C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  Wednesday, December 5, 2018

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing Volume JCI Index

  7,000 20,000

  JCI 6,152.86 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 7.605

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,521

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 1,656

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (3.24) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,990.13

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 34.6 poin (0.56%) ke level 6152.86.

  LQ45 985.96 0.73 (8.66)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 7.2 poin (0.73%) ke level

  EIDO 24.77 (1.94) (12.87) 985.96. Foreign net buy sebesar Rp 1655.79 miliar.

  IDX 22.16 (1.97) (10.81)

DOW JONES 25,027.07 (3.10)

  1.25 S&P 500 2,700.06 (3.24)

  0.99 NA SDA Q 7,158.43 (3.80)

  3.69 Today’s Market: FTSE 7,022.76 (0.56) (8.65)

  

 IHSG diperkirakan bergerak melemah. Bursa AS ditutup NIKKEI 22,036.05 (2.39) (3.20)

melemah pada perdagangan Selasa (04/12) terkait

  HA NG SENG 27,260.44 0.29 (8.89)

  dengan kembali meningkatnya kekhawatiran akan perang

STRA ITS TIM ES 3,167.79 (0.72) (6.91)

  dagang dan penurunan signifikan pada US 10-Yr Treasury

  KLSE 1,694.99 (0.28) (5.67) Yield. Harga batubara stabil di level USD 102.85 per Mt.

  Crude oil turun ke level USD 52.73 per barrel. Rupiah ber- Y T D gerak melemah terhadap Dollar AS ke level Rp 14.292. C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) 10Yr Government Bonds Yield stabil di level 7.84%.

USD/IDR 14,292.00

  0.00

  5.16

   Dari dalam negeri, Kementerian Pertanian mencatat

EUR/IDR 16,206.21

  0.20

  0.16

  produksi kedelai per September 2018 mencapai 982.598 ton. Angka ini meningkat signifikan sebesar 82,2% YoY.

JP Y/IDR 127.04

  1.03

  5.38 SGD/IDR 10,492.83

  0.52

  3.48

   Dari dalam negeri, pemerintah menerbitkan Surat Utang

  A UD/IDR 10,478.91 0.03 (1.01)

  Negara (SUN) berdenominasi dolar AS atau global bonds dengan format SEC-registered sebesar US$ 3 miliar untuk GB P /IDR 18,199.63 (0.12) (0.50) pre-funding pembiayaan APBN 2019.

  La s t Y T D  Sehubungan dengan emiten, United Tractors (UNTR) me-

  C o m m o dit ie s P ric e T ra ns a c t io n C hg ( %) lalui anak usahanya, PT Danusa Tambang Nusantara, merampungkan akuisisi 95% saham PT Agincourt Re-

  Crude Oil (USD/barrel) 52.73 7:54:44 A M (12.73)

  sources, perusahaan yang mengoperasikan tambang emas

  Co al (USD/mn to ns) 102.85 12/4/2018

  2.03 Martabe di Tapanuli Utara, Sumatera Utara. Nilai akuisisi Natural Gas (USD/mmB tu) 4.52 7:53:21 A M

  53.00 sekitar US$ 1 miliar. Go ld (USD/o unce) 1,236.32 8:04:46 A M (5.09)

   Sehubungan dengan emiten, Adaro Energy (ADRO) mem-

  Nickel (USD/mn to ns) 11,105.00 8:04:44 A M (13.01)

  batasi ekspor batubara ke China tidak lebih dari 11%

.

  Tins (USD/mn to ns) 19,155.00 8:04:45 A M (4.34) CP O (M YR/mn to ns) 1,800.00 12/4/2018 (26.35)

   Secara teknikal indeks hari Rabu (05/12), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6058-6155.

