PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN EN

Halaman 3 Page

Arus kas dari aktivitas Cash flows from operasi

operating activities

Penerimaan kas dari pelanggan

Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada

Cash payments to pemasok

suppliers Pembayaran kas kepada

Cash payments to karyawan

employees Pembayaran pajak

Corporate income penghasilan badan

tax paid Pembayaran cukai

Excise tax paid Biaya keuangan

Finance costs Penghasilan keuangan

Finance income

Aktivitas operasi lainnya (159,747) 48,954

Other operating activities

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash generated from dari aktivitas operasi

operating activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows from investasi

investing activities

Penerimaan piutang lainnya Receipt of other receivable dari pihak berelasi - bersih

from related parties - net Pemberian pinjaman

Loans provided kepada pihak berelasi

to related parties Penambahan aset keuangan

Increase in other short-term jangka pendek lainnya kepada

financial assets to pihak berelasi

related party Penerimaan dividen dari

Receipt of dividend from entitas asosiasi

associate Penerimaan dari penjualan

Proceeds from sale of aset tetap dan aset atas

fixed assets and assets of kelompok lepasan yang dimiliki

disposal group classified as untuk dijual

assets held for sale Penerimaan dari pelepasan

Proceeds from divestment entitas anak, setelah

of subsidiary, net of dikurangi kas yang diberikan

cash released Pembayaran untuk:

29j

Payments for: - Pembelian aset tetap

Purchases of fixed assets - - Pembangunan properti

Construction of - investasi

investment properties

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in untuk aktivitas investasi

investing activities

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

of these consolidated financial statements. keuangan konsolidasian.

Arus kas dari aktivitas Cash flows from pendanaan

financing activities

Pembayaran liabilitas keuangan Payment of other short-term jangka pendek lainnya

financial liability Pembayaran atas

Repayments of pinjaman pihak berelasi

related party loan Pembayaran kembali sewa

Repayments of finance pembiayaan

leases Dividen yang dibayarkan

Dividends paid to kepada pemegang saham

shareholders Penerimaan dari penawaran

Proceeds from umum terbatas

limited public offering Pembayaran biaya penerbitan

Payments of share saham

issuance costs

Arus kas bersih yang (digunakan untuk)/

Net cash (used in)/ diperoleh dari aktivitas

generated from pendanaan

financing activities

Kenaikan bersih Net increase in kas dan setara kas

1,744,310 cash and cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents pada awal tahun

at beginning of the year

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents pada akhir tahun

at end of the year

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

of these consolidated financial statements. keuangan konsolidasian.

1. INFORMASI UMUM

1. GENERAL INFORMATION

PT Hanjaya Mandala

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (the (”Perusahaan”) didirikan di Indonesia pada tanggal

Sampoerna

Tbk.

“Company”) was established in Indonesia on

19 Oktober 1963 berdasarkan Akta Notaris Anwar October 19, 1963 based on Notarial Deed No. 69 Mahajudin,

of Anwar Mahajudin, S.H. The Company’s Deed of Perusahaan disahkan oleh Menteri Kehakiman

S.H.,

Establishment was approved by the Minister of Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.

Justice of the Republic of Indonesia by virtue of J.A.5/59/15

Decision Letter No. J.A.5/59/15 dated April 30, diumumkan dalam Lembaran Berita Negara

1964, and was published in the State Gazette of Republik

the Republic of Indonesia No. 94 dated November

24, 1964, Supplement No. 357. The Articles of Dasar Perusahaan kemudian diubah dengan Akta

24 November 1964, Tambahan No. 357. Anggaran

Association of the Company have been amended Notaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., No. 92

by Notarial Deed No. 92 of Aryanti Artisari, S.H., tanggal 29 Desember 2015 mengenai peningkatan

M.Kn., dated December 29, 2015 concerning the modal ditempatkan dan disetor Perusahaan, dan

increase in issued and paid-in capital, and the terakhir kali diubah dengan Akta Notaris Liestiani

latest by Notarial Deed No. 56 of Liestiani Wang, Wang, S.H., M.Kn., No. 56 tanggal 27 April 2016

S.H., M.Kn., dated April 27, 2016 concerning the mengenai perubahan

capital changes related to the Company’s change pemecahan nilai nominal saham Perusahaan.

modal dalam rangka

in par value per share. The amendments to the Perubahan Anggaran Dasar ini telah diterima oleh

Articles of Association was accepted by the Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia masing-masing berdasarkan Surat

of Indonesia based on Notification Letter regarding Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran

the change in the Articles of Association No. AHU- Dasar

No. AHU-AH.01.03-0992227

tanggal

AH.01.03-0992227 dated December 30, 2015 and

30 Desember 2015 dan Surat Penerimaan Notification Letter regarding the change in the Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No.

Articles of Association No. AHU-AH.01.03- AHU-AH.01.03-0044314 tanggal 28 April 2016.

0044314 dated April 28, 2016, respectively.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi The scope of activities of the Company comprises manufaktur dan perdagangan rokok serta investasi

manufacturing and trading of cigarettes and saham

investing in other companies. The Company Kegiatan produksi rokok secara komersial telah

pada perusahaan-perusahaan

lain.

started its commercial operations in 1913 in dimulai pada tahun 1913 di Surabaya sebagai

Surabaya, as a home industry. In 1930, this home industri rumah tangga. Pada tahun 1930, industri

industry was officially organised under the name of rumah tangga ini diresmikan dengan dibentuknya

NVBM Handel Maatschapij Sampoerna. NVBM Handel Maatschapij Sampoerna.

