C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  Volume JCI Index

   Dari global, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) akan melakukan rapat pada Kamis (6/12) di Wina, dilanjutkan dengan diskusi bersama Rusia pada Jumat (7/12) untuk membahas pergerakan harga minyak dunia dan rencana kesepakatan pemangkasan pasokan.

  Thursday, December 6, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  Sementara LQ45 turun sebanyak 6.5 poin (0.66%) ke level 979.45. Foreign net sell sebesar Rp 709.16 miliar.

  5,000 10,000 15,000 20,000

  3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

  O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) P ric e La s t T ra ns a c t io n Y T D C hg ( %) Today’s Market:  IHSG diperkirakan bergerak mixed. Bursa AS ditutup pa- da perdagangan Rabu (05/12). Harga batubara stabil di level USD 102.85 per Mt. Crude oil stabil di level USD 52.72 per barrel. Rupiah bergerak melemah terhadap Dol- lar AS ke level Rp 14.403. 10Yr Government Bonds Yield naik ke level 7.91%.

  JCI 6,133.12

DOW JONES 25,027.07 (3.10)

  KLSE 1,688.27 (0.40) (6.04)

  3.69 FTSE 6,921.84 (1.44) (9.96) NIKKEI 21,919.33 (0.53) (3.71)

  0.99 NA SDA Q 7,158.43 (3.80)

  1.25 S&P 500 2,700.06 (3.24)

  IDX 22.16 (1.97) (10.81)

  Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.275 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,793 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (709) Fo reign Net B uy (Sell) (3.29) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,967.51 LQ45 979.45 (0.66) (9.26) EIDO 24.77 (1.94) (12.87)

HA NG SENG 26,819.68 (1.62) (10.36)

USD/IDR 14,403.00

  0.25 Crude Oil (USD/barrel) 52.72 7:51:47 A M (12.71) Co al (USD/mn to ns) 102.65 12/5/2018

  See pg. 7-9 for Technical Corner www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG turun sebanyak 19.8 poin (0.32%) ke level 6133.12.

  0.00

  5.89 EUR/IDR 16,376.12

  1.05

  0.95 JP Y/IDR 127.75

  0.56

  5.93 SGD/IDR 10,559.04

  0.63

  50.90 Go ld (USD/o unce) 1,239.54 8:01:48 A M (4.86) Nickel (USD/mn to ns) 11,185.00 8:01:45 A M (12.34) Tins (USD/mn to ns) 19,180.00 12/5/2018 (4.22) CP O (M YR/mn to ns) 1,780.00 12/5/2018 (27.17) Rubber (JP Y/kg) 141.70 7:53:57 A M (31.01) Wheat (USD/bushel) 514.50 12/5/2018

   Secara teknikal indeks hari Kamis (06/12), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6050-6155.

   Sehubungan dengan emiten, Surya Citra Media (SCMA) melalui RUPSLB menyetujui rencana pembelian kembali saham (buyback) sebesar Rp 3 triliun dalam jangka waktu 18 bulan.

   Dari dalam negeri, pemerintah merevisi aturan mengenai pungutan kelapa sawit melalui Badan Pengelola Dana Perkebunan Kelapa Sawit (BPDPKS) menjadi lebih fleksibel menyesuaikan dengan kondisi pasar sawit. Pemerintah menerapkan tarif pungutan ekspor USD 0/ton apabila har- ga CPO internasional berada di bawah USD 570/ ton. Tarif USD 25/ton jika harga berada di kisaran USD570 - US$619/ton dan tarif USD 50/ton jika harga diatas US$619/ton.