  Rubber (JP Y/kg) 140.10 7:58:14 A M (31.79) Wheat (USD/bushel) 519.25 12/4/2018

  21.60 Co rn (USD/bushel) 374.25 12/4/2018

  6.70 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Dana asing mengalir masuk ke pasar modal Indonesia memasuki kuartal IV tahun ini senilai total Rp 55,55 triliun

hingga 4 Desember, dibanding periode sama tahun lalu yang mengalir keluar sebesar Rp 10,88 triliun. Di Surat Ber-

harga Negara yang dapat diperdagangkan, sejak Oktober 2018, net buy asing mencapai Rp 49,09 triliun dibanding

periode sama tahun lalu Rp 14,79 triliun, sedangkan di saham menembus Rp 6,46 triliun dibanding net sell Rp 25,67

triliun. Source: Investor Daily

Pemerintah menerbitkan Surat Utang Negara (SUN) berdenominasi dolar AS atau global bonds dengan format SEC-

registered sebesar US$ 3 miliar untuk pre-funding pembiayaan APBN 2019. Setelmen penerbitan SUN ini akan dil-

akukan pada 11 Desember 2018 dan bakal dicatatkan di Singapore Stock Exchange dan Frankfurt Stock Exchange.

Source: Investor Daily

Kementerian Pertanian mencatat produksi kedelai per September 2018 mencapai 982.598 ton. Angka ini meningkat

signifikan sebesar 82,2% dibandingkan dengan produksi sepanjang 2017 yang hanya 538.728 ton. Source: Bisnis

Indonesia

Direktur Penelitian Center of Reform on Economics (CORE) Indonesia Piter Abdullah melihat inflasi November sebe-

sar 0,27% termasuk dalam kondisi stabil rendah. Pemerintah dinilai berperan sangat besar dalam menjaga keterse-

diaan dan kestabilan harga pangan. Source: Investor Daily

Kementerian Pertanian (Kementan) dan Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (Bappenas) masih melakukan

pembahasan terkait koreksi target produksi padi 2019. Koreksi diperlukan menyusul diterbitkannya data terbaru

produksi padi nasional yang dirilis Badan Pusat Statistik (BPS) dengan mengacu metode kerangka sampel area

(KSA). Sebelumnya, Kementan menargetkan produksi padi tahun depan mencapai 84 juta ton gabah kering giling

(GKG). Source: Investor Daily

Samindo Resources (MYOH), emiten penyedia jasa pertambangan batu bara terintegrasi di Indonesia, memproyeksi-

kan anggaran belanja modal atau capital expenditure (capex) 2019 sebesar US$ 17,7 juta, naik 28,2% dibandingkan

proyeksi capex tahun ini sebesar US$ 13,98 juta. Sebesar US$ 14,5 juta capex dialokasikan untuk aktivitas pemin-

dahan batuan penutup atau (overburden removal) dan sisanya US$ 3,2 juta untuk pengangkutan batu bara

(hauling). Source: Investor Daily

Aneka Tambang (ANTM) atau Antam berencana menganggarkan belanja modal sebesar Rp 3,4 triliun untuk men-

dukung ekspansi tahun depan. Dana tersebut akan digunakan untuk modal kerja dan menyetoran ekuitas pada anak

usaha. Beberapa proyek yang akan dikerjakan adalah rencana pembangunan Pabrik Nickel Pig Iron (NPI) Blast Fur-

nace di Halmahera Timur, pembangunan pabrik pengolahan (smelter) grade alumina refinery (SGAR) di Mempawah,

Kalimantan Barat, dan proyek pengembangan smelter nikel dengan rencana produksi stainless steel di Sorong, Pa-

pua. Source: Investor Daily

Merck (MERK) telah menyelesaikan transaksi penjualan segmen consumer health kepada Procter & Gamble (P&G)

dengan perolehan dana sekitar Rp 1,4 triliun. Adapun nilai transaksi tersebut lebih tinggi dari proyeksi sebelumnya

yang sebesar Rp 1,38 triliun.

