C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

Monday, December 10, 2018

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  Volume JCI Index 7,000

  20,000

  JCI 6,126.36 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.044

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,611

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (539)

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (3.35) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,960.05

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 10.9 poin (0.18%) ke level 6126.36.

  LQ45 977.59 0.06 (9.43)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 0.6 poin (0.06%) ke level

  EIDO 24.42 (1.69) (14.10) 977.59. Foreign net sell sebesar Rp 538.63 miliar.

  IDX 21.92 (1.30) (11.76) DOW JONES 24,388.95 (2.24) (1.34) S&P 500 2,633.08 (2.33) (1.52) NA SDA Q 6,969.25 (3.05)

  0.95 Today’s Market: FTSE 6,778.11 1.10 (11.83)

   IHSG diperkirakan bergerak melemah. Bursa AS ditutup NIKKEI 21,678.68

  0.82 (4.77)

  melemah pada perdagangan Jumat (07/12). Harga batu-

  HA NG SENG 26,063.76 (0.35) (12.89)

  bara stabil di level USD 102.55 per Mt. Crude oil naik ke

  STRA ITS TIM ES 3,111.12 (0.14) (8.57)

  level USD 51.56 per barrel. Rupiah bergerak menguat ter-

  KLSE 1,680.54 (0.17) (6.47)

  hadap Dollar AS ke level Rp 14.480. 10Yr Government Bonds Yield stabil di level 8.04%.

Y T D C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %)

   Dari global, China mencatatkan surplus perdagangan C hg ( %) dengan AS sebesar USD 35,6 miliar pada November 2018.

  USD/IDR 14,480.00

  0.00

  6.39

   Dari dalam negeri, Kementerian Keuangan (Kemkeu) men-

  EUR/IDR 16,519.22 (0.03)

  1.80

  catat, hingga akhir November 2018, realisasi anggaran

  JP Y/IDR 129.04

  0.10

  6.58

  subsidi energi mencapai Rp 130,4 triliun atau 138% dari

  SGD/IDR 10,585.94 (0.17)

  4.05

  alokasi awal Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara

  A UD/IDR 10,427.01 (0.74) (1.51)

  (APBN) 2018. Pada periode yang sama, realisasi pem- bayaran bunga utang pemerintah mencapai Rp 251,1 tri- GB P /IDR 18,590.50

  0.00

  0.79 liun atau 105,2% dari alokasi APBN 2018.

La s t Y T D

   Dari dalam negeri, industri semen mencatatkan pertum-

C o m m o dit ie s P ric e T ra ns a c t io n C hg ( %)

  buhan volume penjualan pada bulan November 2018 sebesar 2,5% YoY. Volume penjualan YTD hingga Novem-

  Crude Oil (USD/barrel) 52.48 7:53:44 A M (13.12) ber 2018 tumbuh 4,9% YoY. Co al (USD/mn to ns) 102.55 12/7/2018

  1.74

   Sehubungan dengan emiten, Indocement (INTP) mencat- Natural Gas (USD/mmB tu)

  4.62 7:53:36 A M

  56.45

  atkan pertumbuhan penjualan November 2018 sebesar

  Go ld (USD/o unce) 1,247.97 8:03:46 A M (4.22)

  4,6% YoY. Pangsa pasar INTP tercatat stabil pada level

  Nickel (USD/mn to ns) 10,895.00 8:03:46 A M (14.77) 24,6%. Tins (USD/mn to ns) 19,000.00 12/7/2018 (5.12)

   Secara teknikal indeks hari Senin (10/12), IHSG diprediksi

  CP O (M YR/mn to ns) 1,793.00 12/7/2018 (26.64) bergerak di kisaran 6050-6150. Rubber (JP Y/kg) 139.20 7:38:19 A M (32.23) Wheat (USD/bushel) 519.50 12/7/2018

  21.66 Co rn (USD/bushel) 374.00 12/7/2018

  6.63 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

Daily Corporate and Industry News

  

Surplus perdagangan Tiongkok dengan Amerika Serikat (AS) mencapai rekor baru sebesar US$ 35,6 miliar pada No-

vember 2018. Ekspor tetap kuat kendati pun AS menjatuhkan tarif senilai US$ 200 miliar atas barang impor Tiong-

kok. Source: Investor Daily

Kementerian Keuangan (Kemkeu) mencatat, hingga akhir November 2018, realisasi anggaran subsidi energi men-

capai Rp 130,4 triliun atau 138% dari alokasi awal Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2018. Pada

periode yang sama, realisasi pembayaran bunga utang pemerintah mencapai Rp 251,1 triliun atau 105,2% dari alo-

kasi APBN 2018. Lonjakan pembayaran subsidi energi dan kenaikan pembayaran bunga utang berkaitan dengan

melesetnya asumsi harga minyak serta kurs rupiah terhadap dollar AS. Source: Kontan

