64
Kuala Lumpur Stock Index merupakan rata-rata indeks harga saham di Pasar Modal Malaysia. Indonesia dan Malaysia merupakan negara anggota ASEAN
yang memiliki perjanjian ekonomi yaitu AFTA, dimana AFTA merupakan perjanjian ekonomi perdagangan bebas di kawasan Asia Tenggara.
Pengaruh positif KLCI terhadap IHSG menunjukan Bahwa bila terjadi peningkatan KLCI
maka IHSG akan meningkat dan bila KLCI menurun maka IHSG juga akan mengalami penurunan. Pengaruh yang signifikan KLCI terhadap IHSG
membuktikan adanya keterkaitan pergerakan indeks harga saham di bursa saham Malaysia dan Bursa saham Indonesia dan menunjukan terjadinya integrasi antara
kedua pasar modal di Asia Tenggara ini
4.4.6 Pengaruh SETI terhadap IHSG
Hasil uji pada Tabel 4.6 menunjukkan bahwa indeks SETI berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG periode Januari 2010 - Desember 2014.
Berdasarkan perhitungan tersebut, telah menunjukkan bahwa hipotesis 6 yang diajukan dalam penelitian ini, yaitu “SETI berpengaruh positif dan signifikan
terhadap IHSG” terbukti. Penelitian ini telah mengkonfirmasi hasil penelitian yang dilakukan oleh
Hidayah 2012, namun hasil penelitian ini berbanding terbalik dengan penelitian yang dilakukan oleh Johan 2007.
Pengaruh signifikan dari Bursa saham Thailand terhadap Bursa Saham Indonesia sangat tampak pada kejadian di tahun 2014 pada saat Bursa saham
Thailand dan Indonesia mencatatkan penurunan terbesar pada perdagangan saham Selasa 2052014. Sentimen domestik dan aksi ambil untung telah menekan
kedua bursa saham ini.Indeks saham Thailand SET melemah 0,8. Penurunan ini terbesar sejak 8 Mei. Selain itu, credit default swap CDS Thailand meningkat
tajam. Penurunan tersebut juga diikuti mata uang Thailand Baht yang turun 0,1 terhadap dolar Amerika Serikat AS.
Bursa saham Thailand mengalami tekanan seiring deklarasi darurat militer. Selain itu, data produk domestik bruto PDB menyusut 0,6 sepanjang
tiga bulan pertama 2014.Beberapa investor asing tidak menyukai darurat militer.
65
Intervensi militer dapat memaksa politisi untuk lebih bersedia pergi ke meja perundingan, ujar Prapas Tonpibulsak, Chief Investment Krungsri Asset
Management Co. Obligasi Thailand bertenor 10 tahun turun sehingga mendorong imbal
hasil naik menjadi 3,75. CDS Thailand naik lima basis poin bps menjadi 130. Head of Asia-Pacific Sovereign Fitch Ratings, Andrew Colquhoun menuturkan,
pengenaan darurat militer belum terlalu memberikan sentimen negatif untuk peringkat Thailand. Akan tetapi, pihaknya akan tetap mencermati situasi Thailand.
Darurat militer mungkin dapat membantu memecahkan Thailand keluar dari kebuntuan politik selama enam bulan terakhir, kata Colquhoun, seperti dikutip
dari Bloomberg, Selasa pekan ini. Penurunan indeks saham juga diikuti bursa saham Indonesia. Indeks Harga
Saham Gabungan IHSG jatuh 121,77 poin ke level 4.893,22 pada pukul 15.17 WIB. Indeks saham LQ45 melemah 3,01 831,55.Padahal investor asing
melakukan aksi beli sekitar Rp 300 miliar. Sementara itu, pemodal lokal melakukan aksi jual sekitar Rp 300 miliar. Sekitar 268 saham melemah sehingga
menekan indeks saham. Sedangkan 61 saham menguat dan 45 saham diam di tempat.
Adanya keterkaitan pergerakan indeks harga saham di bursa saham Thailand dan Bursa saham Indonesia menunjukan terjadinya integrasi antara kedua pasar
modal di Asia Tenggara ini
4.4.7 Pengaruh STI terhadap IHSG