Perusahaan berkedudukan di Surabaya, dengan The Company is domiciled in Surabaya, with its kantor pusat berlokasi di Jl. Rungkut Industri Raya

head office located at Jl. Rungkut Industri Raya No. 18, Surabaya, serta memiliki pabrik yang

No. 18, Surabaya, and its plants are located in berlokasi

Surabaya, Pasuruan, Malang, Karawang, and Karawang, dan Probolinggo. Perusahaan juga

di Surabaya, Pasuruan,

Malang,

Probolinggo. The Company also has a corporate memiliki kantor perwakilan korporasi di Jakarta.

office in Jakarta.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan As of December 31, 2016, the Company and dan entitas anak (bersama-sama disebut “Grup”)

subsidiaries (together the “Group”) had 29,225 memiliki

permanent employees (2015: 29,520) (unaudited). (2015: 29.520) (tidak diaudit).

Pada tahun 1990,

In 1990, the Company made a public offering of its penawaran umum saham sebanyak 27.000.000

Perusahaan melakukan

27,000,000 shares with a par value of Rp1,000 (full lembar dengan nilai nominal sebesar Rp1.000

Rupiah) per share through the Indonesia Stock (Rupiah penuh) per saham melalui Bursa Efek

Exchange at the offering price of Rp12,600 (full Indonesia dengan harga penawaran sebesar

Rupiah) per share.

Rp12.600 (Rupiah penuh) per saham.

1. INFORMASI UMUM (lanjutan)

1. GENERAL INFORMATION (continued)

Sejak saat itu, Perusahaan telah melaksanakan Since then, the Company has conducted the transaksi-transaksi yang berkaitan dengan modal

following capital transactions: saham sebagai berikut:

Jumlah saham yang beredar setelah transaksi/ Total outstanding

Tahun/

shares after the Year

1994 Penerbitan saham bonus, setiap pemegang dua saham lama menerima tiga saham baru/ Issuance of bonus shares, whereby each shareholder holding two shares is entitled to receive three new shares

1996 Perubahan nilai nominal saham dari Rp1.000 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp500 (Rupiah penuh) per saham/ Change in par value per share from Rp1,000 (full Rupiah) per share to Rp500 (full Rupiah) per share

1999 Penerbitan 28.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp500 (Rupiah penuh) per saham/ Issuance of 28,000,000 new shares with par value of Rp500 (full Rupiah) per share

2001 Perubahan nilai nominal saham dari Rp500 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp100 (Rupiah penuh) per saham/ Change in par value per share from Rp500 (full Rupiah) per share to Rp100 (full Rupiah) per share

Perolehan kembali 140.000.000 saham/ Repurchase of 140,000,000 shares

2002 Perolehan kembali 108.130.500 saham/ Repurchase of 108,130,500 shares

2004 Perolehan kembali 8.869.500 saham/ Repurchase of 8,869,500 shares

2015 Penerbitan 269.723.076 saham baru dengan nilai nominal Rp100 (Rupiah penuh) per saham/ Issuance of 269,723,076 new shares with par value of Rp100 (full Rupiah) per share

2016 Pemecahan nilai nominal saham dari Rp100 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp4 (Rupiah penuh) per saham/ Change in par value per share from Rp100 (full Rupiah) per share to Rp4 (full Rupiah) per share

Lihat Catatan 17 untuk informasi mengenai Refer to Note 17 for the detailed information on the penerbitan 269.723.076 saham baru pada tahun

issuance of 269,723,076 new shares in 2015 and 2015 dan pemecahan nilai nominal saham dari

change in par value per share from Rp100 (full Rp100 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp4

Rupiah) per share to Rp4 (full Rupiah) per share in (Rupiah penuh) per saham pada tahun 2016.

1. INFORMASI UMUM (lanjutan)

1. GENERAL INFORMATION (continued)

he Company’s Commissioners, Directors, and Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan

Susunan Komisaris, Direksi, dan Komite Audit

Audit Committee as of December 31, 2016 and 2015 adalah sebagai berikut:

2015 are as follows:

Komisaris: Commissioners:

Presiden Komisaris

President Commissioner Wakil Presiden

John Gledhill

John Gledhill

Vice President Komisaris

Commissioner Komisaris

Wayan Mertasana Tantra

Charles Herve Bendotti

Commissioner Komisaris

Niken Kristiawan Rachmad

Niken Kristiawan Rachmad

Independent Independen

Raden Bagus Permana Agung

Raden Bagus Permana Agung

Direksi: Directors:

Presiden Direktur

President Director Direktur

Mindaugas Trumpaitis *)

Paul Norman Janelle

Michael Sandritter

Michael Sandritter

Directors

Andre Dahan

Andre Dahan

Ivan Cahyadi

Wayan Mertasana Tantra **)

Yos Adiguna Ginting **)

Yos Adiguna Ginting

Michael Scharer *)

Peter Alfred Kurt Haase

Troy J Modlin

Troy J Modlin

Mimi Kurniawan

*) Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 18 November 2016, para pemegang saham Perusahaan menyetuju i pengunduran diri Paul Norman Janelle dan Peter Alfred Kurt Haase dan penunjukan Mindaugas Trumpaitis sebagai Presiden Direktur dan Michael Scharer sebagai Direktur Perusahaan/Based on a resolution of the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on November 18, 2016, the Company’s shareholders approved the resignation of Paul Norman Janelle and Peter Alfred Kurt Haase and the appointment of Mindaugas Trumpaitis as the President Director and Michael Scharer as the Director of the Company.

