Deskripsi Hasil Penelitian HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

4.2. Deskripsi Hasil Penelitian

Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini meliputi dua jenis variabel, yaitu: variabel tergantung dependent variable yang terdiri dari kondisi financial distress dan non-financial distress, serta variabel bebas independent variable yang terdiri dari Current Ratio CR, Quick Ratio QR, Assets Turnover AT, Return on Assets ROA, Return on Investment ROI, Net Profit Margin NPM, Gross Profit Margin GPM, dan Debt Ratio DR. Data yang diperoleh untuk kedua jenis variabel merupakan data sekunder yang dikumpulkan secara tidak langsung berupa laporan keuangan perusahaan. Penentuan kondisi financial distress dan non- financial distress diperoleh dari data laporan keuangan perusahaan manufaktur pada tahun 2006-2008, sedangkan variabel rasio keuangan yang diolah diperoleh dari data laporan keuangan perusahaan pada tahun 2004-2006.

4.2.1. Kondisi Financial Distress

Financial distress merupakan kondisi keuangan perusahaan dalam keadaan tidak sehat atau krisis. Financial distress terjadi sebelum kebangkrutan suatu perusahaan. Berikut adalah deskripsi kondisi financial distress pada perusahaan sample periode tahun 2004-2006: Tabel 4.2 Tabel Variabel Kondisi Financial Distress Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk 1 1 1 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 1 1 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 6 PT. Astra Graphia, Tbk 7 PT. Astra International, Tbk 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 9 PT. BAT Indonesia, Tbk 1 1 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk 1 1 1 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 14 PT. Ekadharma International, Tbk 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk 1 1 1 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 1 18 PT. Gudang Garam, Tbk 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 1 1 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 26 PT. Kimia Farma, Tbk 27 PT. Lautan Luas, Tbk 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 31 PT. Mayora Indah, Tbk 32 PT. Merck, Tbk 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk 1 1 1 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk 1 1 1 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk 1 1 1 Lanjutan Lanjutan halaman 69 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk 1 1 1 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 41 PT. Semen Gresik, Tbk 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk 1 1 1 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 51 PT. United Tractor, Tbk Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa selama periode penelitian tahun 2004-2006, mayoritas perusahaan sampel tidak mengalami financial distress non-financial distress yang ditunjukkan oleh angka nol 0 adalah sebesar 122 perusahaan, dan hanya 31 perusahaan sampel yang mengalami financial distress ditunjukkan oleh angka satu 1.

4.2.2. Current Ratio CR

Rasio keuangan pertama yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Current Ratio CR. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Current Ratio pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.3 Tabel Variabel Current Ratio CR Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk 0.422135 0.217985 0.117133 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 1.264858 1.2866 1.114435 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 3.790775 5.321191 5.37726 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 1.266121 1.089641 0.948082 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 4.403658 7.09867 7.182183 6 PT. Astra Graphia, Tbk 4.756986 3.330296 2.425251 7 PT. Astra International, Tbk 1.06035 0.737258 0.783812 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 1.426437 1.71086 1.74758 9 PT. BAT Indonesia, Tbk 1.936301 2.170674 1.818636 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 2.013025 2.21249 1.607267 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 3.094156 2.408397 2.601612 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk 0.730582 0.624485 0.547776 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 4.135099 3.694223 3.804575 14 PT. Ekadharma International, Tbk 5.423772 3.204639 3.916245 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk 2.722224 2.392375 1.987962 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 1.279458 1.136267 1.070974 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 2.306239 2.278725 2.226943 18 PT. Gudang Garam, Tbk 1.684881 1.73286 1.886166 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.712864 0.574784 0.272109 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 1.778178 1.320796 1.111167 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 2.282106 1.706005 1.680541 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 1.478974 1.469857 1.188816 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 2.700698 2.858805 3.934312 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 2.351931 3.348139 3.248854 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 2.892527 3.939982 5.041715 26 PT. Kimia Farma, Tbk 2.031877 2.2204 2.120684 27 PT. Lautan Luas, Tbk 1.376726 1.224888 1.109325 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 6.164631 6.243833 6.062683 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 1.633262 1.763318 1.812557 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 4.293371 4.423077 8.780723 31 PT. Mayora Indah, Tbk 5.107245 3.536824 3.909327 32 PT. Merck, Tbk 3.09332 4.722261 5.41994 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 1.655473 1.699942 1.517091 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk 0.349222 0.272021 0.18714 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 0.982699 0.68047 0.528405 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 2.899799 0.831382 0.561159 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk 1.365483 1.04137 1.081202 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk 0.914059 0.898051 0.933464 Lanjutan Lanjutan halaman 71 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk 0.053805 0.086467 0.117301 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 1.832355 1.961257 1.988668 41 PT. Semen Gresik, Tbk 2.158414 1.727472 2.84454 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 2.497437 1.93463 2.899751 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 1.483339 1.654711 1.75325 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 2.012544 1.767347 2.016786 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk 1.137322 0.967738 0.87875 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 1.303884 1.213888 1.267137 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 4.638312 3.802678 4.389452 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 1.269118 1.200373 1.059465 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 1.432838 1.051079 1.47916 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 1.609563 1.352236 1.265912 51 PT. United Tractor, Tbk 1.838674 1.554075 1.341108 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai CR tertinggi perusahaan sampel selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. Mandom Indonesia, Tbk yaitu sebesar 8.780723 yang terjadi pada tahun 2006. Sedangkan nilai CR terendah adalah PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk yaitu sebesar 0.053805 yang terjadi pada tahun 2004.

