Reksadana Dilihat dari Tujuan Investasi

21 keuntungan dan kerugian yang diterima investor dari portofolio yang dibentuk manajer investasi dalam reksadana, peningkatan NAB menunjukan bertambahnya nilai investasi pemegang unit penyertaan atau saham. Sebaliknya, penurunan NAB menunjukan berkurangnya nilai investasi yang dimiliki para investor. Berdasarkan informasi NAB yang transparan kepada umum, setiap orang dapat menghitung tingkat pengembalian reksadana selama satu periode pengamatan. Dalam Bodie Keane 2008 : 140 rumus untuk menghitung NAB reksadana adalah sebagai berikut: Nilai aktina bersih = Nilai Pasar dari Aset – Kewajiban Saham Beredar Berdasarkan informasi NAB yang transparan kepada umum, setiap orang dapat menghitung tingkat pengembalian reksadana selama satu periode pengamatan. Angka pembilang pada persamaan yang digunakan untuk menghitung tingkat pengembalian reksadana adalah dibedakan atas tiga macam: a. Penghasilan akibat perubahan nilai aktiva bersih, yakni capital gains yang tidak terealisir atau losses profit atau loss diatas kertas dan capital gain, dividends, dan interest income yang terealisir tetapi tidak dibagikan. Investor dapat merealisir “keuntungan dan kerugin diatas kertas” setiap waktu dengan menukarkan meredeem saham reksadananya sesuai dengan “nilai aktiva bersih”. 22 b. Penghasilan dari kupon obligasi danatau pembagian dividen tunai kepada investor dari saham yang ada dalam reksadana. c. Pembayaran capital gains yang dibayarkan reksadana kepada investor yang berasal dari realisasi price appreciation kenaikan harga reksadana. Pendapatan setiap saham investor dibagi dengan “nilai aktiva bersih” reksadana pada awal periode ini sama dengan biaya pokok atau harga pokok reksadana pada saat pertama kali dibeli. Perhitungan tingkat pengembalian harus per saham, bukan per agregat.

5. Keuntungan dan Risiko Berinvestasi Melalui Reksadana

a. Keuntungan Berinvestasi Melalui Reksadana Menurut Jogianto Jogianto, 2000 : 109 dalam bukunya yang berjudul “Teori Portofolio dan Analisis Investasi”, return merupakan hasil yang diperoleh dari investasi. Return dapat berupa return realisasi yang sudah terjadi atau return ekspektasi yang belum terjadi tetapi yang diharapkan akan terjadi dimasa mendatang. Pada reksadana, manajemen investasi mengelola dana-dana yang ditempatkannya pada suatu surat berharga dan merealisasikan keuntungan ataupun kerugian dan menerima dividen atau bunga yang dibukukannya ke dalam nilai aktiva bersih NAB Reksadana tersebut. Kekayaan reksadana yang dikelola oleh manajer investasi tersebut wajib untuk disimpan pada bank kustodian yang tidak terafiliasi dengan manajer investasim,