**) Menjalankan fungsi sebagai Direktur Independen/Acts as Independent Director.

2016 dan/and 2015

Komite Audit: Audit Committee:

Ketua

Chairman Anggota

Goh Kok Ho

Hanafi Usman

Members

Raden Bagus Permana Agung Dradjattun

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun- The consolidated financial statements include the akun Perusahaan dan entitas anak. Entitas anak

accounts of the Company and its subsidiaries. The yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2016

significant subsidiaries of the Company as of dan 2015 adalah sebagai berikut:

December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Persentase

Tahun

kepemilikan efektif/

beroperasi

Percentage of

komersial/

effective ownership

Jumlah aset/

Total assets Nama perusahaan/

Year of

2016 dan/and 2015

Kegiatan usaha/

Company name

Business activity

PT Perusahaan Dagang dan

99.99 100.0 164,207 122,171 Industri Panamas

Distribusi rokok/

Indonesia

Cigarette distribution

(2015: (Panamas) *) 99.90)

PT Handal Logistik Nusantara **)

Jasa ekspedisi

dan pergudangan/ Expedition and warehousing

PT Sampoerna Indonesia

1.00 100.0 1,442,929 1,192,627 Sembilan

Manufaktur dan

Indonesia

perdagangan rokok/ Cigarette manufacturing and trading

*) Pada tanggal 3 Februari 2016, Perusahaan dan PT Sampoerna Printpack (SPP) menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham untuk menjual 2.113 saham yang dimiliki oleh SPP pada Panamas kepada Perusahaan. Kemudian pada tanggal 30 Agustus 2016, Perusahaan dan PT Wahana Sampoerna menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham untuk menjual 1 saham yang dimiliki oleh Perusahaan pada Panamas kepada PT Wahana Sampoerna/On February 3, 2016, the Company and PT Sampoerna Printpack (SPP) entered into a Share Sale and Purchase Agreement to sell 2,113 shares owned by SPP in Panamas to the Company. Further on August 30, 2016, the Company and PT Wahana Sampoerna entered into a Share Sale and Purchase Agreement to sell 1 share owned by the Company in Panamas to PT Wahana Sampoerna.

**) Dalam proses likuidasi/In liquidation process.

1. INFORMASI UMUM (lanjutan)

1. GENERAL INFORMATION (continued)

Persentase

Tahun

kepemilikan efektif/

beroperasi

Percentage of

komersial/

effective ownership

Jumlah aset/

Total assets Nama perusahaan/

Year of

2016 dan/and 2015

Kegiatan usaha/

Company name

Business activity

PT Sampoerna Printpack

Percetakan dan industri

(SPP) *) produk kemasan/

Printing and packaging

PT Union Sampoerna

66,738 38,065 Dinamika (PT USD)

Perdagangan umum/

General trading

PT Taman Dayu

Pengembangan properti/

Property development

PT Golf Taman Dayu

Wisata dan jasa lapangan

golf/Leisure and golf course services

PT Wahana Sampoerna

Properti, perdagangan dan

jasa/Property, trading and services

Sampoerna International

5,487 6,848 Pte. Ltd.

Investasi saham pada

lain/Equity holdings

PT Harapan Maju Sentosa

Manufaktur dan

perdagangan rokok/ Cigarette manufacturing and trading

PT Persada Makmur

5,432 7,492 Indonesia

Manufaktur dan

perdagangan rokok/ Cigarette manufacturing and trading

*) Berhenti produksi sejak Oktober 2015. Pada tanggal 15 Agustus 2016, Perusahaan dan PT USD menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham Bersyarat untuk menjual SPP ke pihak ketiga (Catatan 29j) dan transaksi penjualan SPP ini telah diselesaikan pada tanggal 8 November 2016/Ceased production since October 2015. On August 15, 2016, the Company and PT USD entered into a Conditional Shares Sale and Purchase Agreement to sell SPP to a third party (Note 29j) and the sale of SPP was completed on November 8, 2016.

Entitas induk langsung Perusahaan adalah The Company’s immediate parent company is PT Philip Morris Indonesia, sedangkan entitas

PT Philip Morris Indonesia and its ultimate parent induk utama Perusahaan adalah Philip Morris

company is Philip Morris International Inc. International Inc.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup disahkan The Group’s consolidated financial statements oleh Direksi pada tanggal 6 Maret 2017.

were authorised by the Directors on March 6, 2017.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai The consolidated financial statements have been dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

prepared in accordance with Indonesian Financial dan peraturan yang ditetapkan oleh Badan

Accounting Standards and the regulations imposed Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan

by the Capital Market and Financial Institution (BAPEPAM - LK) (sekarang menjadi Otoritas Jasa

Supervisory Agency (BAPEPAM – LK) (currently Keuangan atau OJK) tentang Penyajian dan

Indonesian Financial Services Authority or OJK) on Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau

Disclosure of Financial Perusahaan Publik.

Presentation

and

Statements of a Public Company.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

Kecuali dinyatakan berbeda, kebijakan akuntansi Unless otherwise stated, the accounting policies telah diterapkan secara konsisten dengan laporan

applied are consistent with those of the keuangan konsolidasian untuk tahun yang

consolidated financial statements for the year berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang

ended December 31, 2015 which conform to telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

Indonesian Financial Accounting Standards. di Indonesia.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

a. Basis of preparation of consolidated konsolidasian

financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are berdasarkan konsep harga perolehan, kecuali

prepared on the historical cost basis of untuk aset dan liabilitas keuangan (termasuk

accounting, except for financial assets and instrumen derivatif) yang diukur pada nilai

liabilities (including derivative instruments) wajar melalui laporan laba rugi.

which are measured at fair value through profit or loss.

