Deskripsi Data ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

c. Industri dasar dan kimia = 54340 X 151 = 24 perusahaan d. Aneka industri = 52340 X 151 = 23 perusahaan e. Industri barang konsumsi = 38340 X 151 = 17 perusahaan f. Properti dan real estat = 35340X 151 = 16 perusahaan g. Infrastruktur, utilitas, dan transportasi = 18340 X 151 = 8 perusahaan h. Keuangan = 60340 X 151 = 27 perusahaan i. Perdagangan, jasa, dan investasi = 63340 X 151 = 28 perusahaan Total sampel = 151 perusahaan Sebagai langkah terakhir, penulis akan mengambil sampel tersebut secara acak per sektor usahanya. Adapun caranya adalah dengan menulis daftar nama- nama perusahaan sebanyak populasi yaitu sebanyak 340 perusahaan pada kertas yang telah dipotong kecil-kecil, kemudian dipisah-pisahkan atau dikelompokkan per sektor usahanya. Setelah itu dilinting, diambil secara acak dengan mata tertutup per sektor usahanya. Setelah di peroleh sebanyak proporsi masing-masing sektor usahanya kemudian didaftar. Adapun daftar nama 151 perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: Tabel 5.1 : Nama Perusahaan yang Dijadikan Sampel No Sektor usaha Nama perusahaan 1 Pertanian Astra Agro Lestari Tbk 2 Pertanian Multibreeder Adirama Ind. Tbk 3 Pertanian Bahtera Adimina Samudra Tbk 4 Pertanian Dharma Samudera Fishing Tbk 5 Pertambangan Bumi Resources Tbk 6 Pertambangan Energi Mega Persada Tbk PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 7 Pertambangan Aneka Tambang Persero Tbk 8 Pertambangan Citatah Industri Marmer Tbk 9 Industri dasar dan kimia Semen Cibinong Tbk 10 Industri dasar dan kimia Semen Gresik Persero Tbk 11 Industri dasar dan kimia Asahimas Flat Glass Tbk 12 Industri dasar dan kimia Inti Keramik Alamesri Inds. Tbk 13 Industri dasar dan kimia Alumindo Light Metal Inds. Tbk 14 Industri dasar dan kimia Indal Aluminium Industry Tbk 15 Industri dasar dan kimia Jakarta Kyoei Steel Corp. Ltd. Tbk 16 Industri dasar dan kimia Jaya Pari Steel Corp. Ltd. Tbk 17 Industri dasar dan kimia Budi Acid Jaya. Tbk 18 Industri dasar dan kimia Duta Pertiwi Nusantara Tbk 19 Industri dasar dan kimia Eterindo Wahanatama Tbk 20 Industri dasar dan kimia Intanwijaya Internasional Tbk 21 Industri dasar dan kimia Sorini Corporation Tbk 22 Industri dasar dan kimia Asiaplast Industries Tbk 23 Industri dasar dan kimia Dynaplast Tbk 24 Industri dasar dan kimia Kageo Igar Jaya Tbk 25 Industri dasar dan kimia Siwani Makmur Tbk 26 Industri dasar dan kimia Trias Sentosa Tbk 27 Industri dasar dan kimia Charoen Phokphand Indonesia Tbk 28 Industri dasar dan kimia Sierad Produce Tbk 29 Industri dasar dan kimia Barito Pasific Timber Tbk 30 Industri dasar dan kimia Sumalindo Lestari Jaya Tbk 31 Industri dasar dan kimia Indah Kiat Pulp and Paper Tbk 32 Industri dasar dan kimia Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk 33 Aneka Industri Astra International Tbk 34 Aneka Industri Astra Otoparts Tbk 35 Aneka Industri Branta Mulia Tbk 36 Aneka Industri Gajah Tunggal Tbk 37 Aneka Industri Multi Strada Arah Sarana Tbk 38 Aneka Industri Prima