Untuk meningkatkan penyerapan minyak sawit atau crude palm oil (CPO) di dalam negeri, pemerintah menyiapkan

tiga kilang milik PT Pertamina yang mampu mengolah CPO menjadi bahan bakar minyak (BBM) hijau. Di sisi lain, PT

PLN dan Kementerian ESDM sedang membangun proyek pembangkit listrik tenaga diesel (PLTD) pertama

menggunakan 100% CPO sebagai energi primernya. Source: Investor Daily

NIM perbankan per September 2018 tercatat menipis ke level 5,14% dari sebelumnya 5,33%. Source: Bisnis Indo-

nesia

Survei Bank Indonesia (BI) pada pekan pertama Desember 2018 menunjukkan, Indeks Harga Konsumen (IHK) men-

galami inflasi 0,3% secara bulanan (month-to-month/mtm). Sedangkan secara tahunan (year-on-year/yoy) inflasi

tercatat sebesar 2,81%. Source: Investor Daily

Bank Indonesia (BI) pekan lalu gencar melakukan intervensi dengan mendorong transaksi Domestic Non-Deliverable

Forward (DNDF) di tengah sentimen risk off dan aksi flight to quality (mencari aset yang aman) para pelaku pasar

keuangan global. Sentimen dan aksi tersebut sempat membuat rupiah kembali melemah setelah menguat cukup sig-

nifikan dalam beberapa pekan terakhir. Source: Investor Daily

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memproyeksikan pertumbuhan kredit pada tahun depan masih akan akseleratif

dengan pertumbuhan sekitar 12%-13% meskipun bunga kredit diproyeksi naik. Source: Bisnis Indonesia

Industri hilir kakao nasional terpaksa mengandalkan bahan baku impor karena minimnya pasokan biji kakao di pasar

domestik. Sepanjang Januari-September 2018, impor biji kakao telah mencapai 190.308 ton atau naik 17% dari

periode sama 2017 yang tercatat 162.294 ton. Hingga akhir 2018, impor biji kakao oleh industri tersebut di-

perkirakan tembus 270 ribu ton. Source: Investor Daily

Konsumsi tepung terigu domestik pada 2019 diprediksi bertumbuh lebih dari 6%, ditopang oleh sektor usaha kecil

dan menengah (UKM). Source: Bisnis Indonesia

Penjualan lahan industri di Jabodetabek ditargetkan meningkat 10-15% pada tahun 2019 menjadi sekitar 250

hektare (ha) dibandingkan tahun ini. Potensi pasar Indonesia yang sangat besar masih menjadi daya tarik bagi in-

vestor untuk masuk dan menanamkan modalnya di kawasan industri. Source: Investor Daily

Aneka Tambang (ANTM) menyiapkan belanja modal atau capital expenditure (capex) senilai Rp 3,4 triliun untuk ta-

hun depan. Dana itu akan digunakan untuk investasi rutin di unit bisnis operasi. Source: Kontan

Timah (TINS) tengah membangun fasilitas smelter untuk mengolah timah kadar rendah agar bisa menjadi produk

komersial. Fasilitas pabrik dengan menggunakan teknologi fuming dan ausmelt itu diproyeksikan beroperasi pada

tahun 2019 - 2021.

  

Cottonindo Ariesta (KPAS) menargetkan peningkatan kapasitas produksi sebesar 300% menjadi 64,8 juta paks

produk kapas pada 2019. Kenaikan tersebut sebagai antisipasi atas tingginya permintaan kapas perseroan dari pasar

luar negeri. Peningkatan kapasitas produksi sebesar 300% tersebut terealisasi setelah pabrik baru selesai terbangun

dan mulai berproduksi pada kuartal kedua 2019. Source: Investor Daily

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

Daily Corporate and Industry News

  