4.2.3. Quick Ratio QR

Rasio keuangan kedua yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Quick Ratio QR. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Quick Ratio pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.4 Tabel Variabel Quick Ratio QR Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk 0.294008 0.139685 0.089974 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 0.869661 0.821833 0.702357 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 2.674887 3.703105 3.170384 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 0.463024 0.497341 0.489175 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 4.130703 6.708154 6.858832 6 PT. Astra Graphia, Tbk 3.855883 2.453027 1.800133 7 PT. Astra International, Tbk 0.803439 0.503614 0.58448 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 0.897864 1.086367 1.191645 9 PT. BAT Indonesia, Tbk 0.421355 0.841776 0.41761 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 1.017264 1.247058 0.807338 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 2.689442 1.893389 2.13955 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk 0.199683 0.164479 0.165873 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 3.582078 3.243056 3.386273 14 PT. Ekadharma International, Tbk 3.618477 2.187551 2.509571 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk 0.819851 0.705602 0.517768 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 0.981587 0.825307 0.757885 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 1.492312 1.492107 1.49756 18 PT. Gudang Garam, Tbk 0.326548 0.314106 0.403151 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.385124 0.322394 0.157528 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 0.933214 0.398835 0.456207 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 1.02068 0.482233 0.356358 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 0.952327 0.858512 0.714525 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 1.833381 1.614056 2.297208 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 1.52913 2.317329 2.403077 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 2.086687 2.834575 3.698806 26 PT. Kimia Farma, Tbk 1.352043 1.414694 1.496141 27 PT. Lautan Luas, Tbk 0.934465 0.753685 0.716329 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 3.58501 3.494759 3.771357 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 1.092926 1.033572 0.982633 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 2.134973 2.011389 4.576791 31 PT. Mayora Indah, Tbk 3.628705 2.637949 2.776723 32 PT. Merck, Tbk 1.911138 2.765015 3.852998 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 1.401217 1.463075 1.235842 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk 0.223813 0.141127 0.09083 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 0.718894 0.454469 0.325021 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 0.809517 0.240458 0.212233 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk 0.402616 0.292322 0.271555 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk 0.266937 0.188635 0.253238 Lanjutan Lanjutan halaman 73 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk 0.037739 0.064074 0.083424 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 0.87698 1.121948 1.091975 41 PT. Semen Gresik, Tbk 1.63302 1.247093 2.141852 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 1.037664 0.769491 1.029127 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 0.781615 0.828531 0.886302 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 1.478776 1.31855 1.324991 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk 0.535785 0.55321 0.403132 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 0.772654 0.68712 0.737211 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 3.827066 2.938395 3.353422 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 0.606617 0.622558 0.555574 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 0.961661 0.615224 1.186506 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 1.099097 0.84202 0.894871 51 PT. United Tractor, Tbk 1.203116 0.958367 0.943006 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai QR tertinggi perusahaan sampel selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk yaitu sebesar 6.858832 yang terjadi pada tahun 2006. Sedangkan nilai QR terendah adalah PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk yaitu sebesar 0.037739 yang terjadi pada tahun 2004.