  3.92 A UD/IDR 10,453.89 (0.24) (1.29) GB P /IDR 18,355.54

  0.86

  6.70 C o m m o dit ie s

  20.49 Co rn (USD/bushel) 374.25 12/5/2018

  1.84 Natural Gas (USD/mmB tu) 4.46 7:51:33 A M

  Daily Corporate and Industry News

Pemerintah merevisi aturan mengenai pungutan kelapa sawit melalui Badan Pengelola Dana Perkebunan Kelapa

Sawit (BPDPKS) menjadi lebih fleksibel menyesuaikan dengan kondisi pasar sawit. Pemerintah akan menolkan

(US$0/ton) seluruh tarif pungutan ekspor apabila harga CPO internasional berada di bawah US$ 570/ ton. Kemudian,

apabila harga berada di kisaran US$570 - US$619/ton, maka pungutan ekspor CPO nya dikenakan US$25/ton. Ada-

pun, bila harga internasional sudah kembali normal diatas US$619/ton, pungutan ekspor CPO kembali ditetapkan

US$50/ton. Source: Bisnis Indonesia

Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) melakukan rapat pada Kamis (6/12) di Wina, dilanjutkan

dengan diskusi bersama Rusia pada Jumat (7/12) untuk membahas kemerosotan harga minyak mentah dunia dan

berpotensi melakukan production cut. Source: Bisnis Indonesia

Pemerintah menargetkan pelaksanaan perluasan kewajiban bauran Solar dan 20% biodiesel atau B20 dapat

menghemat devisa negara hingga US$3 miliar pada 2019. Source: Bisnis Indonesia

Sejumlah strategi perlu dilakukan untuk memperbesar penyerapan minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) di

pasar domestik. Beberapa di antaranya adalah penggunaan CPO pada pembangkit listrik tenaga diesel (PLTD) milik

PLN, mengakselerasi program B20 dan B30, penggunaan CPO pada pembangkit listrik tenaga uap (PLTU), serta

mendorong Pertamina untuk memiliki kilang yang dapat memproses pengolahan CPO menjadi bahan bakar. Source:

Investor Daily

Realisasi Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2018 diperkirakan bagus. Penerimaan negara bakal

melebihi target dan defisit anggaran lebih baik dari target awal. Penerimaan negara sampai akhir 2018 sebesar Rp

1.936 triliun atau lebih tinggi dari target APBN sekitar Rp 1.894 triliun. Source: Investor Daily

Badan Perencanaan Pembangunan Nasional menyusun target pertumbuhan ekonomi periode 2020-2024 secara lebih

realistis, yaitu di kisaran 5,4-6%. Ini berbeda dengan periode 2015-2019 saat pertumbuhan ekonomi direncanakan

cukup tinggi yakni 5,8-8%. Source: Investor Daily

Asosiasi Pengusaha Indonesia (Apindo) memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 2019 hanya sebesar

5,2%, lebih rendah dibandingkan target dalam Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN) 2019 yang dipatok

5,3%. Ini lantaran perekonomian nasional masih berpotensi terdampak oleh gejolak ekonomi eksternal. Source: In-

vestor Daily

Para pengusaha Indonesia dan mitra bisnisnya di Tiongkok sepakat mengonversi kurs perdagangan dengan nilai

sekitar US$ 20 miliar, dari dolar AS menjadi renminbi. Langkah ini diharapkan dapat mengurangi ketergantungan

terhadap dolar AS dan menumbuhkan iklim perdagangan yang lebih stabil. Source: Investor Daily

Pemerintah memutuskan untuk menambah subsidi solar menjadi Rp 2.000 per liter dari sebelumnya Rp 500 per liter.

  

Tambahan subsidi ini dinilai pemerintah akan membantu mengkerek kinerja keuangan PT Pertamina (Persero).

