C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  0.00

  O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) P ric e La s t T ra ns a c t io n Y T D C hg ( %) Today’s Market:  IHSG diperkirakan bergerak mixed. Bursa AS ditutup men- guat pada perdagangan Senin (03/12). Harga batubara naik ke level USD 102.45 per Mt. Crude oil naik ke level USD 53.22 per barrel. Rupiah bergerak stabil terhadap Dollar AS ke level Rp 14.244. 10Yr Government Bonds Yield stabil di level 7.83%.

  Sementara LQ45 naik sebanyak 12.3 poin (1.27%) ke level 978.79. Foreign net sell sebesar Rp 776.77 miliar.

  5,000 10,000 15,000 20,000

  3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

  JCI 6,118.32

  Volume JCI Index

DOW JONES 25,826.43

  4.84 EUR/IDR 16,173.35 (0.25) (0.08)

  7.80 FTSE 7,062.41 1.18 (8.13) NIKKEI 22,574.76 1.00 (0.84) HA NG SENG 27,182.04 2.55 (9.15) STRA ITS TIM ES 3,190.62 2.34 (6.24) KLSE 1,699.72 1.18 (5.40)

  Tuesday, December 4, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  1.51

  4.37 NA SDA Q 7,441.51

  1.09

  4.48 S&P 500 2,790.37

  1.13

  22.60 2.22 (9.02)

  IDX

  25.26 2.18 (11.15)

  Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 8.623 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 8,488 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (777) Fo reign Net B uy (Sell) (3.36) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,950.78 LQ45 978.79 1.28 (9.32) EIDO

   Dari dalam negeri, Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat tingkat inflasi pada November 2018 sebesar 0,27%. Inflasi YTD tercatat sebesar 2,5% dan inflasi YoY tercatat sebesar 3,23%.

USD/IDR 14,244.00

JP Y/IDR 125.74 (0.06)

   Secara teknikal indeks hari Selasa (04/12), IHSG dipred- iksi bergerak di kisaran 6086-6155.

   Dari dalam negeri, Nikkei Indonesia PMI berada pada level 50,4 pada November 2018, atau turun tipis dari bulan sebelumnya yang berada pada 50,5.  Dari dalam negeri, Kementerian ESDM menetapkan alokasi bahan bakar nabati jenis biodiesel untuk program manda- tory B20 pada 2019 sebesar 6,19 juta kiloliter.  Sehubungan dengan emiten, Perusahaan Gas Negara (PGAS) memutuskan untuk mengakuisisi seluruh anak usaha PT Pertamina Gas (Pertagas) sehingga nilai pem- belian 51% saham anak perusahaan PT Pertamina (Persero) itu akan bertambah. PGAS tidak hanya mengam- bil alih Pertagas Niaga, tetapi juga empat anak usaha Per- tagas lainnya. Dengan adanya rencana untuk mengakuisisi seluruh anak usaha Pertagas tersebut, nilai akuisisi 51% saham Pertagas yang semula senilai US$1,2 miliar atau sekitar Rp16,6 triliun akan mengalami perubahan.

  See pg. 7-9 for Technical Corner www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG naik sebanyak 62.2 poin (1.03%) ke level 6118.32.

  5.84 C o m m o dit ie s

  20.78 Co rn (USD/bushel) 371.25 12/3/2018

  48.70 Go ld (USD/o unce) 1,232.28 8:04:23 A M (5.41) Nickel (USD/mn to ns) 11,225.00 8:04:15 A M (12.03) Tins (USD/mn to ns) 18,865.00 12/3/2018 (5.79) CP O (M YR/mn to ns) 1,813.00 12/3/2018 (25.82) Rubber (JP Y/kg) 141.10 7:50:17 A M (31.30) Wheat (USD/bushel) 515.75 12/3/2018

