65
0.05 0.022 0.05, maka H ditolak dan H
a
diterima, artinya Earning Per Share EPS berpengaruh signifikan terhadap harga saham close price.
Tabel diatas juga menunjukkan besarnya t
hitung
untuk variabel Debt to Equity Ratio DER sebesar -0.974 sedangkan t
tabel
adalah 2.00404 sehingga t
hitung
t
tabel
-0.974 2.00404, maka Debt to Equity Ratio DER tidak berpengaruh terhadap harga saham. Signifikansi penelitian menunjukkan
angka lebih besar dari 0.05 yaitu 0.334 0.334 0.05, maka H
o
diterima dan H
a
ditolak yang berarti Debt to Equity Ratio DER secara parsial tidak berpengaruhsignifikan terhadap harga saham.
Nilai t
hitung
untuk variabel Net Profit Margin NPM adalah sebesar -1.447 sedangkan t
tabel
adalah 2.0032 sehingga t
hitung
t
tabel
-1.447 2.0032, maka Net Profit Margin NPM tidak berpengaruh terhadap harga saham.
Signifikansi penelitian menunjukkan angka lebih besar dari 0.05 yaitu 0.154 0.154 0.05, maka H
o
diterima dan H
a
ditolak yang berarti Net Profit Margin NPM tidak berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham.
4.3.3 Uji F Uji secara Simultan
Secara simultan, pengujian hipotesis dilakukan dengan uji F. Uji statistik Fpada dasarnya menunjukkan apakah semua variabel independen atau bebas
yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependenterikat Ghozali,2005.Uji F ini dilakukan untuk
mengetahui apakah variabelEarning Per Share EPS, Price Earnings Ratio PER, Debt to Equity Ratio DER, dan Net Profit Margin NPM
berpengaruh secara simultan atau bersama-sama terhadap harga saham. Untuk
Universitas Sumatera Utara
66
menguji apakah hipotesis yang diajukan diterima atau ditolak digunakan statistk F uji F. Kriteria pengambilan keputusan adalah:
Jika F hitung F tabel, H
o
diterima H
a
ditolak, untuk α = 5 Jika F hitung F tabel, H
a
diterima H
o
ditolak, untuk α = 5
Tabel 4.8 Hasil Uji F
ANOVA
b
Model Sum of
Squares Df
Mean Square F
Sig. Regression
2171.581 4
542.895 9.509
.000
a
Residual 3140.140
55 57.093
Total 5311.722
59 a. Predictors: Constant, SQRT NPM, SQRT PER, SQRT DER, SQRT EPS
b. Dependent Variable: SQRT CLOSE PRICE
Sumber : Output SPSS, diolah peneliti, 2013
Bedasarkan Uji Signifikan Simultan F tersebut, maka didapat nilai F hitung sebesar 9.509 dan tingkat signifikansi 0,000. Sedangkan F tabel pada
tingkat kepercayaan 95 α=0.05 adalah 2.54. Oleh karena itu, nilai F hitung F tabel atau 9.509 2.54 pada tingkat signifikansinya 0,000 yang juga lebih
kecil dari 0.05 atau 0.000 0.05, maka H
a
diterima dan H
o
ditolak. Hal tersebut menunjukan bahwa pengaruh Earning Per Share EPS, Price
Earnings Ratio PER, Debt to Equity Ratio DER, dan Net Profit Margin NPM secara simultan adalah signifikan terhadap harga saham.
4.3.4 Analisis Koefisien Determinasi Nilai koefisien korelasi R menunjukkan seberapa besar korelasi atau
hubungan antara variabel-variabel independen dengan variabel dependen.
Universitas Sumatera Utara
67
Koefisien korelasi dikatakan kuat apabila nilai R berada di atas 0.5 dan mendekati 1.
Koefisien determinasi R Square menunjukkan seberapa besar variabel independen menjelaskan variabel dependennya. Nilai R square adalah 0
sampai dengan 1. Apabila nilai R square semakin mendekati 1, maka variabel-variabel independen memberikan semua informasi yang dibutuhkan
untuk memprediksi variasi variabel dependen. Sebaliknya, semakin kecil nilai R square, maka kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan
variasi variabel dependen semakin terbatas. Nilai R square memiliki kelemahan yaitu nilai R square akan meningkat setiap ada penambahan satu
variabel independen meskipun variabel independen tersebut tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.
Tabel 4.9 Hasil Uji Koefisien Determinasi
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate Durbin-Watson
1 .639
a
.409 .366
7.55602 1.971
a. Predictors: Constant, SQRT NPM, SQRT PER, SQRT DER, SQRT EPS b. Dependent Variable: SQRT CLOSE PRICE
Sumber : Output SPSS, diolah peneliti, 2013
Pada model summary, nilai koefisien korelasi AdjustedR square sebesar 0.366 yang berarti bahwa korelasi atau hubungan antara harga saham dengan
variabel independennya yaitu Earning Per Share EPS, Price Earnings Ratio PER, Debt to Equity Ratio DER, dan Net Profit Margin NPM kuat
karena berada diatas 0.5. Angka adjusted R square atau koefisien determinasi
Universitas Sumatera Utara
68
adalah 0.366. Hal ini berarti 36.6 variasi atau perubahan dalam harga saham dapat dijelaskan oleh variasi dari Earning Per Share EPS, Price Earnings
Ratio PER, Debt to Equity Ratio DER, dan Net Profit Margin NPM sedangkan sisanya 63.4 dijelaskan oleh sebab-sebab lain. Standar Error of
Estimate SEE adalah 7.55602 yang mana semakin besar SEE alan membuat model regresi kurang tepat dalam memprediksi variabel dependen.
4.4 Pembahasan Hasil Penelitian