Sariguna Primatirta (CLEO) menambah empat pabrik baru guna mengejar pertumbuhan penjualan sebesar 40- 60%

tahun depan. Ekspansi ini juga bertujuan untuk memperbesar pangsa pasar (market share) perseroan dari posisi

saat ini baru mencapai 5%. Perseroan menyiapkan dana operasional keempat pabrik itu sekitar Rp 110-120 miliar

yang dimasukkan dalam Capex 2019. Source: Investor Daily

Indonesia Kendaraan Terminal (IPCC) segera menangkap peluang alih muat atau transshipment produk otomotif dari

pabrikan di Thailand dan Jepang untuk pasar Australia, sejalan dengan perluasan konsesi secara bertahap hingga

2022. Source: Bisnis Indonesia

Barito Pacific (BRPT) berencana membagikan dividen interim atas laba bersih tahun 2018 senilai Rp 250 miliar kepa-

da para pemegang saham. Perseroan menetapkan dividen per saham sebesar Rp 14,13. Perdagangan saham dengan

hak dividen interim tahun buku 2018 (cum dividen) jatuh pada 14 Desember untuk pasar reguler dan negosiasi.

  Source: Investor Daily

Wijaya Karya (WIKA) hingga November 2018 membukukan kontrak baru sebesar Rp34,24 triliun dengan kontribusi

signifikan pada segmen infrastruktur dan gedung serta properti. Pertumbuhan kontrak baru pada November 2018

tercatat signifikan dari capaian bulan sebelumnya senilai Rp5,7 triliun. Source: IQPlus

Wijaya Karya (WIKA) optimistis mengantongi pertumbuhan laba bersih 50% pada 2019 ditopang berbagai lini bisnis

yang dimiliki oleh perseroan. Source: Bisnis Indonesia

PP (PTPP) memproyeksikan surplus arus kas sebesar 30% dari laba bersih tahun ini. Dengan target laba bersih 2018

sebesar Rp 1,9 triliun, emiten pelat merah itu akan membukukan surplus arus kas sekitar Rp 570 miliar hingga

penghujung tahun. Source: Investor Daily

Adhi Karya (ADHI) menjadwalkan pembangunan jalan tol Solo—Yogyakarta—Kulonprogo sepanjang 120 kilometer

pada pertengahan 2019. Pembangunannya diharapkan rampung dalam 3 tahun sehingga dapat beroperasi pada

2022. Total investasi untuk membangun jalan tol tersebut mencapai Rp19 triliun. Dengan demikian, porsi pemenu-

han modal dari konsorsium diperkirakan mencapai Rp5,70 triliun. Source: Bisnis Indonesia

Vale Indonesia (INCO) sedang meninjau sejumlah proposal yang masuk dari beberapa perusahaan yang ingin ber-

mitra dalam pengembangan dan pembangunan dua smelter nikel. Kedua smelter nikel yang akan dibangun oleh Vale

tersebut berlokasi di Bahodopi, Sulawesi Tengah dan Pomala, Sulawesi Tenggara. Source: Bisnis Indonesia

Mark Dynamics Indonesia (MARK) berencana menaikkan kapasitas produksi cetakan sarung tangan menjadi 630.000

unit per bulan. Target volume tersebut 16,67% lebih besar ketimbang kapasitas produksi saat ini sebanyak 540.000

unit. Dalam ekspansi kali ini, perusahaan menyiapkan dana sekitar Rp 100 miliar. Dari jumlah itu, manajemen akan

menggunakan Rp 60 miliar untuk membeli lahan dan membangun fasilitas produksi. Adapun sisanya Rp 40 miliar

untuk membeli mesin baru. Sumber dananya berasal dari pinjaman Bank Permata sebesar US$ 8,1 juta. Source:

Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

World Equity Indices

  1.89 1.82 364,660.02 3,234.81

  8.24

  1.47 1.38 6,747.68

  48.28

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (1,086.26) (4.77)

  19.34

  15.63

  27 NEY Index 376.09 317.49 (32.16) (9.00)

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (1,909.43) (4.72)

  16.05

  11.89

  1.38 1.33 412,319.35 3,657.58

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (197.11) (10.84)

  16.32

  12.83

  1.41 1.35 610,949.24 5,419.58

  9.06

  3.39 3.60 4,454,767.90 306.51

  16.69

  23.89

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,616.42

  4.75

  24.62

  20.46

  3.12 3.17 63,483.65 890.64

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 163.00

  1.55

  19.30

  16.96

  3.12 3.17 77,630.21 1,089.11

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (229.30) (3.61)

