BAPEPAM OJK
Direksi Pernyataan Efektif
Pengawasan Pengajuan Izin Usaha dan
Pernyataan Pendaftaran
Promotor Pendiri
Bank Kustodian Manajer
Investasi Reksa Dana
PT
Kontrak Penyimpanan
Kontrak Pengolahan
Pemegang Saham
Underwriter Jika Ada
Pengajuan Izin Usaha dan Pernyataan Pendaftaran
Penempatan Uang Minimal 1 dari
Modal Disetor
Setoran Tunai Pembelian
Pengawasan
Penjualan Saham Melalui Penawaran
Umum Konfirmasi
Perantara Pedagang Efek
Pasar Uang Pasar Modal
Instruksi JualBeli
C. Mekanisme Perdagangan Reksa dana
Skema 1 Mekanisme kegiatan Reksa dana berbentuk Perseroan
46
46
Gunawan Widjaja dan Almira Prajna Ramaniya., Op.Cit., hlm. 72.
Penjelasan dari skema diatas adalah sebagai berikut. Mekanisme dapat diartikan dalam banyak pengertian yang dapat
dijelaskan dalam 2 pengertian.Pertama, mekanisme adalah pandangan bahwa
interaksi bagian-bagian dengan bagian-bagian lainnya dalam suatu
keseluruhan atau sistem
secara tanpa disengaja menghasilkan kegiatan atau fungsi- fungsi sesuai dengan tujuan. Kedua, mekanisme adalah teori bahwa semua gejala
dapat dijelaskan dengan prinsip-prinsip yang dapat digunakan untuk menjelaskan mesin-mesin tanpa bantuan
inteligensi sebagai suatu sebab atau
prinsip kerja
. Mekanisme kegiatan reksa dana berbentuk perseroan adalah sebagai berikut.Pertama, promotor atau pendiri menempatkan uang sebesar 1 dari modal
disetor PT, sehingga ia disebut sebagai pemegang saham awal PT. Kemudian direksi PT melakukan pengajuan izin usaha dan pernyataan pendaftaran kepada
BAPEPAM, untuk mendapatkan pernyataan efektif dari BAPEPAM. Setelah itu PT yang diwakili oleh direksi melakukan kontrak pengelolaan harta PT dengan
manajer investasi, dan kontrak penyimpanan harta PT dengan bank kustodian. Dengan dibuatnya kontrak tersebut, maka direksi hanya berfungsi sebagai
pengawas saja. Setelah melakukan kontrak, PT akan melakukan penawaran umum kepada publik, dan investor yang membeli saham PT akan menjadi pemegang
saham PT. Pemegang saham PT tersebut yang melakukan pembelian saham PT membayarkan dana pembelian melalui underwriter kepada jika ada atau langsung
kepada bank kustodian. Hasil penjualan saham akan dikelola oleh manajer investasi dan diinvestasikan dalam pasar uang atau pasar modal melalui perantara
pedagang efek.
BAPEPAM OJK
Manajer Investasi
Pernyataan Efektif
Pengawasan
Instruksi Jual beli
Perantara Pedagang Efek
Pengajuan Pernyataan
Pendaftaran
Investor Penawaran Umum
PenjualanTerus-Menerus
Bank Kustodian Permohonan
Pembelian Penjualan
Kembali Kontrak
Investasi Kolektif
KIK
Instruksi Bayar Tagih
Pasar Modal Pasar Uang
Penjualan Kembali Redemption Dana
Pembelian Pembayaran
RedemptionPembayaran Penjualan
Skema 2 Mekanisme kegiatan Reksa dana KIK
47
47
Ibid., hlm. 75-76.
Penjelasan dari skema diatas adalah reksa dana KIK didirikan berdasarkan KIK antara manajer investasi dan bank kustodian. Manajer investasi untuk dapat
melakukan pengelolaan harta reksa dana KIK terlebih dahulu harus mengajukan pernyataan pendaftaran dan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM.
Kemudian manajer investasi akan melakukan penawaran umum pertama kali dan selanjutnya penjualan terus - menerus unit penyertaan kepada investor. Investor
yang berminat untuk membeli unit penyertaan mengajukan permohonan unit penyertaan kepada manajer investasi dan membayarkan dana pemberian kepada
bank kustodian. Dana hasil penawaran umum dan penjualan terus menerus akan dikelola oleh Manajer investasi dan diinvestasikan dalam pasar uang dan pasar
modal dalam perantara pedagang efek. Sebagaimana suatu reksa dana terbuka, dalam reksa dana KIK investor dapat melakukan redemption atau penjualan
kembali unit penyertaan kepada manajer investasi dengan cara melakukan permohonan penjualan kembali kepada manajer investasi. Selanjutnya, manajer
investasi akan menginstruksikan bank kustodian untuk melakukan pembayaran atas penjualan kembali tersebut kepada investor.
D. Tanggung Jawab Manajer investasi dalam Reksa dana
