37 PGAS
PT Perusahaan Gas Negara Tbk Tetap
38 PTBA
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk Tetap
39 SMCB
PT Holcim Tbk Tetap
40 SMGR
PT Semen Gresik Tbk Tetap
41 TINS
PT Timah Tbk Tetap
42 TLKM
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk Tetap
43 UNSP
PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk Tetap
44 UNTR
PT United Tractors Tbk Tetap
45 UNVR
PT Unilever Indonesia Tbk Tetap
Sumber : www.idx.co.id
2.2 Peneliti Terdahulu
Toto Budi Prasetyo 2005 meneliti pengaruh rasio keuangan yang diwakili ROE, DER, PER, PBV dan EVA terhadap nilai return saham. Objek penelitian ini adalah
perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 di BEJ pada tahun 1999-2003. Peneliti menggunakan metode regresi berganda dan menyimpulkan variabel ROE, PER, DER,
PBV berpengaruh signifikan terhadap nilai return saham sedangkan variabel EVA tidak berpengaruh secara signifikan terhadap nilai return saham.
Elinda Novitasari 2006 dengan judul “Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap
Return Saham Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”, peneliti menjadikan PBV, DER, NPL, ROA dan LDR sebagai variabel bebas sedangkan untuk
variabel terikatnya adalah return saham. Kesimpulannya adalah variabel PBV dan ROA mempunyai pengaruh signifikan positif terhadap return saham. Variabel DER, NPL dan
LDR berpengaruh negatif tapi tidak signifikan terhadap return saham. Wicaksono 2007 menganalisis pengaruh rasio keuangan terhadap harga saham
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Peneliti menguji EPS, DPR dan ROA. Hasil menyimpulkan bahwa secara simultan EPS, DPR dan ROA berpengaruh terhadap
Universitas Sumatera Utara
harga saham, sedangkan secara parsial hanya EPS dan DPR yang berpengaruh dan ROA secara parsial tidak berpengaruh terhadap harga saham perusahaan di BEJ.
Rizki Tampubolon 2009 dengan judul “Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan di Bursa Efek Indonesia” menyimpulkan bahwa
secara simultan, semua variabel berpengaruh signifikan terhadap return saham dan secara parsial EPS,PER, dan ROI memiliki pengaruh yang signifikan sedangkan DER
dan ROE memiliki pengaruh positif tapi tidak signifikan. Widyaastuti 2011 dengan judul “Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan
Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Bursa Efek Indonesia”. Dimana EPS, DER, PER, ROI dan ROE sebagai variabel bebas. Variabel
terikatnya adalah saham pada perusahaan telekomunikasi di BEI. Peneliti menyimpulkan bahwa EPS, DER, PER, ROI dan ROE berpengaruh secara simultan dan
parsial terhadap harga saham.
Tabel 2.2 Daftar Peneliti Terdahulu
Nama Variabel
Metode Kesimpulan
Toto Budi Prasetyo
2005 X :
ROE, DER, PER, PBV dan EVA
Y : Return saham
Regresi
Berganda
Variabel-variabel ROE, PER, DER, PBV berpengaruh positif dan
signifikan terhadap nilai return saham sedangakan variabel EVA
tidak berpengaruh secara signifikan
terhadap nilai return saham
Elinda Novitasari
2006 X :
PBV, DER, NPL, ROA dan LDR
Y : Return Saham
Regresi
Berganda
Variabel PBV dan ROA mempunyai pengaruh signifikan positif terhadap
return saham. Variabel DER, NPL dan LDR berpengaruh negatif tapi
tidak signifikan terhadap return
saham.
Universitas Sumatera Utara
Wicaksono
2007 X :
EPS, DPR dan ROA
Y : Harga saham
Regresi
Berganda
Secara simultan EPS, DPR dan ROA berpengaruh terhadap harga
saham, sedangkan secara parsial hanya
EPS dan
DPR yang
berpengaruh dan ROA secara parsial tidak berpengaruh terhadap harga
saham.
Rizki Tampubolon
2009
X : EPS, PER, DER,
ROI dan ROE
Y : Return saham
Analisis Deskriptif
Secara simultan, semua variabel berpengaruh signifikan terhadap
return saham dan secara parsial EPS,PER, dan ROI memiliki
pengaruh yang signifikan sedangkan DER dan ROE memiliki pengaruh
positif tapi tidak signifikan. Widyaastuti
Pratidina
2011 X :
EPS, DER, PER, ROI dan ROE
Y : Harga saham
Regresi
Berganda
EPS, DER, PER, ROI dan ROE berpengaruh secara simultan dan
parsial terhadap harga saham.
2.3 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian