variasi atau perubahan dalam Harga Saham dapat dijelaskan oleh variasi variabel LN_DPS dan LN_ROE. Sedangkan sisanya dijelaskan oleh sebab-sebab lain yang
tidak dimasukkan dalam model penelitian.
C. Pembahasan Hasil Analisis
Dari hasil pengujian secara parsial individu diketahui bahwa variabel Dividend Per Share DPS berpengaruh signifikan terhadap variabel Harga Saham
HS, karena nilai signifikansi DPS 0,000 0,05. Sedangkan, variabel Return on Equity ROE tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel Harga Saham
HS karena nilai signifikansi ROE 0,496 0,05.
Nilai Adjusted R Square sebesar 0,968., angka R sebesar 0,968 menunjukkan bahwa korelasi atau hubungan antara LN_Harga Saham dengan
variabel independent sangat erat yaitu sebesar 0.968 berada diatas 0,96 90. Angka R square atau koefisien determinasi adalah 0,938. Angka ini
mengindikasikan bahwa 93.8 variasi atau perubahan dalam Harga Saham dapat dijelaskan oleh variasi variabel LN_DPS dan LN_ROE. Sedangkan sisanya
dijelaskan oleh sebab-sebab lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.
Universitas Sumatera Utara