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are dengan menggunakan basis akrual, kecuali

prepared using the accrual basis, except for untuk laporan arus kas konsolidasian.

the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash flows are menggunakan metode langsung dan arus kas

prepared based on the direct method by dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi,

classifying cash flows on the basis of investasi dan pendanaan.

operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have menggunakan asumsi kelangsungan usaha.

been prepared using the going concern Asumsi

assumption. This assumption is being used pengetahuan manajemen atas fakta-fakta dan

based on management’s knowledge of current keadaan sekarang, asumsi-asumsi yang

facts and circumstances, assumption based on timbul atas pengetahuan tersebut dan

that knowledge and current expectations of ekspektasi saat ini atas kejadian dan tindakan

future events and actions. di masa yang akan datang.

Seluruh angka dalam laporan keuangan All figures in the consolidated financial konsolidasian ini dibulatkan menjadi dan

statements are rounded to and stated in disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat,

millions of Rupiah, unless otherwise stated. kecuali bila dinyatakan lain.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the consolidated financial sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

statements in conformity with Indonesian di Indonesia mengharuskan penggunaan

Financial Accounting Standards requires the estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga

use of certain critical accounting estimates and mengharuskan manajemen untuk membuat

assumptions. It also requires management to pertimbangan

exercise its judgment in the process of kebijakan

dalam proses

penerapan

applying the Group’s accounting policies. The kompleks

areas involving a higher degree of judgment or pertimbangan yang lebih tinggi atau area

complexity, or areas where assumptions and dimana

estimates are significant to the consolidated berdampak

financial statements are disclosed in Note 28. keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 28.

signifikan

terhadap

laporan

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

a. Basis of preparation of consolidated konsolidasian (lanjutan)

financial statements (continued)

Perubahan pada

Changes to Statements of Financial Akuntansi

Pernyataan

Standar

Accounting Standards and Interpretations Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

Keuangan

dan Interpretasi

of Statements of Financial Accounting Standards

Pada tanggal

On January 1, 2016, the Group adopted new menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi

1 Januari 2016,

Grup

Statements of Financial Keuangan ( “PSAK”) dan Interpretasi Standar

and

revised

Standards ( “SFAS”) and Akuntansi Keuangan ( “ISAK”) baru dan revisi

Accounting

Interpretations of Statements of Financial yang berlaku efektif pada tanggal tersebut.

Accounting Standard ( “ISFAS”) that are mandatory for application from that date.

Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah Changes to the Group’s accounting policies dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai

have been made as required, in accordance dengan ketentuan transisi dalam masing-

with the transitional provisions in the masing standar dan interpretasi.

respective standards and interpretations.

Penerapan dari standard dan intepretasi The adoption of the following new/revised baru/revisi yang efektif sejak 1 Januari 2016

standards and interpretations which were yang relevan dengan operasi Grup namun

effective on January 1, 2016 which are tidak menimbulkan dampak material terhadap

relevant to the Group’s operations, but did not laporan

result in a material effect on the consolidated sebagai berikut:

financial statements are as follows:

- PSAK 4 (Revisi 2015) “Laporan Keuangan - SFAS 4 (Revised 2015) “Separate Financial Tersendiri”

Statements”

- PSAK 15 ( Revisi 2015) “Investasi pada - SFAS 15 (Re vised 2015) “Investments in Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

Associates and Joint Ventures” - PSAK

16 (Revisi 2015) “Aset Tetap” - SFAS 16 (Revised 2015) “Property, Plant

and Equipment ”

- PSAK 19 (Revisi 2015) “Aset Takberwujud” - SFAS 19 (Revised 2015) “Intangible Assets” - PSAK 24 (Revisi 2015) “Imbalan Kerja”

- SFAS 24 (Revised 2015) “Employee

Benefits”

- PSAK 65 (Revisi 2015) “Laporan Keuangan - SFAS 65 (Revised 2015) “Consolidated Konsolidasian”

Financial Statements” - PSAK 66 (Revisi 2015) “Pengaturan

66 (Revised 2015) “Joint Bersama”

- SFAS

Arrangements ”

- PSAK 67 (Revisi 2015) “Pengungkapan - SFAS 67 (Revised 2015) “Disclosures of Kepentingan dalam Entitas Lai n”

Inte rests in Other Entities” - PSAK 70 “Akuntansi Aset dan Liabilitas

- SFAS 70 “Accounting for Tax Amnesty Pengampunan Pajak”

Assets and Liabilities” - ISAK 30 “Pungutan”

- ISFAS 30 “Levies”

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

a. Basis of preparation of consolidated konsolidasian (lanjutan)

financial statements (continued)

Changes to Statements of Financial Akuntansi

Perubahan pada

Pernyataan

Standar

Accounting Standards and Interpretations Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

Keuangan

dan Interpretasi

of Statements of Financial Accounting

(lanjutan)

Standards (continued)

Penerapan dari standar penyesuaian yang The adoption of the following improvement berlaku efektif sejak 1 Januari 2016 yang

standards which were effective on January 1, relevan dengan operasi Grup namun tidak