Source: Investor Daily

Asosiasi pengembang kawasan industri memperkirakan penjualan lahan akan meningkat 10%—15% pada 2019. Per-

tumbuhan ini ditopang oleh program pemerintah untuk melakukan penghiliran. Source: Bisnis Indonesia

Memasuki bulan Desember 2018, harga telur ayam menyentuh Rp 28.000 per kilogram (kg). Sementara harga dag-

ing ayam ras juga ikut melonjak menjadi rata-rata 36.700 per kg. Harga ini naik di atas harga acuan konsumen yang

ditetapkan Kementerian Perdagangan (Kemdag) dimana telur sebesar Rp 23.000 per kg dan daging ayam Rp 34.000

per kg. Pemicu kenaikan harga ini dikarenakan mahalnya harga bahan utama pakan yaitu jagung. Saat ini harga ja-

gung sudah menembus Rp 6.200 per kg dari batas yang ditetapkan Kemdag sebesar Rp 4.000. Source: Kontan

Elang Mahkota Teknologi (EMTK) digandeng oleh platform pembayaran raksasa dari China Alipay untuk meluncurkan

layanan pembayaran digital dengan nama Dompet Digital Indonesia (DANA). Source: Kontan

Timah (TINS) menyampaikan bahwa perusahaan sedang mengerjakan dua fasilitas pengolahan, yakni fuming

dengan kapasitas 31.000 ton per tahun dan ausmelt berkapasitas 35.000 ton per tahun. Source: Bisnis Indonesia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Antam (ANTM) menyiapkan tiga proyek penghiliran dengan nilai investasi US$2,2 miliar. Hal ini bertujuan menun-

jang strategi bisnis perseroan yang tidak lagi menjual bijih mineral pada awal 2022. Perincian proyek penghiliran

tersebut ialah, pertama, pabrik pengolahan nikel di Pulau Gag, Raja Ampat, Papua Barat senilai US$1 miliar dengan

kapasitas 40.000 ton per tahun, pabrik nickel pig iron blast furnace dengan investasi US$350 juta, dan smelter

grade alumina refinery dengan investasi US$ 850 juta. Source: Bisnis Indonesia

Bakrie & Brothers (BNBR) diproyeksikan masih membukukan rugi bersih sebesar Rp 1,8 triliun hingga akhir 2018.

  

Karena itu, perseroan akan menggenjot kinerja dan mempercepat restrukturisasi utang pada tahun depan.

perseroan masih harus beres-beres utang senilai Rp 8,21 triliun yang masih dalam tahap negosiasi. Adapun rincian

utangnya Rp 1,84 triliun kepada Eurofa Capital Investment, dan Rp 6,34 triliun pada Glencore international AG.

  Source: Investor Daily

Mark Dynamics Indonesia (MARK) mendapat pinjaman sebesar US$ 14,8 juta dari Bank Permata (BNLI). Adapun

pinjaman tersebut, terbagi menjadi pinjaman baru US$ 8,1 juta dan pinjaman yang diperpanjang (revolving) US$

6,5 juta. Source: Investor Daily

Transcoal Pacific (TCPI) melalui anak usahanya, PT Sentra Makmur Lines, membeli satu unit Mother Vessel bernama

MV Aquarius Ocean berbendera Singapura pada akhir November 2018. Mother Vessel yang memiliki kelas Nippon

Kaiji Kyokai memiliki GRT (gross register tonnage) dan NRT (net register tonnage) masing-masing 30.014 ton dan

18.486 ton. Source: Investor Daily

Anthoni Salim, meraup dana sebesar Rp2.263.200.000.000 dari pelepasan sebanyak 690.000.000 saham Indoritel

Makmur International (DNET) yang dimilikinya. Dengan demikian maka kepemilikan Anthoni Salim di PT Indoritel

Makmur International berkurang dari 4.278.278.023 saham (30,16%) menjadi 3.588.278.023 saham (25,30%).

Source: IQPlus

Nusantara Infrastructure (META) akan melakukan Rights Issue II atau Penawaran Umum Terbatas II kepada para

pemegang sahamnya dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Perseroan menawarkan

sebanyak-banyaknya 2.475.036.314 saham biasa atas nama seri B atau sebanyak-banyaknya 14,0% dari modal

ditempatkan dan disetor setelah PUT II dengan nominal Rp70 dan harga pelaksanaan Rp200 atau total dana yang

bisa diraih Rp495.007.262.800. Source: IQPlus

Indo Straits (PTIS) berencana melakukan Pembelian Kembali (buyback) Saham program MESA (Management Em-

ployee Stock Allocation) yang telah dikeluarkan oleh perseroan dimana karyawan tersebut telah mengundurkan diri

dan belum melunasi hutang kepada perseroan. Biaya yang akan dikeluarkan untuk melaksanakan pembelian kembali

saham sebanyak-banyaknya Rp1.959.059.250. Jumlah saham yang akan dibeli kembali sebanyak-banyaknya

