C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  Friday, November 30, 2018

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing Volume JCI Index

  7,000 20,000

  JCI 6,107.17

  Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 8.785

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 7,192

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 691

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (3.20) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,935.52

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 115.9 poin (1.94%) ke level 6107.17.

  LQ45 977.66 2.46 (9.42)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 23.5 poin (2.46%) ke level

  EIDO

  25.15 1.74 (11.54) 977.66. Foreign net buy sebesar Rp 690.89 miliar.

  IDX

  22.47 1.77 (9.54)

DOW JONES 25,338.84 (0.11)

  2.51 S&P 500 2,737.76 (0.22)

  2.40 NA SDA Q 7,273.08 (0.25)

  5.36 Today’s Market: FTSE 7,038.95 0.49 (8.44)

   IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan NIKKEI 22,262.60

  0.39 (2.21)

  menguat. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan

HA NG SENG 26,451.03 (0.87) (11.59)

  Kamis (29/11). Harga batubara stabil di level USD 101.55

  STRA ITS TIM ES 3,109.44 0.48 (8.62)

  per Mt. Crude oil naik ke level USD 51.37 per barrel. Rupi-

  KLSE 1,696.34 0.58 (5.59)

  ah bergerak menguat terhadap Dollar AS ke level Rp 14.383. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level Y T D 7.89%. C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) C hg ( %)

   Dari global, hari ini pelaksanaan G20 Summit bertempat di

USD/IDR 14,383.00

  0.00

  5.76 Buenos Aires dimulai. Acara tersebut berlangsung pada 30

EUR/IDR 16,379.87 (0.82)

  0.74 November hingga 1 Desember 2018. Market mengan-

  tisipasi hasil pertemuan tersebut terkait dengan perkem-

JP Y/IDR 126.60 (0.77)

  4.69 bangan perang dagang.

SGD/IDR 10,479.03 (0.66)

  2.97 A UD/IDR 10,526.01 (0.56) (0.83)

   Sehubungan dengan emiten, Adhi Karya (ADHI) segera menerima pembayaran tahap kedua dari PT Kereta Api GB P /IDR 18,381.12 (1.18)

  0.16 Indonesia (Persero) untuk LRT Jabodebek yang ditarget-

  kan cair pada pekan kedua Desember 2018. Pembayaran La s t Y T D C o m m o dit ie s P ric e tahap kedua tersebut sebesar Rp 2,8 triliun. T ra ns a c t io n C hg ( %)

   Sehubungan dengan emiten, Timah (TINS) mencatatkan

  Crude Oil (USD/barrel) 51.37 7:53:48 A M (15.00)

  pendapatan hingga kuartal—III 2018 sebesar Rp 6,80 tri-

  Co al (USD/mn to ns) 101.55 11/29/2018

  0.74

  liun, naik 2,72% YoY. Laba bersih tercatat sebesar Rp 256

  Natural Gas (USD/mmB tu) 4.63 7:51:40 A M

  56.72 miliar, atau turun 15% YoY. Go ld (USD/o unce) 1,223.84 8:03:48 A M (6.06)

   Secara teknikal indeks hari Jumat (30/11), IHSG diprediksi

  Nickel (USD/mn to ns) 11,005.00 8:03:48 A M (13.75) bergerak di kisaran 6058-6155. Tins (USD/mn to ns) 18,525.00 11/29/2018 (7.49) CP O (M YR/mn to ns) 1,867.00 11/29/2018 (23.61) Rubber (JP Y/kg) 139.30 7:41:48 A M (32.18) Wheat (USD/bushel) 496.50 11/29/2018

  16.28 Co rn (USD/bushel) 360.25 11/29/2018

  2.71 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Gubernur The Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell memberikan isyarat bahwa siklus pengetatan kebijakan

moneter tak lama lagi berakhir. Saat berpidato di New York Economic Club, pada Rabu (28/11) waktu setempat,

Powell mengindikasikan suku bunga acuan tidak akan naik jauh lebih tinggi lagi. Source: Investor Daily