4.2.4. Assets Turnover AT

Rasio keuangan ketiga yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Assets Turnover AT. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Assets Turnover pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.5 Tabel Variabel Assets Turnover AT Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk 1.178313 0.684359 0.578955 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 1.292152 1.428364 1.670069 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 0.525894 0.220437 0.069589 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 1.205897 1.694265 1.576107 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 1.986485 2.134426 2.09447 6 PT. Astra Graphia, Tbk 0.827065 1.051385 1.058477 7 PT. Astra International, Tbk 1.147627 1.009237 0.958205 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 1.20033 1.272261 1.113514 9 PT. BAT Indonesia, Tbk 0.81964 0.957085 0.83296 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 2.159692 1.181218 1.27623 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 1.1439 1.010869 1.176889 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk 1.256185 1.226138 1.232656 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 0.776464 0.804651 0.687089 14 PT. Ekadharma International, Tbk 1.253749 1.400912 1.475313 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk 0.897055 0.812171 0.900818 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 2.762324 2.721298 2.639542 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 1.741877 1.907515 2.159891 18 PT. Gudang Garam, Tbk 1.179701 1.122848 1.211948 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.511946 0.526817 0.585498 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 1.565104 1.330807 1.159149 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 1.508359 2.066264 2.333771 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 1.143248 1.269075 1.361773 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 0.861038 1.032551 0.980827 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 1.322493 1.598355 1.418529 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 1.191858 1.267091 1.312876 26 PT. Kimia Farma, Tbk 1.641321 1.542484 1.736182 27 PT. Lautan Luas, Tbk 1.195394 1.346618 1.318349 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 0.757407 0.780721 0.763344 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 2.087539 2.472463 1.820297 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 1.694903 1.658002 1.517276 31 PT. Mayora Indah, Tbk 1.076119 1.168644 1.269179 32 PT. Merck, Tbk 1.862363 1.771951 1.724807 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 2.063312 2.256071 2.208802 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk 0.582904 0.660476 0.651981 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 1.285365 1.481813 1.459612 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 0.280017 0.301999 0.396203 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk 0.568252 0.632594 0.534874 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk 0.883947 0.93493 0.886609 Lanjutan Lanjutan halaman 75 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk 0.28886 0.482021 0.523341 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 1.12295 0.129908 1.229432 41 PT. Semen Gresik, Tbk 0.910248 1.032112 1.16427 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 1.691087 1.422321 1.578975 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 1.078311 1.19186 1.25574 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 2.192698 2.597249 3.243025 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk 0.689175 0.582352 0.943136 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 0.805666 0.842222 0.911906 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 1.103644 1.064889 1.10083 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 0.47239 0.513518 0.597412 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 0.880865 0.840983 0.582676 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 2.463554 2.600526 2.450333 51 PT. United Tractor, Tbk 1.314152 1.248961 1.219751 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai AT tertinggi perusahaan sample selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. Sumi Indo Kabel, Tbk yaitu sebesar 3.243025 yang terjadi pada tahun 2006. Sedangkan nilai AT terendah adalah PT. Selamat Sempurna, Tbk yaitu sebesar 0.129908 yang terjadi pada tahun 2005.

