Penelitian ini merupakan penelitian replikasi dan kelanjutan dari penelitian terdahulu. Hal ini disebabkan peneliti ingin menguji generalisasi hasil dari
penelitian ini dengan menggunakan periode penelitian dan sampel yang berbeda dan lebih besar. Penelitian ini menggunakan data dari tahun 2006 – 2008 pada
perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sehingga diharapkan penelitian ini menjdi lebih terbaru. Motivasi dari penelitian ini adalah
peneliti ingin melihat generalisasi dari penelitian terdahulu dan ketidak konsistenan hasil penelitian-penelitian terdahulu mengenai pengaruh rasio
keuangan terhadap pertumbuhan laba. Peneliti memilih meneliti perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia karena melalui Bursa Efek Indonesia peneliti
dapat memperoleh laporan keuangan dan data perusahaan manufaktur yang diperlukan dalam penelitian, khususnya yang menjadi objek penelitian, secara
lengkap. Berdasarkan uraian di atas, maka peneliti tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul: ”Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Pertumbuhan Laba
pada Perusahaan Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”
B. Perumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang masalah yang telah dikemukakan di atas, maka penulis merumuskan masalah sebagai berikut, apakah rasio keuangan current
ratio, debt to equity ratio, total asset turnover, dan gross profit margin berpengaruh terhadap pertumbuhan laba baik secara simultan maupun parsial
pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
Universitas Sumatera Utara
C. Tujuan Penelitian
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah rasio keuangan current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover, dan gross profit margin
berpengaruh terhadap pertumbuhan laba baik secara simultan maupun parsial pada perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
D. Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan tidak hanya bermanfaat bagi peneliti, tetapi juga bagi perusahaan, investor, dan peneliti selanjutnya.
1. Bagi peneliti, penelitian ini bermanfaat sebagai bahan masukan apabila
peneliti dimintai pendapat mengenai pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba.
2. Bagi perusahaan, penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai bahan
masukan dalam mengambil keputusan bisnis yang berkaitan dengan pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba di masa yang akan datang.
3. Bagi investor, penelitian ini diharapkan dapat dijadikan dasar pertimbangan
dalam membuat keputusan investasi pada perusahaan emiten yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia.
Universitas Sumatera Utara
4 Bagi peneliti selanjutnya, hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan
referensi untuk penelitian selanjutnya pada bidang analisis laporan keuangan.
Universitas Sumatera Utara
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Tinjauan Teoritis 1. Pengertian Rasio Keuangan
Rasio keuangan merupakan alat analisis keuangan yang paling sering digunakan. Rasio keuangan menghubungkan berbagai perkiraan yang terdapat
pada laporan keuangan sehingga kondisi keuangan dan hasil operasi suatu perusahaan dapat diinterpretasikan. Menurut Simamora 2000 : 822 “rasio
merupakan pedoman yang berfaedah dalam mengevaluasi posisi dan operasi keuangan perusahaan dan mengadakan perbandingan dengan hasil-hasil dari
tahun-tahun sebelumnya atau perusahaaan-perusahaan lain”. Rasio keuangan dapat digunakan untuk mengetahui apakah telah terjadi
penyimpangan dalam melaksanakan aktivitas operasional perusahaan. Menurut Wild, et al 2005 : 36 “Rasio merupakan alat untuk meyediakan
pandangan terhadap kondisi yang mendasari. Rasio merupakan salah satu titik awal, bukan titik akhir. Rasio yang diinterpretasikan dengan tepat
mengindikasikan area yang memerlukan investigasi lebih lanjut”. Dari defenisi ini rasio dapat digunakan untuk mengetahui apakah terdapat
penyimpangan-penyimpangan dengan cara membandingkan rasio keuangan dengan tahun-tahun sebelumnya.
Universitas Sumatera Utara
Rasio keuangan menunjukkan hubungan sistematis dalam bentuk perbandingan antara perkiraan-perkiraan laporan keuangan. Agar hasil
perhitungan rasio keuangan dapat diinterpretasikan, perkiraan-perkiraan yang dibandingkan harus mengarah pada hubungan ekonomis yang penting.
Untuk dapat menginterpretasikan hasil perhitungan rasio keuangan, maka diperlukan adanya pembanding. Ada dua metode pembandingan rasio
keuangan perusahaan menurut Syamsuddin 2000 : 39 yaitu: −
Cross-sectional approach Cross-sectional approach adalah suatu cara mengevaluasi dengan jalan
membandingkan rasio-rasio antara perusahaan yang satu dengan perusahaan lainnya yang sejenis pada saat yang bersamaan.
− Time series analysis
Time series analysis dilakukan dengan jalan membandingkan rasio-rasio finansial perusahaan dari satu periode ke periode lainnya.
Ada beberapa hal yang harus diperhatikan dalam menggunakan rasio keuangan sebagai alat analisis. Hal-hal tersebut akan membantu analis dalam
menginterpretasikan hasil perhitungan rasio keuangan sehingga dihasilkan kesimpulan yang lebih tepat. Syamsuddin 2000 : 40 mengemukakan
beberapa hal yang harus diperhatikan dalam menggunakan rasio keuangan sebagai alat analisis.
− Sebuah rasio saja tidak dapat digunakan untuk menilai keseluruhan
operasi yang telah dilaksanakan. Untuk menilai keadaan perusahaan secara keseluruhan sejumlah rasio haruslah dinilai secara bersama-sama.
Kalau sekiranya hanya satu aspek saja yang ingin dinilai, maka satu atau dua rasio saja sudah cukup digunakan.
− Pembandingan yang dilakukan haruslah dari perusahaan yang sejenis
dan pada saat yang sama. Tidaklah tepat kita membandingkan rasio
Universitas Sumatera Utara
finansial perusahaan A pada tahun 19X0 dengan rasio finansial perusahaan B pada tahun 19X1.
− Sebaiknya perhitungan rasio finansial didasarkan pada data laporan
keuangan yang telah diaudit diperiksa. Laporan keuangan yang belum diaudit masih diragukan kebenarannya, sehingga rasio-rasio yang
dihitung juga kurang akurat.
− Adalah sangat penting untuk diperhatikan bahwa pelaporan atau
akuntansi yang digunakan haruslah sama.
2. Jenis-Jenis Rasio Keuangan
Ada banyak jenis-jenis rasio keuangan yang biasa digunakan dalam melakukan analisis keuangan. Sebagai mana yang dikemukakan oleh Home
2005 : 204: Rasio-rasio keuangan yang umumnya digunakan pada dasarnya terdiri atas
dua jenis. Jenis pertama meringkas beberapa aspek dari “ kondisi keuangan” perusahaan untuk suatu periode-periode dengan neracayang
telah dibuat. Rasio-rasio ini disebut rasio neraca balance sheet ratio, karena baik pembilang maupun penyebut dalam setiap rasio berasal
langsung dari neraca. Jeni kedua dari meringkas beberapa aspek kinerja perusahaan selama periode waktu tertentu, biasanya dalam setahun. Rasio-
rasio ini disebut sebagai rasio laba rugineraca income statementbalance sheet.
Secara umum rasio-rasio keuangan dapat diklasifikasikan menjadi empat jenis kelompok rasio keuangan antara lain:
a. Rasio Likuditas
Rasio likuiditas biasa digunakan dalam melakukan analisis kredit karena likuiditas berkaitan dengan kemampuan perusahaan dalam
memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Pihak-pihak yang berkepentingan dalam menilai tingkat likuiditas perusahaan adalah kreditor-kreditor
Universitas Sumatera Utara
jangka pendek seperti pemasok dan bankir. Rasio likuiditas menurut Van Horne dan Wachowicz 2005 : 206 adalah “rasio yang mengukur
kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya”. Untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya perusahaan
memerlukan sejumlah kas yang cukup sebagaimana yang dikemukakan oleh Wild, et al 2005 : 9 “Likuiditas liquiditty merupakan kemampuan
perusahaan untuk menghasilkan kas dalam jangka pendek untuk memenuhi kewajibannya. Likuiditas bergantung pada arus kas perusahaan
dan komponen aktiva lancar dan kewajiban lancarnya”. Menurut Syamsuddin 2000 : 41 “likuiditas tidak hanya berkenaan dengan keadaan
keseluruhan keuangan perusahaan, tetapi juga berkenaan dengan kemampuannya untuk mengubah aktiva lancar tertentu menjadi uang kas”.