8.655.000 saham atau 1,5% dari modal ditempatkan dan disetor dengan nilai nominal atas pembelian kembali sa-

ham Rp225 dan saham tersebut akan tercatat sebagai saham treasury. Source: IQPlus

Surya Citra Media (SCMA) melalui rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) menyetujui rencana pem-

belian kembali saham alias buyback saham sebesar Rp 3 triliun. Total saham yang diterbitkan perusahaan sebesar

14 miliar saham. Perusahaan akan melakukan buyback maksimal 10% dari modal disetor atau maksimal 1,46 miliar

saham. Source: Kontan

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) berencana menggelar private placement atau penamba-

han modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (PMTHMETD) dengan tujuan memperkuat permodalan untuk

ekspansi penyaluran kredit dan meningkatkan rasio kecukupan modal (CAR). Perusahaan akan meminta izin ke

pemegang saham lewat rapat umum pemegang saham luar biasa pada 11 Desember 2018. Source: Kontan

Indosat (ISAT) menganggarkan belanja modal (capex) sebesar Rp 10,6 triliun untuk menambah jaringan 4G tahun

depan. Perusahaan juga tengah berupaya untuk melakukan penawaran umum berkelanjutan (PUB) III dengan target

dana Rp 10 triliun. Source Kontan

Summarecon Agung (SMRA) akan kembali menerbitkan obligasi senilai Rp 600 miliar. Obligasi tersebut untuk me-

lunasi pokok obligasi berkelanjutan I tahap I yang diterbitkan pada 2013 dan sisanya untuk modal kerja. Obligasi ini

merupakan bagian dari obligasi berkelanjutan III Summarecon Agung dengan total target penerbitan Rp 3,5 triliun.

Source: Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.79

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (1,168.37) (2.89)

  9.07

  8.39

  1.47 1.39 6,843.60

  49.41

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (845.61) (3.71)

  19.34

  1.89 1.83 368,599.73 3,257.62

  16.99

  27 NEY Index 376.09 317.49 (28.68) (8.02)

  16.05

  12.00

  1.38 1.34 416,619.00 3,682.01

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (177.07) (9.74)

  16.33

  12.97

  3.39 3.47 4,463,366.55 309.08

  21.16

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (108.54) (6.04)

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 252.20

  8.27

  1.05 1.05 11,380.68 1,456.73

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,827.58

  5.37

  24.62

  20.48

  3.12 3.16 63,994.67 905.93

  2.39

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (99.93) (9.26)

  23.89

  19.40

  3.12 3.16 78,502.34 1,111.30

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (222.53) (3.50)

  24.62

  16.39

  2.58 2.65 6,967,507.05 482.48

  1.41 1.37 618,275.84 5,464.21

  16.69

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (952.35) (8.13)

  2.08 2.08 17,033.99 520.22

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (726.12) (6.82)

  15.56

  12.70

  1.75 1.65 29,622.19 961.45

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (81.39) (4.64)

  18.92

  15.58

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (16.55) (1.46)

  8.77

  17.52

  15.37

  2.26 2.27 11,756.80 359.05

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (27.10) (2.75)

  18.96

  16.61

  2.81 2.88 3,084,044.93 132.33

  1.05 1.05 1,360,837.01 1,221.56

  12.85

  16.78

  87.18

  1.67 1.65 1,064.14 256.17

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  18.52

  1.23

  19.27

  22.94

  2.03 2.00 126.31

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (927.52) (10.84)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (366.18) (14.84)

  23.04

  17.97

  2.51 2.67 9,566.57 181.32

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (247.00) (7.26)