Porsi kepemilikan asing pada surat berharga negara (SBN) semakin besar, kepemilikan asing pada SBN per 28 No-

vember mencapai Rp 899,19 triliun. Angka ini menjadi angka terbesar sepanjang 2018. Kepemilkan asing tertinggi

sebelumnya pernah mencapai Rp 880,2 triliun pada 23 Januari 2018 lalu. Source: Kontan

Pemerintah terus berupaya meningkatkan standar sertifikat Indonesian Sustainable Palm Oil System (ISPO) agar

diakui negara-negara lain, utamanya Uni Eropa. Untuk itu, pemerintah menyiapkan Peraturan Presiden (Perpres)

yang mewajibkan perkebunan kelapa sawit memiliki sertifikat ISPO. Sejauh ini, baru sekitar 19,5% perusahaan sawit

yang sudah mengantongi sertifikat ISPO. Dengan terbitnya progres ISPO, pemerintah menargetkan pada 2020

meningkat menjadi 70%. Source: Kontan

Harga minyak berbalik naik atau "rebound" pada akhir perdagangan Kamis (Jumat pagi WIB), karena Presiden Rusia

Vladimir Putin mengatakan bahwa negaranya melakukan kontak dengan OPEC dan bersedia melanjutkan kerja sama

dengan kartel minyak yang dipimpin Saudi itu. Minyak mentah AS, West Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman

Januari naik 1,16 dolar AS menjadi menetap di 51,45 dolar AS per barel di New York Mercantile Exchange. Sementa-

ra itu, patokan internasional, minyak mentah Brent untuk pengiriman Januari naik 0,81 dolar AS menjadi ditutup

pada 59,57 dolar AS per barel di London ICE Futures Exchange. Source: IQPlus

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menilai konsolidasi melalui akuisisi atau penggabungan (merger) akan membuat kuali-

tas industri perbankan lebih baik. Sampai dengan September 2018, jumlah bank umum di Indonesia sebanyak 115

bank. bank yang masih dalam proses konsolidasi adalah Industrial Bank of Korea (IBK) yang akan menjadi

pemegang saham di kedua bank yang akan digabungkan, yakni PT Bank Mitraniaga Tbk dan PT Bank Agris Tbk. Dua

bank tersebut juga akan melakukan merger tahun depan dan menjadi bank umum kegiatan usaha (BUKU) II dengan

modal inti Rp 1-5 triliun. Source: Investor Daily

Likuiditas perbankan mengetat menjelang akhir tahun. Pertumbuhan kredit yang lebih tinggi dari kenaikan pengum-

pulan dana pihak ketiga (DPK) membuat loan to deposit ratio (LDR) perbankan meningkat. Berdasarkan data Otori-

tas Jasa Keuangan (OJK), LDR Bank Umum Kelompok Usaha (BUKU) III tercatat paling tinggi di level 95%. Itu di

atas ketentuan batas maksimal LDR dari Bank Indonesia (BI) yang di level 92%. Source: Kontan

PT Synthetic Rubber Indonesia (SRI) meresmikan pabrik karet sintetis di Cilegon, Banten, berkapasitas 120 ribu ton

per tahun dengan investasi US$ 435 juta. Pabrik hasil kolaborasi Michelin dan PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

(CAP) ini telah beroperasi sejak Agustus 2018 dan diperkirakan mampu menghemat devisa impor hingga US$ 250

juta per tahun. pabrik ini akan meningkatkan nilai tambah butadiena dan styrene monomer yang sudah diproduksi di

dalam negeri sekaligus memperkuat struktur industri petrokimia nasional dari hulu ke hilir. Source: Investor Daily

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menginginkan hilirisasi batu bara, yakni dengan konversi ke

dimethyl eter (DME), dilakukan oleh seluruh pelaku usaha batu bara. Pengembangan DME diharapkan dapat meng-

gantikan gas minyak cair (liquefied petroleum gas/LPG) yang impornya mencapai 4,5 juta ton per tahun. Source:

Investor Daily

Bumi Resources (BUMI) optimistis dapat merampungkan pembayaran utang tranche A, B, dan C sebesar US$ 1,6

miliar pada 2023. Sejauh ini, perseroan telah melunasi sebagian porsi tranche A beserta bunga pinjaman senilai US$

