Sumber : Data diolah penulis 2013
3.4 Jenis dan Sumber Data
Data ini merupakan data sekunder menurut Erlina 2008:36 “data sekunder adalah data yang dikumpulkan dari sumber-sumber tercetak, dimana
data telah dikumpulkan oleh pihak lain sebelumnya. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data kuantitatif yaitu data yang diukur dalam
suatu skala secara numerik Kuncoro, 2003:124. Data yang digunakan adalah laporan keuangan perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia pada tahun 2009, 2010, dan 2011 yang berasal dari www.idx.co.id.
3.4 Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah studi kepustakaan, yaitu data diperoleh dari beberapa literatur yang berkaitan
dengan masalah yang sedang diteliti, penelusuran data ini dilakukan dengan cara: A.
Penelusuran secara manual untuk data dalam format kertas hasil cetakan. Data yang disajikan dalam format kertas hasil cetakan antara lain berupa
jurnal, buku, skripsi dan thesis. 17
PYFA PT Pyridam Farma Tbk
18 TSPC
PT Tempo Scan Pacific Tbk 19
UNVR PT Unilever Indonesia Tbk
20 MRAT
PT Mustika Ratu Tbk
Universitas Sumatera Utara
B. Penelusuran dengan menggunakan komputer untuk data dalam format
elektronik. Data yang disajikan dalam format elektronik ini antara lain berupa laporan-laporan BEI, dan situs internet.
3.5 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian
Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalal variabel independen bebas dan variabel dependen terikat.
1. Variabel independen bebas
Menurut Sugiyono 2006:3 variabel independen adalah “variabel yang menjadi sebab timbulnya atau berubahnya variabel dependen variabel terikat”.
Variabel independen pada penelitian ini adalah dari price earning ratio, price book, dan market value added.
a. Price earning ratio
Price earning ratio merupakan rasio pasar yang berhubungan dengan laba per saham yang mengindikasikan potensi pertumbuhan pada perusahaan. Price
Earning Ratio PER menurut Wild, Subramanyam 2010:45 dihitung dengan rumus sebagai berikut :
Price Earning Ratio = b.
Price Book Value Price Book Value menurut Stice, et al
2009:807 ”rasio ini mencerminkan perbedaan antara nilai dalam neraca perusahaan dengan nilai pasar
Universitas Sumatera Utara
sesungguhnya dari perusahaan. Menurut Wild, Subramanyam 2010:45 dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut :
Price Book Value = c.
Market Value added MVA sama dengan nilai perusahaan dikurang dengan nilai buku modal.
Dalam Tunggal 2008 : 12, MVA menyatakan seberapa besar kemakmuran yang diciptakan atau dihilangkan oleh perusahaan. MVA menunjukkan berapa besar
kekayaan atau keuntungan yang mampu dihasilkan perusahaan bagi pemegang saham, apabila ia menjual sahamnya pada saat itu. Dalam Houstan 2006 : 68,
MVA dihitung dengan rumus: MVA= Nilai pasar saham
– Ekuitas modal yang diberikan oleh pemegang saham
MVA = saham beredarharga saham – Total ekuitas saham biasa
2. Variabel Dependen
Menurut Sugiyono 2006:3 variabel dependen adalah “variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat, karena adanya varabel bebas”. Variabel
dependen pada penelitian ini adalah return saham. Rumus untuk menghitung return saham adalah sebagai berikut :
Rp = Dimana :
Universitas Sumatera Utara
Rp :
rate of retun portofolio Vo
: nilai pasar portofolio pada awal periode
V1 :
nilai pasar pada akhir periode D1
: deviden yang diterima atas saham-saham dalam portofolio
3.6 Metode Analisis Data
1. Pengujian Asumsi Klasik
Metode analisis data yang digunakan pada penelitian ini adalah model regresi berganda dengan bantuan software SPSS 17 for windows. Analisis regresi
memerlukan pengujian asumsi klasik sebelum melakukan pengujian hipotesis. Pengujian asumsi klasik diperlukan untuk menghasilkan suatu model yang baik,
pengujian asumsi klasik tersebut meliputi uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, dan uji autokorelasi.
a. Uji Normalitas
Menurut Erlina 2008:102, tujuan uji normalitas data adalah untuk “mengetahui apakah dalam model regresi variabel pengganggu atau residual
memiliki distribusi normal”. Dengan melakukan uji Kolmogorav-Smirnov terhadap model yang diuji, cara ini dapat mendeteksi apakah variabel pengganggu
atau residual memiliki distribusi normal. Kriteria pengambilan keputusan adalah apabila nilai signifikan atau probabilitas 0,05, maka residual tidak memiliki
distribusi nirmal.
Universitas Sumatera Utara
Selain itu, uji normalitas juga dapat dilakukan dengan melakukan analisis grafik normal probability plot dan grafik histogram. Dasar pengambilan
keputusan dalam uji normalitas menurut Ghozali 2005:110 sebagai berikut : 1
Jika data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogramnya menunjukkan pola distribusi normal,
mmaka model regresi memenuhi asumsi normalitas dan 2
Jika data menyebar jauh dari diagonal dan atau tidak mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogram tidak menunjukkan pola distribusi
normal, maka model regresi tidak memenuhi asumsi normalitas.
b. Uji Multikolinearitas
Kategori