  11.04

  12.94

  1.22 1.24 554.65 405.71

  9.19

  1.39 1.42 17,533.91 2,244.34

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 307.85

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (765.93) (9.96)

  19.74

  14.39

  2.65 2.55 5,102.06 248.64

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (353.69) (10.09)

  18.44

  13.22

  1.64 1.60 2,774.93 3,149.55

  23.27

  1.91 1.87 2,324.51 1,739.25

  12.22

  1.97 1.90 1,902.32 2,425.27

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (368.19) (6.93)

  18.44

  13.18

  1.62 1.56 1,485.73 1,686.30

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,717.40) (13.29)

  5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (7,459.15) (15.11)

  14.36

  12.39

  22.31

  1.25

  20.65

  15.66

  3.88 3.69 6,965.57 6,965.57

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  26.45

  0.99

  16.48

  19.82

  3.30 3.16 23,566.43 23,566.43

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 255.04

  3.69

  39.87

  20.96

  3.00 2.76 11,187.08 11,187.08

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,026.49) (6.33)

  19.14

  1.86 1.82 1,075.01 1,220.13

  11.22

  16.90

  14.72

  2.00 1.92 1,832.03 1,332.80

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (778.86) (19.32)

  16.49

  11.38

  2.05 2.07 25,581.99 3,730.89

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (688.69) (19.88)

  10.86

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (418.20) (6.78)

  1.80 1.80 28,552.59 4,164.13

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (542.51) (27.31)

  29.07

  15.98

  3.12 3.20 17,878.45 2,607.40

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,099.47) (10.36)

  13.71

  18.90

  2.08 2.01 1,692.47 1,231.27

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (1,031.70) (10.27)

  18.89

  15.10

  12.10

  1.47 1.45 562.67 638.63

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,524.64) (11.55) 933.89

  10.65

  1.18 1.16 436.86 495.83

  12 A EX Index 576.90 500.45 (28.54) (5.24)

  13.75

  14.59

  1.91 1.87 629.33 714.29

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (441.91) (4.71)

  24.59

  15.96

  2.59 2.56 1,090.54 1,093.16

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (396.78) (6.54)

  17.96

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  60.57

  10 9.09 - - - - 10,404.39

  30 PGAS IJ 2,060 2,860 1,505 310

  17.71

  20.77

  12.97

  0.99 1.10 49,937.51

  31 PTBA IJ 3,950 5,025 2,160 1,490

  5.79

  1.86 1.08 10,921.22

  1.91 2.70 45,506.60

  32 PTPP IJ 1,880 3,280 1,330 (760) (28.79)

  11.26

  7.03

  1.43 0.89 11,655.81

  33 PWON IJ 615 725 432 (70) (10.22)

  17.62

  13.36

  29 MYRX IJ 120 198 101

  7.33

  34 SCMA IJ 1,925 2,980 1,490 (555) (22.38)

  26 LPKR IJ 266 590 256

  24 JSMR IJ 4,580 6,600 3,800 (1,820) (28.44)

  21.11

  15.06

  3.08 1.91 33,241.05

  25 KLBF IJ 1,610 1,785 1,155 (80) (4.73)

  32.96

  30.76

  5.96 5.19 75,468.95

  

(222) (45.49)