Alloy Steel Tbk 39 Aneka Industri Selamat Sempurna Tbk 40 Aneka Industri G T Petrochem Industries Tbk 41 Aneka Industri Daeyu Orchid Indonesia Tbk 42 Aneka Industri Indorama Syntetics Tbk 43 Aneka Industri Karwell Indonesia Tbk 44 Aneka Industri Apac Citra Centertex Tbk 45 Aneka Industri Pan Brother Tex Tbk 46 Aneka Industri Roda Vivatex Tbk 47 Aneka Industri Sarana Nugraha Tbk 48 Aneka Industri Sunson Textile Manufacture Tbk 49 Aneka Industri Texmaco Jaya Tbk 50 Aneka Industri Sepatu Bata Tbk 51 Aneka Industri Surya Intrindo Makmur Tbk 52 Aneka Industri Voksel Electric Tbk 53 Aneka Industri GT Kabel Indonesia Tbk 54 Aneka Industri Sucaco Tbk 55 Aneka Industri Asia Grain International Tbk 56 Industri barang konsumsi Ades alfindo Tbk 57 Industri barang konsumsi Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk 58 Industri barang konsumsi Davomas Abadi Tbk 59 Industri barang konsumsi Delta Djakarta Tbk 60 Industri barang konsumsi Indofood Sukses Makmur Tbk 61 Industri barang konsumsi Mayora Indah Tbk 62 Industri barang konsumsi Sari Husada Tbk 63 Industri barang konsumsi Siantar Top Tbk 64 Industri barang konsumsi BAT Indonesia Tbk 65 Industri barang konsumsi H.M Sampoerna Tbk 66 Industri barang konsumsi Darya-Varia Laboratoria Tbk 67 Industri barang konsumsi Indofarma Tbk 68 Industri barang konsumsi Kalbe Farma Tbk 69 Industri barang konsumsi Pyridam Farma Tbk 70 Industri barang konsumsi Tempo Scan Pasific Tbk 71 Industri barang konsumsi Unilever Indonesia Tbk 72 Industri barang konsumsi Kedawung Setia Industrial Tbk 73 Properti dan real estat Bhuwanatala Indah Permai Tbk 74 Properti dan real estat Bintang Mitra Semestaraya Tbk 75 Properti dan real estat Ciptojaya kontrindoreksa Tbk 76 Properti dan real estat Ciputra Development Tbk 77 Properti dan real estat Dharmala Intiland Tbk 78 Properti dan real estat Roda Panggon Harapan Tbk 79 Properti dan real estat Bakrieland Development Tbk 80 Properti dan real estat Fortune Mate Indonesia Tbk 81 Properti dan real estat Jakarta Int. L Hotel and Dev. Tbk 82 Properti dan real estat Jaya Real Property Tbk 83 Properti dan real estat Kawasan Industri Jababeka Tbk 84 Properti dan real estat Kridapedana Indah graham Tbk 85 Properti dan real estat Lippo Karawaci Tbk 86 Properti dan real estat Modernland Realty Ltd. Tbk 87 Properti dan real estat Adhikarya Persero Tbk 88 Properti dan real estat Surya Semesta Internusa Tbk 89 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Citra Marga Nushapala P. Tbk 90 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Indosat Tbk 91 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Telekomuniaksi Indonesia Tbk 92 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Berlian Laju Tanker Tbk 93 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Mitra Rajasa Tbk 94 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Samudera Indonesia Tbk 95 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Pelayaran Tempuran Emas Tbk 96 Infrastruktur, utilitas dan transportasi Petrosea Tbk 97 Keuangan Bank Central Asia Tbk 