  

Indika Energy (INDY) akan membagikan dividen interim tunai tahun buku 2018 kepada para pemegang sahamnya

sebesar Rp54,43 per lembar atau total Rp283.590.750.560 pada 28 Desember 2018. Source: IQPlus

Sepatu Bata (BATA) akan membagikan dividen interim tunai kepada para pemegang sahamnya untuk tahun buku

2018 sebesar Rp8,71 per lembar saham atau total Rp11.323.000.000. Source: IQPlus

Intikeramik Alamasri Industri (IKAI) berpotensi meraih dana sebesar Rp 463,89 miliar dengan menerbitkan saham

baru melalui skema hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD/rights issue). Sebelumnya perseroan te-

lah mendapatkan persetujuan 100% dari pemegang saham yang hadir dan memiliki hak suara dalam RUPSLB, un-

tuk aksi korporasi itu. Source: Investor Daily

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

United Tractors (UNTR) melalui anak usahanya, PT Danusa Tambang Nusantara, merampungkan akuisisi PT Agin-

court Resources, perusahaan yang mengoperasikan tambang emas Martabe di Tapanuli Utara, Sumatera Utara. Nilai

akuisisi sekitar US$ 1 miliar. Setelah transaksi tersebut, United Tractors melalui Danusa Tambang Nusantara men-

guasai 95% saham Agincourt Resources. Sisanya 5% saham dimiliki pemerintah daerah atas nama PT Artha Nugraha

Agung. Source: Investor Daily

Ciputra Development (CTRA) menyiapkan belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar Rp 1,5 triliun.

  

Anggaran ini tak mengalami perubahan jika dibanding alokasi tahun ini. Capex tahun depan akan digunakan untuk

melanjutkan proyek yang sudah berjalan. Pendanaan capex berasal dari kombinasi kas internal dan pinjaman per-

bankan. Source: Kontan

Ancora Indonesia Resources (OKAS) menyiapkan belanja modal alias capital expenditure (capex) sebesar US$ 7,5

juta untuk tahun depan guna meningkatkan kapasitas produksi pabrik dan operasional tambang emas di Lombok.

Dengan rencana ekspansi ini, perusahaan menargetkan total penjualan tahun depan dapat mencapai US$ 149 juta.

Source: Kontan

PT Pertamina (Persero), laba bersih perseroan pada semester I/2018 sebesar US$0,31 miliar, turun 79,33%

dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu US$1,50 miliar. Source: Bisnis Indonesia

Adaro Energy (ADRO) membatasi ekspor ke China tidak lebih dari 11% dikarenakan harga batubara yang tergerus.

  

Direktur Utama Garibaldi Tohir menilai, meredanya tensi perang dagang antara Amerika Serikat (AS) dan China han-

ya bersifat sementara dan menjadi alasan perusahaan tidak mau agresif menjual batubara ke China. Source: Kontan

HK Metals Utama (HKMU) menargetkan produksi aluminium ekstruksi naik 200-300% pada 2019. Produksi alumini-

um ekstrusi yang dijalankan PT HK Metals Utama melalui anak usahanya PT Handal Aluminium Sukses di Cirebon

ditargetkan naik menjadi Rp1.500-2.000 ton per bulan dari produksi saat ini 500 ton. Source: IQPlus

Trimitra Propertindo (LAND) meraih kenaikan laba periode berjalan menjadi Rp12,82 miliar hingga periode 30 Sep-

tember 2018 (+169% YoY) dengan pendapatan naik 2,3% menjadi Rp33,26 miliar. Source: IQPlus

United Tractors (UNTR), merevisi target penjualan tahun ini. Seiring lonjakan permintaan alat berat, target

penjualan tahun ini naik menjadi 4.800 unit. Awal tahun ini, perusahaan membidik penjualan alat berat berkisar an-

tara 4.200 unit-4.500 unit. Sepanjang periode Januari sampai Oktober 2018, perusahaan mencatatkan penjualan

alat berat sebanyak 4.181 unit, meningkat 36.72% dibandingkan dengan periode sebelumnya. Source: Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.92

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (868.61) (2.15)

  9.07

  8.46

  1.47 1.40 6,891.00

  49.82

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (728.89) (3.20)

  19.34

  1.89 1.87 370,136.43 3,282.22

  17.09

  27 NEY Index 376.09 317.49 (27.40) (7.66)

  16.05

  12.04

  1.38 1.37 418,153.07 3,708.02

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (168.36) (9.26)

  16.33

  13.07

  3.39 3.51 4,493,035.55 311.65

  21.16

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (101.82) (5.67)

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 338.80

  8.39

  1.05 1.08 11,546.41 1,479.44

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 2,077.48

  6.10

  24.62

  20.61

  3.12 3.18 64,408.93 912.29

  3.22

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (93.42) (8.66)

  23.89

  19.67

  3.12 3.19 79,135.84 1,120.89

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (202.79) (3.19)

  24.62

  16.44

  2.58 2.67 6,990,130.34 484.85

  1.41 1.39 621,451.81 5,510.79

  16.69

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (801.76) (6.85)

  2.08 2.09 17,033.99 519.77

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (559.32) (5.26)

  15.56

  12.92

  1.75 1.67 30,118.97 979.57

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (81.39) (4.64)

  18.91

  15.58

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (16.55) (1.46)

  8.82

  17.52

  15.38

  2.26 2.28 11,756.80 358.75

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (25.40) (2.58)

  18.96

  16.64

  2.81 2.90 3,089,450.03 132.59

  1.05 1.06 1,369,275.59 1,232.74

  12.85

  16.86

  88.32

  1.67 1.66 1,068.07 258.56

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  33.22

  2.20

  19.27

  23.17

  2.03 2.00 127.44

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (854.50) (9.98)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (353.14) (14.31)

  23.04

  18.14

  2.51 2.69 9,664.62 182.82

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (235.13) (6.91)

  11.04

  12.99

  1.22 1.26 556.42 407.87

  9.19

  1.39 1.44 17,806.47 2,281.54

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 307.85

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (665.01) (8.65)

  19.74

  14.36

  2.65 2.43 5,101.35 248.75

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (314.71) (8.98)

  18.44

  13.38

  1.64 1.60 2,800.42 3,176.52

  23.27

  1.91 1.85 2,307.26 1,743.70

  12.40

  1.97 1.93 1,929.82 2,453.96

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (299.90) (5.65)

  18.44

  13.36

  1.62 1.57 1,498.51 1,699.76

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,582.32) (12.25)

  5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (7,489.35) (15.17)

  14.22

  12.54

  22.31

  1.25

  20.65

  15.66

  3.88 3.70 6,965.57 6,965.57

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  26.45

  0.99

  16.49

  19.82

  3.30 3.15 23,567.16 23,567.16

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 255.04

  3.69

  39.88

  20.97

  3.00 2.75 11,187.08 11,187.08

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,145.54) (7.07)

  19.14

  1.86 1.82 1,088.61 1,234.81

  11.40

  16.90

  14.86

  2.00 1.94 1,847.39 1,356.36

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (763.15) (18.93)

  16.49

  11.43

  2.05 2.07 25,703.55 3,759.48

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (671.80) (19.40)

  10.91

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (369.75) (6.00)

  1.80 1.81 28,730.19 4,202.16

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (535.49) (26.96)

  29.07

  16.04

  3.12 3.19 17,965.40 2,627.67

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (2,658.71) (8.89)

  13.71

  18.90

  2.08 2.02 1,706.31 1,252.77

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (982.20) (9.78)

  18.91

  15.10

  12.17

  1.47 1.46 565.49 641.43

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,499.91) (11.44) 933.89

  10.66

  1.18 1.16 437.65 496.42

  12 A EX Index 576.90 500.45 (21.35) (3.92)

  13.95

  14.71

  1.91 1.90 637.81 723.47

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (296.87) (3.16)

  24.59

  16.22

  2.59 2.61 1,107.90 1,110.23

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (351.99) (5.80)