  2.83 A UD/IDR 10,476.11 (0.38) (1.06) GB P /IDR 18,251.00 0.00 (0.36) Crude Oil (USD/barrel) 53.22 7:54:18 A M (11.97) Co al (USD/mn to ns) 102.45 12/3/2018

  0.10

  4.48 SGD/IDR 10,438.98

  1.64 Natural Gas (USD/mmB tu) 4.39 7:54:05 A M

  Daily Corporate and Industry News

Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat tingkat inflasi pada November 2018 sebesar 0,27%. Dengan inflasi tersebut,

maka inflasi tahun kalender Januari-November 2018 atau year to date (ytd) tercatat sebesar 2,50%, dan inflasi ta-

hun ke tahun (year on year/yoy) mencapai 3,23%. Inflasi masih terkendali dan sepanjang tahun ini diperkirakan

mencapai di bawah 3,5%. Source: Investor Daily

Berdasarkan Nikkei Indonesia Manufacturing PMI yang dirilis pada Senin (3/12), indeks manufaktur nasional berada

di angka 50,4 pada November 2018 atau turun tipis dari bulan sebelumnya sebesar 50,5. Source: Bisnis Indonesia

Harga beras berpeluang terus naik hingga memasuki masa panen raya 2019. Indikasi kenaikan harga beras tersebut

muncul dari data Badan Pusat Statistik (BPS) pada November, saat harga gabah kering panen (GKP) dan harga

gabah kering giling (GKG) di tingkat petani maupun di penggilingan kompak mengalami kenaikan. Kondisi serupa

juga terjadi pada harga beras di tingkat penggilingan. Data BPS menunjukkan harga beras pada November yang rata

• rata naik 0,70% secara month to month (mtm). Source: Bisnis Indonesia

  Sentimen positif mulai menopang minyak kelapa sawit mentah atau crude palm oil diproyeksi bakal mendongkrak

  harga minyak kelapa sawit mentah (CPO) di pasar global mulai Januari 2019. Sejumlah sentimen positif yang di-

  perkirakan dapat mendongkrak harga CPO antara lain: pertama meningkatnya permintaan CPO dari China, kedua,

  penghapusan pungutan ekspor CPO, terakhir turunnya hingga peningkatan konsumsi CPO domestik berkat program

  biodiesel (B20). Source: Kontan

  Berdasarkan data yang dihimpun IHS Markit, Indeks Pembelian Manajer (PMI) di kawasan Asean naik tipis menjadi

  50,4 pada November dari 49,8 pada bulan sebelumnya. Source: Bisnis Indonesia

  Kementerian Perencanaan Pembangunan Nasional/Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (PPN/ Bappenas)

  akan mengkaji rencana penerbitan surat utang berwawasan kelautan (blue bond) oleh pemerintah pada 2019. Mirip

  seperti surat utang berwawasan lingkungan atau green bond, tujuan penerbitan blue bond adalah untuk mencapai

  pembangunan kelautan Indonesia yang berkelanjutan. Source: Investor Daily

  Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral menetapkan alokasi bahan bakar nabati jenis biodiesel untuk program

  mandatory B20 pada 2019 sebesar 6,19 juta kiloliter. Source: Bisnis Indonesia

  Kementerian Perindustrian mencatat ekspor kendaraan roda empat pada Januari-Oktober 2018 senilai US$4,70 mil-

  iar (+5% YoY). Ekspor utuh atau completely built-up (CBU) dan komponen meningkat sedangkan ekspor terurai

  (completely knock down/ CKD) menurun. Source: Bisnis Indonesia

  PT Yamaha Indonesia Motor Manufacturing (YIMM) merayakan pencapaian akumulasi ekspor sepeda motor dalam

  bentuk utuh (CBU) sebanyak 1,5 juta unit. Tingginya ekspor membuat YIMM mampu mencetak surplus perdagangan