  24.62

  16.38

  2.58 2.75 6,960,049.62 478.88

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (101.79) (9.43)

  21.16

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (116.27) (6.47)

  16.59

  7.97

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (35.57) (3.13)

  15.56

  12.51

  1.75 1.64 29,156.54 943.03

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (103.72) (5.91)

  18.91

  15.36

  2.08 2.09 16,806.68 511.48

  17.52

  1.05 1.04 1,344,318.58 1,194.68

  15.11

  2.26 2.27 11,556.90 351.71

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (25.65) (2.61)

  18.96

  16.95

  2.81 2.94 3,088,815.10 132.46

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (881.98) (8.29)

  8.68

  1.67 1.66 1,059.62 254.54

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,097.36) (12.82)

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  13.72

  0.91

  19.27

  22.87

  2.03 1.96 125.92

  86.31

  23.04

  12.85

  17.57

  2.51 2.65 9,357.53 177.19

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (291.80) (8.57)

  11.04

  12.76

  1.22 1.23 548.57 400.30

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (391.73) (15.88)

  1.05 1.04 11,080.01 1,417.95

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 (330.27) (1.34)

  11.97

  2.65 2.59 5,109.10 252.66

  6 SX5E Index 3,687.22 3,033.78 (445.43) (12.71)

  18.44

  12.88

  1.64 1.59 2,694.05 3,069.87

  7 UKX Index 7,903.50 6,673.57 (909.66) (11.83)

  23.43

  1.97 1.90 1,861.61 2,370.02

  19.74

  8 CA C Index 5,657.44 4,760.98 (499.43) (9.40)

  18.44

  12.87

  1.62 1.55 1,446.58 1,648.38

  9 DA X Index 13,596.89 10,762.41 (2,129.55) (16.49)

  19.14

  11.93

  14.38

  5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (7,484.29) (15.16)

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (1,228.40) (12.23)

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67

  20.65

  15.27

  3.88 3.73 6,784.62 6,784.62

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 (40.53) (1.52)

  22.31

  16.08

  3.30 3.18 22,976.85 22,976.85

  65.86

  1.91 1.85 2,266.39 1,704.44

  0.95

  48.08

  20.44

  3.00 2.85 10,888.21 10,888.21

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,414.00) (8.72)

  19.81

  14.07

  1.86 1.80 1,034.77 1,179.12

  15.10

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,339.90) (11.44)

  1.80 1.79 28,078.89 4,084.56

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (849.29) (21.07)

  16.49

  11.14

  2.05 2.05 25,104.41 3,651.87

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (734.76) (21.21)

  16.90

  10.69

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (573.99) (28.90)

  14.71

  29.07

  15.60

  3.12 3.12 17,487.04 2,543.79

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,855.39) (12.89)

  13.71

  10.90

  1.39 1.41 17,088.08 2,186.83

  2.00 1.91 1,833.62 1,321.68

  18.90

  11.85

  1.91 1.85 614.71 700.46

  1.47 1.44 551.09 627.97

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (3,111.36) (14.24) 933.89

  10.35

  1.18 1.15 424.21 483.38

  12 A EX Index 576.90 496.64 (40.60) (7.46)

  18.89

  13.51

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (640.84) (6.83)

