73
independen10. Maka sesuai dengan kriteria pengujian jika Tolerance 1 dan VIF 10 maka data tidak mengalami gejala multikolonearitas.
4. Uji Auto Korelasi
Untuk mendeteksi ada atau tidaknya autokorelasi, digunkan uji Lagrange Multiplierr LM test. Hasil uji autokorelasi dapat dilihat pada Tabel 4.7 berikut:
Tabel 4.7 Uji Autokorelasi
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. Collinearity
Statistics B
Std. Error Beta
Tolerance VIF
1 Constant
1.749 3.784
.462 .645
ROE -.012
.126 -.009
-.096 .924
.727 1.376
DER -.010
.036 -.024
-.291 .771
.980 1.021
HARGA_SAHAM .000
.003 -.027
-.283 .777
.721 1.386
Auto .147
.082 .148
1.795 .075
.969 1.032
a. Dependent Variable: Unstandardized Residual
Sumber: Pengolahan Data Primer 2015
Hasil uji Autokorelasi pada Tabel 4.7 terlihat bahwa tingkat signifikansi Autokorelasi sebesar 0,0750,05. Dengan demikian, berdasarkan kriteria
pengujian, maka dapat disimpulkan bahwa data tidak mengarah adanya autokorelasi dengan kata lain, asumsi nonautokorelasi telah terpenuhi.
4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda
Analisis regresi linear berganda digunakan untuk mengetahui pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Dengan menggunkan analisis
regresi linear berganda akan diketahui besarkan koefisien regresi variabel independen terhadap variabel dependen. Pada Tabel 4.2 berikut dapat dilihat nilai
koefisien variabel Return on Equity, Debt to Equity Ratio, dan Harga Saham terhadap Dividend Payout Ratio.
Universitas Sumatera Utara
74
Tabel 4.8 Koefisien Regresi Linear Berganda
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. Collinearity
Statistics B
Std. Error Beta
Tolerance VIF
1 Constant
41.633 3.762
11.065 .000
ROE .563
.127 .367
4.446 .000
.731 1.368
DER -.102
.036 -.203 -2.848
.005 .981
1.020 HARGA_SAHAM
.006 .003
.143 1.734
.085 .729
1.371 a. Dependent Variable: DPR
Sumber: Pengolahan Data Primer 2015
Berdasarkan Tabel 4.8 hasil perhitungan koefisien regresi linear berganda diperoleh persamaan sebagai berikut:
Y=a+b
1
X
1
+b
2
X
2
+b
3
X
3
+e DPR=41,633+0,563ROE-0,102DER+0,006Harga Saham+e
Berdasarkan persamaan tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut: 1.
Nilai konstan adalah sebesar 41,633. Hal ini menunjukkan bahwa jika Return on Equity ROA, Debt to Equity Ratio DER, Harga Saham dianggap nol
maka Dividend Payout Ratio DPR adalah sebesar 41,633 dengan asumsi variabel lainnya tetap.
2. Return on Equity ROE memiliki nilai koefisien sebesar 0,563. Hal ini
menunjukkan bahwa koefisien regresi Return on Equity bernilai positif atau searah dengan Dividend Payout Ratio, atau dengan kata lain, jika Return on
Equity meningkat, maka Dividend Payout Ratio akan meningkat sebesar 0,563.
3. Debt to Equity Ratio DER memiliki nilai koefisien sebesar -0,102. Hal ini
menunjukkan bahwa koefisien regresi variabel Debt to Equity Ratio bernilai
Universitas Sumatera Utara
75
negatif atau tidak searah dengan Dividend Payout Ratio. Dengan kata lain, jika Debt to Equity Ratio meningkat, maka Dividend Payout Ratio akan
menurun sebesar -0,102. 4.
Harga Saham memiliki nilai koefisien sebesar 0,006. Hal ini menunjukkan bahwa koefisien regresi variabel harga saham bernilai positif atau searah
dengan Dividend Payout Ratio. Dengan kata lain jika harga saham meningkat, maka Dividend Payout Ratio akan meningkat sebesar 0,006.
4.2.4 Pengujian Hipotesis 4.2.4.1 Uji Serempak Uji F