  Rp 11,8 triliun sepanjang tahun ini. Adapun nilai ekspor YIMM tahun fiskal 2018 diproyeksikan mencapai Rp 13 tri-

  liun, dengan volume 338 ribu unit. Source: Investor Daily

  Ekspor tekstil dan produk tekstil (TPT) nasional diperkirakan tumbuh 5% lebih menjadi US$ 14,34 miliar pada 2019,

  dibanding ekspektasi tahun ini US$ 13,67 miliar. Pertumbuhan ekspor ini didorong selesainya sejumlah perundingan

  perdagangan bebas yang dijalin Indonesia dengan sejumlah negara, seperti Australia dan negara EFTA. Source: In-

  vestor Daily

  Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menetapkan harga batu bara acuan (HBA) Desember sebesar

  US$ 92,51 per ton, lebih rendah 5,5% dari penetapan HBA di November kemarin sebesar US$ 97,90 per ton.

  Menurunnya permintaan Tiongkok menjadi penyebab terkoreksinya harga batu bara dalam beberapa bulan terakhir.

  Source: Investor Daily

  

Unilever sepakat untuk mengakuisisi bisnis makanan dan minuman sehat (HFD) milik GlaxoSmithKline Plc. di India

senilai 3,3 miliar euro (US$3,8 miliar). Source: Bisnis Indonesia

Bank Central Asia (BBCA) menargetkan pertumbuhan volume transaksi kartu kredit sampai dengan akhir tahun ini

sebesar 13% secara tahunan (year on year/ yoy) menjadi Rp 68 triliun. Sedangkan target untuk jumlah kartu kredit

yang beredar sebanyak 3,5 juta kartu per akhir Desember 2018. Source: Investor Daily

United Tractors (UNTR) mengalokasikan belanja modal (capital expenditure/ capex) sebesar US$ 800 juta pada

2019, naik tipis dibandingkan capex tahun ini US$ 750 juta. Pelemahan harga batu bara menjadi pertimbangan uta-

ma perseroan menyiapkan belanja modal. Dana untuk belanja modal tahun depan berasal dari pinjaman bank.

Source: Investor Daily

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) berniat mengganti perkebunan karet miliknya di Lampung menjadi perkebunan

tebu. Hal ini dilakukan lantaran jatuhnya harga karet selama beberapa tahun ke belakang, serta umur dari perke-

bunan milik perseroan yang sudah tua. Perseroan akan bekerja sama dengan perusahaan gula, sehingga perusahaan

hanya menyediakan lahan. Source: Investor Daily

Tower Bersama Infrastructure menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun depan yang

hanya dipatok antara Rp 1 triliun–Rp 2 triliun. Sebagian pendanaan belanja modal berasal dari pendanaan inter-

nal. Biaya untuk membangun satu menara saat ini mencapai Rp 1 miliar. Hingga saat ini, TBIG telah memiliki lebih

dari 14.000 menara. Source: Kontan

Adi Sarana Armada (ASSA) bersiap ekspansi pada tahun depan. Emiten ini berencana membeli 5.500 unit mobil ba-

ru. Belanja kendaraan tersebut untuk mendukung penguatan bisnis penyewaan kendaraan. Dari rencana belanja ter-

sebut, sebanyak 4.000 unit mobil untuk menggantikan mobil lama dan 1.500 unit mobil untuk menambah jumlah

armada. Belanja kendaraan tersebut akan mengambil porsi 95% dana belanja modal alias capital expenditure

(capex) tahun depan yang mencapai Rp 1 trilliun. Source: Kontan

Toba Bara Sejahtera (TOBA) meraih pinjaman senilai US$120 juta dengan jangka waktu hingga 30 Juni 2022. Fasili-

tas kredit tersebut akan digunakan untuk pembayaran (refinancing), pembiayaan akuisisi, dan general corporate

purposes. Pinjaman ini berlaku suku bunga di atas Libor ditambah applicable margin. Source: Investor Daily

