Jenis Penelitian Tempat dan Waktu Penelitian Batasan Operasional Populasi dan Sampel Penelitian

52

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Jenis Penelitian

Penelitian ini bersifat asosiatif dengan data kuantitatif, yaitu penelitian ini mempunyai maksud untuk mengetahui pengaruh antara masing-masing variabel bebas dengan variabel terikat. Variabel bebas identik dengan variabel penjelas atau variabel independen atau variabel yang mendahului. Variabel bebas dalam penelitian ini ialah return saham, volume perdagangan, dan varian return. Variabel terikat adalah variabel yang dijelaskan atau dipengaruhi oleh variabel bebas. Dalam penelitian ini yang menjadi variabel terikatnya adalah bid- ask spread.

3.2 Tempat dan Waktu Penelitian

1. Tempat Penelitian Dilakukan di Bursa Efek Indonesia, Yahoo dan Indonesian Capital Market Electronic Library ICaMEL melalui media internet dengan situswww.idx.co.id, www.finance.yahoo.com dan www.icamel.id 2. Waktu Penelitian Penelitian ini dilakukan mulai bulan September 2014 sampai dengan bulan Maret 2015. 53

3.3 Batasan Operasional

Batasan operasional dalam penelitian ini yaitu sebagai berikut : 1. Variabel independen dalam penelitian ini yaitu return saham, volume perdagangan, dan varian return. 2. Variabel dependen dalam penelitian ini yaitu bid-ask spread. 3. Objek penelitian ini adalah perusahaan perbankan sub konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode Januari 2010 hingga Desember 2013. 3.4 Definisi Operasional 3.4.1 Variabel Independen 1. Return saham X1 Return saham adalah hasil atau keuntungan yang diperoleh dari investasi saham. Rumus return saham adalah : Rt = Pt − Pt₋₁ Pt ₋₁ Keterangan : R t : Return saham pada periode ke-t P t : Harga penutupan closing price saham pada periode ke t P t-1 : Harga penutupan closing price saham pada periode ke t ₋₁ 54 2. Volume Perdagangan X2 Volume perdagangan adalah jumlah lembar saham yang diperdagangkan dari satu bulan perdagangan. Rumus volume perdagangan adalah : ��� = jumlah saham perusahaan x yang diperdagangkan pada waktu t jumlah saham perusahaan x yang beredar pada waktu t 3. Varian Return X3 Varian return adalah variansi return harian suatu saham yang didapat dari perubahan harga saham. Rumus varian returnadalah : σᵢ² = ∑ Eᵢᵣ − Ēᵢᵣ² n r=1 n ₋₁ Keterangan σ ᵢ ² : Varians return saham E ᵢᵣ : Return saham i pada periode r Ē ᵢᵣ : Rata-rata return saham i pada periode r n : Jumlah periode pengamatan

3.4.2 Variabel Dependen

Variabel terikat atau dependent variable yang digunakan adalah bid-ask spread. Bid-ask spread adalah selisih antara harga penawaran jual terendah dengan harga permintaan beli tertinggi untuk saham tertentu terhadap rata-rata harga jual terendah dan harga beli tertinggi. 55 Rumus bid-ask spread : ��� ��� ������ = Pj − Pb Pt x 100 Keterangan : Pj : Harga permintaan saham Pb : Harga penawaran saham Pt : Harga penutupan sahamtrue price Tabel 3.1 Definisi Operasional Variabel Variabel Definisi Indikator Skala Return Saham X1 Hasil atau keuntungan yang diperoleh dari investasi saham. Rt = Pt − Pt₋₁ Pt ₋₁ Rasio Volume Perdagangan X2 Jumlah lembar saham yang diperdagangkan dari satu hari perdagangan. TVA = Jumlah saham perusahaan x yang diperdagangkan pada waktu t : Jumlah saham perusahaan x yang beredar pada waktu t Rasio Varian Return X3 Variansi return harian suatu saham yang didapat dari perubahan harga saham. σᵢ² = ∑ Eᵢᵣ − Ēᵢᵣ² n r=1 n ˍ₁ Rasio Bid-Ask Spread Y Selisih antara harga penawaran jual terendah dengan harga permintaan beli tertinggi untuk saham tertentu terhadap rata-rata harga jual terendah dan harga beli tertinggi dalam waktu bulanan. ��� ��� ������ = Pj − Pb Pt x 100 Rasio 56

3.5 Populasi dan Sampel Penelitian

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan, sub sektor konvensional yang go public yang listing di BEI Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian yaitu tahun 2010 sampai dengan 2013. Adapun populasi dari penelitian ini ialah sebanyak 40 perusahaan perbankan sub sektor konvensional. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 14 perusahaan, yang diambil berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan. Kriteria penentuan perusahaan perbankan sub sektor konvensional yang akan dijadikan sampel pada penelitian ini adalah : 1. Perusahaan perbankan sub sektor konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI pada periode tahun 2010-2013. 2. Menyediakan dataclosing price, ask price, bid price, volume perdagangan saham serta keterangan IPO untuk penelitian mulai dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2013. Jumlah observasi dalam penelitian ini adalah 4 tahun observasi dikali 14 sampel yaitu sebanyak 56 observasi. Daftar perusahaan perbankan sub sektor konvensional yang dijadikan sampel dalam penelitian ini ditulis pada tabel 3.2, yaitu sebagai berikut: 57 Tabel 3.2 Sampel Penelitian No Kode Saham Nama Emiten 1 AGRO PT. Bank Rakyat Indonesia Agro Niaga Tbk 2 BBCA PT. Bank Central Asia Tbk 3 BBKP PT. Bank Bukopin Tbk 4 BBNI PT. Bank Negara Indonesia Persero Tbk 5 BBRI PT. Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk 6 BDMN PT. Bank Danamon Indonesia Tbk 7 BMRI PT. Bank Mandiri Persero Tbk 8 BNBA PT. Bank Bumi Arta Tbk 9 BNGA PT. Bank CIMB Niaga Tbk 10 BNLI PT. Bank Permata Tbk 11 BVIC PT. Bank Victoria International Tbk 12 INPC PT. Bank Artha Graha International Tbk 13 PNBN PT. Bank Pan Indonesia Tbk 14 SDRA PT. Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk Sumber : www.idx.co.id data diolah

3.6 Jenis Data