C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()
ID X S t a t is t ic s C lo s ing
JCI 6,115.49
Sementara LQ45 turun sebanyak 2.5 poin (0.25%) ke level 976.97. Foreign net sell sebesar Rp 395.9 miliar.
5,000 10,000 15,000 20,000
3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
Volume JCI Index
DOW JONES 24,947.67 (0.32)
KLSE 1,683.34 (0.29) (6.32)
4.13 FTSE 6,704.05 (3.15) (12.80) NIKKEI 21,501.62 (1.91) (5.55)
0.42
0.84 NA SDA Q 7,188.26
0.92 S&P 500 2,695.95 (0.15)
22.21 0.24 (10.59)
IDX
24.84 0.28 (12.63)
Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.475 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,590 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (396) Fo reign Net B uy (Sell) (3.32) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,948.41 LQ45 976.97 (0.25) (9.49) EIDO
Friday, December 7, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
HA NG SENG 26,156.38 (2.47) (12.58)
USD/IDR 14,520.00
4.34 A UD/IDR 10,504.87 0.49 (0.79) GB P /IDR 18,590.50
0.42
0.30
6.67 EUR/IDR 16,524.44
0.91
1.80 JP Y/IDR 128.91
0.91
6.54 SGD/IDR 10,603.53
See pg. 7-9 for Technical Corner www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG turun sebanyak 17.6 poin (0.29%) ke level 6115.49.
Sehubungan dengan emiten, Bank Mandiri (BMRI) memproyeksikan pertumbuhan kredit tahun depan perseroan sekitar 13-15% secara tahunan . Secara teknikal indeks hari Jumat (07/12), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6055-6170.
1.35 Crude Oil (USD/barrel) 51.56 7:57:01 A M (14.66) Co al (USD/mn to ns) 102.55 12/6/2018
Dari dalam negeri, Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit In- donesia (Gapki) memperkirakan, stok minyak sawit na- sional pada akhir Desember tahun ini berada pada level 3,50- 3,60 juta ton. Pelaku industri mulai melepas stok menyusul kebijakan penghapusan sementara pungutan ekspor (PE) sawit yang berlaku efektif per 4 Desember 2018. Disamping itu, realisasi penyerapan bahan bakar nabati atau biodiesel mencapai 2,85 juta kiloliter (kl) sam- pai akhir November 2018 atau 73% dari target tahun ini 3,9 juta kl.
10Yr Government Bonds Yield naik ke level 8.02%. Dari dalam negeri, Kementerian Keuangan menyatakan realisasi kinerja penerimanaan negara hingga November 2018 mencapai Rp 1.654,5 triliun atau 87,3% dari target APBN 2018 yang sebesar 1.894,7 triliun.
La s t T ra ns a c t io n Y T D C hg ( %) C o m m o dit ie s O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) Today’s Market: IHSG diperkirakan bergerak mixed. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan Kamis (06/12) terkait dengan kekhawatiran terhadap perang dagang dan penurunan sig- nifikan pada US 10-Yr Treasury Yield. Di sisi lain, The Fed yang mengindikasikan sikap wait and see terhadap kenai- kan suku bunga mendukung sentimen positif terhadap market. Harga batubara stabil di level USD 102.55 per Mt. Crude oil turun ke level USD 51.56 per barrel. Rupiah ber- gerak melemah terhadap Dollar AS ke level Rp 14.520.