Wijaya Karya (WIKA) mengincar kontrak baru pada tahun depan senilai Rp70 triliun, naik 20,68% dari proyeksi kon-

trak baru hingga akhir 2018 sebesar Rp58 triliun. Source: Bisnis Indonesia

Wijaya Karya (WIKA) menargetkan dana Rp 3-4 triliun dari hasil penawaran umum perdana (initial public offering/

  

IPO) saham dua anak usahanya pada 2019. Wika menjadwalkan IPO PT Wijaya Karya Realty pada semester I-2019,

sedangkan PT Wika Industri Konstruksi pada semester II-2019. Source: Investor Daily

Satria Mega Kencana (SOTS) menetapkan harga pelaksanaan penawaran umum (initial public offering/IPO) senilai

Rp 160 per saham. Dengan demikian, total dana yang bakal diraup dari aksi korporasi ini sebesar Rp 66 miliar dari

hasil penjualan sebanyak 400 juta saham. Source: Investor Daily

Perusahaan Gas Negara (PGAS) memutuskan untuk mengakuisisi seluruh anak usaha PT Pertamina Gas (Pertagas)

sehingga nilai pembelian 51% saham anak perusahaan PT Pertamina (Persero) itu akan bertambah. PGAS itu akhirn-

ya tidak hanya mengambil alih Pertagas Niaga, tetapi juga empat anak usaha Pertagas lainnya. Dengan adanya

rencana untuk mengakuisisi seluruh anak usaha Pertagas tersebut, nilai akuisisi 51% saham Pertagas yang semula

senilai US$1,2 miliar atau sekitar Rp16,6 triliun akan mengalami perubahan. Source: Bisnis Indonesia

Ace Hardware (ACES) membuka dua gerai pada awal bulan Desember 2018 ini di Sleman dan Solo Jawa Tengah. Ini

merupakan gerai ke-30 dan ke-31 yang dibuka perseroan di 2018 dengan demikian maka total gerai yang dimiliki

perseroan mencapai 175 gerai. Source: IQPlus

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  16.31

  9.07

  8.36

  1.47 1.41 6,794.42

  49.45

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (190.18) (0.84)

  19.34

  1.89 1.92 378,948.42 3,334.93

  3.39 3.50 4,460,315.74 311.80

  27 NEY Index 376.09 317.49 (19.45) (5.44)

  16.05

  12.26

  1.38 1.39 428,204.64 3,768.41

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (128.51) (7.07)

  16.33

  13.37

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (1,310.88) (3.24)

  16.97

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (97.09) (5.40)

  3.35

  1.05 1.08 11,495.29 1,470.89

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 2,184.17

  6.41

  24.62

  20.84

  3.12 3.22 64,518.40 915.16

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 353.05

  23.89

  21.16

  19.69

  3.12 3.21 79,082.37 1,121.74

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (237.33) (3.73)

  24.62

  16.31

  2.58 2.67 6,950,777.33 485.90

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (100.60) (9.32)

  1.41 1.43 636,201.47 5,598.89

  16.69

  9.19

  2.08 2.10 17,036.62 519.60

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (504.99) (4.74)

  15.56

  13.01

  1.75 1.72 30,285.72 987.60

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (81.10) (4.62)

  18.91

  15.58

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (17.28) (1.52)

  8.90

  17.52

  15.38

  2.26 2.29 11,749.16 358.34

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (32.65) (3.32)

  18.96

  16.45

  2.81 2.91 3,065,524.69 131.51

  1.05 1.06 1,380,661.00 1,244.18

  12.85

  16.90

  88.34

  1.67 1.67 1,070.05 256.88

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  35.30

  2.34

  19.27

  20.62

  2.03 2.04 127.51

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,025.52) (11.98)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (335.56) (13.60)

  23.04

  17.73

  2.51 2.60 9,463.50 180.14

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (212.30) (6.24)

  11.04

  13.08

  1.22 1.27 560.49 410.04

  8.43

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (827.14) (7.06)