Perusahaan harus mengubah aktiva lancar tertentu menjadi kas untuk membayar kewajiban lancarnya, misalnya perusahaan perlu menagih
piutang atau menjual persediaannya sehingga perusahaan memperoleh kas. Rasio likuiditas dapat dibagi lagi menjadi beberapa jenis. Rasio
likuiditas tersebut menurut Tampubolon 2005 : 36 “antara lain current ratio, quick ratio, absolute liquidity ratio”. Menurut Darsono dan Ashari
2005 : 52-53 “rasio likuiditas meliputi rasio lancar, quick test ratio, net working capital, defensive interval ratio”.
Rasio likuiditas yang menjadi fokus penelitian ini adalah current ratio CR. Rasio lancar current ratio menurut Simamora 2000 : 524
“menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka
Universitas Sumatera Utara
pendeknya dari aktiva lancarnya”. Pihak yang paling berkepentingan terhadap rasio lancar adalah kreditor jangka pendek seperti pemasok.
Rasio lancar memiliki hubungan antara aktiva lancar dengan kewajiban lancar. Semakin besar aktiva lancar maka semakin tinggi rasio lancar.
Rumus untuk menghitung rasio lancar menurut Wild, et al 2005 : 4
Rasio lancar current ratio =
Lancar Kewajiban
Lancar Aktiva
b. Rasio Leverage
Perusahaan memperoleh sumber pendanaan dari dua sumber yaitu kreditor dan pemegang saham. Rasio leverage menunjukkan berapa besar
perusahaan didanai oleh kreditor dan pemegang saham. Rasio leverage rasio utang menurut Van Horne dan Wachowicz 2005 : 209 adalah
“rasio yang menunjukkan sejauh mana perusahaan dibiayai oleh utang”. Rasio leverage disebut juga rasio solvabilitas. Menurut Darsono dan
Ashari 2005 : 54 rasio leverage atau rasio solvabilitas adalah “rasio untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban
jika perusahaan tersebut dilikuidasi”. Pihak yang paling berkepentingan terhadap rasio leverage perusahaan
adalah kreditur dan pemegang saham. Semakin besar jumlah pendanaan yang berasal dari kreditor, semakin tinggi risiko perusahaan tidak dapat
membayar seluruh kewajiban dan bunganya. Bagi pemegang saham,
Universitas Sumatera Utara
semakin tinggi rasio leverage, semakin rendah tingkat pengembalian yang akan diterima pemegang saham karena perusahaan harus melakukan
pembayaran bunga sebelum laba dapat dibagikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen.
Menurut Tampubolon 2005 : 37 “pada dasarnya rasio leverage yang lazim digunakan adalah debt to net worth, coverage interest charges, total
assets to net worth, fixed assets to net worth, current assets to net worth, inventory to net worth, receivable to net worth, liquid assets to net worth”.
Ada dua rasio leverage menurut Van Horne dan Wachowicz 2005 : 209 yaitu “rasio utang terhadap ekuitas debt to equity dan rasio utang
terhadap total aktiva debt to total assets ratio”. Rasio leverage yang menjadi fokus penelitian ini adalah debt to equity
ratio DER. Debt to equty ratio merupakan rasio yang membandingkan utang peruahaan dengan total ekuitas. DER merupakan financial leverage
yang dipertimbangkan sebagai variabel keuangan karena secara teoritis menunjukkan rasio suatu perusahaan sehingga berdampak pada
ketidakpastian harga saham. DER yang tinggi mempunyai dampak yang buruk terhadap kinerja perusahaan karena tingkat utang yang semakin
tinggi berarti beban bunga akan semakin besar yang berarti mengurangi keuntungan, Sebaliknya, tingkat DER yang rendah menunjukkan kinerja
yang semakin baik, karena menyebabkan tingkat pengembalian yang semakin tinggi.