6.06 P ric e
18.33 Co rn (USD/bushel) 372.00 12/6/2018
46.66 Go ld (USD/o unce) 1,239.44 8:07:08 A M (4.86) Nickel (USD/mn to ns) 10,865.00 8:07:09 A M (14.85) Tins (USD/mn to ns) 18,925.00 12/6/2018 (5.49) CP O (M YR/mn to ns) 1,792.00 12/6/2018 (26.68) Rubber (JP Y/kg) 141.00 7:39:13 A M (31.35) Wheat (USD/bushel) 505.25 12/6/2018
1.74 Natural Gas (USD/mmB tu) 4.33 7:56:37 A M
1.28
Daily Corporate and Industry News
Untuk meningkatkan penyerapan minyak sawit atau crude palm oil (CPO) di dalam negeri, pemerintah menyiapkan
tiga kilang milik PT Pertamina yang mampu mengolah CPO menjadi bahan bakar minyak (BBM) hijau. Di sisi lain, PT
PLN dan Kementerian ESDM sedang membangun proyek pembangkit listrik tenaga diesel (PLTD) pertama
menggunakan 100% CPO sebagai energi primernya. Source: Investor DailyHubungan antara Trump dan Xi berpotensi kembali 'terganggu' menyusul adanya penangkapan Direktur Keuangan
(CFO) Huawei Technologies Co. di Kanada. Penangkapan tersebut dilakukan setelah Kementerian Kehakiman AS
mengadakan investigasi pada April, yang hasilnya menunjukkan bahwa produsen perangkat telekomunikasi asal Chi-
na itu telah menjual sejumlah produknya ke Iran. Padahal, Iran sedang dikenai sanksi oleh AS yang melarang nega-
ra-negara di dunia mengekspor ke sana. Source: Bisnis IndonesiaRealisasi penyerapan bahan bakar nabati atau biodiesel baru mencapai 2,85 juta kiloliter (kl) sampai akhir November
2018 atau 73% dari target tahun ini 3,9 juta kl. Source: Bisnis IndonesiaOrganisasi Negara-negara Pengekspor Minyak Bumi (OPEC) dan negara-negara produsen di luar OPEC mempertim-
bangkan pengurangan produksi minyak mentah pada Kamis (6/12), guna menopang jatuhnya harga. Pertimbangan
tersebut bertolak belakang dengan tuntutan Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump yang menginginkan keran
produksi tetap dibuka. Source: Investor DailyMenteri Keuangan Sri Mulyani Indrawati mengungkapkan realisasi kinerja penerimaan negara hingga November
2018 mencapai Rp1.654,5 triliun atau 87,3% dari target APBN 2018 sebesar Rp1.894,7 triliun, tumbuh 18,2%.
Source: Bisnis IndonesiaKementerian Keuangan (Kemenkeu) melaporkan, realisasi belanja modal hingga Jumat (30/11) mencapai Rp 128,2
triliun atau 62,9% dari pagu APBN 2018 yang sebesar Rp 203,9 triliun. Persentase realisasi ini lebih rendah
dibandingkan periode sama 2017. Namun, kondisi ini menunjukan efektivitas penyerapan belanja yang meningkat.
Source: Investor DailyMenteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution mengatakan, Kredit Usaha Rakyat (KUR) yang sudah
disalurkan ke masyarakat hingga akhir Oktober 2018 mencapai Rp 113 triliun. Dengan pencapaian ini pemerintah
optimistis realisasi KUR hingga akhir tahun ini bisa mencapai plafon yang telah ditetapkan yaitu Rp 123,53 triliun.
Source: Investor DailyRerata gaji pekerja di Indonesia pada 2019 diprediksi mengalami kenaikan sebesar 8% seiring dengan optimisme
pelaku usaha terhadap kondisi perekonomian Tanah Air. Source: Bisnis IndonesiaDirektorat Jenderal Pajak (DJP) Kementerian Keuangan (Kemenkeu) mencatat, penerimaan pajak hingga akhir No-
vember 2018 sebesar Rp 1.139 triliun. Nilai tersebut setara dengan 80% dari total target penerimaan pajak dalam
APBN 2018 yang sebesar Rp 1.424 triliun. Source: Investor DailyDirektur Jenderal Pajak Kemenkeu Robert Pakpahan mengungkapkan, jumlah perusahaan penerima fasilitas pengha-
pusan pajak penghasilan (PPh) badan alias tax holiday bertambah satu menjadi sembilan perusahaan. Dengan
penambahan ini, total investasi perusahaan yang mendapatkan fasilitas tax holiday mencapai sekitar Rp 162 triliun.