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 1,107.21

  23.27

  14.40

  2.65 2.46 5,126.11 253.75

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (288.97) (8.25)

  18.44

  13.52

  1.64 1.65 2,823.38 3,205.38

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (625.36) (8.13)

  12.47

  5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (7,272.64) (14.74)

  1.97 1.96 1,940.91 2,472.91

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (258.58) (4.87)

  18.44

  13.47

  1.62 1.60 1,510.76 1,715.16

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,452.18) (11.24)

  19.14

  19.74

  1.91 1.88 2,337.63 1,771.87

  1.86 1.86 1,099.93 1,248.75

  17.06

  4.48

  20.65

  16.16

  3.88 3.90 7,171.87 7,171.87

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 116.76

  4.37

  22.31

  3.30 3.34 24,351.17 24,351.17

  14.40

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 538.12

  7.80

  39.88

  21.80

  3.00 3.03 11,620.83 11,620.83

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (934.15) (5.76)

  19.82

  12.72

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (864.30) (8.61)

  1.39 1.44 17,751.33 2,271.39

  10.88

  2.00 1.98 1,866.26 1,373.19

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (769.91) (19.10)

  16.49

  11.40

  2.05 2.06 25,650.98 3,726.50

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (683.49) (19.73)

  16.90

  1.80 1.79 28,602.25 4,155.25

  18.90

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (541.71) (27.27)

  29.07

  15.99

  3.12 3.17 17,888.13 2,598.73

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (2,737.11) (9.15)

  13.71

  11.41

  14.97

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (311.03) (5.04)

  15.10

  13.97

  12.32

  1.47 1.50 572.51 649.97

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,230.98) (10.21) 933.89

  10.95

  1.18 1.21 464.80 527.69

  12 A EX Index 576.90 500.45 (20.71) (3.80)

  18.91

  1.91 1.92 638.53 724.92

  2.08 2.06 1,724.46 1,268.86

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (275.31) (2.93)

  24.59

  16.26

  2.59 2.63 1,109.14 1,111.25

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (293.97) (4.85)

