80 Flexible mengalami penurunan total dana kelolaan sebesar -99,97 . Kedua
produk ini juga sama – sama mngalami penurunan nilai AUM. Reksadana Dana Syariah turun -54,87, sedangkan nilai AUM reksadana Dana Plus turun
sebesar -98,20.
4.5 Analisis Perbandingan Kinerja Reksadana Konvensional Dan Syariah Berdasarkan Biaya Reksadana
Besarnya biaya reksadana Tabel 4.9 yang ditetapkan oleh Trimegah Securities untuk produk reksadana kategori saham kelolaannya ditetapkan
sama besarnya baik untuk yang berbasis syariah maupun yang berbasis konvensional yaitu sebesar 6,22. Untuk Produk reksadana Kategori
campuran yang dikelolanya, baik untuk produk reksadana berbasis syariah maupun konvensional, Trimegah Securities menetapkan biaya reksadana yang
sama besarnya yaitu sebesar 8,25 . Biaya reksadana yang ditetapkan oleh Mega Capital Indonesia, baik untuk produk reksadana berbasis syariah
maupun konvensional dalam kategori reksadana campuran adalah sama besarnya yaitu sebesar 4,25 . Besarnya biaya reksadana yang ditetapkan oleh
Grafik 4.13 growth NAB 3 tahiun
-200.00 -100.00
0.00 100.00
200.00 300.00
400.00
Danareksa BNI Sec.
BNI Sec.
Syariah grow th NAB 3 tahun Konvensional grow th NAB 3 tahun
Grafik 4.14 skor growth reksadana 3 tahun
2 4
6 8
10 12
Danareksa BNI Sec.
BNI Sec. skor Grow th NAB
skor Grow th NAB
81 CIMB-GK Securities Indonesia untuk produk reksadana kategori campuran
kelolaannya ditetapkan sama besarnya baik untuk yang berbasis syariah maupun yang berbasis konvensional, yaitu sebesar 3,75 . Pada perusahaan
investasi Euro Capital Peregrine, biaya reksadana kategori reksadana campuran ditetapkan sama besarnya baik untuk produk reksadana berbasis
syariah maupun konvensional yaitu sebesar 5,75 . Reksadana Capital Syariah dan Capital Flexi yang merupakan reksadana kategori campuran yang
dikelola oleh Recapital Asset Management, memiliki biaya reksadana yang sama besarnya, yaitu sebesar 2,25 . Mandiri Investment Management
menetapkan besarnya biaya reksadana yang sama besarnya untuk produk reksadana kategori campuran kelolaannya, baik untuk produk reksadana yang
berbasis syariah maupun yang berbasis konvensional, yaitu sebesar 4,75 . Andalan Artha Advisindo menetapkan biaya reksadana yang lebih murah
untuk produk reksadana yang berbasis syariah AAA Amanah Syariah Fund yaitu sebesar 2,75 sementara pada produk kelolaannya yang berbasis
konvensional ditetapkan biaya reksadana sebesar 3,25 . Kresna Graha menetapkan biaya reksadana yang sama besarnya untuk produk reksadananya
yang berbasis syariah IPB Syariah maupun untuk produk kelolaannya yang berbasis konvensional IPB Kresna yaitu sebesar 2,25 . Besarnya biaya
reksadana yang ditetapkan oleh Danareksa untuk produk reksadana kategori campuran yang dikelolanya, baik untuk reksadana berbasis syariah Danareksa
Syariah Berimbang maupun konvensional Anggrek, adalah sama besarnya yaitu sebesar 3,15 . Besarnya biaya reksadana yang ditetapkan oleh BNI
82 Securities untuk produk reksadana kategori campuran kelolaannya ditetapkan
sama besarnya baik untuk yang berbasis syariah maupun yang berbasis konvensional, yaitu sebesar 3,05 . Untuk kategori reksadana pendapatan
tetap, Bhakti Asset Management menetapkan biaya reksadana yang berbeda untuk
produk reksadananya
yang berbasis
syariah dengan
produk reksadananya yang berbasis konvensional. Biaya reksadana yang dikenakan
pada reksadana Big Dana Muamalah adalah sebesar 4 sementara pada reksadana Big Dana Likuid ditetapkan biaya yang lebih besar yaitu 5 .
Untuk kategori reksadana pendapatan tetap, PNM Investment Management menetapkan biaya reksadana yang sama besarnya, yaitu sebesar 3,75, baik
untuk produk reksadana kelolaannya yang berbasis syariah maupun yang berbasis konvensional. Pada kategori reksadana pendapatan tetap, BNI
Securities menetapkan biaya reksadana yang lebih tinggi untuk produk reksadananya yang berbasis Syariah reksadana Dana Syariah yaitu sebesar
2,25, sementara pada produk kelolaannya yang berbasis konvensional ditetapkan biaya reksadana sebesar 1,85.
Grafik 4.15 Biaya Reksadana
0.00 1.00
2.00 3.00
4.00 5.00
6.00 7.00
8.00 9.00
Syariah Biaya Reksadana Konvensional Biaya Reksadana
83
Tabel 4.9 Biaya Reksadana
Data : diolah, 2009
Syariah Konvensional
Perusahaan Investasi
Biaya Reksadana
skor biaya reksadana
Biaya Reksadana
skor biaya reksadana
Trimegah Securities saham
6.22
2
6.22
2
Trimegah Securities campuran
8.25
1
8.25
1
Mega Capital Ind. 4.25
5
4.25
5
CIMB-GK Sec. Ind. 3.75
6
3.75
6
Euro Capital Peregrine 5.75
2
5.75
2
Recapital Asset Mgt. 2.25
9
2.25
9
Mandiri Mgt. Investasi 4.75
4
4.75
4
Andalan Artha Advisindo
2.75
8
3.25
7
Kresna Garaha 2.25
9
2.25
9
Danareksa 3.15
8
3.15
8
BNI Sec.campuran 3.05
8
3.05
8
Bhakti Asset Mgt. 4.00
6
5.00
3
PNM 3.75
6
3.75
6
BNI Sec.pendapatan tetap
2.25
9
1.85
10
Grafik 4.16 Skor Biaya Reksadana
2 4
6 8
10 12
Syariah skor biaya reksadana Konvensional skor biaya reksadana
84
4.6 Analisis Perbandingan Kinerja Reksadana Konvensional Dan Syariah Berdasarkan Skor Total