167,5 juta. BUMI memiliki utang sebesar US$ 4,3 miliar sebelum melakukan restrukturisasi. Namun, setelah meraih

persetujuan restrukturisasi, perseroan sudah memangkas utang sebesar US$ 2,7 miliar dan kini utang yang berjalan

sebesar US$ 1,6 miliar. Source: Investor Daily

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Sariguna Primatirta (CLEO) merealisasikan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non-

HMETD) atau private placement senilai Rp 274 miliar. Perseroan menerbitkan sebanyak 1 miliar saham baru atau

setara 9,09% dengan harga pelaksanaan Rp 274 per saham. Dana yang diterima nantinya akan digunakan untuk

membayar pinjaman ke Bank BCA senilai Rp 225 miliar, Rp 20,3 miliar untuk pembelian mesin dan peralatan, ken-

daraan, inventaris, serta instalasi pabrik dan bangunan, sisanya untuk modal kerja perseroan. Source: Investor Daily

Adhi Karya (ADHI) segera menerima pembayaran tahap kedua dari PT Kereta Api Indonesia untuk light rail transit

Jakarta, Bogor, Depok, Bekasi pada pekan kedua Desember 2018. Rencananya, pembayaran tahap kedua sebesar

Rp 2,844 triliun akan dibayar paling lambat pada minggu kedua Desember 2018. Source: Bisnis Indonesia

PT Adhi Persada Gedung dan PT Adhi Commuter Properti, dua anak usaha Adhi Karya (ADHI), akan melangsungkan

penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) saham pada pertengahan 2019 atau bergeser dari rencana

awal yang dijadwalkan tahun ini. Source: Investor Daily

Bursa Efek Indonesia (BEI) menolak keinginan PT Aryaputra Teguharta (APT) agar transaksi saham BFI Finance

(BFIN) dihentikan sementara (suspensi). Pasalnya, permintaan APT tidak memenuhi ketentuan suspensi saham se-

buah entitas, yaitu keberlangsungan usaha (going concern) terganggu dan proses hukum juga belum berkekuatan

hukum tetap (inkracht). Source: Investor Daily

Kinerja keuangan Timah (TINS) selama sembilan bulan tahun ini kurang memuaskan. Laba bersih emiten ini hingga

kuartal tiga 2018 turun 15% menjadi sebesar Rp 255,55 miliar. TINS membukukan pendapatan Rp 6,80 triliun, naik

sekitar 2,72% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya. Beban pokok TINS bahkan naik lebih besar, yakni

5% menjadi Rp 5,72 triliun. TINS juga mencatat kenaikan beban umum sebesar 18% menjadi Rp 588,26 miliar.

Selain itu, perusahaan pelat merah ini juga mencatatkan kenaikan beban keuangan sebesar 69% menjadi Rp 200,41

miliar. Source: Kontan

Indo Tambang Megahraya (ITMG) melakukan pembahasan untuk akuisisi perusahaan tambang yang memproduksi

batubara dengan kalori dibawah 7.000 kkal/kg. Targetnya ITMG dapat mencaplok 6-9 perusahaan tambang. Source:

Bisnis Indonesia

Perusahaan Gas Negara (PGAS) mengkaji kemungkinan untuk melepas anak usaha di bidang hulu migas, yakni PT

Saka Energi Indonesia karena keberadaannya belum diatur dalam rancangan subholding gas. Source: Bisnis Indone-

sia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  16.06

  0.41

  9.06

  8.61

  1.46 1.42 6,991.11

  52.00

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (502.34) (2.21)

  19.34

  1.89 1.90 373,160.18 3,288.62

  3.39 3.50 4,455,356.17 311.26

  27 NEY Index 376.09 317.49 (24.99) (6.99)

  16.05

  12.05

  1.38 1.39 421,495.17 3,714.60

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (158.09) (8.70)

  16.33

  13.12

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 167.35

  16.93

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (100.47) (5.59)

  3.11

  1.05 1.05 11,180.79 1,429.28

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 2,113.58

  6.21

  24.62

  20.77

  3.12 3.21 64,225.42 920.41

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 328.00

  23.89

  21.16

  19.61

  3.12 3.20 78,763.50 1,128.75

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (248.49) (3.91)

  24.63

  16.22

  2.58 2.67 6,935,524.03 484.53

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (101.72) (9.42)