  11.78

  18.08

  6.02

  0.49 0.29 6,141.19

  27 LPPF IJ 5,200 11,975 4,260 (4,800) (48.00)

  15.29

  7.86

  12.53 4.45 15,173.17

  28 MNCN IJ 765 1,650 700 (520) (40.47)

  3.20 2.42 29,618.16

  27.24

  62.03

  8.98

  10.05

  2.91 2.09 110,878.27

  42 UNVR IJ 43,750 58,100 38,900 (12,150) (21.74)

  60.89

  42.64

  82.44 53.82 333,812.50

  43 WIKA IJ 1,505 2,190 1,095 (45) (2.90)

  11.55

  1.10 0.94 13,499.78

  41 UNTR IJ 29,725 40,500 27,350 (5,675) (16.03)

  44 WSBP IJ 352 510 306 (56) (13.73)

  10.56

  7.78

  1.47 1.00 9,279.13

  45 WSKT IJ 1,735 3,150 1,415 (475) (21.49)

  7.22

  5.22

  2.14 1.25 23,550.72

  17.84

  40 TRAM IJ 145 432 142 (53) (26.77) - - - - 7,196.88

  18.61

  18.43

  9.30 5.79 28,146.58

  35 SMGR IJ 11,775 12,225 6,500 1,875

  18.94

  29.14

  29.92

  2.03 2.29 69,843.65

  36 SRIL IJ 366 396 302 (14) (3.68) 7.26 - 1.18 - 7,485.50

  37 SSMS IJ 1,220 1,515 1,005 (280) (18.67)

  13.86

  4.74 3.63 92,734.31

  3.54 2.56 11,620.50

  38 TLKM IJ 3,770 4,419 3,250 (629) (14.30)

  19.68

  18.65

  4.70 3.80 373,464.56

  39 TPIA IJ 5,200 6,675 4,300 (800) (13.33)

  23.81

  32.74

  3.29 3.25 73,072.45

  43.45

  1 ADHI IJ 1,540 2,510 1,100 (345) (18.30)

  10

  23.17

  25.07

  4.11 4.30 644,728.49

  7 BBNI IJ 8,750 10,175 6,675 (1,150) (11.62)

  13.56

  10.64

  1.87 1.52 163,175.74

  8 BBRI IJ 3,650 3,920 2,720

  0.27

  6 BBCA IJ 26,150 26,975 20,600 4,250

  15.34

  13.86

  2.67 2.41 450,212.21

  9 BBTN IJ 2,720 3,890 2,010 (850) (23.81)

  12.49

  8.87

  1.75 1.19 28,804.80

  10 BJBR IJ 2,020 2,420 1,695 (380) (15.83)

  19.41

  2.72 2.45 337,025.58

  13.03

  28.11

  13.02

  7.05

  1.15 0.85 5,483.71

  2 ADRO IJ 1,285 2,650 1,220 (575) (30.91)

  9.06

  6.36

  1.26 0.78 41,101.96

  3 AKRA IJ 3,790 6,575 3,220 (2,560) (40.31)

  15.34

  15.25

  3.37 1.80 15,215.69

  4 ANTM IJ 740 1,015 595 115 18.40 109.95

  24.70

  0.81 0.93 17,782.77

  5 ASII IJ 8,325 8,775 6,100

  25

  0.30

  17.83

  19.20

  2.31 1.89 19,586.51

  23 INTP IJ 19,850 23,400 12,500 (2,100) (9.57)

  27.53

  32.62

  16.13 12.32 431,540.07

  19 ICBP IJ 9,750 9,975 7,900 850

  9.55

  27.31

  26.51

  5.31 5.22 113,703.60

  20 INCO IJ 3,180 4,720 2,570 290 10.03 -

  1.16 1.15 31,597.56

  18 HMSP IJ 3,710 5,550 3,230 (1,020) (21.56)

  21 INDF IJ 6,575 8,125 5,500 (1,050) (13.77)

  16.11

  14.04

  2.15 1.71 57,731.30

  22 INDY IJ 2,000 4,630 1,790 (1,060) (34.64)

  3.50

  3.65

  1.27 0.73 10,420.38

  43.54

  3.82 3.39 155,514.41

  11 BMRI IJ 7,575 9,050 6,175 (425) (5.31)

  14 BSDE IJ 1,315 1,965 930 (385) (22.65)

  20.93

  14.73

  2.24 1.96 353,500.00

  12 BMTR IJ 316 755 288 (274) (46.44) 15.96 - 0.88 - 4,486.76

  13 BRPT IJ 2,060 2,720 1,510 (200) (8.85)

  21.82

  20.38

  2.16 1.38 36,650.67

  6.61

  18.74

  11.44

  1.29 0.91 25,309.41

  15 BUMI IJ 136 356 125 (134) (49.63)

  2.57 2.35 - - 8,904.73

  16 EXCL IJ 1,890 3,380 1,710 (1,070) (36.15) 85.16 163.89

  1.46 0.93 20,200.25

  17 GGRM IJ 80,825 86,400 66,125 (2,975) (3.55)

  20.80

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 5-Dec-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty (0.78)

