e. β4 = 0.606
Koefisien regresi ini menunjukkan bahwa setiap variabel Ln_PER
meningkat sebesar 1 satuan, maka akan menaikkan harga saham sebesar 0.565 atau 60.6 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap
tetap atau sama dengan nol. f.
β5 = 1.152 Koefisien regresi ini
menunjukkan bahwa setiap variabel Ln_ROI meningkat sebesar 1 satuan, maka akan menaikkan harga saham sebesar
1.152 atau 115.2 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap tetap atau sama dengan nol.
g. β6 = -0.38 Koefisien regresi
menunjukkan bahwa setiap variabel Ln_TATO meningkat sebesar 1 satuan, maka menurunkan harga saham akan sebesar
0.38 atau 38 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap tetap atau sama dengan nol.
2. Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi
Koefisien korelasi R adalah nilai yang menunjukkan seberapa besar korelasi atau hubungan antara variabel-variabel independen dengan variabel
dependen. Koefisien korelasi dikatakan kuat jika nilai R berada di atas 0.5 dan mendekati 1.
Koefisien determinasi R square adalah nilai yang menunjukkan seberapa besar variabel independen menjelaskan variabel dependennya. Nilai
R square adalah nol sampai dengan satu. Apabila nilai R square semakin
Universitas Sumatera Utara
mendekati satu, maka variabel-variabel independen memberikan semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen.
Sebaliknya, semakin kecil nilai R square, maka kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen semakin terbatas.
Nilai R square memiliki kelemahan yaitu nilai R square akan meningkat setiap
ada penambahan satu variabel independen meskipun variabel independen tersebut tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Oleh karena
itu, digunakan nilai adjusted R square untuk mengevaluasi mana model regresi
terbaik.
Tabel 4.11 Hasil Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisiean Determinasi
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate 1
.604
a
.365 .342
1.45306 a. Predictors: Constant, Ln_TATO, Ln_DER, Ln_OPM, Ln_PER, Ln_CR, Ln_ROI
b. Dependent Variable: Ln_Harga_Saham
Sumber : Data diolah penulis, 2010 Tabel 4.11 menunjukkan bahwa nilai koefisien korelasi R sebesar
0.604. Hal ini berarti bahwa korelasi atau hubungan antara variabel harga saham dengan variabel independennya Ln_CR, Ln_DER, Ln_OPM,
Ln_PER, Ln_ROI, Ln_TATO adalah kuat. Defenisi korelasi ini dikatakan kuat karena didasarkan pada nilai R yang berada diatas 0.5.
Nilai koefisien determinasi Adjusted R Square adalah 0.365. Hal ini berarti 36,5 variasi dari Ln_harga saham dijelaskan oleh variasi dari keenam
variabel independen Ln_CR, Ln_DER, Ln_OPM, Ln_PER, Ln_ROI,
Universitas Sumatera Utara
Ln_TATO, sedangkan sisanya 63,5 lagi dijelaskan oleh variasi atau faktor lainnya.
3. Pengujian Hipotesis 1. Uji Signifikansi SimultanSerempak Uji F