  17.96

  A m e ric a 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  5.79

  29 MYRX IJ 119 198 101

  9 8.18 - - - -

  30 PGAS IJ 2,090 2,860 1,505 340

  19.43

  20.77

  13.18

  0.99

  1.12

  31 PTBA IJ 4,000 5,025 2,160 1,540

  62.60

  1.91

  1.86

  2.73

  32 PTPP IJ 1,920 3,280 1,330 (720) (27.27)

  11.26

  7.22

  1.43

  0.92

  33 PWON IJ 630 725 432 (55) (8.03)

  17.62

  13.68

  3.20

  1.10

  7.42

  34 SCMA IJ 1,910 2,980 1,490 (570) (22.98)

  5.96

  3.29

  3.25

  24 JSMR IJ 4,600 6,600 3,800 (1,800) (28.13)

  21.11

  15.12

  3.08

  1.92

  25 KLBF IJ 1,600 1,785 1,155 (90) (5.33)

  32.96

  30.56

  5.15

  11.78

  26 LPKR IJ 270 590 256 (218) (44.67)

  18.08

  6.12

  0.49

  0.29

  27 LPPF IJ 5,325 11,975 4,260 (4,675) (46.75)

  15.29

  8.05

  12.53

  4.56

  28 MNCN IJ 775 1,650 700 (510) (39.69)

  2.48

  27.24

  43.45

  9.13

  10.08

  2.91

  2.10

  42 UNVR IJ 44,000 58,100 38,900 (11,900) (21.29)

  60.89

  42.88

  82.44

  54.13

  43 WIKA IJ 1,530 2,190 1,095 (20) (1.29)

  11.55

  1.10

  41 UNTR IJ 29,825 40,500 27,350 (5,575) (15.75)

  0.96

  44 WSBP IJ 358 510 306 (50) (12.25)

  10.56

  7.91

  1.47

  1.01

  45 WSKT IJ 1,725 3,150 1,415 (485) (21.95)

  7.22

  5.19

  2.14

  1.24 LQ45 Index

  17.84

  40 TRAM IJ 149 432 142 (49) (24.75) - - - -

  18.47

  18.43

  9.30

  5.75

  35 SMGR IJ 11,775 12,225 6,500 1,875

  18.94

  29.14

  29.92

  2.03

  2.29

  36 SRIL IJ 366 396 302 (14) (3.68) 7.26 - 1.18 -

  37 SSMS IJ 1,200 1,515 1,005 (300) (20.00)

  13.64

  3.69

  3.54

  2.52

  38 TLKM IJ 3,780 4,419 3,250 (619) (14.07)

  19.68

  18.70

  4.70

  3.81

  39 TPIA IJ 5,250 6,675 4,300 (750) (12.50)

  23.81

  33.11

  4.74

  61.87

  23 INTP IJ 19,675 23,400 12,500 (2,275) (10.36)

  1 ADHI IJ 1,555 2,510 1,100 (330) (17.51)

  70

  23.17

  25.06

  4.11

  4.30

  7 BBNI IJ 8,800 10,175 6,675 (1,100) (11.11)

  13.56

  10.70

  1.87

  1.53

  8 BBRI IJ 3,710 3,920 2,720

  1.92

  6 BBCA IJ 26,200 26,975 20,600 4,300

  15.34

  14.09

  2.67

  2.45

  9 BBTN IJ 2,750 3,890 2,010 (820) (22.97)

  12.49

  8.97

  1.75

  1.20

  10 BJBR IJ 2,000 2,420 1,695 (400) (16.67)

  19.63

  2.51

  12.90

  28.11

  13.02

  7.12

  1.15

  0.85

  2 ADRO IJ 1,300 2,650 1,220 (560) (30.11)

  9.06

  6.44

  1.26

  0.79

  3 AKRA IJ 3,850 6,575 3,220 (2,500) (39.37)

  15.58

  2.72

  3.37

  1.82

  4 ANTM IJ 710 1,015 595

  85 13.60 109.95

  23.69

  0.81

  0.90

  5 ASII IJ 8,525 8,775 6,100 225

  2.71

  17.83

  15.62

  19.20

  2.31

  0.72

  20 INCO IJ 3,260 4,720 2,570 370 12.80 -

  43.54

  32.62

  16.13

  12.32

  19 ICBP IJ 9,750 9,975 7,900 850

  9.55

  27.31

  26.51

  5.31

  5.22

  28.27

  3.36

  1.16

  1.18

  21 INDF IJ 6,625 8,125 5,500 (1,000) (13.11)

  16.11

  14.16

  2.15

  1.72

  22 INDY IJ 1,955 4,630 1,790 (1,105) (36.11)

  3.50

  3.57

  1.27

  18 HMSP IJ 3,710 5,550 3,230 (1,020) (21.56)

  3.82

  1.87

  1.42

  11 BMRI IJ 7,650 9,050 6,175 (350) (4.38)

  20.93

  14.87

  2.24

  1.98

  12 BMTR IJ 318 755 288 (272) (46.10) 15.96 - 0.88 -

  13 BRPT IJ 2,100 2,720 1,510 (160) (7.08)

  21.82

  20.81

  2.16

