Credit Risk Management Arsjad Rasjid P. M

195 194 PT MITRABAHTERA SEGARA SEJATI Tbk | LAPORAN TAHUNAN | 2015 | ANNUAL REPORTS LAPORAN TAHUNAN | 2015 | ANNUAL REPORTS | PT MITRABAHTERA SEGARA SEJATI Tbk Manajemen Risiko Penjelasan Sistem Manajemen Risiko Menyadari bahwa kinerja operasional dan keuangan Perusahaan rentan terhadap berbagai risiko, maka MBSS melaksanakan prakik manajemen risiko yang hai-hai untuk menjamin pertumbuhan yang berkesinambungan. Risiko yang Dihadapi Risiko-risiko yang dihadapi Perusahaan antara lain: • Pemutusan kontrak atau idak diperpanjangnya kontrak yang berakhir • Kenaikan harga minyak dan biaya operasional lainnya • Ketergantungan pada industri batubara dalam negeri • Penundaan perbaikan armada yang ada • Kompeisi bisnis • Kecelakaan • Gangguan cuaca • Gangguan stabilitas sosial-poliik dalam negeri • Pengaruh perkembangan perekonomian makro global • Kenaikan ingkat suku bunga pinjaman • Fluktuasi nilai tukar valuta asing • Perubahan peraturan perundang-undangan Evaluasi atas Efekivitas Sistem Manajemen Risiko Evaluasi terhadap efekivitas sistem manajemen risiko MBSS dilakukan secara berkala oleh Komite Risiko Investasi, dengan memperimbangkan masukan dari Komite Audit dan Unit Internal Audit. Upaya Mengelola Risiko MBSS melaksanakan sejumlah indakan untuk mengelola risiko yang dihadapi, antara lain:

a. Manajemen risiko investasi

MBSS mengelola manajemen risiko investasi untuk memasikan investasi yang dilakukan MBSS dapat menyokong operasi dan memaksimalkan keuntungan bagi pemegang saham dengan keseimbangan yang opimal antara hutang dan ekuitas. Manajemen secara berkala melakukan peninjauan atas risiko investasi dan yang terkait sebagai berikut: • Risiko operasional Kemungkinan MBSS idak dapat memberikan layanan kepada pelanggan karena hambatan operasional seperi: keidaksiapan kapal, gangguan cuaca, gangguan dari masyarakat dan penghenian operasional karena kecelakaan. • Risiko inansial MBSS menghadapi kemungkinan kesulitan penagihan piutang dari pelanggan, memenuhi kewajiban keuangan terhadap pihak luar, terpapar pada volailitas nilai tukar dan suku bunga. Risk Management Risk Management System Descripion Recognizing that its operaional and inancial performance and growth are suscepible to various risks, MBSS has insituted prudent risk management pracices to ensure sustainable growth. Risks Faced by the Company Among the risks that the Company faces are: • Terminaion of contract or expiring contracts not renewed • Increase in fuel prices and other operaional costs • Dependence on domesic coal industry • Delays in exising leet overhaul • Business compeiion • Accidents • Weather interference • Disturbances in domesic socio-poliical stability • Inluence of global macro-economic developments • Increases in loan interest rates • Fluctuaions in foreign exchange rates • Change in regulaions Evaluaion of Risk Management System Efeciveness The efeciveness of MBSS’ risk management system is periodically evaluated by the Risk Investment Commitee, with input from the Audit Commitee and Internal Audit Unit. Eforts to Manage Risk MBSS carries out various iniiaives to manage the risks it faces, including:

a. Investment risk management

MBSS undertakes investment risk management to ensure that the investments made by MBSS can sustain its operaions and maximize return to shareholders with opimal balance between debt and equity. The management periodically reviews the investments and related risk as deined as follows: • Operaional risks The probability that MBSS would fail to deliver service to customer due to operaional disrupions such as: unavailable vessels, weather interference, community disturbance, and accident stoppage. • Financial risks MBSS faces the probability of diiculies in collecing receivables from customers, fulilling its inancial liabiliies to external paries, exposed to volaility of exchange rates and interest rate. • Market risk The probability of signiicant industry downturn that lead to contract terminaion, global economic condiion that lead to market volaility such as comodity prices. • Regulaion risk The probability of change in government regulaion that may adversely impact the sustainability of MBSS operaions, changes in tax regime and tarif that could reduce MBSS proitability. In connecion with miigaing these risks efecively, Management set up policies and guidelines as follows: • Set up scheduled maintenance programs to ensure availability of assets, allocated spare vessels to anicipate delays due to unplanned maintenance, MQSHE implementaion to make sure zero accident and implemented CSR related with community development programs. • Prudent treasury management by maximizing natural value protecion to ofset currency risk exposure, and cash management system to make sure collecions match and payment proile. • Customer due diligence to increase certainty of receivables collecion. • Explore new business opportuniies and geographies to diversify the risk in order to lower the dependence to certain commodity and geography. • Become a member of associaion to inluence the authority in regards to change of regulaion.

b. Credit Risk Management

Credit risk refers to the risk that partners may fail to fulill their contractual commitment which could inlict losses upon the Company. Credit risks faced by the Company are primarily related to account receivables and bank’s current and ime deposit accounts. Risk related to account receivables is miigated by the Company’s strategy to enter into relaionship with reputed clients, preceded by sound due diligence. Meanwhile, risk related to bank’s current and ime deposit accounts is miigated by placing cash and funds only in inancially sound and highly reputed local and internaional inancial insituions as evidenced by their periodic reports to the Financial Services Authority OJK. • Risiko pasar Kemungkinan penurunan industri yang menyebabkan pemutusan kontrak, kondisi ekonomi global yang menyebabkan volailitas pasar seperi harga-harga komoditas. • Risiko regulasi Kemungkinan perubahan regulasi dari pemerintah yang dapat mempengaruhi secara negaif kelanjutan operasi MBSS, perubahan pada aturan pajak dan tarif yang dapat menurunkan keuntungan MBSS. Terkait dengan upaya miigasi risiko secara efekif, Manajemen telah menetapkan kebijakan dan arahan sebagai berikut: • Menetapkan program pemeliharaan terjadwal untuk memasikan kesiapan aset, mengalokasikan kapal tambahan untuk menganisipasi keterlambatan karena pemeliharaan yang idak direncanakan sebelumnya, implementasi MQSHE untuk memasikan zero accident dan implementasi CSR dengan program pemberdayaan masyarakat. • Manajemen perbendaharaan yang hai-hai dengan memaksimalkan lindung-nilai alami untuk mengimbangi risiko nilai tukar, dan sistem manajemen kas untuk memasikan penagihan piutang selaras dengan proil pembayaran. • Melakukan due diligence atas pelanggan untuk memasikan kepasian atas pembayaran piutang. • Menjajaki peluang bisnis dan geograi baru untuk diversiikasi risiko dalam rangka menurunkan ketergantungan terhadap komoditas dan geograi tertentu. • Menjadi anggota dari asosiasi agar dapat mempengaruhi otoritas pada saat terjadi perubahan regulasi.

b. Manajemen Risiko Kredit