  1.41 1.41 625,584.61 5,513.22

  16.70

  9.19

  2.08 2.03 16,668.08 505.92

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (757.50) (7.12)

  15.56

  12.87

  1.75 1.74 28,127.42 912.61

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (117.22) (6.68)

  18.91

  15.20

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (47.29) (4.17)

  8.81

  17.52

  14.98

  2.26 2.22 11,433.73 347.04

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (57.45) (5.84)

  18.96

  15.95

  2.81 2.83 2,982,965.16 127.83

  1.05 1.06 1,368,788.04 1,221.99

  12.85

  16.76

  86.60

  1.67 1.66 1,066.27 254.81

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  21.95

  1.45

  19.27

  20.40

  2.03 2.03 126.42

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,190.57) (13.91)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (353.39) (14.32)

  23.04

  17.32

  2.51 2.57 9,248.25 176.43

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (293.48) (8.62)

  11.04

  12.74

  1.22 1.22 546.07 398.04

  8.20

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,124.37) (9.60)

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 619.62

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (648.82) (8.44)

  19.74

  14.32

  2.65 2.49 5,107.65 251.21

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (329.80) (9.41)

  18.44

  13.33

  1.67 1.65 2,787.08 3,169.75

  23.27

  1.91 1.91 2,326.38 1,752.59

  12.45

  1.97 1.95 1,934.52 2,472.13

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (306.31) (5.77)

  18.44

  13.31

  1.67 1.64 1,493.72 1,698.80

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,619.41) (12.54)

  5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (7,440.97) (15.08)

  14.41

  12.53

  22.31

  2.51

  20.65

  15.85

  3.88 3.88 7,037.91 7,037.91

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  64.15

  2.40

  16.73

  19.80

  3.30 3.30 23,949.66 23,949.66

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 369.69

  5.36

  39.87

  21.28

  3.00 2.95 11,361.66 11,361.66

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,015.09) (6.26)

  19.14

  1.86 1.83 1,083.23 1,231.95

  1.39 1.39 17,271.03 2,207.81

  10.47

  2.00 1.97 1,860.12 1,358.82

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (893.21) (22.16)

  16.49

  10.95

  2.05 1.98 24,757.31 3,565.85

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (775.06) (22.38)

  16.90

  1.80 1.74 27,427.58 3,950.45

  18.90

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (600.49) (30.23)

  29.07

  15.27

  3.12 3.07 17,157.58 2,471.24

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,468.12) (11.59)

  13.71

  11.12

  14.88

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (331.57) (5.38)

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (945.00) (9.41)

  18.91

  15.10

  12.21

  1.47 1.49 566.82 644.64

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,693.74) (12.33) 933.89

  10.68

  1.18 1.17 454.18 516.54

  12 A EX Index 576.90 500.45 (24.30) (4.46)

  13.88

  2.08 2.06 1,720.78 1,257.03

  1.91 1.91 634.41 721.52

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (366.28) (3.90)

  24.59

  16.09

  2.59 2.61 1,099.15 1,102.34

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (306.71) (5.06)