  17.96

  14.82

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  1.91 2.71 45,621.81

  12.57

  20.77

  12.52

  0.99 1.06 47,755.77

  31 PTBA IJ 3,960 5,025 2,160 1,500

  60.98

  5.79

  32 PTPP IJ 1,980 3,280 1,330 (660) (25.00)

  10 9.09 - - - - 10,404.39

  11.26

  7.38

  1.43 0.98 12,275.80

  33 PWON IJ 595 725 432 (90) (13.14)

  17.62

  12.92

  3.20 2.34 28,654.96

  34 SCMA IJ 1,910 2,980 1,490 (570) (22.98)

  30 PGAS IJ 1,970 2,860 1,505 220

  29 MYRX IJ 120 198 101

  18.47

  18.08

  21.11

  14.66

  3.08 1.86 32,370.11

  25 KLBF IJ 1,555 1,785 1,155 (135) (7.99)

  32.96

  29.70

  5.96 5.01 72,890.81

  26 LPKR IJ 272 590 256 (216) (44.26)

  6.16

  1.86 1.11 11,206.74

  0.49 0.29 6,279.71

  27 LPPF IJ 5,475 11,975 4,260 (4,525) (45.25)

  15.29

  8.28

  12.53 4.69 15,975.60

  28 MNCN IJ 785 1,650 700 (500) (38.91)

  11.78

  7.52

  27.24

  9.30 5.75 27,927.26

  3.29 3.31 73,624.63

  9.33

  42 UNVR IJ 43,800 58,100 38,900 (12,100) (21.65)

  60.89

  42.69

  82.44 53.88 334,194.00

  43 WIKA IJ 1,560 2,190 1,095

  10

  0.65

  11.55

  1.10 0.99 13,993.12

  9.73

  44 WSBP IJ 364 510 306 (44) (10.78)

  10.56

  8.05

  1.47 1.03 9,595.46

  45 WSKT IJ 1,750 3,150 1,415 (460) (20.81)

  7.22

  5.27

  2.14 1.26 23,754.33

  2.91 2.01 106,681.86

  17.84

  35 SMGR IJ 11,600 12,225 6,500 1,700

  3.54 2.51 11,382.38

  17.17

  29.14

  29.48

  2.03 2.25 68,805.63

  36 SRIL IJ 364 396 302 (16) (4.21) 7.26 - 1.18 - 7,444.59

  37 SSMS IJ 1,195 1,515 1,005 (305) (20.33)

  18.43

  13.58

  38 TLKM IJ 3,700 4,419 3,250 (699) (15.89)

  41 UNTR IJ 28,600 40,500 27,350 (6,800) (19.21)

  19.68

  18.31

  4.70 3.73 366,530.20

  39 TPIA IJ 5,300 6,675 4,300 (700) (11.67)

  23.81

  33.68

  4.74 3.74 94,517.66

  40 TRAM IJ 150 432 139 (48) (24.24) - - - - 7,445.05

  24 JSMR IJ 4,460 6,600 3,800 (1,940) (30.31)

  63.84

  1 ADHI IJ 1,610 2,510 1,100 (275) (14.59)

  1.37

  24.68

  4.11 4.24 636,099.24

  7 BBNI IJ 8,750 10,175 6,675 (1,150) (11.62)

  13.56

  10.64

  1.87 1.52 163,175.74

  8 BBRI IJ 3,690 3,920 2,720

  50

  15.34

  17.81

  14.01

  2.67 2.44 455,146.04

  9 BBTN IJ 2,790 3,890 2,010 (780) (21.85)

  12.49

  9.10

  1.75 1.22 29,546.10

  10 BJBR IJ 2,070 2,470 1,695 (330) (13.75)

  19.20

  23.17

  6 BBCA IJ 25,800 26,975 20,600 3,900

  2.31 1.93 20,071.32

  28.11

  13.02

  7.29

  1.15 0.88 5,732.97

  2 ADRO IJ 1,305 2,650 1,220 (555) (29.84)

  9.06

  6.52

  1.26 0.79 41,741.68

  3 AKRA IJ 3,870 6,575 3,220 (2,480) (39.06)

  15.67

  2.72 2.53 348,158.56

  3.37 1.83 15,536.87

  4 ANTM IJ 735 1,015 595 110 17.60 109.95

  24.53

  0.81 0.93 17,662.61

  5 ASII IJ 8,600 8,775 6,100 300

  3.61

  17.83

  15.76

  13.35

  11 BMRI IJ 7,600 9,050 6,175 (400) (5.00)

  43.45

  1.16 1.21 33,088.01

  16.13 12.32 431,540.07

  19 ICBP IJ 9,625 9,975 7,900 725

  8.15

  27.31

  26.17

  5.31 5.15 112,245.86

  20 INCO IJ 3,330 4,720 2,570 440 15.22 -

  29.10

  21 INDF IJ 6,650 8,125 5,500 (975) (12.79)

  43.54

  16.11

  14.22

  2.15 1.73 58,389.84

  22 INDY IJ 1,865 4,630 1,790 (1,195) (39.05)

  3.50

  3.43

  1.27 0.69 9,717.01

  23 INTP IJ 20,000 23,400 12,500 (1,950) (8.88)

  32.62

  18 HMSP IJ 3,710 5,550 3,230 (1,020) (21.56)

  20.93

  6.61

  14.77

  2.24 1.96 354,666.67

  12 BMTR IJ 320 755 288 (270) (45.76) 15.96 - 0.88 - 4,543.56

  13 BRPT IJ 2,080 2,720 1,510 (180) (7.96)

  21.82

  20.77

  2.16 1.41 37,006.50

  14 BSDE IJ 1,365 1,965 930 (335) (19.71)

  11.87

  3.82 3.40 155,947.33

  1.29 0.95 26,271.74

  15 BUMI IJ 135 356 125 (135) (50.00)

  2.57 2.36 - - 8,839.25

  16 EXCL IJ 2,020 3,380 1,710 (940) (31.76) 85.16 161.02

  1.46 1.00 21,589.68

  17 GGRM IJ 81,050 86,400 66,125 (2,750) (3.28)

  20.80

  18.79

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 3-Dec-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty

  2.19

  3.66 9.33 (9.16) B asic Industry 0.27 (2.91)

  7.71

  17.10 Trade

  1.17

  0.62 1.94 (13.55) Finance

  0.91

  2.74

  6.68

  3.13 M iscellaneo us Industry

  0.75

  3.46

  5.22

  4.01 Co nsumer

  0.96

  3.25 2.17 (13.25) Infrastructure 0.62 (3.56) (2.27) (12.31) A griculture

  2.18 4.18 (2.22) (7.11) M ining

  2.51 3.97 (4.84)

  10.04 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs N o v - 18 O c t - 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.50

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.23

  3.16 Inflatio n M o M (in %)

  0.27

  0.28 Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,244.00 5.15 (4.84)

  USD/CNY

  6.88

  1.13 0.62 (5.47) USD/EUR

  0.88

  0.00

  0.48

  5.74 USD/JP Y 113.53 0.11 (0.30) (0.74) USD/SGD 1.37 (0.03) 0.53 (2.32) USD/A UD

  1.36 0.07 (1.93)

  6.17 USD/GB P

  0.79

  0.03

  2.53

  6.20 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.85 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.78 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.83 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.08 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED Last price : 6.118 Support : 6.086, 6.058 Resist ance : 6.155, 6.194

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED . JCI bergerak di kisaran range 6.086 — 6.155. JCI

( 03/ 12) berhasil bert ahan di at as Support 6.117. Perlu diwaspadai j ika JCI break di level Support 6.058, akan

m encoba Support 6.026 dan 5.982. JCI dilihat dari indicat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend.

Candle Chart m em bent uk pola I nvert ed Ham m er.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  HMSP TAKE PROFIT Candle chart m em bent uk pola Black Spinning Top.

  INCO TAKE PROFIT Candle chart m em bent uk pola Morning St ar.

  INDF TAKE PROFIT Candle chart membentuk pola Long Legged Doji ELSA BUY Candle chart membentuk pola White Spinning Top. ^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5982 6026 6086 6058 6117 6155 6194 6220 COMPOSITE - Daily 12/3/2018 Open 6056.12, Hi 6157.3, Lo 6101.74, Clos e 6118.32 (1.0%) MA(Clos e,50) = 5,879.36 6,118.32 5,879.36 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 59.68, Signal(12,26,9) = 45.84 59.6813 45.8406 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 91.32, Stoch %D(15,3,3) = 88.83 91.3223 88.8329 COMPOSITE - RSI(15) = 63.12}

  _{HMSP - Daily 12/3/2018 4:12:00 PM Open 3730, Hi 3760, Lo 3700, Clos e 3710 (0.8%) MA(Clos e,50) = 3,705.40} H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP) _{5,000 5,200 5,400 5,600 4,400 4,600} 4,800 _{4,000 4,200 HMSP - MACD(12,26) = -17.49, Signal(12,26,9) = -55.95}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec}

_{3550 3580 3470 3650 3740 3,710 3810 3350 3400 3,705.4} 3,800 _{3,200 3,600 3,400 100 200 HMSP - Stoch %K(15,3) = 88.13, Stoch %D(15,3,3) = 76.92}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec}

_{88.1304 76.9242} -17.4908 _{-55.9478 20}

• _{-200 80 -100}

  H M SP : TAKE PROFI T

Suppor t : 3.650, 3.580

Last price : 3.710

Resist ance : 3.740, 3.810

Target price : 3.740 ( 5.4% )