98 Keuangan Bank Negara Indonesia Tbk 99 Keuangan Bank Rakyat Indonesia Tbk 100 Keuangan Bank Danamon Tbk 101 Keuangan Bank Mandiri Tbk 102 Keuangan Bank Niaga Tbk 103 Keuangan Bank International Ind. Tbk 104 Keuangan Bank Permata Tbk 105 Keuangan Banj Lippo Tbk 106 Keuangan Bank Mega Tbk 107 Keuangan Bina Danatama Finance Tbk 108 Keuangan Clipan Finance Indonesia Tbk 109 Keuangan Trust Finance Indonesia Tbk 110 Keuangan Arthavest Tbk 111 Keuangan Kresna Graha Sekurindo Tbk 112 Keuangan Panca Global Securities Tbk 113 Keuangan Trimegah Securities Tbk 114 Keuangan Yulie Sekurindo Tbk 115 Keuangan Hortus Danavest Tbk 116 Keuangan Asuransi Bintang Tbk 117 Keuangan Maskapai Reasuransi Ind. Tbk 118 Keuangan Panin Insurance Tbk 119 Keuangan Panin Life Tbk 120 Keuangan Asuransi Bina Dana Artha Tbk 121 Keuangan Artha Pasific Internasional Tbk 122 Keuangan Bhakti Investama Tbk 123 Keuangan Sinar Mas Murtiartha Tbk 124 Perdagangan, jasa, dan investasi Akbar Indo Makmur Stimec Tbk 125 Perdagangan, jasa, dan investasi AKR Corporindo Tbk 126 Perdagangan, jasa, dan investasi Enseval Putra Megatrading Tbk 127 Perdagangan, jasa, dan investasi Hexindo Adiperkasa Tbk 128 Perdagangan, jasa, dan investasi Intraco Penta Tbk 129 Perdagangan, jasa, dan investasi Lautan Luas Tbk PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 130 Perdagangan, jasa, dan investasi AGIS Tbk 131 Perdagangan, jasa, dan investasi Tunas Ridean Tbk 132 Perdagangan, jasa, dan investasi United Tractors Tbk 133 Perdagangan, jasa, dan investasi Hero Supermarket Tbk 134 Perdagangan, jasa, dan investasi Mitra Adiperkasa Tbk 135 Perdagangan, jasa, dan investasi Matahari Putra Prima Tbk 136 Perdagangan, jasa, dan investasi Ramayana Lestari Sentosa Tbk 137 Perdagangan, jasa, dan investasi Rimo Catur Lestari Tbk 138 Perdagangan, jasa, dan investasi Sona Topas Tourism Inds. Tbk 139 Perdagangan, jasa, dan investasi Fast Food Indonesia Tbk 140 Perdagangan, jasa, dan investasi Mas Murni Indonesia Tbk 141 Perdagangan, jasa, dan investasi Pembanguna Jaya Ancol Tbk 142 Perdagangan, jasa, dan investasi Hotel Sahid Jaya Tbk 143 Perdagangan, jasa, dan investasi Indosiar Karya Mandiri Tbk 144 Perdagangan, jasa, dan investasi Tempo Inti Media Tbk 145 Perdagangan, jasa, dan investasi Astra Graphia Tbk 146 Perdagangan, jasa, dan investasi Indoexchange Tbk 147 Perdagangan, jasa, dan investasi Korpora Persada Investama Tbk 148 Perdagangan, jasa, dan investasi Limas Stokhomindo Tbk 149 Perdagangan, jasa, dan investasi Multipolar Tbk 150 Perdagangan, jasa, dan investasi Bakrie and Brothers Tbk 151 Perdagangan, jasa, dan investasi Lippo E-NET Tbk Dalam penelitian ini, data mengenai harga saham akan diamati mulai dari periode estimasi, yaitu pada waktu t-65 sampai dengan t-36, periode kejadian, yaitu pada waktu t-35 sampai dengan t+15 dimana t0 adalah tanggal kejadian event date yaitu hari pada saat kenaikan harga BBM terjadi. Sedangkan data mengenai jumlah saham beredar dan jumlah saham yang diperdagangkan diamati hanya pada periode kejadian t-35 sampai dengan t+15.