  14 BSDE IJ 1,350 1,965 930 (350) (20.59)

  18.54

  6.61

  11.74

  1.29

  0.94

  15 BUMI IJ 140 356 125 (130) (48.15)

  2.57 2.43 - -

  16 EXCL IJ 1,980 3,380 1,710 (980) (33.11) 85.16 157.83

  1.46

  0.98

  17 GGRM IJ 79,975 86,400 66,125 (3,825) (4.56)

  20.80

  CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 4-Dec-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty (0.28)

  3.78 9.40 (9.42) B asic Industry

  1.66

  0.76

  10.05

  19.05 Trade

  0.36

  1.39 2.46 (13.24) Finance

  0.75

  2.44

  7.46

  3.90 M iscellaneo us Industry (0.53)

  1.89

  3.84

  3.46 Co nsumer

  0.13

  3.55 0.76 (13.14) Infrastructure 1.63 (0.47) (0.02) (10.88) A griculture (1.01) 2.77 (3.12) (8.05) M ining

  0.18 5.84 (5.02)

  10.24 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs N o v - 18 O c t - 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.50

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.23

  3.16 Inflatio n M o M (in %)

  0.27

  0.28 Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,292.00 4.79 (5.16)

  USD/CNY

  6.84

  0.69 1.31 (4.82) USD/EUR

  0.88

  0.05

  0.62

  5.88 USD/JP Y 112.86 (0.08) 0.29 (0.15) USD/SGD 1.37 (0.09) 0.62 (2.23) USD/A UD

  1.37 0.44 (1.30)

  6.85 USD/GB P

  0.79

  0.08

  2.60

  6.27 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.15 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.81 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.84 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.08 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : Last price : 6152.86 Support : 6.086, 6.058 Resist ance : 6.155, 6.194

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M ELEM AH dan bergerak di kisaran range 6.058 — 6.155. Perlu

diwaspadai j ika JCI break di level Support 6.058, ak an m encoba Support 6.026 dan 5.982. JCI dilihat dari indi-

cat or St oc osc m engindikasikan keadaan Overbought .

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  PGAS BUY Candle chart m em bent uk pola Morning St ar. PWON BUY Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu.

  MAIN BUY Candle chart membentuk pola Morning Star.

  ELSA HOLD Candle chart membentuk pola Black Spinning Top. ^{2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5982 6026 6086 6058 6117 6155 6194 6220 COMPOSITE - Daily 12/4/2018 4:00:00 PM Open 6118.63, Hi 6152.86, Lo 6118.6, Clos e 6152.86 (0.6%) MA(Clos e,50) = 5,884.77 6,152.86 5,884.77 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100 100 COMPOSITE - MACD(12,26) = 66.08, Signal(12,26,9) = 49.89 66.0779 49.888 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 90.96, Stoch %D(15,3,3) = 89.85 90.9611 89.8467 COMPOSITE - RSI(15) = 65.00}

  Pe r u sa h a a n Ga s N e ga r a ( PGAS) Pa k u w on Ja t i Tbk ( PW ON ) PGAS : BUY

  Last price : 2.090 Target price : 2.230 ( 6.7% ) Ent ry point : 2.090 St op loss : 2.020 ( - 3.3% ) PGAS berhasil break Resist ance Trendline 2.070 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 2.130 dan 2.190. Nam un, j ika PGAS gagal break Resist ance 2.130 ada peluang akan m encoba Support 2.050 dan 2.020. PGAS dilihat dari indikat or MACD dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Morning St ar.