Universitas Sumatera Utara
Debt to Equty Ratio =
Ekuitas Total
Kewajiban Total
c. Rasio Aktivitas
Rasio aktivitas sering juga disebut sebagai rasio efisiensi atau rasio pemanfaatan aktiva. Rasio aktivitas activity ratio menurut Van Horne
dan Wachowicz 2005 : 212 adalah “rasio yang mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan berbagai aktivanya”. Rasio aktivitas atau
rasio pemanfaatan aktiva menurut Wild, et al 2005 : 40 “yang mengaitkan penjualan dengan berbagai kategori aktiva, merupakan
penentu penting ROI”. Rasio aktivitas dapat diklasifikasikan menjadi rasio perputaran kas cash turnover, rasio perputaran piutang usaha account
receivable turnover, perputaran persediaan inventory turnover, perputaran modal kerja working capital turnover, perputaran aktiva tetap
fixed assets turnover, dan perputaran total aktiva total assets turnover.
Rasio aktivitas yang menjadi fokus dalam penelitian ini adalah total assets turnover TATO. Total assets turnover menurut Syamsuddin
2000 : 73 “mengukur berapa kali total aktiva perusahaan menghasilkan penjualan”, sedangkan menurut Darsono dan Ashari 2005 : 60
“kemampuan perusahaan dalam menggunakan aktiva yang dimiliki untuk menghasilkan penjualan digambarkan dalam rasio ini”. Rumus untuk
menghitung total asstes turnover menurut Van Horne dan Wachowicz 2005 : 221
Universitas Sumatera Utara
Total Assets Turnover =
Aktiva Total
Bersih Penjualan
d. Rasio Profitabilitas
Rasio profitabilitas disebut juga rasio kinerja operasi. Rasio profitabilitas atau kinerja operasi digunakan untuk mengevaluasi margin
laba dari aktivitas operasi yang dilakukan perusahaan. Menurut Brigham dan Houston 2006 : 107 “rasio profitabilitas profitability ratio akan
menunjukkan efek dari likuiditas, manajemen aktiva, dan utang pada hasil operasi”.
Rasio profitabilitas profitability ratio menurut Van Horne dan Wachowicz 2005 : 222 adalah “rasio yang menghubungkan laba dari
penjualan dan investasi”. Dari rasio profitabilitas dapat diketahui bagaimana tingkat profitabilitas perusahaan. Setiap perusahaan
menginginkan tingkat profitabilitas yang tinggi. Untuk dapat melangsungkan hidupnya, perusahaan harus berada dalam keadaan yang
menguntungkan profitable. Apabila perusahaan berada dalam kondisi yang tidak menguntungkan, maka akan sulit bagi perusahaan untuk
memperoleh pinjaman dari kreditor maupun investasi dari pihak luar. Dalam hubungannya dengan penjualan dan investasi, rasio
profitabilitas dapat diklasifikasikan menjadi margin laba kotor gross profit margin, margin laba operasi operating profit margin, margin laba
Universitas Sumatera Utara
sebelum pajak pretax profit margin, margin laba bersih net profit margin, return on assets atau return on investment, dan return on equity.