C. Pengujian Hipotesis

1. Hipotesis pertama Pengujian Aktivitas Volume Perdagangan Saham Trading Volume Activity dilakukan untuk melihat reaksi atau perilaku saham terhadap peristiwa kenaikan harga BBM pada tanggal 1 Oktober 2005 dengan menggunakan pergerakan aktivitas volume perdagangan saham di pasar. a. Analisis Analisis dilakukan untuk mengetahui Trading Volume Activity TVA, rata-rata TVA pada hari tertentu sub rata-rata, rata-rata TVA seluruh saham yang dijadikan sampel dalam kurun waktu tiga puluh lima hari sebelum dan lima belas hari sesudah peristiwa kenaikan harga BBM, standar deviasi sebelum dan sesudah peristiwa kenaikan harga BBM. PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 1 Menghitung Trading Volume Activity TVA Aktivitas volume perdagangan saham atau Trading Volume Activity TVA merupakan variabel yang membandingkan antara jumlah saham tertentu yang diperdagangkan dalam waktu tertentu dengan jumlah saham yang beredar dalam waktu tertentu. Untuk lebih jelasnya berikut adalah contoh perhitungan aktivitas volume perdagangan saham PT. Astra Agro Lestari Tbk. AALI dan PT. Lippo E-NET Tbk. LPLI pada kurun waktu h-35 sampai dengan h+15 seperti dalam tabel 5.2.a dan tabel 5.2.b di bawah ini: Tabel 5.2.a : Aktivitas Volume Perdagangan Saham AALI No Hari ke- Diperdagangkan Beredar Perhitungan TVA 1 -35 507000 1574745000 5070001574745000 0.0003219 2 -34 1050500 1574745000 10505001574745000 0.0006671 3 -33 1355000 1574745000 13550001574745000 0.0008605 4 -32 535500 1574745000 5355001574745000 0.0003401 5 -31 1437500 1574745000 14375001574745000 0.0009128 6 -30 721000 1574745000 7210001574745000 0.0004579 7 -29 448500 1574745000 4485001574745000 0.0002848 8 -28 1098500 1574745000 10985001574745000 0.0006976 9 -27 1410500 1574745000 14105001574745000 0.0008957 10 -26 1161000 1574745000 11610001574745000 0.0007373 11 -25 1462000 1574745000 14620001574745000 0.0009284 12 -24 1350500 1574745000 13505001574745000 0.0008576 13 -23 1364500 1574745000 13645001574745000 0.0008665 14 -22 993500 1574745000 9935001574745000 0.0006309 15 -21 1857000 1574745000 18570001574745000 0.0011792 16 -20 1666000 1574745000 16660001574745000 0.0010579 17 -19 3829500 1574745000 38295001574745000 0.0024318 18 -18 5782000 1574745000 57820001574745000 0.0036717 19 -17 2303000 1574745000 23030001574745000 0.0014625 20 -16 943500 1574745000 9435001574745000 0.0005991 21 -15 1585500 1574745000 15855001574745000 0.0010068 22 -14 1436500 1574745000 14365001574745000 0.0009122 23 -13 1376500 1574745000 13765001574745000 0.0008741 24 -12 294000 1574745000 2940001574745000 0.0001867 25 -11 677000 1574745000 6770001574745000 0.0004299 26 -10 457000 1574745000 4570001574745000 0.0002902 27 -9 372500 1574745000 3725001574745000 0.0002365 28 -8 601500 1574745000 6015001574745000 0.0003819 29 -7 1899500 1574745000 18995001574745000 0.0012062 30 -6 82500 1574745000 825001574745000 5.239E-05 31 -5 1224000 1574745000 12240001574745000 0.0007773 32 -4 1241500 1574745000 12415001574745000 0.0007884 33 -3 1741500 1574745000 17415001574745000 0.0011059 34 -2 629000 1574745000 6290001574745000 0.0003994 35 -1 962000 1574745000 9620001574745000 0.0006109 36 0 1165500 1574745000 11655001574745000 0.0007401 37 1 3217000 1574745000 32170001574745000 0.0020429 38 2 488500 1574745000 4885001574745000 0.0003102 39 3 284000 1574745000 2840001574745000 0.0001803 40 4 145000 1574745000 1450001574745000 9.208E-05 41 5 323000 1574745000 3230001574745000 0.0002051 42 6 142500 1574745000 1425001574745000 9.049E-05 43 7 1468500 1574745000 14685001574745000 0.0009325 44 8 147000 1574745000 1470001574745000 9.335E-05 45 9 147000 1574745000 1470001574745000 9.335E-05 46 10 126000 1574745000 1260001574745000 8.001E-05 47 11 549000 1574745000 5490001574745000 0.0003486 48 12 2561000 1574745000 25610001574745000 0.0016263 49 13 781000 1574745000 7810001574745000 0.0004959 50 14 539500 1574745000 5395001574745000 0.0003426 51 15 504500 1574745000 5045001574745000 0.0003204 Sumber: Data sekunder yang telah diolah