2016 which are relevant to the Group’s menimbulkan dampak material terhadap

operations, but did not result in a material laporan

effect on the consolidated financial statements sebagai berikut:

keuangan

konsolidasian adalah

are as follows:

- PSAK 5 (Penyesuaian 2015) “Segmen - SFAS 5 (Improvement 2015) “Operating Operasi”

Segments”

- PSAK

- SFAS 7 (Improvement 2015) “Related Party “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

- PSAK 13 (Penyesuaian 2015) “Properti - SFAS 13 (Improvement 2015) “Investment Investasi”

Property”

- PSAK 16 (Penyesuaian 2015) “Aset Tetap” - SFAS 16 (Improvement 2015) “Property, Plant and Equipment” - PSAK

- SFAS 19 (Improvement 2015) “Intangible Takberwujud”

19 (Penyesuaian 2015) “Aset

Assets”

- PSAK 22 (Penyesuaian 2015) “Kombinasi - SFAS 22 (Improvement 2015) “Business Bisnis”

Combinations”

- PSAK 25 (Penyesuaian 2015) “Kebijakan - SFAS 25 (Improvement 2015) “Accounting Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi

Policies, Changes in Accounting Estimates dan Kesalahan”

and Errors”

- PSAK 53 (Penyesuaian 2015) “Pembayaran - SFAS 53 (Improvement 2015) “Share-based Berbasis Saham”

Payments ”

- PSAK 68 (Peny esuaian 2015) “Pengukuran - SFA S 68 (Improvement 2015) “Fair Value Nilai Wajar”

Measurement”

Revised and improvement standards and new intepretasi baru yang telah diterbitkan dan

Standar revisi

interpretations issued which will be effective berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai

for the financial year beginning January 1, pada tanggal 1 Januari 2017 adalah sebagai

2017, are as follows:

berikut:

- ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang Lingkup - IFAS 31 “Interpretation on the Scope of PSAK 13: Properti Investasi”

SFAS 13: Investment P roperty” - PSAK 1 (Revisi 2015) “Penyajian Laporan

- SFAS 1 (Revised 2015) “Presentation of Keuangan ”

Financial S tatements” - PSAK 24 (Penyesuaian 2016) “Imbalan

- SFAS 24 (Improvement 2016) “Employee Kerja”

Benefits”

- PSAK 58 ( Penyesuaian 2016) “Aset Tidak - SFAS 58 (Improvement 2016) “Non-current Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan

Assets Held for Sale and Discountinued Operasi yang Dihentikan”

Operations”

- PSAK

60 (Penyesuaian 2016) “Instrumen - SFAS 60 (Improve ment 2016) “Financial Keuangan: Pengungkapan”

Instruments: Disclosures”

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

a. Basis of preparation of consolidated konsolidasian (lanjutan)

financial statements (continued)

Perubahan pada

Changes to Statements of Financial Akuntansi Keuangan dan Interpretasi

Pernyataan Standar

Accounting Standards and Interpretations Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

of Statements of Financial Accounting

(lanjutan)

Standards (continued)

Standar baru dan revisi yang telah diterbitkan New and revised standards issued, which will dan berlaku efektif untuk tahun buku yang

be effective for the financial year beginning dimulai pada tanggal 1 Januari 2018 adalah

January 1, 2018, are as follows: sebagai berikut:

- PSAK 2 (Revisi 2016) “Laporan Arus Kas” - SFAS 2 (Revised 2016) “Statement of Cash

Flows”

- PSAK 16 ( Revisi 2016) “Aset Tetap”

- SFAS

16 (Revised 2016) “Property, Plant and Equipment”

- PSAK 46 (Revisi 2016) “Pajak Penghasilan” - SFAS 46 (Revised 2016 ) “Income Taxes” - PSAK

69 “Agrikultur” - SFAS 69 “Agriculture”

Penerapan dini atas standar-standar tersebut Early adoption of the above standards is diperkenankan.

permitted.

Pada saat penerbitan laporan keuangan As at the authorisation date of these konsolidasian,

consolidated financial statements, the Group is dampak yang mungkin timbul dari penerapan

Grup masih

mempelajari

still evaluating the potential impact of these standar dan interpretasi revisi tersebut pada

standards and interpretations to the Group’s laporan keuangan konsolidasian Grup.

consolidated financial statements.

b. Prinsip - prinsip konsolidasi

b. Principles of consolidation

(1) Entitas anak

(1) Subsidiaries

Entitas anak adalah seluruh entitas Subsidiaries are all entities over which dimana Grup memiliki pengendalian atas

the Group has control. The Group entitas tersebut. Grup mengendalikan

controls an entity when the Group is entitas ketika Grup terekspos atau

exposed to, or has rights to, variable memiliki hak atas imbal hasil variabel

returns from its involvement with the dari keterlibatannya dengan entitas dan

entity and has the ability to affect those memiliki

returns through its power over the entity. mempengaruhi imbal

kemampuan

untuk

Subsidiaries are fully consolidated from kekuasaan atas entitas tersebut. Entitas

hasil

melalui

the date on which control is transferred to anak dikonsolidasikan secara penuh

the Group. They are deconsolidated from sejak tanggal dimana kendali dialihkan

the date that control ceases. kepada Grup. Entitas anak tidak lagi dikonsolidasikan

sejak

tanggal

berhentinya pengendalian.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

b. Prinsip - prinsip konsolidasi (lanjutan)

b. Principles of consolidation (continued)

(1) Entitas anak (lanjutan) (1) Subsidiaries (continued)