Rasio profitabilitas yang menjadi fokus dalam penelitian ini adalah gross profit margin GPM. Gross profit margin GPM dapat digunakan
untuk mengetahui keuntungan kotor dari setiap barang yang dijual perusahaan. Gross profit margin menurut Van Horne dan Wachowicz
2005 : 222 “memberitahu kita laba dari perusahaan yang berhubungan dengan penjualan, setelah kita mengurangi biaya untuk memproduksi
barang yang dijual”. Penggunaan rasio ini dalam menentukan bagaimana tingkat
profitabilitas perusahaan memiliki kelemahan karena rasio ini hanya memberi tahu besarnya keuntungan kotor dari penjualan yang dilakukan
perusahaan tanpa memasukkan struktur biaya yang ada pada perusahaan. Rumus untuk menghitung gross profit margin menurut Wild, et al 2005 :
42
Gross Profit Margin =
Penjualan Penjualan
Pokok Harga
- Penjualan
Semakin besar gross profit margin semakin baik keadaan operasional perusahaan. Hasil perhitungan rasio ini harus dibandingkan dengan tahun-
tahun sebelumnya untuk melihat apakah terdapat peningkatan atau penurunan gross profit margin.
3. Analisis Rasio Keuangan
Universitas Sumatera Utara
a. Pengertian Analisis Rasio Keuangan
Analisis rasio keuangan merupakan bagian dari analisis keuangan. Analisis rasio keuangan adalah analisis yang dilakukan dengan
menghubungkan berbagai perkiraan yang terdapat pada laporan keuangan dalam bentuk rasio keuangan. Menurut Wild, et al 2005 : 36 “analisis
rasio ratio analysis dapat mengungkapkan hubungan penting dan menjadi dasar perbandingan dalam menemukan kondisi dan tren yang sulit
untuk dideteksi dengan mempelajari masing-masing komponen yang membentuk rasio”.
b. Kegunaan Analisis Rasio Keuangan
Rasio keuangan dapat digunakan untuk mengevaluasi kondisi keuangan perusahaan dan kinerjanya. Dengan membandingkan rasio
keuangan perusahaan dari tahun ke tahun dapat dipelajari komposisi perubahan dan dapat ditentukan apakah terdapat kenaikan atau penurunan
kondisi dan kinerja perusahaan selama waktu tersebut. Selain itu, dengan membandingkan rasio keuangan terhadap perusahaan lainnya yang sejenis
atau terhadap rata-rata industri dapat membantu mengidentifikasi adanya penyimpangan.
Analisis rasio keuangan pada umumnya digunakan oleh tiga kelompok utama pemakai laporan keuangan yaitu manajer perusahaan, analis kredit,
dan analis saham. Kegunaan rasio keuangan bagi ketiga kelompok utama tersebut menurut Brigham dan Houston 2006 : 119 adalah sebagai
berikut:
Universitas Sumatera Utara
1 manajer, yang menerapkan rasio untuk membantu menganalisis,
mengendalikan, dan kemudian meningkatkan operasi perusahaan, 2
analis kredit, termasuk petugas pinjaman bank dan analis peringkat obligasi, yang menganalisis rasio-rasio untuk membantu memutuskan
kemampuan perusahaan untuk membayar utang-utangnya, dan
3 analis saham, yang tertarik pada efisiensi, risiko, dan prospek
pertumbuhan perusahaan.
c. Keunggulan dan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan
Analisis rasio keuangan merupakan analisis yang paling sering dilakukan untuk menilai kondisi keuangan dan kinerja perusahaan
dibandingkan alat analisis keuangan lainnya. Analisis rasio keuangan memiliki beberapa keunggulan sebagai alat analisis sebagaimana yang
dikemukakan oleh Harahap 2006 : 298. −
Rasio merupakan angka-angka atau ikhtisar statistik yang lebih mudah dibaca dan ditafsirkan.
− Rasio merupakan pengganti yang sederhana dari informasi yang
disajikan laporan keuangan yang sangat rinci dan rumit. −
Rasio mengetahui posisi perusahaan di tengah industri lain. −
Rasio sangat bermanfaat untuk bahan dalam mengisi model-model pengambilan keputusan dan model prediksi z-score.
− Rasio menstandarisir size perusahaan.
− Dengan rasio lebih mudah memperbandingkan perusahaan dengan
perusahaan lain atau melihat perkembangan perusahaan secara periodik atau time series.