  15 A S30 Index 6,481.30 5,648.40 (409.41) (6.64)

  24.59

  15.65

  2.59 2.55 1,067.71 1,076.64

  14 A S51 Index 6,373.50 5,571.00 (383.64) (6.33)

  17.96

  14.56

  2.08 1.99 1,696.72 1,223.00

  9.19

LQ45

  32 PTPP IJ 1,935 3,280 1,330 (705) (26.70)

  20.77

  13.32

  0.99 1.13 51,634.41

  31 PTBA IJ 3,990 5,025 2,160 1,530

  62.20

  5.79

  1.91 2.73 45,967.43

  11.26

  30 PGAS IJ 2,130 2,860 1,505 380

  7.24

  1.43 0.92 11,996.80

  33 PWON IJ 635 725 432 (50) (7.30)

  17.62

  13.79

  3.20 2.50 30,581.35

  34 SCMA IJ 1,900 2,980 1,490 (580) (23.39)

  27.24

  21.71

  7 6.36 - - - - 10,144.28

  9.30 5.72 27,781.04

  5.93

  14.86

  3.08 1.87 32,805.58

  25 KLBF IJ 1,635 1,785 1,155 (55) (3.25)

  32.96

  31.13

  5.96 5.26 76,640.82

  26 LPKR IJ 262 590 256 (226) (46.31)

  18.08

  0.49 0.29 6,048.84

  29 MYRX IJ 117 198 102

  27 LPPF IJ 4,920 11,975 4,260 (5,080) (50.80)

  15.29

  7.44

  12.53 4.21 14,356.16

  28 MNCN IJ 745 1,650 700 (540) (42.02)

  11.78

  7.14

  1.86 1.05 10,635.70

  18.37

  35 SMGR IJ 11,875 12,225 6,500 1,975

  24 JSMR IJ 4,520 6,600 3,800 (1,880) (29.38)

  1.10 0.99 14,262.22

  60.89

  42.93

  82.44 54.24 335,720.00

  43 WIKA IJ 1,590 2,190 1,095

  40

  2.58

  11.55

  9.49

  44 WSBP IJ 356 510 306 (52) (12.75)

  2.91 2.07 109,572.72

  10.56

  7.87

  1.47 1.01 9,384.57

  45 WSKT IJ 1,845 3,150 1,415 (365) (16.52)

  7.22

  5.55

  2.14 1.33 25,043.85

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 7-Dec-18 52-WEEK

  42 UNVR IJ 44,000 58,100 38,900 (11,900) (21.29)

  9.86

  19.95

  38 TLKM IJ 3,670 4,419 3,250 (729) (16.57)

  29.14

  30.18

  2.03 2.31 70,436.80

  36 SRIL IJ 368 396 302 (12) (3.16) 7.26 - 1.18 - 7,526.40

  37 SSMS IJ 1,220 1,515 1,005 (280) (18.67)

  18.43

  13.86

  3.54 2.56 11,620.50

  19.68

  17.84

  18.24

  4.70 3.70 363,558.33

  39 TPIA IJ 5,350 6,675 4,300 (650) (10.83)

  23.81

  33.46

  4.74 3.72 95,409.33

  40 TRAM IJ 142 432 142 (56) (28.28) - - - - 7,047.98

  41 UNTR IJ 29,375 40,500 27,350 (6,025) (17.02)

  21.11

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  1 ADHI IJ 1,625 2,510 1,100 (260) (13.79)