4.2.5. Return on Assets ROA

Rasio keuangan keempat yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Return on Assets ROA. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Return on Assets pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.6 Tabel Variabel Return on Assets ROA Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk -1.26183 -0.55996 -0.55357 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 0.098442 0.092537 0.079602 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 0.011248 -0.06967 -0.11477 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 0.011375 0.06817 0.097256 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 0.198767 0.124753 0.10034 6 PT. Astra Graphia, Tbk 0.103981 0.105448 0.139526 7 PT. Astra International, Tbk 0.204552 0.134154 0.101357 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 0.135075 0.141632 0.127753 9 PT. BAT Indonesia, Tbk -0.03889 0.04421 -0.13507 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 0.046119 0.057211 0.076466 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 0.304059 0.092884 0.307702 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk -0.02957 -0.1124 -0.07499 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 0.126016 0.14703 0.105222 14 PT. Ekadharma International, Tbk 0.090855 0.086931 0.105892 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk -0.03406 -0.02051 -0.13193 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 0.162175 0.153136 0.198452 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 0.088695 -0.01527 0.08056 18 PT. Gudang Garam, Tbk 0.124823 0.122486 0.073779 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.00475 -0.02337 -0.1348 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 0.207674 0.132462 0.048117 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 0.261478 0.312089 0.422194 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 0.055082 0.028795 0.076042 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 0.050728 0.116711 0.025946 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 0.162552 0.091844 0.052686 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 0.194232 0.219184 0.235713 26 PT. Kimia Farma, Tbk 0.105295 0.070044 0.053621 27 PT. Lautan Luas, Tbk 0.06026 0.051769 0.034412 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 0.233239 0.17023 0.158495 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 0.188665 0.150838 0.097983 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 0.253112 0.246752 0.227913 31 PT. Mayora Indah, Tbk 0.098149 0.046289 0.091249 32 PT. Merck, Tbk 0.411219 0.384905 0.437395 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 0.057103 0.063937 0.059738 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk -0.1638 -0.14443 -0.13342 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 0.235624 0.223483 0.181937 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk -0.50147 -0.02098 0.01122 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk -0.09329 -0.06203 -0.07311 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk -0.0329 -0.01295 -0.0124 Lanjutan Lanjutan halaman 77 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk -0.3186 -0.14425 -0.01317 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 0.150632 0.153908 0.146978 41 PT. Semen Gresik, Tbk 0.115387 0.199108 0.247724 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 0.204613 0.125827 0.119387 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 0.11794 0.099876 0.069355 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 0.028804 0.067504 0.111954 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk -0.08138 -0.12162 -0.10358 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 0.056442 0.110115 0.129421 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 0.20178 0.172619 0.147508 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 0.020835 0.01146 0.013577 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 0.021749 0.012756 0.038626 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 0.576437 0.537277 0.532813 51 PT. United Tractor, Tbk 0.216822 0.147222 0.120184 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai ROA tertinggi perusahaan sampel selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. Unilever Indonesia, Tbk yaitu sebesar 0.576437 yang terjadi pada tahun 2004. Sedangkan nilai ROA terendah adalah PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk yaitu sebesar -0.0124 yang terjadi pada tahun 2006.

4.2.6. Return on Investment ROI

Rasio keuangan kelima yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Return on Investment ROI. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Return on Investment pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.7 Tabel Variabel Return on Investment ROI Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk -1.26182 -0.56775 -0.55216 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 0.045618 0.060254 0.053877 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 0.007931 -0.06364 -0.11169 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 0.038425 0.046361 0.066584 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 0.136464 0.087867 0.061432 6 PT. Astra Graphia, Tbk 0.065382 0.069519 0.09501 7 PT. Astra International, Tbk 0.138089 0.08922 0.06408 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 0.09159 0.092135 0.093145 9 PT. BAT Indonesia, Tbk -0.02916 0.027988 -0.10151 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 0.041362 0.058712 0.061973 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 0.208301 0.054827 0.208425 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk -0.01429 -0.12808 -0.07473 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 0.085027 0.104884 0.074963 14 PT. Ekadharma International, Tbk 0.065228 0.069569 0.077213 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk -0.0268 -0.0156 -0.09702 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 0.115894 0.109264 0.14254 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 0.056689 -0.01458 0.055835 18 PT. Gudang Garam, Tbk 0.08694 0.085393 0.046373 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.003877 -0.01916 -0.13762 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 0.143715 0.091416 0.032745 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 0.170254 0.199677 0.278874 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 0.024686 0.008387 0.041037 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 0.024803 0.069907 0.011969 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 0.092693 0.050136 0.034342 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 0.106521 0.135131 0.1463 26 PT. Kimia Farma, Tbk 0.066262 0.044859 0.034879 27 PT. Lautan Luas, Tbk 0.036387 0.032585 0.016212 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 0.160548 0.11527 0.109982 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 0.128789 0.097457 0.061197 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 0.174637 0.170177 0.159628 31 PT. Mayora Indah, Tbk 0.066456 0.031323 0.06024 32 PT. Merck, Tbk 0.285527 0.264638 0.306113 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 0.020053 0.024463 0.028045 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk -0.14623 -0.19265 -0.13488 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 0.157867 0.151227 0.120538 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 2.537673 0.055128 0.11858 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk -0.08368 -0.04928 -0.06443 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk -0.04193 -0.01027 -0.01253 Lanjutan Lanjutan halaman 79 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk -0.31239 -0.13814 -0.00435 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 0.088137 0.099123 0.092334 41 PT. Semen Gresik, Tbk 0.076347 0.137269 0.172819 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 0.13542 0.08204 0.074268 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 0.066268 0.059638 0.043256 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 0.016487 0.043319 0.075172 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk -0.07674 -0.11293 -0.07214 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 0.03652 0.07419 0.087765 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 0.150357 0.126537 0.109946 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 0.015152 0.007807 0.01284 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 0.01217 0.004285 0.025808 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 0.401465 0.374897 0.372156 51 PT. United Tractor, Tbk 0.162443 0.09881 0.082716 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai ROI tertinggi perusahaan sampel selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk yaitu sebesar 2.537673 yang terjadi pada tahun 2004. Sedangkan nilai ROI terendah adalah PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk yaitu sebesar -0.01027 yang terjadi pada tahun 2005.

4.2.7. Net Profit Margin NPM

Rasio keuangan keenam yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Net Profit Margin NPM. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Net Profit Margin pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.8 Tabel Variabel Net Profit Margin NPM Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk -1.07087 -0.8296 -0.95373 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 0.035304 0.042184 0.03226 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 0.015081 -0.28868 -1.60502 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 0.031865 0.027364 0.042246 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 0.068696 0.041167 0.029331 6 PT. Astra Graphia, Tbk 0.079053 0.066121 0.089761 7 PT. Astra International, Tbk 0.120326 0.088403 0.066875 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 0.076304 0.072418 0.08365 9 PT. BAT Indonesia, Tbk -0.03558 0.029243 -0.12187 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 0.019152 0.049704 0.04856 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 0.182098 0.054238 0.177098 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk -0.01138 -0.10446 -0.06063 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 0.109505 0.130348 0.109102 14 PT. Ekadharma International, Tbk 0.052026 0.04966 0.052337 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk -0.02988 -0.01921 -0.1077 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 0.041955 0.040151 0.054002 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 0.032545 -0.00765 0.025851 18 PT. Gudang Garam, Tbk 0.073696 0.07605 0.038263 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.007572 -0.03636 -0.23505 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 0.091825 0.068692 0.028249 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 0.112874 0.096637 0.119495 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 0.021593 0.006609 0.030135 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 0.028806 0.067703 0.012202 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 0.070089 0.031367 0.02421 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 0.089374 0.106647 0.111435 26 PT. Kimia Farma, Tbk 0.040371 0.029083 0.020089 27 PT. Lautan Luas, Tbk 0.030439 0.024198 0.012297 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 0.211971 0.147645 0.144079 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 0.061694 0.039417 0.033619 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 0.103036 0.10264 0.105207 31 PT. Mayora Indah, Tbk 0.061755 0.026803 0.047464 32 PT. Merck, Tbk 0.153314 0.149348 0.177476 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 0.009719 0.010843 0.012697 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk -0.25087 -0.29168 -0.20688 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 0.122818 0.102056 0.082582 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 9.06258 0.182544 0.299291 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk -0.14725 -0.0779 -0.12047 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk -0.04743 -0.01098 -0.01414 Lanjutan Lanjutan halaman 81 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk -1.08147 -0.28659 -0.00831 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 0.078487 0.763024 0.075103 41 PT. Semen Gresik, Tbk 0.083875 0.132998 0.148435 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 0.080079 0.05768 0.047035 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 0.061455 0.050038 0.034447 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 0.007519 0.016679 0.02318 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk -0.11136 -0.19392 -0.07648 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 0.045329 0.088089 0.096243 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 0.136237 0.118826 0.099876 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 0.032074 0.015203 0.021492 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 0.013816 0.005095 0.044292 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 0.162962 0.144162 0.15188 51 PT. United Tractor, Tbk 0.12361 0.079114 0.067814 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai NPM tertinggi perusahaan sampel selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk yaitu sebesar 9.06258 yang terjadi pada tahun 2004. Sedangkan nilai NPM terendah adalah PT. Goodyear Indonesia, Tbk yaitu sebesar -0.00765 yang terjadi pada tahun 2005.