− Dengan rasio lebih mudah melihat tren perusahaan serta melakukan
prediksi di masa yang akan datang.
Sebagai alat analisis keuangan, analisis rasio keuangan juga memiliki keterbatasan atau kelemahan. Menurut Syahyunan 2004 : 82-83 ada
beberapa keterbatasan atau kelemahan analisis rasio keuangan.
Universitas Sumatera Utara
− Kesulitan dalam mengidentifikasi kategori industri dari perusahaan
yang dianalisis apabila perusahaan tersebut bergerak di beberapa bidang usaha.
− Perbedaan metode akuntansi akan menghasilkan perhitungan yang
berbeda, misalnya perbedaan metode penyusutan atau metode penilaian persediaan.
− Rasio keuangan disusun dari data akuntansi dan data tersebut
dipengaruhi oleh cara penafsiran yang berbeda bahkan bisa merupakan hasil manipulasi.
− Informasi rata-rata industri adalah data umum dan hanya merupakan
hasil manipulasi.
4. Pengertian Laba
Tujuan utama perusahaan adalah memaksimalkan laba. Wild, et al 2005 : 25 mendefenisikan laba sebagai berikut:
Laba earnings atau laba bersih net income mengindikasikan profitabilitas perusahaan. Laba mencerminkan pengembalian kepada
pemegang ekuitas untuk periode bersangkutan, sementara pos-pos dalam laporan merinci bagaimana laba didapat. Laba merupakan perkiraan atas
kenaikan atau penurunan ekuitas sebelum distribusi kepada dan kontribusi dari pemegang ekuitas.
Laba terdiri dari empat elemen utama yaitu pendapatan revenue, beban expense, keuntungan gain, dan kerugian loss. Defenisi dari
elemen-elemen laba tersebut telah dikemukakan oleh Financial Accounting Standard Board dalam Stice, Stice, dan Skousen 2004 : 230.
a. Pendapatan revenue adalah arus masuk atau peningkatan lain dari
aktiva suatu entitas atau pelunasan kewajibannya atau kombinasi dari keduanya dari penyerahan atau produksi suatu barang, pemberian jasa,
atau aktivitas lain yang merupakan usaha terbesar atau usaha utama yang sedang dilakukan entitas tersebut.
b. Beban expense adalah arus keluar atau penggunaan lain dari aktiva
atau timbulnya kewajiban atau kombinasi keduanya dari penyerahan atau produksi suatu barang, pemberian jasa, atau pelaksanaan aktivitas
Universitas Sumatera Utara
lain yang merupakan usaha terbesar atau usaha utama yang sedang dilakukan entitas tersebut.
c. Keuntungan gain adalah peningkatan dalam ekuitas aktiva bersih dari
transaksi sampingan atau transaksi yang terjadi sesekali dari suatu entitas dan dari semua transaksi, kejadian, dan kondisi lainnya yang
mempengaruhi entitas tersebut, kecuali yang berasal dari pendapatan atau investasi pemilik.
d. Kerugian loss adalah penurunan dalam ekuitas aktiva bersih dari
transaksi sampingan atau transaksi yang terjadi sesekali dari suatu entitas dan dari semua transaksi, kejadian, dan kondisi lainnya yang
mempengaruhi entitas tersebut, kecuali yang berasal dari pendapatan atau investasi pemilik.
5. Pengertian Pertumbuhan Laba Setiap perusahaan berusaha untuk memperoleh laba yang maksimal.
Laba yang diperoleh perusahaan akan berpengaruh terhadap kelangsungan hidup perusahaan tersebut. Perusahaan pasti menginginkan adanya
peningkatan laba yang diperoleh dalam setiap tahunnya. Peningkatan dan penurunan laba dapat dilihat dari pertumbuhan laba. Pertumbuhan laba
adalah peningkatan dan penurunan laba yang diperoleh perusahaan dibandingkan dengan tahun sebelumnya.
