PROPERTI INVESTASI INVESTMENT PROPERTIES

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language Ekshibit E43 Exhibit E43 PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated 13. PROPERTI INVESTASI Lanjutan 13. INVESTMENT PROPERTIES Continued 2014 Saldo awal Beginning balance Penambahan Additions Pengurangan Deductions Reklasifikasi Reclassifications Saldo akhir Ending balance 2014 Properti investasi dalam Investment properties penyelesaian 1.044.311 1.425.284 - 1.789.770 679.825 in progress Tanah 31.697 457 - - 32.154 L a n d Bangunan menara 10.285.127 - - 1.785.147 12.070.274 Tower building Repeater 128.602 - - 4.623 133.225 Repeater 10.445.426 457 - 1.789.770 12.235.653 Akumulasi kenaikan nilai wajar 1.475.055 650.632 2.125.687 Accumulated increase of fair value Nilai wajar 11.920.481 14.361.340 Fair value Jumlah 12.964.792 15.041.165 T o t a l Rincian properti investasi dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: The details of investment properties in progress are as follows: 2 0 1 5 2 0 1 4 Persentase penyelesaian Percentage of completion Dibawah 50 240.688 414.693 Below 50 Diatas 50 153.883 265.132 A bove 50 Jumlah 394.571 679.825 T o t a l Pada 31 Desember 2015 dan 2014, seluruh properti investasi telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, pencurian, bencana alam, liabilitas kepada pihak ketiga, gangguan usaha business interruption dan risiko kerugian lainnya kepada pihak ketiga PT Jaya Proteksindo Sakti, PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika dan PT Adi Antara Asia berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 5.680.940 dan Rp 10.728.584. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang dipertanggungkan. As of 31 December 2015 and 2014, investment properties are insured against fire, theft, natural disasters, third party liability, business interruption, and other risks to third parties PT Jaya Proteksindo Sakti, PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika and PT Adi Antara Asia under blanket policies with a sum insured of Rp 5,680,940 and Rp 10,728,584, respectively. Management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses from such risks. Pengukuran nilai wajar Fair value measurement Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 13 Revisi 2011, “Properti Investasi”, Perusahaan dan entitas anak telah memilih model nilai wajar untuk pengukuran setelah pengakuan awal. Nilai wajar properti investasi per 31 Desember 2015 dan 2014 ditentukan berdasarkan penilaian dari penilai independen KJPP Martokoesoemo Prasetyo Rekan dalam laporannya masing-masing tanggal 25 Februari 2016 dan 16 Februari 2015, dan telah sesuai dengan peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 mengenai pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian properti di pasar modal. Regarding the implementation of SFAS No. 13 Revised 2011, “Investment Property”, the Company and subsidiaries has chosen the fair value model for the measurement after initial recognition. The fair value of investment property as of 31 December 2015 and 2014 is determined based on the appraisal of KJPP Martokoesoemo Prasetyo Rekan in their report dated 25 February 2016 and 16 February 2015, respectively and incorporates the regulation of Bapepam-LK No. VIII.C.4 regarding the guidelines of appraisal and presentation of property appraisal report to capitals market. 173 ANNUAL REPORT l LAPORAN TAHUNAN l 2015 l PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk. These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language Ekshibit E44 Exhibit E44 PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated 13. PROPERTI INVESTASI Lanjutan 13. INVESTMENT PROPERTIES Continued Pengukuran nilai wajar Lanjutan Fair value measurement Continued Hirarki nilai wajar properti investasi pada akhir periode pelaporan merupakan kategori dalam level 3 pengukuran berulang nilai wajar. Tidak terdapat transfer antara level selama tahun berjalan. Rekonsiliasi dari saldo awal dan saldo akhir nilai wajar disajikan sebagai berikut: The fair value hierarchy of investment properties at the end of reporting period is categorised as a level 3 recurring fair value measurement. A reconciliation of the opening and closing fair value balance is provided as follows: 2 0 1 5 2 0 1 4 Saldo awal tahun 14.361.340 11.920.481 Balance at the beginning of the year Penambahan 1.364.542 2.440.859 Additions Saldo akhir tahun 15.725.882 14.361.340 Balance at the end of the year Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan dua pendekatan, yaitu pendekatan pendapatan yang mendiskontokan penerimaan kas dimasa depan, dan pendekatan biaya yang menggunakan biaya penggantian pada saat ini. To determine the fair value, the Independent Appraiser utilizes a combination of two approaches as the appraisal method: the income approach, which discounts future cash flows, and the cost approach, which is based on current replacement cost. Input utama yang tidak dapat diobservasi adalah tingkat diskonto yang digunakan dan sewa properti investasi diharapkan per tahun. The key unobservable inputs are the discount rate used and the expected rental income of investment properties. Pada 31 Desember 2015, asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen adalah sebagai berikut: a. Inflasi per tahun sebesar 3,35 2014: 8,36 b. Tingkat bunga diskonto per tahun sebesar 