22
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan pada penelitian ini adalah studi empiris dengan pendekatan studi peristiwa. Menurut Hartono 2015, studi
peristiwa event study merupakan studi yang mempelajari pergerakan saham pada suatu peristiwa event yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu
pengumuman. Penelitian ini menggunakan pengujian hipotesis yang akan digunakan untuk menjelaskan perbedaan harga saham sebelum dan sesudah
ex-dividend date .
B. Populasi dan Sampel
Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan listing yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI. Sampel dari penelitian ini adalah
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2009 sampai Desember 2014.
C. Teknik Pengambilan Sampel
Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Purposive sampling
itu sendiri memiliki arti pengambilan sampel menggunakan kriteria tertentu Jogiyanto, 2010. Kriteria sampel yang
digunakan adalah: 1. Perusahaan yang konsisten terdaftar dalam perusahaan manufaktur
periode Januari 2009 sampai Desember 2014. PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
23
2. Perusahaan yang membayarkan dividen tunai baik berturut turut maupun tidak beturut turut selama periode Januari 2009 sampai
Desember 2014 3. Perusahaan yang memiliki data ex-dividend date
4. Perusahaan yang tidak menggunakan mata uang asing dalam membayar dividen.
5. Perusahaan yang tidak melakukan aksi korporasi corporate action selain pembagian dividen selama 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah
ex-dividend date .
D. Teknik Pengumpulan Data
Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder yaitu data yang diperoleh oleh peneliti secara tidak langsung melalui perantara,
diperoleh dan dicatat oleh pihak lain Jogiyanto, 2010. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah dokumentasi, yaitu dengan cara mencatat,
mengumpulkan, mempelajari, dan menganalisis data sekunder yang bersumber dari yahoo.finance.com, idx.co.id dan pojok BEI Universitas
Kristen Duta Wacana. Data-data yang digunakan dalam penelitian ini adalah:
1 Daftar nama perusahaan manufaktur yang memenuhi kriteria sampel. 2 Data ex-dividend date
24
3 Data harga saham perusahaan yang memenuhi kriteria sampel. Harga saham yang dimaksud adalah harga penutupan selama 20 hari periode
penelitian yaitu 10 hari sebelum dan 10 hari setelah ex-dividend date. Menurut Hartono 2014 penentuan periode peristiwa, dipilih dengan
alasan sebagai berikut: a Periode 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah ex-dividend date cukup
untuk melihat perbedaan harga saham. b Apabila menggunakan periode kurang dari 10 hari ada kemungkinan
beberapa investor lambat menyerap informasi yang ada. c Apabila menggunakan periode lebih dari 10 hari dikhawatirkan akan
terjadi bias pada kesimpulan yang diambil. 4 Data mengenai abnormal return yang terjadi selama periode pengamatan.
E. Pengukuran Variabel Penelitian