Pertumbuhan laba dapat digunakan untuk menilai bagaimana kinerja suatu perusahaan. Menurut Stice, et al 2004 : 225-226 ”Riset mendukung
pernyataan FASB bahwa indikator terbaik atas kinerja adalah laba. Jadi memahami laba, apa yang diukur oleh laba dan komponen-komponennya
adalah penting untukdapat memahami dan menginterpretasikan keadaan keuangan suatu perusahaan”. Menurut Ikatan Akuntansi Indonesai 2007
”penghasilan bersih laba seringkali digunakan sebagai ukuran kinerja atau
Universitas Sumatera Utara
sebagai dasar bagi ukuran yang lainseperti imbalan investasi return on investmen atau penghasilan per saham earnig per share”.
Pada umumnya kinerja manajer perusahaan diukur dan dievaluasi berdasarkan laba yang diperoleh. Oleh karena itu, banyak manajer yang
melakukan manajemen laba agar kinerja mereke terlihat baik. Tindakan manajemen tersebut dapat merugikan pemegang saham. Pemegang saham
mengharapkan kinerja perusahaan mengalami peningkatan yang ditandai dengan peningkaatan laba karena peningkatan laba akan meningkatkan
pengembalian kepada pemegang saham. Dengan demikian, mengetahui pertumbuhan laba yang diperoleh
perusahaan sangat penting bagi pemakai laporan keuangan karena dengan mengetahui pertumbuhan laba, mereka dapat menentukan apakah terdapat
peningkatan atau penurunan kinerja keuangan suatu perusahaan. Pertumbuhan laba dipengaruhi oleh perubahan komponen-komponen
dalam laporan keuangan. Pertumbuhan laba yang disebabkan oleh perubahan komponen laporan keuangan misalnya perubahan penjualan,
perubahan harga pokok penjualan, perubahan beban operasi, perubahab beban bunga, perubahan pajak penghasilan, adanya perubahan pada pos-pos
luar biasa, dan lain-lain. Perubahan laba dapat juga disebabkan oleh faktor- faktor luar seperti adanya peningkatan harga akibat inflasi dan adanya
kebebasan manajerial manajerial discreation yang memungkinkan
Universitas Sumatera Utara
manajer memilih metode akuntansi dan membuat estimasi yang dapat meningkatkan laba.
Pertumbuhan laba dapat dihitung dengan menggunakan formula:
Pertumbuhan Laba =
1 -
t 1
- t
t
Thn l
Operasiona Laba
Thn l
Operasiona Laba
- Thn
l Operasiona
Laba x 100
6. Jenis-jenis Laba
a. Laba kotor
Menurut Wild, et al 2005 : 120 laba kotor merupakan “pendapatan dikurangi harga pokok penjualan”. Apabila hasil penjualan barang daan
jasa tidak dapat menutupi beban yang langsung terkait dengan barang dan jasa tersebut atau harga pokok penjualan, maka akan sulit bagi perusahaan
tersebut untuk bertahan. b.
Laba operasi Menurut Stice, et al 2004 : 243 “laba operasi mengukur kinerja operasi
bisnis fundamental yang dilakukan oleh sebuah perusahaan dan didapat dari laba kotor dikurangi beban operasi”. Laba operasi menunjukkan
seberapa efisien dan efektif perusahaan melakukan aktivitas operasinya. c.
Laba sebelum pajak Laba sebelum pajak menurut Wild, et al 2005 : 25 merupakan “laba dari
operasi berjalan sebelum cadangan untuk pajak penghasilan”. d.