Source: Investor DailyGabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) memperkirakan, stok minyak sawit nasional pada akhir
Desember tahun ini tinggal 3,50- 3,60 juta ton. Pelaku industri mulai melepas stok mereka menyusul kebijakan
penghapusan sementara pungutan ekspor (PE) sawit yang berlaku efektif per 4 Desember 2018. Source: Investor
DailyPenerapan bea masuk tindakan pengamanan (BMTP) atau safeguard diprediksi mendongkrak produksi industri
keramik dalam negeri hingga 5% menjadi 367 meter persegi (m2) pada 2019 dari estimasi 2018 sebanyak 350 juta
m2. Sebab, safeguard bakal mengikis impor keramik hingga 20%. Source: Investor DailyKementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) mencatat realisasi penerimaan negara bukan pajak (PNBP)
sektor pertambangan mineral dan batu bara telah mencapai Rp 44,9 triliun. Realisasi itu melampaui target tahun ini
sebesar Rp 32,1 triliun, bahkan melebihi proyeksi Rp 43 triliun. Source: Investor DailySee important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id
Daily Corporate and Industry News
Bank Mandiri (BMRI) memproyeksikan pertumbuhan kredit tahun depan dalam rencana bisnis bank (RBB) perseroan
sekitar 13-15% secara tahunan (year on year/yoy). Proyeksi tersebut flat dibandingkan dengan target tahun ini yang
juga tumbuh 13-15% (yoy). Source: Investor DailyDistribusi Voucher Nusantara (DIVA) berencana melakukan penyertaan saham sebesar 30% di Pawoon, perusahaan
yang menjalani bisnis point of sales (POS) berbasis cloud di Indonesia. Investasi tersebut akan membuka ekspansi
bisnis potensial untuk perkembangan kinerja perusahaan ke depan. Source: Investor DailyBarito Pacific (BRPT) akan membagikan dividen interim tahun buku 2018 kepada para pemegang sahamnya sebesar
US$0.00097 per lembar pada 21 Desember 2018. Menurut keterangan perseroan Jumat disebutkan cum dan ex divi-
den di pasar reguler/negosiasi pada 14 dan 17 Desember 2018 sedangkan di pasar tunai pada 18Erajaya Swasemba-
da (ERAA) melalui anak perusahaannya PT Erafone Artha Retailindo merintis kerjasama dengan Xiaomi. Kerjasama
ini diperkirakan dapat menurunkan jumlah hari persediaan atau inventory days dan cash conversion cycle (CCC). Di
sisi lain, rencana pemerintah menerapkan program pendaftaran International Mobile Equipment Identity (IMEI) bakal
membantu kinerja perusahaan dan mengekang penjualan ponsel gelap. Source: Kontan dan 19 Desember 2018 dengan DPS hingga 18 Desember 2018. Source: IQPlusRukun Raharja (RAJA) akan menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar US$ 36,4 juta pada
2019. Dana capex akan digunakan untuk pengembangan usaha serta menjalin kerja sama dengan perbankan untuk
pembiayaan proyek-proyek potensial. Source: Investor DailyGunawan Dianjaya Steel (GDST) menargetkan peningkatan penjualan tahun 2019 menjadi Rp 1,9 triliun, dibanding-
kan target tahun ini mencapai Rp 1,2 triliun. Target tersebut menggambarkan ekspektasi penurunan harga bahan
baku plat baja bersamaan dengan penguatan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS). Source: Inves-
tor DailyRimo International Lestari (RIMO) meraih restu pemegang saham untuk menggelar penambahan modal tanpa hak
memesan efek terlebih dahulu (PMTHMETD/private placement) dengan target dana Rp 642 miliar. Sedangkan Benny
Tjokrosaputro dan Direktur Utama Perseroan Teddy Tjokrosapoetro ditetapkan sebagai pembeli saham private place-
ment tersebut. Source: Investor DailyPelita Samudera Shipping (PSSI) mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk mendapatkan fasilitas pin-
jaman bank jangka pendek dan pinjaman kontinjensi senilai US$ 12 juta. Pijaman tersebut terdiri atas senilai US$ 10
juta sebagai pinjaman dalam jangka pendek dan sebesar US$2 juta merupakan fasilitas kontinjensi dari Citibank
N.A. Indonesia. Fasilitas pinjaman ini tidak memiliki jaminan. Source: Investor DailyNusantara Infrastructure (META) akan menggelar hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD/Right Issue) dengan
target dana Rp 495 miliar. Perseroan bakal menerbitkan sebanyak 2,47 miliar saham biasa seri B dengan harga
pelaksanaan Rp 200. Adapun, rasio konversi ditetapkan setiap enam saham berhak atas satu saham HMETD.
