34
D. Metode Analisis
Apabila seluruh data yang digunakan dalam penelitian ini telah lengkap maka data-data tersebut diolah dan dianalisis sesuai dengan permasalahan
yang akan diteliti oleh penulis. Analisis yang digunakan adalah Analisis Regresi Berganda dan Analisis Statistik Deskriptif diolah dengan bantuan
Eviews versi 5.0.
1. Analisis Regresi Linier Berganda
Untuk mengetahui variabel independent terhadap variable dependen, maka Analisis yang digunakan adalah Analisis Regresi Berganda dan diolah dengan
bantuan Eviews Versi 5.0 dengan persamaan sebagai berberikut: Formula yang digunakan adalah sbb:
Y = a + b
1
X
1
+ b
2
X
2
+ b
3
X
3
+ b
4
X
4
+
i
Dimana: Y = Stock Return suatu perusahaan dari bulan sebelumnya t-1 ke bulan
berikutnyat. X
1
= Book to Market, adalah rasio keuangan digunakan untuk
membandingkan perusahaan nilai buku terhadap harga pasar saat ini. X
2
= Firm Size, Ditentukan melalui Log natural dari Total Asset Ln TA tiap tahunnya. Firm Size adalah ukuran besarnya perusahaan.
Perusahaan yang besar mudah memperoleh dana yang lebih besar karena dianggap lebih aman dari pada perusahaan yang masih baru
35 sehingga perusahaan mampu memiliki rasio pembayaran dividend
yang lebih tinggi dari pada perusahaan kecil. X
3
= Nilai Tukar dollar yang berlaku pada akhir bulan dari bulan sebelumnya t-1 ke bulan berikutnya t.
X
4
= Volatilitas Volume perdagangan saham adalah kecepatan naik turunnya return. Semakin tinggi volatilitasnya, maka ’kepastian’
return suatu saham semakin rendah. Biasanya yang digunakan untuk mengukur volatilitas adalah standar deviasi volume perdagangan.
B = Koefesien regresi dari variabel independen = Faktor Pengganggu
2. Uji F Simultan
Uji ini digunakan untuk menilai kemaknaan atau keartian dari hasil model regresi tersebut. Jika F hitung F table atau tingkat signifikannya 5 0.05,
maka hal ini menunjukan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara variable independent terhadap variable dependen secara simultan.
3. Uji T Parsial
Uji ini digunakan untuk melihat pengaruh antara variable independent terhadap variable dependen secara parsial. Jika t hitung t table atau tingkat
signifikannya 50.05, maka hal ini menunjukan bahwa terdapat pengaruh signifikan antara variable independent terhadap variable dependen.
36
4. Koefisien determinasi Adjusted R Square
Uji koefisien determinasi dilakukan untuk melihat seberapa besar variable independent menjelaskan variable yang dilihat melalui Adjusted R Square
karena variable independennya lebih dari dua.
5. Uji asumsi klasik
Kategori