  17.96

  14.74

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  68.29

  7 6.36 - - - - 10,144.28

  30 PGAS IJ 1,940 2,860 1,505 190

  10.86

  20.77

  12.32

  0.99 1.04 47,028.53

  31 PTBA IJ 4,140 5,025 2,160 1,680

  5.79

  1.86 1.13 11,420.88

  1.91 2.83 47,695.53

  32 PTPP IJ 1,865 3,280 1,330 (775) (29.36)

  11.26

  6.95

  1.43 0.92 11,562.81

  33 PWON IJ 600 725 432 (85) (12.41)

  17.62

  13.03

  29 MYRX IJ 117 198 101

  7.66

  34 SCMA IJ 1,950 2,980 1,490 (530) (21.37)

  5.96 4.95 71,953.31

  3.29 3.32 73,992.76

  24 JSMR IJ 4,000 6,600 3,800 (2,400) (37.50)

  21.11

  13.15

  3.08 1.67 29,031.48

  25 KLBF IJ 1,535 1,785 1,155 (155) (9.17)

  32.96

  29.32

  26 LPKR IJ 264 615 256 (224) (45.90)

  11.78

  18.08

  5.98

  0.49 0.28 6,095.01

  27 LPPF IJ 4,680 11,975 4,260 (5,320) (53.20)

  15.29

  6.96

  12.53 4.01 13,655.86

  28 MNCN IJ 800 1,650 700 (485) (37.74)

  3.20 2.36 28,895.76

  27.24

  43.45

  8.94

  9.99

  2.91 2.07 109,479.47

  42 UNVR IJ 42,100 58,100 38,900 (13,800) (24.69)

  60.89

  41.03

  82.44 51.79 321,223.00

  43 WIKA IJ 1,495 2,190 1,095 (55) (3.55)

  11.55

  1.10 0.95 13,410.08

  41 UNTR IJ 29,350 40,500 28,725 (6,050) (17.09)

  44 WSBP IJ 340 510 306 (68) (16.67)

  10.56

  7.52

  1.47 0.96 8,962.79

  45 WSKT IJ 1,555 3,150 1,415 (655) (29.64)

  7.22

  4.68

  2.14 1.12 21,107.42

  17.84

  40 TRAM IJ 149 432 139 (49) (24.75) - - - - 7,395.42

  18.85

  18.43

  9.30 5.87 28,512.12

  35 SMGR IJ 12,000 12,000 6,500 2,100

  21.21

  29.14

  30.27

  2.03 2.33 71,178.24

  36 SRIL IJ 356 396 302 (24) (6.32) 7.26 - 1.18 - 7,280.97

  37 SSMS IJ 1,200 1,515 1,005 (300) (20.00)

  13.41

  4.74 3.68 93,180.14

  3.54 2.51 11,430.00

  38 TLKM IJ 3,740 4,419 3,250 (659) (14.98)

  19.68

  18.51

  4.70 3.77 370,492.69

  39 TPIA IJ 5,225 6,675 4,300 (775) (12.92)

  23.81

  33.18

  64.16

  23 INTP IJ 20,100 23,400 12,500 (1,850) (8.43)

  1 ADHI IJ 1,530 2,510 1,100 (355) (18.83)

  70

  24.99

  4.11 4.30 645,961.24

  7 BBNI IJ 8,775 10,175 6,675 (1,125) (11.36)

  13.56

  10.67

  1.87 1.52 163,641.96

  8 BBRI IJ 3,710 3,920 2,720

  1.92

  19.63

  15.34

  14.07

  2.67 2.45 457,612.96

  9 BBTN IJ 2,710 3,890 2,010 (860) (24.09)

  12.49

  8.84

  1.75 1.18 28,698.90

  10 BJBR IJ 1,980 2,490 1,695 (420) (17.50)

  23.17

  6 BBCA IJ 26,200 26,200 20,350 4,300

  12.77

  28.11

  13.02

  6.83

  1.15 0.84 5,448.10

  2 ADRO IJ 1,280 2,650 1,220 (580) (31.18)

  9.06

  6.39

  1.26 0.78 40,942.03

  3 AKRA IJ 3,970 6,575 3,220 (2,380) (37.48)

  16.07

  2.72 2.49 343,098.11

  3.37 1.88 15,938.34

  4 ANTM IJ 625 1,015 595 0.00 109.95

  20.86

  0.81 0.79 15,019.23

  5 ASII IJ 8,475 8,750 6,100 175

  2.11

  17.83

  15.51

  19.20

  2.31 1.85 19,198.66

  1.27 0.69 9,795.16

  90 3.11 -

  32.70

  16.13 12.36 432,703.25

  19 ICBP IJ 9,700 9,700 7,900 800

  8.99

  27.31

  26.38

  5.31 5.19 113,120.51

  20 INCO IJ 2,980 4,720 2,570

  26.02

  18 HMSP IJ 3,720 5,550 3,230 (1,010) (21.35)

  1.16 1.08 29,610.29

  21 INDF IJ 6,400 8,125 5,500 (1,225) (16.07)

  16.11

  13.68

  2.15 1.66 56,194.73

  22 INDY IJ 1,880 4,630 1,800 (1,180) (38.56)

  3.50

  3.46

  43.54

  3.82 3.51 160,709.45

  11 BMRI IJ 7,650 9,050 6,175 (350) (4.38)

  14 BSDE IJ 1,335 1,965 930 (365) (21.47)

  20.93

  14.81

  2.24 1.98 357,000.00

  12 BMTR IJ 320 755 288 (270) (45.76) 15.96 - 0.88 - 4,543.56

  13 BRPT IJ 2,060 2,720 1,510 (200) (8.85)

  21.82

  20.56

  2.16 1.40 36,650.67

  6.61

  19.29

  11.78

  1.29 0.93 25,694.34

  15 BUMI IJ 129 356 125 (141) (52.22)

  2.57 2.25 - - 8,446.32

  16 EXCL IJ 2,050 3,380 1,710 (910) (30.74) 85.16 163.41

  1.46 1.01 21,910.32

  17 GGRM IJ 83,525 86,400 66,125 (275) (0.33)

  20.80

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 29-Nov-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty

  2.90

  1.65 9.17 (11.09) B asic Industry

  2.41

  1.93

  8.96

  19.04 Trade

  0.93

  0.09 1.92 (13.69) Finance

  2.12

  3.50

  10.22

  3.78 M iscellaneo us Industry

  0.63

  0.60

  6.16

  2.27 Co nsumer

  2.87

  4.41 2.54 (13.83) Infrastructure 0.52 (2.86) (1.76) (12.09) A griculture

  1.32 2.14 (5.53) (9.31) M ining 1.85 (0.94) (7.17)

  7.17 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 O c t - 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,332.00 6.08 (5.42)

  USD/CNY

  6.94

  0.16 0.28 (6.28) USD/EUR

  0.88 0.06 (0.66)

  5.43 USD/JP Y 113.43 0.04 (0.43) (0.65) USD/SGD 1.37 (0.01) 1.11 (2.52) USD/A UD

  1.37 0.04 (3.32)

  6.71 USD/GB P

  0.78 0.09 (0.10)

  5.73 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.84 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.89 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

  8.11 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED M EN GUAT Last price : 6107 Support : 6.058, 6.026 Resist ance : 6.155, 6.194

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dengan kecenderungan M EN GUAT. JCI bergerak di

kisaran range 6.058 — 6.155. JCI ( 29/ 11) berhasil bert ahan di at as Support 6.058. Perlu diwaspadai j ika JCI

break di level Support Trendline 6.026, akan m encoba Support 5.982 dan 5.956. JCI dilihat dari indicat or MACD

dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  Candle chart m em bent uk Pola Morning st ar BBNI TAKE PROFIT Candle chart m em bent uk pola I nvert ed Ham m er.

HMSP HOLD

  INDF BUY Candle chart membentuk pola White Marubozu. BMRI BUY Candle chart membentuk pola White Maubozu. ^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5982 6026 6086 6058 6117 6155 6194 COMPOSITE - Daily 11/29/2018 Open 5991.25, Hi 6107.17, Lo 6029.66, Clos e 6107.17 (1.9%) MA(Clos e,50) = 5,873.65 6,107.17 5,873.65 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 MACD(12,26) 100 COMPOSITE - = 52.67, Signal(12,26,9) = 39.43 52.6709 39.4341 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 87.92, Stoch %D(15,3,3) = 85.88 87.9195 85.8796 COMPOSITE - RSI(15) = 64.35}

  _{HMSP - Daily 11/29/2018 4:14:00 PM Open 3650, Hi 3730, Lo 3650, Clos e 3720 (3.0%) MA(Clos e,50) = 3,713.20} H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP) _{5,000 5,200 5,400 5,600 4,000 4,200 4,400 4,600} 4,800 _{HMSP - MACD(12,26) = -42.89, Signal(12,26,9) = -74.41 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3400 3350 3470 3580 3550 3650 3740 3810 3,720 3,713.2 3,200} 3,800 _{3,600 3,400 100 200 HMSP - Stoch %K(15,3) = 63.74, Stoch %D(15,3,3) = 53.61 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 53.6102 63.736 -74.4064} -42.8934 ₂₀

• _{-100 80 -200}

  H M SP : H OLD Last price : 3.720

Suppor t : 3.550, 3.470

Target price : 3.740 ( 5.4% )

Resist ance : 3.650, 3.740

St op loss : 3.470 ( - 2.3% )

H M SP berhasil break diat as Resist ance Trendline 3.600 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba break

Resist ance 3.650 dan 3.740. H M SP dilihat dari indikat or MACD m engindikasikan pola Golden Cross dan indicat or St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Morning St ar. _{BBNI - Daily 11/29/2018 4:14:00 PM Open 8650, Hi 9050, Lo 8650, Clos e 8775 (2.6%) MA(Clos e,50) = 7,542.00} Ba n k N e ga r a I n don e sia ( Pe r se r o) Tbk ( BBN I ) _{10,000 9,500}

  _{8800 8500 8150 8325} 9200 _{9000 8,775 8,000 8,500 9,000} 7925 _{7,542 7,500 7,000 BBNI - MACD(12,26) = 333.28, Signal(12,26,9) = 286.39 BBNI - Stoch %K(15,3) = 88.26, Stoch %D(15,3,3) = 90.00 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov} Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov _{88.2567 90.0037 286.391 333.278 200 -200 80 BBNI - RSI(15) = 70.98 70.9794}

  20 BBN I : TAKE PROFI T Last price : 8.775 Support : 8.675, 8.500 Target price : 9.000 ( 6.3% ) Resist ance : 9.000, 9.200 BBN I sudah m encapai Target price 9.000 ( 29/ 11) , kam i m erekom endasikan Ta k e Pr ofit BBN I . Nam un, j ika BBN I

berhasil break Resist ance 9.000 ada peluang akan m elanj ut kan Trend Bullish dengan m encoba Resist ance 9.200. BBN I

dilihat indicat or MACD m engindikasikan pola Upt rend dan St oc Osc m engindikasikan pola Deat h cross . Candle chart

  _{INDF - Daily 11/29/2018 4:14:00 PM Open 6100, Hi 6400, Lo 6100, Clos e 6400 (5.8%) MA(Clos e,50) = 5,886.50} I n dofood Su k se s M a k m u r Tbk ( I N D F) _{7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 6700 6425 6300 6500 6775 6,400 6,400 6,600} 7,200 _{6,800 7,000 INDF - MACD(12,26) = 108.41, Signal(12,26,9) = 58.08 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 6025 6100 6225 5,886.5 108.406 100 5,600} 6,200 _{6,000 5,800 INDF - Stoch %K(15,3) = 83.33, Stoch %D(15,3,3) = 84.81 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov} 58.0769 _{84.8148 83.3333 20}

• _{-200 80 -100}

  I N D F : BUY Last price : 6.400

Support : 6.300, 6.225

Target Price : 6.700 ( 3.9% )

Resist ance : 6.500, 6.700

Ent ry point : 6.400- 6.450 St op loss : 6.225 ( - 3.5% )

  I N D F t elah berhasil break Resist ance Trendline 6.300. I N D F m asih berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m en- coba Resist ance di level 6.500 dan 6.700. I N D F dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Up- t rend. Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu.

  Ba n k M a n dir i ( Pe r se r o) Tbk ( BM RI ) _{BMRI - Daily 11/29/2018 4:14:00 PM Open 7500, Hi 7650, Lo 7500, Clos e 7650 (3.4%) MA(Clos e,50) = 6,836.00 8,400 8,600 8,800 9,000 7725 7425 7,400 8000 7250 7625 7,600 7,650} 8,200 _{7,200 8,000 7,800 7050} 7175 _{6,836 6,400 6,800 7,000 6,200 6,600 BMRI - Stoch %K(15,3) = 83.84, Stoch %D(15,3,3) = 75.76 BMRI - MACD(12,26) = 188.48, Signal(12,26,9) = 185.50} Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov _{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 98.0683 83.8384 185.501 188.485 75.7576 200 -200 80 BMRI - RSI(15) = 65.14}

  20 BM RI : BUY Last price : 7.650 Support : 7.500, 7.425 Target price : 8.000 ( 4.6% ) Resist ance : 7.725, 7.850 Ent ry point : 7.650 St op loss : 7.425 ( - 2.9% ) BM RI t elah berhasil break Resist ance Trendline 7.550 dan berhasil break Resist ance 7.625, BM RI berpeluang m elan-

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.