Dalam

The acquisition method is used to digunakan metode akuisisi. Imbalan

account for business combinations. The yang dialihkan untuk akuisisi adalah

transferred for the sebesar

consideration

acquisition of a subsidiary is the fair value diserahkan, saham yang diterbitkan atau

of the assets given, shares issued or liabilitas yang diambil-alih pada tanggal

liabilities incurred or assumed at the date akuisisi. Kelebihan jumlah imbalan yang

of acquisition. The excess of the dialihkan dengan nilai wajar jumlah

the consideration kepentingan non-pengendali atas jumlah

aggregate

of

transferred, and the fair value of non- aset bersih yang diakuisisi dicatat

controlling interest over the fair value of sebagai goodwill (lihat Catatan 2n untuk

the identifiable net assets acquired is kebijakan akuntansi atas goodwill).

recorded as goodwill (see Note 2n for the accounting policy on goodwill).

Biaya terkait akuisisi dibebankan ketika Acquisition-related costs are expensed as terjadi.

incurred.

Transaksi antar perusahaan, saldo dan Intercompany transactions, balances and keuntungan/kerugian

unrealised gains/losses on transactions direalisasi

yang

belum

Group companies are perusahaan dalam Grup, dieliminasi.

Kebijakan akuntansi yang digunakan The accounting policies adopted in dalam laporan keuangan konsolidasian

preparing the consolidated financial telah diterapkan secara konsisten oleh

have been consistently entitas anak.

statements

applied by the subsidiaries.

(2) Entitas asosiasi

(2) Associates

Entitas asosiasi adalah seluruh entitas Associates are all entities over which the dimana Grup mempunyai pengaruh

Group has significant influence but not signifikan namun bukan pengendalian,

a biasanya melalui kepemilikan hak suara

control,

generally accompanying

shareholding of between 20% and 50% of antara 20% dan 50%. Investasi pada

rights. Investments in entitas

the

voting

associates are accounted for using the menggunakan metode ekuitas dan

equity method of accounting and are diakui

initially recognised at cost. The Group’s perolehan. Investasi Grup atas entitas

associates includes asosiasi

investment

in

goodwill identified on acquisition. diidentifikasi ketika akuisisi.

Bagian Grup atas keuntungan atau

he Group’s shares of its associates’ kerugian entitas asosiasi pasca akuisisi

post-acquisition profits or losses are diakui

the consolidated konsolidasian. Laba/rugi komprehensif

statements of profit or loss. The pasca akuisisi disesuaikan terhadap nilai

post-acquisition tercatat investasinya. Jika bagian Grup

comprehensive

profit/loss is adjusted against the carrying atas kerugian entitas asosiasi sama

amount of the investment. When the dengan atau melebihi kepentingannya

Group’s share of losses in an associate pada entitas asosiasi, Grup tidak

equals or exceeds its interest in the mengakui kerugian lebih lanjut, kecuali

associate, the Group does not recognise Grup telah mengakui liabilitas atau

further losses, unless it has incurred melakukan pembayaran atas nama

obligations or made payments on behalf entitas asosiasi.

of the associate.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

b. Prinsip - prinsip konsolidasi (lanjutan)

b. Principles of consolidation (continued)

(2) Entitas asosiasi (lanjutan) (2) Associates (continued)

Keuntungan yang belum direalisasi atas

gains on transactions transaksi antara Grup dengan entitas

Unrealised

between the Group and its associates are asosiasi dieliminasi sebesar jumlah yang

eliminated to the extent of the Group’s mencerminkan

interest in the associates. Unrealised Grup dalam entitas asosiasi. Kerugian

proporsi

kepemilikan

losses are also eliminated unless the yang belum direalisasi juga dieliminasi

transaction provides evidence of an kecuali transaksi tersebut memberikan

impairment of the asset being transferred. bukti adanya penurunan nilai aset yang ditransfer.

Kebijakan akuntansi entitas asosiasi Accounting policies of associates have diubah jika diperlukan untuk memastikan

been changed where necessary to konsistensi dengan kebijakan akuntasi

ensure consistency with the policies yang diadopsi Grup.

adopted by the Group.

c. Penjabaran mata uang asing

c. Foreign currency translation

(1) Mata uang fungsional dan penyajian (1) Functional and presentation currency

Items included in the financial statements laporan keuangan setiap entitas anggota

of each of the Group’s entities are Grup diukur menggunakan mata uang

measured using the currency of the yang

primary economic environment in which ekonomi

the entity operates (the “functional beroperasi (“mata uang fungsional”).

The consolidated financial statements are disajikan

keuangan

konsolidasian

presented in Rupiah, which is the merupakan mata uang fungsional dan

functional and presentation currency of penyajian Perusahaan.

the Company.