  H M SP sudah m encapai Target price 3.740 ( 03/ 12) , kam i m erekom endasikan Ta k e Pr ofit H M SP. Nam un, j ika H M SP

berhasil break Resist ance 3.740 ada peluang akan m elanj ut kan Trend Bullish dengan m encoba Resist ance 3.810. H M SP

dilihat dari indikat or MACD dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Black Spinning

Top. _{INCO - Daily 12/3/2018 4:14:00 PM Open 3110, Hi 3350, Lo 3110, Clos e 3330 (9.9%) MA(Clos e,50) = 3,218.80} Va le I n don e sia Tb k ( I N CO) _{4,200 4,400 4,600 3530 3330 3370 3470 3,330 3,400} 4,000 _{3,600 3,800 INCO - MACD(12,26) = -55.92, Signal(12,26,9) = -79.67}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec}

_{3100 3130 3240 2990} 3,218.8 _{2,800 3,200 3,000 200 INCO - Stoch %K(15,3) = 59.64, Stoch %D(15,3,3) = 33.50}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec}

_{33.5006 59.6416 -79.6681 -55.9246} 100 ₂₀

• _{-100 80 -200}

  INCO - RSI(15) = 58.62

  I N CO : TAKE PROFI T Last price : 3.330 Support : 3.240, 3.180 Target price : 3.180 ( 6.4% ) Resist ance : 3.370, 3.470

  I N CO sudah m encapai Target price 3.180 ( 03/ 12) , kam i m erekom endasikan Ta k e Pr ofit I N CO. . Nam un, j ika I N CO

berhasil break Resist ance 3.370 ada peluang akan m encoba Resist ance 3.470 dan 3.530. I N CO dilihat indicat or MACD

  I n dofood Su k se s M a k m u r Tbk ( I N D F) _{INDF - Daily 12/3/2018 4:12:00 PM Open 6650, Hi 6750, Lo 6500, Clos e 6650 (0.8%) MA(Clos e,50) = 5,910.00 7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 6298.5 6500 6700 6,650 6425 6775 7,000 6,400} 7,200 _{6,600 6,800 INDF - MACD(12,26) = 167.59, Signal(12,26,9) = 93.13}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec}

6225 6,200 _{6025 6100 167.593 5,910 5,600 6,000 5,800 INDF - Stoch %K(15,3) = 97.16, Stoch %D(15,3,3) = 89.42}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec}

_{93.1282 89.4247 97.1631} 100 _{-200 -100 20 80}

  70 I N D F : TAKE PROFI T Last price : 6.650

Support : 6.500, 6.425

Target Price : 6.700 ( 3.9% )

Resist ance : 6.775, 6.850

  I N D F sudah m encapai Target price 6.700 ( 03/ 12) , kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T I N D F, Nam un, j ika I N D F

berhasil break Resist ance 6.700 ada peluang akan m elanj ut kan Trend Bullish dengan m encoba Resist ance 6.775. I N D F

dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Long Legged Doj i.

  ELSA - Daily 12/3/2018 4:14:00 PM Open 320, Hi 336, Lo 316, Clos e 334 (8.4%) MA(Clos e,50) = 355.92 _{540 520 500 460 480 362 360 354 355.92 380 420} 440 _{400 ELSA - MACD(12,26) = -13.42, Signal(12,26,9) = -12.64 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 316 328 336} 346 340 _{302 290 334 320 280 300 20 ELSA - Stoch %K(15,3) = 21.86, Stoch %D(15,3,3) = 9.60 ELSA - RSI(15) = 48.60 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 21.8552 -13.4156} -12.6372 _{9.59656 20 80 -20} ELSA : BUY Last price : 334 Support : 328, 316 Target price : 362 ( 8.4% ) Resist ance : 346, 354 Ent ry point : 334 St op loss : 316 ( - 5.4% )

ELSA berhasil break Resist ance 336 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 346 dan 354.

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.