Source: Investor DailySaratoga Investama Sedaya (SRTG) akan melakukan Penawaran Tender Sukarela atas sebanya-banyaknya
446.296.328 saham yang mewakili 10% dari modal ditempatkan dan disetor dalam Mitra Pinasthika Mustika (MPMX).
Menurut keterangan perseroan Jumat, harga penawaran sebesar Rp950 per lembar dimana perusahaan sekuritas
yang ditunjuk adalah PT Indo Premier Sekuritas. Source: Investor DailyPenjualan 51% saham Visi Telekomunikasi Infrastruktur (GOLD) kepada Tower Bersama Infrastructure (TBIG) ber-
peluang rampung sebelum penghujung tahun ini. Dengan demikian, Tower Bersama akan menjadi pemegang saham
pengendali (PSP) di Visi Telekomunikasi. Source: Investor DailySee important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id
World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R
15.48
25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (2,170.86) (5.36)
9.07
8.16
1.47 1.36 6,712.39
49.79
26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (1,263.32) (5.55)
19.34
1.89 1.84 362,702.44 3,222.88
16.95
27 NEY Index 376.09 317.49 (34.40) (9.62)
16.05
11.79
1.38 1.35 409,492.00 3,638.64
28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (206.96) (11.39)
16.32
12.73
3.39 3.53 4,452,071.69 305.15
21.16
29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (113.47) (6.32)
70.45
1.05 1.05 11,047.76 1,414.22
21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,255.30
3.69
24.62
20.14
3.12 3.12 62,924.01 891.46
22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90
0.67
24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (102.41) (9.49)
23.89
19.07
3.12 3.12 77,110.01 1,092.44
23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (240.16) (3.78)
24.62
16.35
2.58 2.70 6,948,407.19 476.24
1.41 1.37 607,144.37 5,394.92
16.69
9.19
2.08 2.09 16,844.80 512.72
34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (958.14) (9.00)
15.56
12.40
1.75 1.66 28,929.60 937.29
35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (99.98) (5.70)
18.92
15.39
36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (31.29) (2.76)
8.65
17.52
15.17
2.26 2.27 11,601.90 353.13
37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (29.42) (2.99)
18.96
16.59
2.81 2.92 3,076,646.95 131.95
1.05 1.05 1,339,709.85 1,196.90
12.85
16.69
86.60
1.67 1.66 1,061.05 254.57
30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20
13.64
0.90
19.27
22.86
2.03 1.99 126.00
31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,023.10) (11.95)
33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (398.80) (16.16)
23.04
17.74
2.51 2.66 9,446.37 179.16
32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (287.40) (8.45)
11.04
12.78
1.22 1.23 548.49 400.50
8.06
20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,228.58) (10.49)
1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 228.45
7 UKX Index 7,903.50 6,673.57 (983.72) (12.80)
19.74
14.42
2.65 2.56 5,112.32 251.52
6 SX5E Index 3,687.22 3,033.78 (458.02) (13.07)
18.44
12.80
1.64 1.56 2,683.59 3,055.80
23.44
1.91 1.86 2,287.95 1,708.57