  PW ON : BUY Last price : 630 Target price : 665 ( 5.6% ) Ent ry point : 630 St op loss : 600 ( - 4.8% ) PW ON berhasil break Resist ance 625 dan berpeluang m encoba break Resist ance Trendline 650. Jika PW ON ber hasil

  

Suppor t : 2.050, 2.020

Resist ance : 2.130, 2.190

Support : 615, 600 Resist ance : 665, 690 ^{PGAS - Daily 12/4/2018 4:14:00 PM Open 1985, Hi 2090, Lo 1970, Clos e 2090 (6.1%) MA(Clos e,50) = 2,126.60 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 2090 2190 2050 2230 2130 Trendline s ince Aug 2020 1970 2,090 2,126.6 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100 100 200 PGAS - MACD(12,26) = -39.23, Signal(12,26,9) = -47.06}

• ^{-39.23 -47.059}
^{20 80 PGAS - Stoch %K(15,3) = 44.70, Stoch %D(15,3,3) = 27.95 44.7048 27.9522 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 440 460 480 500 520 540 560 580 600 620 640 660 680 700 720 740 590 615 625 645 575 635 665 690 PWON - Daily 12/4/2018 4:14:00 PM Open 595, Hi 630, Lo 595, Clos e 630 (5.9%) MA(Clos e,50) = 526.22 630 526.22 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -20 20 PWON - MACD(12,26) = 24.75, Signal(12,26,9) = 25.80 24.7487 25.7968 20 80 PWON - Stoch %K(15,3) = 65.38, Stoch %D(15,3,3) = 60.68 65.3846 60.6838 PWON - RSI(15) = 68.98}

  M a lin do Fe e dm ill Tbk ( M AI N ) M AI N : BUY Last price : 1.290 Target Price : 1.380 ( 7.0% ) Ent ry point : 1.290 St op loss : 1.210 ( - 6.2% ) M AI N berhasil break Resist ance Trendline 1.270 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Resist ance 1.340 dan 1.380. Nam un, j ika M AI N gagal break Resist ance 1.340 ada peluang akan m encoba Support 1.230 dan 1.210. M AI N dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Morning St ar.

  ELSA : H OLD Last price : 334 Target price : 362 ( 8.4% ) St op loss : 316 ( - 5.4% ) Ent ry point 334 ( 04/ 12) sudah t ercapai. ELSA belum berhasil bert ahan diat as Resist ance 336 berpeluang m encoba m enguj i Support 328 dan 316. Nam un, j ika ELSA berhasil break Resist ance 336 m aka ada peluang m encoba Resis-

Support : 1.230, 1.210

  

Resist ance : 1.340, 1.380

Support : 328, 316 Resist ance : 346, 354 ^{Aug Sep Oct Nov Dec 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1185 1280 1320 1210 1230 1380 1460 1425 1340 MAIN - Daily 12/4/2018 4:14:00 PM Open 1215, Hi 1295, Lo 1205, Clos e 1290 (6.2%) MA(Clos e,50) = 1,222.20 1,290 1,222.2 Aug Sep Oct Nov Dec MAIN - MACD(12,26) = -2.08, Signal(12,26,9) = -3.51 150 50 100}
• ^{-2.08355 -3.51094}
^{20 80 MAIN - Stoch %K(15,3) = 52.85, Stoch %D(15,3,3) = 47.43 52.8455 47.4255 MAIN - RSI(15) = 56.78}

  Eln u sa Tbk ( ELSA) Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec ^{300 320 340 360 380 400 420 440 460 480 500 520 354 346 362 302 290 316 328 336 ELSA - Daily 12/4/2018 4:14:00 PM Open 336, Hi 346, Lo 328, Clos e 334 (0.0%) MA(Clos e,50) = 355.72 334 355.72} _{Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -20 MACD(12,26) 20 ELSA - = -11.43, Signal(12,26,9) = -12.40}

• _{-11.4267 -12.3951}

  20 ^{80 ELSA - Stoch %K(15,3) = 39.95, Stoch %D(15,3,3) = 22.28 39.9504 22.2784} _{ELSA - RSI(15) = 48.60}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.