11,37 2014: 10,63 As of 31 December 2015, the Independent Appraiser used the following key assumptions: a. Inflation per year of 3.35 2014: 8.36 b. Discount rate per year of 11.37 2014: 10.63 Hubungan antara input tidak dapat diobservasi untuk nilai wajar properti investasi adalah lebih tinggi tingkat diskonto digunakan, semakin rendah nilai wajar dan semakin tinggi tingkat pertumbuhan sewa properti investasi digunakan, semakin tinggi nilai wajar. Relationship between unobservable inputs to fair value of investment properties is the higher the discount rate used, the lower the fair value and the higher the rental income of investment properties growth rate used, the higher the fair value. Tidak terdapat perubahan teknik penilaian pengukuran nilai wajar level 3 pada periode kini. Pengukuran nilai wajar didasarkan pada item di atas yang tertinggi dan penggunaan terbaik, yang tidak berbeda dari penggunaan yang sebenarnya. There were no changes to the valuation techniques of level 3 fair value measurements in the period. The fair value measurement is based on the above items highest and best use, which does not differ from their actual use. 14. SEWA LAHAN JANGKA PANJANG 14. LONG-TERM LANDLEASE Akun ini merupakan sewa lahan untuk properti investasi, dimana jangka waktu umumnya sesuai dengan masa kontrak sewa dengan pelanggan sekitar 10-11 tahun, dengan rincian sebagai berikut: This account represents land leases for investment properties, generally with a term equal to the length of the contract term with customers mostly 10-11 years, with details as follows: 2 0 1 5 2 0 1 4 Kurang dari satu tahun 176.960 156.385 Less than one year Dari satu sampai dengan lima tahun 713.053 535.222 From one to five years Lebih dari lima tahun 628.605 652.422 More than five years Jumlah 1.518.618 1.344.029 T o t a l 174 ANNUAL REPORT l LAPORAN TAHUNAN l 2015 l PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk. These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language Ekshibit E45 Exhibit E45 PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated 15. UANG JAMINAN 15. REFUNDABLE DEPOSITS 2 0 1 5 2 0 1 4 S e w a 4.772 4.622 Rental Listrik 393 393 Electricity Telepon 49 49 Telephones Lainnya 657 827 Others Jumlah 5.871 5.891 T o t a l 16. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 16. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS 2 0 1 5 2 0 1 4 Aset keuangan derivatif Derivative financial assets Derivatif yang ditetapkan sebagai Derivatives designated as instrumen lindung nilai hedging instruments Swap valuta asing - lindung nilai arus kas 1.470.307 908.436 Cross currency swaps - cash flow hedges Swap tingkat suku bunga - lindung nilai arus kas 5.038 8.368 Interest rate swaps - cash flow hedges Jumlah 1.475.345 916.804 T o t a l Arus kas swap valuta asing Cash flow cross currency swaps Risiko nilai tukar valuta asing muncul ketika operasi individu Perusahaan dan entitas anak memasuki transaksi yang terbagi dalam mata uang selain mata uang fungsionalnya. Ketika risiko terhadap Perusahaan dan entitas anak di pertimbangkan menjadi signifikan, treasuri Perusahaan dan entitas anak akan mencocokan kontrak berjangka valuta asing dengan bank yang mempunyai nama baik. Foreign exchange risk arises when individual operations of the Company and subsidiaries enter into transactions denominated in a currency other than their functional currency. Where the risk to the Company and subsidiaries is considered to be significant, treasury of the Company and subsidiaries will enter into a matching forward foreign exchange contract with a reputable bank. Jumlah nominal nasional dari sisa kontrak berjalan berjangka valuta asing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar US 1.325.000.000 dan US 845.100.000. Nilai wajarnya masing-masing sebesar Rp 1.470.307 dan Rp 908.436. The notional principal amounts of outstanding forward foreign exchange contracts at 31 December 2015 and 2014 were US 1,325,000,000 and US 845,100,000, respectively. Their fair value is Rp 1,470,307 and Rp 908,436, respectively. Arus kas swap tingkat suku bunga Cash flow interest currency swaps Entitas anak mengelola risiko arus kas tingkat suku bunga menggunakan swap tingkat suku bunga mengambang menjadi swap tingkat suku bunga tetap. Dalam keadaan normal, entitas anak mendapatkan pinjaman jangka panjang dengan suku bunga mengambang dan melakukan swap menjadi suku bunga tetap. The subsidiaries manage its cash-flow interest rate risk by using floating-to-fixed interest rate swaps. Normally the subsidiaries raise long-term borrowings at floating rates and swap them into fixed rates. Jumlah pokok nosional dari kontrak berjalan swap suku bunga mengambang terhadap kontrak swap suku bunga tetap ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai arus kas suku bunga pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar US 133.370.000 dan US 161.770.000. Nilai wajarnya masing-masing sebesar Rp 5.038 dan Rp 8.368. The notional principal amounts of outstanding floating to fixed interest rate swap contracts designated as hedging instruments in cash flow interest rate hedges of variable rate debt at 31 December 2015 and 2014 were US 133,370,000 and US 161,770,000, respectively. Their fair value is Rp 5,038 and Rp 8,368, respectively. 175 ANNUAL REPORT l LAPORAN TAHUNAN l 2015 l PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk.