2 Lee, Chen
dan Rui2001
Volume perdagangan
saham Return
saham Volume
perdagangan harian tidak signifikan
terhadap return saham harian.
3 Zhang
2010
Frekuensi perdagangan
saham
Harga saham
Tingginya frekuensi
perdagangan saham
berpengaruh positif
terhadap pergerakan
harga saham. 4
Ningsih 2012
Volume perdagangan
saham, frekuensi
perdaganan saham, EPS,
ROA, ROE
Harga saham
Hanya EPS
yang berpengaruh
positif terhadap
harga saham.
Sedangkan variabel
frekuensi perdagangan
saham, volume
perdagangan saham,
ROA,ROE berpengaruh negatif
terhadap harga
saham.
5
Iramani dan Mahdi
2006 Hari
perdagangan saham
Return saham
Hari perdagangan saham berpengaruh
signifikan terhadap
return saham
harian. Return terendah hari senin dan tertinggi
hari selasa.
6 Widodo
2010
Hari perdagangan
saham
Return saham
Tidak nampak
adanya pengaruh hari perdagangan
saham pada return saham individual.
3.9. Kerangka Berpikir
2.9.1 Hubungan Volume Perdagangan Saham dengan Return Saham
Informasi yang lengkap merupakan kunci pokok dan sangat mempengaruhi dalam memutuskan tindakan dalam seluruh aktivitas
dibidang jual-beli saham di bursa efek. Informasi, misalnya profil perusahaan, informasi keuangan perusahaan dan sebagainya sangat
mempengaruhi jumlah transaksi saham dan sensitif terhadap terjadinya
fluktuasi volume perdagangan
membuat para investor mampu
mengantisipasi keadaan. Misalnya jika ada suatu informasi yang tidak membawa isyarat
positif maupun negatif netral, maka hal ini dapat diartikan tidak dapat mengubah pengharapan individual. Apabila investor mengartikan sebagai
isyarat positif atas suatu informasi, maka tingkat permintaan saham akan lebih tinggi dari pada penawaran saham yang ada, sehingga volume
perdagangan diperkirakan meningkat. Sebaliknya, apabila mucul isyarat negatif atas suatu informasi, maka tingkat permintaan saham yang terjadi
akan lebih rendah jika dibandingkan tingkat penawaran saham yang ada, sehingga diperkirakan terjadi penurunan dalam volume perdagangan
Darwis, 2013. Dengan demikian ada hubungan yang positif antara volume perdagangan saham dengan return saham.
2.9.2 Hubungan Frekuensi Perdagangan Saham dengan Return
Saham
Frekuensi perdagangan saham adalah jumlah transaksi yang terjadi padasuatu periode tertentu JSX quarterly. Frekuensi juga merupakan
cerminanaktivitas emiten dalam lantai bursa, emiten-emiten yang digolongkan denganemiten yang sangat aktif dalam perdagangan
merupakan emiten yang tingkatfrekuensi dan hari perdagangannya tinggi. Dalam penelitian Brogaard et al 2011 pada index NASDAQ
menghasilkan bukti bahwa tingginya frekuensi perdagangan saham akan berakibat pada naiknya profitabilitas return yang akan didapat investor.
Dengan demikian ada hubungan yang positif antara frekuensi perdagangan saham dengan return saham.
2.9.3 Hubungan Hari Perdagangan Saham dengan Return Saham