11.86
1.97 1.86 1,841.96 2,356.79
8 CA C Index 5,657.44 4,760.98 (532.10) (10.02)
18.44
12.77
1.62 1.52 1,436.74 1,636.02
9 DA X Index 13,596.89 10,762.41 (2,106.66) (16.31)
5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (7,367.42) (14.93)
14.18
11.96
22.31
0.92
20.65
15.61
3.88 3.72 6,951.12 6,951.12
2 SP X Index 2,940.91 2,532.69
22.34
0.84
16.46
19.81
3.30 3.19 23,528.49 23,528.49
3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 284.87
4.13
48.09
21.05
3.00 2.85 11,232.91 11,232.91
4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,272.13) (7.85)
19.14
1.86 1.77 1,037.51 1,181.41
1.39 1.41 17,078.66 2,186.24
10.68
2.00 1.94 1,829.11 1,321.71
16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (849.19) (21.07)
16.49
11.14
2.05 2.06 25,093.02 3,645.76
17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (735.49) (21.24)
16.90
1.80 1.80 28,071.05 4,078.43
18.90
18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (573.95) (28.89)
29.07
15.61
3.12 3.16 17,490.31 2,541.16
19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,762.77) (12.58)
13.71
10.94
14.66
15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (430.58) (6.98)
10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (1,279.40) (12.74)
18.89
15.10
11.76
1.47 1.42 547.75 623.73
11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (3,209.51) (14.69) 933.89
10.30
1.18 1.14 421.69 480.18
12 A EX Index 576.90 496.64 (45.66) (8.38)
13.37
2.08 2.03 1,689.71 1,220.98
1.91 1.82 607.96 692.29
13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (721.84) (7.69)
24.59
15.49
2.59 2.50 1,057.43 1,065.53
14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (407.48) (6.72)
17.96
14.52
A m e ric a 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H
LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E
5.79
30 PGAS IJ 2,140 2,860 1,505 390
22.29
20.77
13.33
0.99 1.13 51,876.83
31 PTBA IJ 4,080 5,025 2,160 1,620
65.85
1.91 2.79 47,004.29
29 MYRX IJ 118 198 101
32 PTPP IJ 1,870 3,280 1,330 (770) (29.17)
11.26
6.99
1.43 0.89 11,593.81
33 PWON IJ 585 725 432 (100) (14.60)
17.62
12.70
3.20 2.30 28,173.37
8 7.27 - - - - 10,230.98
1.86 1.06 10,707.08
27.24
26 LPKR IJ 270 590 256 (218) (44.67)
24 JSMR IJ 4,550 6,600 3,800 (1,850) (28.91)
21.11
14.96
3.08 1.90 33,023.31
25 KLBF IJ 1,630 1,785 1,155 (60) (3.55)
32.96
31.03
5.96 5.25 76,406.45
18.08
7.19
6.12
0.49 0.29 6,233.54
27 LPPF IJ 4,980 11,975 4,260 (5,020) (50.20)
15.29
7.53
12.53 4.26 14,531.23
28 MNCN IJ 750 1,650 700 (535) (41.63)
11.78
34 SCMA IJ 1,840 2,980 1,490 (640) (25.81)
17.79
62.65
9.01
2.91 2.04 108,173.92
42 UNVR IJ 44,200 58,100 38,900 (11,700) (20.93)
60.89
43.13
82.44 54.49 337,246.00
43 WIKA IJ 1,510 2,190 1,095 (40) (2.58)
11.55
1.10 0.94 13,544.63
17.84
44 WSBP IJ 350 510 306 (58) (14.22)
10.56
7.74
1.47 0.99 9,226.41
45 WSKT IJ 1,725 3,150 1,415 (485) (21.95)
7.22
5.19
2.14 1.24 23,414.98
9.80
41 UNTR IJ 29,000 40,500 27,350 (6,400) (18.08)
9.30 5.54 26,903.75
13.75
35 SMGR IJ 11,875 12,225 6,500 1,975
19.95
29.14