  4.01 7.50 (10.13) B asic Industry

  1.70

  4.16

  11.68

  21.07 Trade (0.33)

  1.12 1.38 (13.53) Finance (0.67)

  1.56

  5.94

  3.21 M iscellaneo us Industry (1.71)

  0.06

  3.79

  1.69 Co nsumer (0.04)

  3.66 1.96 (13.17) Infrastructure (0.59) 1.30 (0.46) (11.40) A griculture

  1.61 4.38 (0.66) (6.57) M ining (0.68) 4.05 (6.67)

  9.49 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs N o v - 18 O c t - 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.50

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.23

  3.16 Inflatio n M o M (in %)

  0.27

  0.28 Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,403.00 3.99 (5.89)

  USD/CNY 6.86 (0.30) 1.00 (5.10) USD/EUR 0.88 (0.06)

  0.67

  5.76 USD/JP Y 112.88

  0.27 0.49 (0.17) USD/SGD 1.37 (0.10) 0.37 (2.37) USD/A UD

  1.38

  0.35

  0.01

  7.75 USD/GB P

  0.79

  0.10

  3.00

  6.20 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.15 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.87 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.91 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.14 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r _{COMPOSITE - Daily 12/5/2018 Open 6152.86, Hi 6133.12, Lo 6064.83, Clos e 6133.12 (-0.3%) MA(Clos e,50) = 5,889.95} Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) _{6,600 6,500 6,700 6058 6086 6117 6220 6155 6,133.12 6194 6,200} 6,400 _{6,100 6,300 5982} 6026 _{5,889.95 5,900 6,000 5,700 5,800 COMPOSITE - MACD(12,26) = 68.76, Signal(12,26,9) = 53.66 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 93.83, Stoch %D(15,3,3) = 92.04 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 53.6628 68.7618 92.0377 93.8298} 5,600 _{100 -100 80 COMPOSITE - RSI(15) = 63.03 70}

  20 JCI : M I XED Last price : 6133.12 Support : 6.086, 6.050 Resist ance : 6.155, 6.194

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dan bergerak di kisaran range 6.050 — 6.155. Perlu

diwaspadai j ika JCI break di level Support 6.058, ak an m encoba Support 6.026 dan 5.982. JCI dilihat dari indi-

cat or St oc osc m engindikasikan keadaan Overbought .

  Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment Candle chart m em bent uk pola Long Legged Doj i.

  PGAS HOLD Candle chart m em bent uk pola Black Spinning Top. PWON HOLD MAIN HOLD Candle chart membentuk pola Long White Candle.

  ELSA HOLD Candle chart membentuk pola Long Legged Doji.

  Pe r u sa h a a n Ga s N e ga r a ( PGAS) Pa k u w on Ja t i Tbk ( PW ON ) PGAS : H OLD

  Last price : 2.060 Target price : 2.230 ( 6.7% ) St op loss : 2.020 ( - 3.3% ) Ent ry point 2.090 ( 05/ 12) sudah t ercapai, Nam un pada penut upan m arket PGAS belum berhasil bert ahan diat as

Resist ance Trendline 2.070, dan berpeluang m enguj i Support 2.050 dan 2.020. Nam un, j ika PGAS break support 2.020

yang m erupakan level St op Loss. PGAS dilihat dari indik at or MACD dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Can-

dle Chart m em bent uk pola Long Legged Doj i.