  2.67 2.39 446,511.83

  4.11 4.26 639,797.49

  7 BBNI IJ 8,575 10,175 6,675 (1,325) (13.38)

  13.56

  10.42

  1.87 1.49 159,912.23

  8 BBRI IJ 3,620 3,920 2,720 (20) (0.55)

  15.34

  13.75

  9 BBTN IJ 2,740 3,890 2,010 (830) (23.25)

  23.17

  12.49

  8.99

  1.75 1.20 29,016.60

  10 BJBR IJ 2,010 2,420 1,695 (390) (16.25)

  19.20

  12.96

  2.31 1.88 19,489.55

  11 BMRI IJ 7,500 9,050 6,175 (500) (6.25)

  24.88

  18.49

  14.58

  28.11

  13.02

  7.44

  1.15 0.89 5,786.38

  2 ADRO IJ 1,300 2,650 1,220 (560) (30.11)

  9.06

  6.39

  1.26 0.79 41,581.75

  3 AKRA IJ 3,960 6,575 3,220 (2,390) (37.64)

  16.03

  6 BBCA IJ 25,950 26,975 20,600 4,050

  3.37 1.88 15,898.19

  4 ANTM IJ 725 1,015 595 100 16.00 109.95

  24.18

  0.81 0.91 17,422.30

  5 ASII IJ 8,225 8,775 6,100 (75) (0.90)

  17.83

  15.07

  2.72 2.43 332,977.22

  20.93

  2.24 1.94 350,000.00

  64.68

  21 INDF IJ 6,700 8,125 5,500 (925) (12.13)

  19 ICBP IJ 9,700 9,975 7,900 800

  8.99

  27.31

  26.38

  5.31 5.19 113,120.51

  20 INCO IJ 3,080 4,720 2,570 190 6.57 -

  26.49

  1.16 1.10 30,603.92

  16.11

  32.84

  14.07

  2.15 1.74 58,828.86

  22 INDY IJ 1,985 4,630 1,790 (1,075) (35.13)

  3.50

  3.59

  1.27 0.72 10,342.23

  23 INTP IJ 20,700 23,400 12,500 (1,250) (5.69)

  43.45

  16.13 12.41 433,866.43

  43.54

  12 BMTR IJ 310 755 288 (280) (47.46) 15.96 - 0.88 - 4,401.57

  15 BUMI IJ 130 356 125 (140) (51.85)

  13 BRPT IJ 2,070 2,720 1,510 (190) (8.41)

  21.82

  20.35

  2.16 1.38 36,828.58

  14 BSDE IJ 1,345 1,965 930 (355) (20.88)

  6.61

  12.41

  1.29 0.93 25,886.81

  2.57 2.24 - - 8,511.87

  18 HMSP IJ 3,730 5,550 3,230 (1,000) (21.14)

  16 EXCL IJ 1,960 3,380 1,710 (1,000) (33.78) 85.16 169.96

  1.46 0.97 20,948.40

  17 GGRM IJ 83,825 86,400 66,125

  25

  0.03

  20.80

  19.44

  3.82 3.52 161,286.68

  3.29 3.41 76,201.50

Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty

  2.32

  2.10 7.89 (9.24) B asic Industry

  0.70

  4.65

  12.37

  22.21 Trade

  0.26 0.54 (1.47) (14.09) Finance (0.58)

  0.18

  5.52

  2.38 M iscellaneo us Industry 1.38 (2.52)

  1.68

  0.64 Co nsumer

  0.58

  2.06 8.48 (12.31) Infrastructure (0.34) 1.28 (1.23) (11.74) A griculture

  0.14

  1.55 0.06 (7.68) M ining (0.43) 1.60 (6.53)

  9.06 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs N o v - 18 O c t - 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.50

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.23

  3.16 Inflatio n M o M (in %)

  0.27

  0.28 Fo reign Reserves (in USD bn) 117.20 115.16

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,480.00 0.76 (6.39)

  USD/CNY

  6.87

  0.12 0.66 (5.35) USD/EUR 0.88 (0.14) (1.68)

  5.22 USD/JP Y 112.48

  0.19

  1.21

  0.19 USD/SGD 1.37 (0.05) 0.98 (2.53) USD/A UD

  1.39 0.00 (0.37)

  8.42 USD/GB P

  0.79

  0.03

  0.96

  6.15 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.16 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.89 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  8.04 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

Te ch n ica l Cor n e r

  _{COMPOSITE - Daily 12/7/2018 4:00:00 PM Open 6108.95, Hi 6141.43, Lo 6103.37, Clos e 6126.36 (0.2%) MA(Clos e,50) = 5,898.74} Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) _{6,500 6,600 6,700 6155 6026 6086 6056 6194 6117 6,100 6220 6,126.36} 6,400 _{6,200 6,300 5982 5,898.74 5,700 5,800 5,900} 6,000 _{COMPOSITE - MACD(12,26) = 68.69, Signal(12,26,9) = 59.07 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 88.20, Stoch %D(15,3,3) = 91.33 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 88.1953 91.332 59.0702 68.6906} 5,600 _{-100 80 COMPOSITE - RSI(15) = 61.96}

  20 JCI : M ELEM AH Last price : 6126.35 Support : 6.086, 6.056 Resist ance : 6.155, 6.194 JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M ELEM AH dan bergerak di kisaran range 6.056 — 6.155. Perlu diwaspadai j ika JCI break di level Support 6.056, ak an m encoba Support 6.026 dan 5.982. JCI dilihat dari indi- cat or St oc osc m engindikasikan pola Downt rend dan I ndikat or MACD m engindik asikan pola Overbought .

Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment Candle chart m em bent uk pola Black Spinning Top

  PGAS HOLD Candle chart m em bent uk pola Black Spinning Top.

  INDF BUY PTBA HOLD Candle chart membentuk pola Tweeze Top.

  ELSA HOLD Candle chart membentuk pola Evening Star.

  Pe r u sa h a a n Ga s N e ga r a ( PGAS) _{PGAS - Daily 12/7/2018 4:14:00 PM Open 2150, Hi 2170, Lo 2100, Clos e 2130 (-0.5%) MA(Clos e,50) = 2,125.40 2,500 2,600 2,700 2,800 Trendline s ince Aug 2016 2190 2020 2230 2090 2130 2270 2,125.4 2,100 2,130} 2,400 _{2,000 2,200 2,300 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1,500 1,700 1,800} 1,900 _1,600 PGAS - MACD(12,26) = -8.70, Signal(12,26,9) = -32.76 _{PGAS - Stoch %K(15,3) = 81.98, Stoch %D(15,3,3) = 75.07 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 75.071 81.9838 -32.7595 -8.69696 100 80 -100 20} PGAS : H OLD