(2) Transaksi dan saldo (2) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing Transactions denominated in a foreign dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah

currency are converted into Rupiah at the dengan

exchange rate prevailing at the date of berlaku pada tanggal transaksi. Aset

the transaction. Monetary assets and dan liabilitas moneter dalam mata uang

liabilities in foreign currencies are asing dijabarkan ke dalam mata uang

translated into Rupiah at the exchange Rupiah dengan kurs yang berlaku pada

rates prevailing at the end of the reporting akhir periode pelaporan.

period.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs Exchange gains and losses arising on yang timbul dari penyelesaian transaksi

settlement of transactions in foreign dalam mata uang asing dan dari

currency and on the translation of foreign penjabaran aset dan liabilitas moneter

monetary assets and dalam mata uang asing, diakui pada

currency of

recognised in the laporan laba rugi konsolidasian.

liabilities

are

consolidated statements of profit or loss.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

c. Penjabaran mata uang asing (lanjutan)

c. Foreign currency translation (continued)

(2) Transaksi dan saldo (lanjutan) (2) Transactions and balances (continued)

Nilai tukar terhadap Rupiah pada The exchange rates used against the tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

Rupiah as of December 31, 2016 and adalah sebagai berikut:

2015 are as follows:

Rupiah penuh/Full Rupiah

1 Franc Swiss

1 Swiss Franc

1 Dolar Amerika Serikat

1 United States Dollar

(3) Entitas asing di dalam Grup (3) Foreign entities within the Group

Laporan laba rugi dan laporan arus kas Statements of profit or loss and cash entitas asing dijabarkan ke dalam mata

flows of foreign entities are translated into uang

the Group’s reporting currency at average menggunakan

exchange rates for the year and their sepanjang

consolidated statements of financial laporan posisi keuangan konsolidasian

position are translated at the exchange dijabarkan dengan menggunakan nilai

rates prevailing at the end of the reporting tukar yang berlaku pada akhir periode

period and their equity accounts are pelaporan dan akun ekuitas dijabarkan

translated at the historical rate. The berdasarkan kurs historis. Selisih kurs

resulting difference arising from the karena penjabaran laporan keuangan

translation of the financial statements of entitas anak di luar negeri dilaporkan

foreign subsidiaries is presented as secara terpisah dalam akun “Selisih kurs

“Cumulative translation adjustments” karena penjabaran laporan keuangan”

equity section in the pada komponen ekuitas dalam laporan

under the

consolidated statements of financial posisi keuangan konsolidasian. Dalam

position. On the disposal of a foreign pelepasan kegiatan usaha luar negeri,

operating activities outside the Group, the jumlah kumulatif selisih kurs yang terkait

translation adjustments dengan kegiatan usaha luar negeri

cumulative

relating to that foreign operation activities tersebut direklasifikasi dari ekuitas ke

are reclassified from equity to profit or laba rugi

loss when the gain or loss on disposal of kerugian dari pelepasan kegiatan usaha

ketika keuntungan atau

operating activities are luar negeri diakui.

foreign

recognised.

Pelepasan kegiatan usaha luar negeri Disposal of foreign operating activities dapat terjadi melalui penjualan, likuidasi,

may occur either through sale, liquidation, pembayaran kembali modal saham atau

share capital or penghentian seluruh atau sebagian dari

repayment

of

abandonment of all, or part of, the entity. entitas.

Penyesuaian atas goodwill dan nilai Goodwill and fair value adjustments wajar yang timbul dari akuisisi entitas

arising on the acquisition of a foreign asing diperlakukan sebagai bagian dari

entity are treated as assets and liabilities aset dan liabilitas entitas asing dan

of the foreign entity and translated at the dijabarkan dengan menggunakan kurs

rate prevailing at the end of the reporting pada akhir periode pelaporan.

period.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

c. Penjabaran mata uang asing (lanjutan)

c. Foreign currency translation (continued)

(3) Entitas asing di dalam Grup (lanjutan) (3) Foreign entities within the Group

(continued)

Akun-akun entitas anak di luar negeri The accounts of the foreign entities are dikonversikan ke mata uang Rupiah

translated into Rupiah amounts using the dengan menggunakan kurs sebagai

following rates:

berikut:

Rupiah penuh/Full Rupiah

Aset dan liabilitas /

Laba rugi/

Assets and liabilities

Profit or loss

1 Dolar 1 Singapore Singapura

Dollar (”SGD”)

d. Kas dan setara kas

d. Cash and cash equivalents

Pada laporan arus kas konsolidasian, kas dan In the consolidated statements of cash flows, setara kas mencakup kas, bank, simpanan

cash and cash equivalents include cash on bank yang sewaktu-waktu bisa dicairkan,

hand, cash in banks, deposits held at call with investasi likuid jangka pendek lainnya yang

short-term highly liquid jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau

banks,

other

investments with original maturities of three kurang.

months or less.

e. Piutang usaha dan lainnya

e. Trade and other receivables

Pada saat pengakuan awal piutang usaha dan Trade and other receivables are initially lainnya diakui pada nilai wajarnya dan

recognised at fair value and subsequently selanjutnya diukur pada biaya perolehan

measured at amortised cost using the effective diamortisasi dengan menggunakan metode

interest rate method except where the effect of suku bunga efektif kecuali jika dampak

the discounting is not material, less provision diskontonya tidak material, dikurangi dengan

for impairment.

penyisihan penurunan nilai piutang.

Penyisihan penurunan nilai piutang diukur

A provision for impairment of trade receivables berdasarkan penelaahan atas kolektibilitas

is established based on a review of the saldo piutang. Piutang dihapuskan pada saat

collectibility of outstanding amounts. Accounts piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

are written-off as bad debts during the period in which they are determined to be non- collectible.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

f. Aset dan liabilitas keuangan

f. Financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Manajemen menentukan klasifikasi

Management determines the classification of keuangan pada saat pengakuan awal. Pada

aset

its financial assets at initial recognition. As of tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup

December 31, 2016 and 2015, the Group has memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan

financial assets classified as financial assets at sebagai aset keuangan diukur pada nilai wajar

fair value through profit or loss and loans and melalui laporan laba rugi dan pinjaman yang

receivables.

diberikan dan piutang.

Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui

A financial asset is measured at fair value laporan laba rugi jika diperoleh terutama untuk

through profit or loss category if acquired dijual kembali dalam jangka pendek. Derivatif

principally for the purpose of selling in the diklasifikasikan

short-term. Derivatives are categorised as held diperoleh untuk tujuan diperdagangkan kecuali

for trading unless they are designated as yang merupakan instrumen lindung nilai.

hedges.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah Loans and receivables are non-derivative aset

financial assets with fixed or determinable pembayaran tetap atau telah ditentukan dan

payments and are not quoted in an active tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset

market. They are included in current assets, kategori ini diklasifikasikan sebagai aset

except for maturities greater than 12 months lancar, kecuali untuk yang jatuh tempo lebih

from the end of the reporting period. The dari 12 bulan sejak akhir periode pelaporan.

Group’s loans and receivables include trade Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup

receivables, other receivables, other short- terdiri dari piutang usaha, piutang lainnya, aset

term financial asset and cash and cash keuangan jangka pendek lainnya dan kas dan

equivalents in the consolidated statements of setara kas pada laporan posisi keuangan

financial position.

konsolidasian.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Utang usaha dan lainnya, akrual, liabilitas Trade and other payables, accruals, other keuangan jangka pendek lainnya dan liabilitas

short-term financial liability and finance lease sewa

financial liabilities initially keuangan yang pada awalnya diakui sebesar

liabilities are

measured at fair value and subsequently nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya

measured at amortised cost using the effective perolehan diamortisasi dengan menggunakan

interest rate method except where the effect of metode suku bunga efektif kecuali jika dampak

the discounting is not material. They are diskontonya tidak material. Liabilitas kategori

included in current liabilities, except for some ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka

part of finance lease liabilities with maturities pendek,

greater than 12 months from the end of the pembiayaan yang jatuh tempo lebih dari 12

reporting period. These are classified as non- bulan sejak akhir periode pelaporan. Liabilitas

current liabilities.

keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

f. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan)

f. Financial assets and liabilities (continued)

Saling hapus aset keuangan dan liabilitas Offsetting financial instruments keuangan

Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset and disalinghapuskan

the net amount is reported in the consolidated dilaporkan pada laporan posisi keuangan

statements of financial position when there is a konsolidasian ketika terdapat hak yang

legally enforceable right to offset the berkekuatan hukum untuk melakukan saling

recognised amounts and there is intent to hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut

either settle on a net basis or realise the asset dan adanya niat untuk menyelesaikan secara

and settle the liability simultaneously. neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

g. Instrumen derivatif keuangan

g. Derivative financial instruments

Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilai Derivatives are initially recognised at fair value wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan

on the date a derivative contract is entered into dan

and are subsequently remeasured at their fair wajarnya. Metode

values. The method of recognising the atau

pengakuan

keuntungan

resulting gain or loss on the changes in fair tergantung apakah derivatif tersebut dirancang

value depends on whether the derivative is dan memenuhi syarat sebagai instrumen

designated and qualified as a hedging lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan sifat

instrument for accounting purposes and the dari risiko yang dilindung nilainya. Keuntungan

nature of the risk being hedged. The gains or atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai

losses arising from changes in the fair value of wajar atas instrumen derivatif yang tidak

derivative instruments that do not meet the memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan

criteria of hedging for accounting purposes are akuntansi diakui pada laporan laba rugi

recognised in the consolidated statements of konsolidasian.

profit or loss.

h. Persediaan

h. Inventories

Barang jadi, bahan baku dan supplies, barang Finished goods, raw materials and supplies, dalam proses, barang dagangan, tanah dan

work in progress, merchandise inventory, land bangunan untuk dijual diakui sebesar nilai

and buildings held for sale are stated at the yang lebih rendah antara harga perolehan dan

lower of cost or net realisable value. Cost is nilai realisasi

determined by the weighted-average method, ditentukan

except for the excise tax inventory, for which tertimbang

cost is determined by the specific identification kecuali untuk persediaan pita cukai yang

(weighted-average method),

method. The cost of finished goods and work biayanya

in progress comprises raw materials, direct identifikasi khusus (specific identification

labor, other direct costs and related production method). Harga perolehan barang jadi dan

overheads. It excludes borrowing costs, except barang dalam proses terdiri dari biaya bahan

for those relating to land and buildings held for baku, tenaga kerja langsung, biaya-biaya

sale belonging to PT Taman Dayu. Net langsung lainnya dan biaya overhead yang

realisable value is the estimated selling price in terkait dengan produksi. Persediaan, kecuali

the ordinary course of business, less the tanah dan bangunan untuk dijual yang dimiliki

estimated costs of completion and the oleh PT Taman Dayu, tidak mencakup biaya

estimated selling expenses. pinjaman. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal, dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(lanjutan)

POLICIES (continued)

h. Persediaan (lanjutan)

h. Inventories (continued)

Provisi persediaan usang dan tidak lancar

A provision for obsolete and slow moving ditentukan berdasarkan penelaahan atas

inventory is determined based on a review of penggunaan atau penjualan masing-masing

the future usage or sale of the individual jenis persediaan pada masa mendatang.

inventory items. Provisions are written-off as Provisi dihapuskan pada saat persediaan

such inventories are sold or physically usang dan tidak lancar tersebut telah terjual

disposed of.

atau secara fisik dihapuskan.

i. Aset tetap

i. Fixed assets