4.2.8. Gross Profit Margin GPM

Rasio keuangan ketujuh yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Gross Profit Margin GPM. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Gross Profit Margin pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.9 Tabel Variabel Gross Profit Margin GPM Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk 0.151122 0.163693 0.061958 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 0.164012 0.144532 0.114604 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 0.101897 -0.08677 -0.87063 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 0.096366 0.090068 0.081052 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 0.106478 0.066592 0.05892 6 PT. Astra Graphia, Tbk 0.41486 0.382088 0.377767 7 PT. Astra International, Tbk 0.229575 0.214912 0.218383 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 0.19432 0.187094 0.18045 9 PT. BAT Indonesia, Tbk 1.832706 1.699719 2.072653 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 0.106543 0.196092 0.233939 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 0.621356 0.575646 0.642292 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk 0.25808 0.176833 0.159743 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 1.256742 1.266701 1.283482 14 PT. Ekadharma International, Tbk 0.228992 0.167574 0.186135 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk 0.049554 0.061464 0.003071 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 0.603094 0.593534 0.614902 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 0.112097 0.047532 0.085301 18 PT. Gudang Garam, Tbk 0.199009 0.206969 0.179074 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.119729 0.054392 -0.09499 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 0.247234 0.211556 0.178634 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 0.329054 0.296483 0.28609 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 0.25702 0.235715 0.236135 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 0.207016 0.220265 0.135802 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 0.162731 0.11729 0.099385 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 0.485584 0.504743 0.510354 26 PT. Kimia Farma, Tbk 0.335749 0.317723 0.27148 27 PT. Lautan Luas, Tbk 0.211142 0.191874 0.149796 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 0.475759 0.420049 0.419229 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 0.145557 0.116572 0.115697 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 0.397992 0.37155 0.391005 31 PT. Mayora Indah, Tbk 0.248525 0.22093 0.257128 32 PT. Merck, Tbk 0.567512 0.555704 0.58414 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 0.126687 0.122571 0.113464 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk 0.239062 0.211594 0.058957 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 0.434375 0.439441 0.476225 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 0.1092 0.10732 0.100082 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk -0.00781 -0.01748 -0.07897 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk 0.214665 0.211684 0.177435 Lanjutan Lanjutan halaman 83 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk -0.3162 -0.13122 -0.14966 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 0.238956 -6.70233 0.224583 41 PT. Semen Gresik, Tbk 0.339626 0.383924 0.381252 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 0.431177 0.419193 0.428851 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 0.278676 0.235037 0.197198 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 0.06033 0.06149 0.065879 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk 0.034496 -0.01806 0.04867 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 0.267339 0.238641 0.232162 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 0.45067 0.434279 0.409982 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 0.915548 0.152997 0.119126 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 0.191922 0.189265 0.219783 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 0.519631 0.492965 0.496752 51 PT. United Tractor, Tbk 0.201349 0.195816 0.173544 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai GPM tertinggi perusahaan sampel selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. BAT Indonesia, Tbk yaitu sebesar 2.072653 yang terjadi pada tahun 2006. Sedangkan nilai GPM terendah adalah PT. Panasia Filament Inti, Tbk yaitu sebesar -0.00781 yang terjadi pada tahun 2004.