  Last price : 2.130

Suppor t : 2.050, 2.020

Target price : 2.230 ( 6.7% ) Resist ance : 2.190, 2.230 St op loss : 2.020 ( - 3.3% ) PGAS berhasil bert ahan diat as Resist ance Trendline 2.070, dan close di Resist ance 2.130. PGAS berpeluang

m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Resist ance 2.190 dan 2.230. PGAS dilihat dari indikat or MACD m engindikasi-

kan pola Upt rend dan St oc Osc m engindikasikan pola Overbought . Candle Chart m em bent uk pola Black Spinning Top.

  I n dofood Su k se s M a k m u r Tbk ( I N D F) _{INDF - Daily 12/7/2018 4:14:00 PM Open 6725, Hi 6750, Lo 6650, Clos e 6700 (0.4%) MA(Clos e,50) = 5,963.00 8,000 7,400 7,600 7,800 8,200 6298.5 6950 6425 6700 6850 6500 6775 6,700 6,400} 7,200 _{6,800 7,000 6,600 INDF - MACD(12,26) = 213.37, Signal(12,26,9) = 157.16 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 6025 6,000 6100} 6225 6,200 _{213.366 5,963 5,600 5,800 100 INDF - Stoch %K(15,3) = 90.74, Stoch %D(15,3,3) = 89.34 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec} 157.163 _{89.338 90.7403 -200 -100 20 80} INDF - RSI(15) = 67.01 ^67.0136

I N D F : BUY

  Last price : 6.700 Support : 6.650, 6.500 Target price : 6.950 ( 3.7% ) Resist ance : 6.850, 6.950 Ent ry point : 6.700 St op loss : 6.525 ( - 2.6% )

  _{PTBA - Daily 12/7/2018 4:14:00 PM Open 4090, Hi 4090, Lo 3960, Clos e 3990 (-2.2%) MA(Clos e,50) = 4,374.80} Ta m ba n g Ba t u ba r a Bu k it Asa m Tbk ( PTBA) _{4,374.8 4,400 4,600 4,800 5,000 3850 3910 4030 3,990 4,000 4100 4180} 4330 _{3,600 3,800 4,200 PTBA - MACD(12,26) = -116.78, Signal(12,26,9) = -91.61 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 3,000} 3,400 _{2,800 3,200 200 PTBA - Stoch %K(15,3) = 14.12, Stoch %D(15,3,3) = 12.65 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -116.776 -100 -91.6104 14.1236} 100 _{80 20} PTBA : H OLD Last price : 3990

Support : 3.910, 3.850

Target Price : 4.180 ( 6.1% )

Resist ance : 4.100, 4.180

St op Loss : 3.850 ( - 5.6% ) Ent ry point 4.080 ( 07/ 12) sudah t ercapai. PTBA gagal break Resist ance 4.100 dan berpeluang m enguj i Support 3.910

dan 3.850. Nam un, j ika PTBA berhasil break Resist ance 4.100 ada peluang akan m elanj ut kan penguat an dengan m en-

coba Resist ance 4.180 dan 4.330. PTBA dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Neut ral. Candle

chart m em bent uk pola Tweezer Top. _{ELSA - Daily 12/7/2018 4:14:00 PM Open 332, Hi 334, Lo 324, Clos e 324 (-3.0%) MA(Clos e,50) = 353.40} Eln u sa Tbk ( ELSA) _{520 500 460 480 380 400 420} 440 _{Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 302 300 290 336 316 328 324 346 354 362 353.4 320 340} 360 _{ELSA - Stoch %K(15,3) = 58.86, Stoch %D(15,3,3) = 58.29} ELSA - MACD(12,26) = -8.07, Signal(12,26,9) = -10.62 _{Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 58.2902 58.8578 -10.6159 -8.07076 80 20 -30 -10 -20} ELSA - RSI(15) = 44.11

ELSA : H OLD

  Last price : 324 Support : 324, 316 Target price : 362 ( 8.4% ) Resist ance : 346, 354 St op loss : 316 ( - 5.4% )

ELSA gagal break Resist ance 336, berpeluang m elanj ut kan pelem ahan dengan m encoba Support 316 yang m erupakan

State Budget 2016 2017 2018

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

  HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

DISCLAIMER

  

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.