30.18
2.03 2.31 70,436.80
36 SRIL IJ 366 396 302 (14) (3.68) 7.26 - 1.18 - 7,485.50
37 SSMS IJ 1,210 1,515 1,005 (290) (19.33)
18.43
3.54 2.54 11,525.25
40 TRAM IJ 143 432 142 (55) (27.78) - - - - 7,097.62
38 TLKM IJ 3,710 4,419 3,250 (689) (15.66)
19.68
18.44
4.70 3.74 367,520.82
39 TPIA IJ 5,300 6,675 4,300 (700) (11.67)
23.81
33.02
4.74 3.69 94,517.66
3.29 3.28 73,808.70
43.45
1 ADHI IJ 1,540 2,510 1,100 (345) (18.30)
0.27
4.11 4.32 648,426.74
7 BBNI IJ 8,650 10,175 6,675 (1,250) (12.63)
13.56
10.52
1.87 1.50 161,310.88
8 BBRI IJ 3,650 3,920 2,720
10
15.34
23.17
13.86
2.67 2.41 450,212.21
9 BBTN IJ 2,740 3,890 2,010 (830) (23.25)
12.49
8.99
1.75 1.20 29,016.60
10 BJBR IJ 2,020 2,420 1,695 (380) (15.83)
19.20
25.22
20.09
2.31 1.89 19,586.51
28.11
13.02
7.05
1.15 0.85 5,483.71
2 ADRO IJ 1,295 2,650 1,220 (565) (30.38)
9.06
6.34
1.26 0.78 41,421.82
3 AKRA IJ 3,850 6,575 3,220 (2,500) (39.37)
15.58
6 BBCA IJ 26,300 26,975 20,600 4,400
3.37 1.82 15,456.58
4 ANTM IJ 735 1,015 595 110 17.60 109.95
24.53
0.81 0.93 17,662.61
5 ASII IJ 8,100 8,775 6,100 (200) (2.41)
17.83
14.84
2.72 2.38 327,916.78
13.03
11 BMRI IJ 7,475 9,050 6,175 (525) (6.56)
23 INTP IJ 20,050 23,400 12,500 (1,900) (8.66)
26.30
16.13 12.31 430,376.88
19 ICBP IJ 9,700 9,975 7,900 800
8.99
27.31
26.38
5.31 5.19 113,120.51
20 INCO IJ 3,070 4,720 2,570 180 6.23 -
1.16 1.10 30,504.56
43.54
21 INDF IJ 6,675 8,125 5,500 (950) (12.46)
16.11
14.25
2.15 1.73 58,609.35
22 INDY IJ 2,020 4,630 1,790 (1,040) (33.99)
3.50
3.64
1.27 0.73 10,524.59
32.58
18 HMSP IJ 3,700 5,550 3,230 (1,030) (21.78)
20.93
6.61
14.53
2.24 1.93 348,833.33
12 BMTR IJ 312 755 288 (278) (47.12) 15.96 - 0.88 - 4,429.97
13 BRPT IJ 2,070 2,720 1,510 (190) (8.41)
21.82
20.27
2.16 1.38 36,828.58
14 BSDE IJ 1,300 1,965 930 (400) (23.53)
11.31
3.82 3.43 156,861.27
1.29 0.90 25,020.71
15 BUMI IJ 131 356 125 (139) (51.48)
2.57 2.25 - - 8,577.35
16 EXCL IJ 1,950 3,380 1,710 (1,010) (34.12) 85.16 169.10
1.46 0.96 20,841.52
17 GGRM IJ 81,525 86,400 66,125 (2,275) (2.71)
20.80
18.91
MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 6-Dec-18 52-WEEK
Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)
P ro perty (1.30) (0.24) 4.12 (11.30) B asic Industry
0.25
1.96
11.59
21.37 Trade (0.91) (0.72) (0.15) (14.31) Finance (0.22) (0.77)
5.73
2.98 M iscellaneo us Industry (2.39) (2.94) (0.16) (0.73) Co nsumer
0.41
1.19 2.56 (12.81) Infrastructure (0.04) 0.74 (0.77) (11.43) A griculture (1.33) 1.66 (1.79) (7.81) M ining
0.04 2.20 (6.69)
9.53 E c o no m ic Indic a t o rs
E c o no m ic P a ra m e t e rs N o v - 18 O c t - 18
Inflatio n YTD (in %)
2.50
3.61 Inflatio n Yo Y (in %)
3.23
3.16 Inflatio n M o M (in %)
0.27
0.28 Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85
F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)
- USD/IDR 14,520.00 0.48 (6.65)
USD/CNY 6.88 (0.38) 0.53 (5.46) USD/EUR
0.88
0.02
0.46
5.55 USD/JP Y 112.73 (0.04) 0.70 (0.04) USD/SGD
1.37
0.01 0.19 (2.43) USD/A UD
1.38
0.09
0.66
8.01 USD/GB P
0.78
0.04
2.74
5.73 Le nding a nd D e po s it R a t e s
( in %)
JIB OR (in IDR)
7.83 LIB OR (in GB P )
1.16 SIB OR ( in USD)
1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield
7.89 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield
8.02 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield
8.19 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id
Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED Last price : 6115.49 Support : 6.056, 6.026 Resist ance : 6.155, 6.194
JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dan bergerak di kisaran range 6.050 — 6.175. Perlu
diwaspadai j ika JCI break di level Support 6.056, ak an m encoba Support 6.026 dan 5.982. JCI dilihat dari indi-
cat or St oc osc m engindikasikan keadaan Overbought .Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment
PGAS HOLD Candle chart m em bent uk pola Whit e Spinning Top. PWON REDUCE Candle chart m em bent uk pola Long Black Candle.
PTBA BUY Candle chart membentuk pola Long White Morubazu.
ELSA HOLD Candle chart membentuk pola White Spinning Top.
Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5982 6026 6086 6058 6117 6155 6194 6220 COMPOSITE - Daily 12/6/2018 4:00:00 PM Open 6095.01, Hi 6131.63, Lo 6086.14, Clos e 6115.49 (-0.3%) MA(Clos e,50) = 5,894.79 6,115.49 5,894.79Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
-100 100 COMPOSITE - MACD(12,26) = 68.67, Signal(12,26,9) = 56.67 68.6745 56.6651 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 91.97, Stoch %D(15,3,3) = 92.25 91.971 COMPOSITE - RSI(15) = 61.26Pe r u sa h a a n Ga s N e ga r a ( PGAS) Pa k u w on Ja t i Tbk ( PW ON ) PGAS : H OLD
Last price : 2.140 Target price : 2.230 ( 6.7% ) St op loss : 2.020 ( - 3.3% ) PGAS berhasil bert ahan diat as Resist ance Trendline 2.070, dan close diat as Resist ance 2.090. PGAS berpeluang
m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Resist ance 2.190 dan 2.230. PGAS dilihat dari indikat or MACD dan St oc Osc
m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Whit e Spinning Top.PW ON : REDUCE Last price : 585 St op loss : 600 ( - 4.8% )
PW ON t elah berhasil break Support 600 sebagai level STOP LOSS. PW ON m asih berpeluang m elanj ut kan pelem ahan
Suppor t : 2.050, 2.020
Resist ance : 2.130, 2.190
Support : 575, 560 Resist ance : 615, 635Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
440 460 480 500 520 540 560 580 600 620 640 660 680 700 720 585 615 625 645 575 635 665 690 560 PWON - Daily 12/6/2018 4:12:00 PM Open 615, Hi 615, Lo 585, Clos e 585 (-4.9%) MA(Clos e,50) = 529.92 585 529.92Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
-20 20 PWON - MACD(12,26) = 21.23, Signal(12,26,9) = 24.64 21.2333 24.6406 20 80 PWON - Stoch %K(15,3) = 59.69, Stoch %D(15,3,3) = 64.91 59.6866 64.9098 PWON - RSI(15) = 53.34Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 2090 2190 2050 2230 2130 Trendline s ince Aug 2 2020 1970 PGAS - Daily 12/6/2018 4:14:00 PM Open 2050, Hi 2160, Lo 2030, Clos e 2140 (3.9%) MA(Clos e,50) = 2,126.40 2,140 2,126.4Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