4.2.9. Debt Ratio DR

Rasio keuangan kedelapan yang dipakai sebagai variabel bebas adalah Debt Ratio DR. Berdasarkan hasil pengolahan data, berikut adalah deskripsi variabel Debt Ratio pada perusahaan sampel periode tahun 2004-2006: Tabel 4.10 Tabel Variabel Debt Ratio DR Tahun No Nama Perusahaan 2004 2005 2006 1 PT. Ades Waters Indonesia, Tbk 0.705727 1.418473 1.929013 2 PT. AKR Corporindo, Tbk 0.403181 0.423348 0.475157 3 PT. Allbond Makmur Usaha, Tbk SQMI 0.172764 0.123062 0.118181 4 PT. Alumindo Light Metal Industry, Tbk 0.622005 0.523304 0.634691 5 PT. Aqua Golden Mississippi, Tbk 0.459866 0.43439 0.431184 6 PT. Astra Graphia, Tbk 0.420161 0.450899 0.493957 7 PT. Astra International, Tbk 0.496237 0.60385 0.54374 8 PT. Astra Otoparts, Tbk 0.356298 0.383157 0.352336 9 PT. BAT Indonesia, Tbk 0.430187 0.385779 0.426483 10 PT. Bentoel International Investama, Tbk 0.462016 0.395288 0.492736 11 PT. Bristol-Myers Squibb Indonesia, Tbk 0.345397 0.386474 0.369526 12 PT. Daya Sakti Unggul Corporation, Tbk 0.808025 0.926932 0.984883 13 PT. Delta Djakarta, Tbk 0.21825 0.243427 0.238873 14 PT. Ekadharma International, Tbk 0.180347 0.254657 0.223855 15 PT. Ever Shine Textile Industry, Tbk 0.361338 0.427174 0.460259 16 PT. Fast Food Indonesia, Tbk 0.394547 0.396132 0.404004 17 PT. Goodyear Indonesia, Tbk 0.350933 0.398509 0.381703 18 PT. Gudang Garam, Tbk 0.407649 0.406786 0.393798 19 PT. Hanson Internasional, Tbk 0.530383 0.576999 0.661634 20 PT. Hexindo Adiperkasa, Tbk 0.554935 0.677647 0.713024 21 PT. HM Sampoerna, Tbk 0.557506 0.595985 0.542907 22 PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk 0.684447 0.678955 0.652933 23 PT. Indokordsa, Tbk PTBM 0.490636 0.416636 0.332958 24 PT. Kageo Igar Jaya, Tbk 0.322901 0.260876 0.269676 25 PT. Kalbe Farma, Tbk 0.539735 0.393142 0.23357 26 PT. Kimia Farma, Tbk 0.305815 0.283103 0.309676 27 PT. Lautan Luas, Tbk 0.633701 0.647894 0.673649 28 PT. Lion Metal Works, Tbk 0.178542 0.186015 0.202018 29 PT. Lionmesh Prima, Tbk 0.591089 0.496895 0.461159 30 PT. Mandom Indonesia, Tbk 0.158003 0.158149 0.102916 31 PT. Mayora Indah, Tbk 0.310006 0.375136 0.362079 32 PT. Merck, Tbk 2.316066 0.172713 0.166679 33 PT. Metrodata Electronics, Tbk 0.543464 0.547048 0.613876 34 PT. Mulia Industrindo, Tbk 1.427675 1.651068 1.843795 35 PT. Multi Bintang Indonesia, Tbk 0.548802 0.603829 0.674774 36 PT. Multistrada Arah Sarana, Tbk 0.601027 0.048656 0.496667 37 PT. Panasia Filament Inti, Tbk 0.724078 0.766924 0.731988 38 PT. Perdana Bangun Pustaka, Tbk 0.660297 0.668144 0.681148 Lanjutan Lanjutan halaman 85 39 PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk 2.653845 1.988228 2.034181 40 PT. Selamat Sempurna, Tbk 0.374415 0.341028 0.332929 41 PT. Semen Gresik, Tbk 0.444167 0.378433 0.255488 42 PT. Sepatu Bata, Tbk 0.345273 0.423452 0.299763 43 PT. Sorini Argo Asia Corporindo, Tbk 0.357204 0.380488 0.401738 44 PT. Sumi Indo Kabel, Tbk 0.288327 0.382748 0.367618 45 PT. Surya Intrindo Makmur, Tbk 0.453971 0.55415 0.685399 46 PT. Surya Toto Indonesia, Tbk 0.795056 0.74536 0.69094 47 PT. Tempo Scan Pasific, Tbk 0.176761 0.201416 0.180425 48 PT. Trias Sentosa, Tbk 0.500156 0.544792 0.517199 49 PT. Tunas Baru Lampung, Tbk 0.621471 0.646433 0.577509 50 PT. Unilever Indonesia, Tbk 0.375742 0.431608 0.486248 51 PT. United Tractor, Tbk 0.536133 0.609932 0.58737 Sumber: Lampiran 2 Berdasarkan tabel di atas, dapat diketahui bahwa nilai DR tertinggi perusahaan sampel selama periode penelitian 2004-2006 adalah PT. Polysindo Eka Perkasa, Tbk yaitu sebesar 2.653845 yang terjadi pada tahun 2004. Sedangkan nilai DR terendah adalah PT. Mandom Indonesia, Tbk yaitu sebesar 0.102916 yang terjadi pada tahun 2006.

4.3. Analisis dan Pengujian Hipotesis