  PW ON : H OLD Last price : 615 Target price : 665 ( 5.6% ) St op loss : 600 ( - 4.8% ) Ent ry point 630 ( 05/ 12) sudah t ercapai. PW ON belum berhasil bert ahan di at as Resist ance 630 dan close di Support 615, PW ON berpeluang m encoba break Support 600 yang m erupakan level St op Loss. PW ON dilihat indicat or MACD

Suppor t : 2.050, 2.020

  

Resist ance : 2.130, 2.190

Support : 600, 590 Resist ance : 635, 645 ^{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 440 460 480 500 520 540 560 580 600 620 640 660 680 700 720 740 590 615 625 645 575 635 665 690 PWON - Daily 12/4/2018 4:14:00 PM Open 595, Hi 630, Lo 595, Clos e 630 (5.9%) MA(Clos e,50) = 526.22 630 526.22 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -20 20 PWON - MACD(12,26) = 24.75, Signal(12,26,9) = 25.80 24.7487 25.7968 20 80 PWON - Stoch %K(15,3) = 65.38, Stoch %D(15,3,3) = 60.68 65.3846 60.6838 PWON - RSI(15) = 68.98 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2090 2190 2050 2230 2130 Trendline s ince Aug 201 2020 1970 PGAS - Daily 12/5/2018 4:14:00 PM Open 2060, Hi 2130, Lo 2030, Clos e 2060 (-1.4%) MA(Clos e,50) = 2,126.40 2,060 2,126.4 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100 100 PGAS - MACD(12,26) = -31.26, Signal(12,26,9) = -43.90}

• ^{-31.2605 -43.8993}
^{20 80 PGAS - Stoch %K(15,3) = 60.86, Stoch %D(15,3,3) = 42.12 60.865 42.1181}

  M a lin do Fe e dm ill Tbk ( M AI N ) M AI N : TAKE PROFI T Last price : 1.410 Target Price : 1.380 ( 7.0% )

M AI N sudah m encapai Target price 1.380 ( 05/ 12) , kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T M AI N . Nam un, j ika M AI N

berhasil break di Resist ance 1.425 ada peluang akan m encoba Resist ance 1.460 dan 1.540. M AI N dilihat dari I ndikat or

MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Long Whit e Candle.

  ELSA : H OLD Last price : 330 Target price : 362 ( 8.4% ) St op loss : 316 ( - 5.4% ) ELSA belum berhasil bert ahan diat as Resist ance 336, dan berpeluang m enguj i Support 328 dan 316. Nam un, j ika ELSA berhasil break Resist ance 336 m aka ada peluang m encoba Resist ance 346 dan 354. ELSA dilihat dari I ndikat or

  

Support : 1.380, 1.340

Resist ance : 1.425, 1.460

Support : 328, 316 Resist ance : 346, 354

  Eln u sa Tbk ( ELSA) ^{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1185 1280 1320 1210 1230 1380 1460 1425 1340 1540 MAIN - Daily 12/5/2018 4:14:00 PM Open 1270, Hi 1420, Lo 1260, Clos e 1410 (9.3%) MA(Clos e,50) = 1,225.40 1,410 1,225.4 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec MAIN - MACD(12,26) = 12.10, Signal(12,26,9) = -0.39 150 50 100 12.102 -0.388345 20 80 MAIN - Stoch %K(15,3) = 70.38, Stoch %D(15,3,3) = 55.71 70.3751 55.7077} May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec ^{300 320 340 360 380 400 420 440 460 480 500 354 346 362 302 290 316 328 336 ELSA - Daily 12/5/2018 4:14:00 PM Open 330, Hi 332, Lo 324, Clos e 330 (-1.2%) MA(Clos e,50) = 354.96 330 354.96} _{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -30 -20 -10 MACD(12,26) 10 ELSA - = -10.06, Signal(12,26,9) = -11.93}

• _{-10.0574 -11.9275}

  20 ^{80 ELSA - Stoch %K(15,3) = 54.77, Stoch %D(15,3,3) = 38.86 54.7741 38.8599} _{ELSA - RSI(15) = 46.71}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.