Laba dari operasi berjalan
Universitas Sumatera Utara
Laba dari operasi berjalan menurut Wild, et al 2005 : 25 merupakan “laba dari bisnis perusahaan yang sedang berjalan setelah bunga dan
pajak”. e. Laba bersih
Laba atau rugi bersih menurut Stice, et al 2004 : 258 adalah “laba atau rugi operasi berkelanjutan dikombinasikan dengan hasil operasi yang
dihentikan, pos luar biasa, dan pengaruh kumulatif dari perubahan prinsip akuntansi, memberi pemakai laporan ikhtisar pengukuran kinerja
perusahaan untuk periode berjalan”
B. Tinjauan Penelitian Terdahulu
Meilina 2008 menemukan bahwa rasio lancar current ratio sangat berpengaruh terhadap perubahan laba baik secara simultan maupun secara parsial
sedangkan variabel Total Asset Turnover, Return on Equity, Debt Ratio, Return on Asset, dan Gross Profit Margin tidak perpengaruh secara parsial. Herlina 2008
menemukan bahwa variabel net income to sale NIS, net income to net worth NINW, net worth to sale NWS berpengaruh secara parsial, sedangkan variabel
yang tidak memilki peranan dalam memprediksi pertumbuhan laba adalah Net Worth and Total Labilities to Fixed Asset NWTLFA, Gross Profit to Sales
GPS, Quick Asset to Inventory QAI, Current Liabilitis to Inventory CLI, Net Worth to Total Liabilities NWTL. Lina 2005 menemukan bahwa rasio
keungan yang digunakan dalam penelitiannya secara parsial mampu memprediksi
Universitas Sumatera Utara
perubahan laba, sedangkan secara parsial inventory turnover, total asset turnover, net income to sale, dan sale to current liabilities. yang dapat digunakan untuk
dapat memprediksi perubahan laba. Penalitian terdahulu disajikan pada tabel berikut:
Tabel 2.1 Ringkasan Tinjauan Penelitian Terdahulu
Nama Judul
Variabel yang digunakan
Hasil penelitian
Meilina 2008
Pengaruh Rasio Keuangan
Terhadap Perubahan Laba
pada Perusahaan Manufaktur
sektor Industri Barang
Konsumen yang Terdaftar di BEI
Current Ratio, Total Asset
Turnover, Return on Equty, Debt
Ratio, Return on Asset dan Gross
Profit Margin Secara simultan Current
Ratio, Total Asset Turnover, Return on Equty, Debt Ratio,
return on Asset dan Gross Profit Margin berpengaruh
terhadap perubahan laba. Secara parsial, hanya
Current Ratio
yang berpengaruh secara
signifikan, sedangkan variabel lainnya tidak
berpengaruh secara parsial terhadap perubahan laba.
Herlina 2008
Peranan Rasio Keuangan
dalam Memprediksi
Pertumbuhan Laba pada
Perusahaan Manufaktur
yang Terdaftar di BEI
Net Worth and Total Labilities to
Fixed Asset NWTLFA, Gross
Profit to Sales GPS,
Operating Income to Sales
OIS, Net Income to Sales NIS, Net
Income to Net Secara menyeluruh
NWTLFA, GPS, NIS, NINW, QAI, NWS, CLI dan
NWTL memiliki peranan dalam memprediksi
pertumbuhan laba. Dalam pengujian secara individu
yang memiliki peranan dalam memprediksi
pertumbuhan laba adalah:
Universitas Sumatera Utara
Worth NINW,
Quick Asset to Inventory
QAI, Net Worth to Sales
NWS, Operating Income to Total
Liabilities OITL, Current Liabilitis to
Inventory
CLI, Net Income to
Liabilities NITL, Current Liabilities
to Net Worth CLNW,
Net Worth to Total
Liabilities NWTL NIS, NINW dan NWS,
sedangkan rasio keuangan yang tidak memiliki peranan
dalam memprediksi pertumbuhan laba adalah
NWTLFA, GPS, QAI, CLI, dan NWTL.
Lina 2005
Kemampuan Rasio Keuangan
dalam Memprediksi
Perubahan Laba Current ratio.
Gross profit margin, operating
profit margin, net income to sale,
return on equity, inventory turnover,
total asset turnover, sale to current
liabilities. Rasio yang dapat digunakan
sebagai predictor perubahan laba adalah
inventory turnover, total asset
turnover, net income to sale, dan sale to current
liabilities.
Sumber: Data diolah oleh penulis, 2010
C. Kerangka Konseptual