-100 100 200 PGAS - MACD(12,26) = -18.28, Signal(12,26,9) = -38.78- -18.2786 -38.7751 20 Stoch %K(15,3) 80 PGAS - = 82.36, Stoch %D(15,3,3) = 62.64 82.3641 62.6446
PTBA - Daily 12/6/2018 4:14:00 PM Open 3910, Hi 4080, Lo 3910, Clos e 4080 (3.3%) MA(Clos e,50) = 4,378.20 Ta m ba n g Ba t u ba r a Bu k it Asa m Tbk ( PTBA) 4,378.2 4,400 4,600 4,800 5,000 3750 3710 4100 4330 4180 3850 3,800 4030 4,000 4,080 3,600 4,200 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2,800 3,000 3,200 3,400
PTBA - MACD(12,26) = -116.08, Signal(12,26,9) = -85.32 PTBA - Stoch %K(15,3) = 13.62, Stoch %D(15,3,3) = 12.01 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 13.617 -116.082 -85.319 100 200 20 80 -100 PTBA - RSI(15) = 45.13 PTBA : BUY Last price : 4.080
Support : 3.910, 3.850
Target Price : 4.330 ( 6.1% )Resist ance : 4.100, 4.180
Ent ry point : 4.080 St op Loss : 3.850 ( - 5.6% ) PTBA berhasil br eak Resist ance 4.030 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 4.100 dan 4.180. Nam un, j ika PTBA gagal break Resist ance 4.180 ada peluang akan m encoba Support 4.030 dan 3.950. PTBA dilihat dari I ndikat or MACD m engindikasikan pola Rever sal dan St oc osc m engindikasikan pola Golden Cross. Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu. ELSA - Daily 12/6/2018 4:14:00 PM Open 330, Hi 338, Lo 326, Clos e 334 (1.2%) MA(Clos e,50) = 354.40 Eln u sa Tbk ( ELSA) 500 460 480 380 400 420 440 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 362 360 302 300 290 336 316 328 346 354 334 354.4 320 340 ELSA - Stoch %K(15,3) = 61.24, Stoch %D(15,3,3) = 51.99 ELSA - MACD(12,26) = -8.55, Signal(12,26,9) = -11.25 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -8.55083 -11.2522 61.2388 51.9878 20 80 10 -10 -30 -20 ELSA - RSI(15) = 48.85ELSA : H OLD Last price : 334 Support : 324, 316 Target price : 362 ( 8.4% ) Resist ance : 346, 354 St op loss : 316 ( - 5.4% )
ELSA berhasil break diat as Resist ance 336, dan berpeluang m enguj i Resist ance 346 dan 354. Nam un, j ika ELSA gagal
State Budget 2016 2017 2018
INDICATOR LKPP APBNP RAPBN
GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%
Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500
Inflation (%, YoY)3% 4,3% 3,5%
3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%
Indonesian C rude Oil (USD/barrel)40
45
48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)
1.18
1.15
1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue
PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.
Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id
EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id
DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-
ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-
ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or
will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,
expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever
arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view
and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.