TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE CAP Consolidated Financial Report 4Q15

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014 DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014 Continued - 45 -

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

9. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Berdasarkan Akta No. 19 tanggal 28 Maret 2013, dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, SMI dan PBI, entitas anak, mendirikan PT Synthetic Rubber Indonesia SRI, dengan jumlah kepemilikan masing- masing sebesar 55 dan 45. Based on Deed No. 19 dated March 28, 2013, of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notary public in Jakarta, SMI and PBI, subsidiaries, established PT Synthetic Rubber Indonesia SRI, with total ownership of 55 and 45, respectively. Pada bulan Juni 2013, Perusahaan, SMI dan PBI mengadakan perjanjian ventura bersama dengan Compagnie Financiere Du Groupe Michelin Michelin, di mana Michelin membeli bagian kepemilikan 55 SMI atas SRI. In June 2013, the Company, SMI and PBI entered into joint venture agreement with Compagnie Financiere Du Groupe Michelin Michelin, under which Michelin purchased SMI’s 55 ownership of SRI. SRI memiliki tempat kedudukan di Jakarta dan bergerak di bidang industri karet buatan. SRI is domiciled in Jakarta and engaged in synthetic rubber industries. Pada tahun 2014, PBI melakukan tambahan investasi sebesar US 8.100 ribu atas tambahan saham baru yang diterbitkan oleh SRI. In 2014, PBI made additional investment of US 8,100 thousand for the new shares issued by SRI. Pada tahun 2014, SMI mengadakan perjanjian jual beli saham SRI dengan PBI. SMI membeli 45 kepemilikan saham atau 1.350 lembar saham SRI. Pada 2015, SMI melakukan tambahan investasi sebesar US 40.500 ribu atas tambahan saham baru yang diterbitkan oleh SRI. Tidak ada perubahan kepemilikan saham atas SRI. In 2014, SMI entered into purchase and sale agreement with SRI with PBI. SMI purchased 45 of equity ownership or 1,350 shares of SRI. In 2015, SMI made additional investment of US 40,500 thousand for the new shares issued by SRI. There has been no changes in equity ownership of SRI. Ringkasan informasi keuangan SRI dibawah ini diambil dari laporan keuangan SRI yang disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia. The summarized SRI’s financial information below represents SRI’s financial statements prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. 2015 2014 US ’000 US ’000 Aset lancar 12.238 7.519 Current Assets Aset tidak lancar 148.949 23.482 Non-current assets Jumlah aset 161.187 31.001 Total liabilities Liabilitas jangka pendek 30.671 2.829 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 20.610 - Non-current liabilities Ekuitas 109.906 28.172 Equity Jumlah liabilitas dan ekuitas 161.187 31.001 Total liabilities and equity Rugi tahun berjalan 8.266 1.815 Loss for the year 31 DesemberDecember 31, Rekonsiliasi jumlah tercatat dari bagian entitas asosiasi yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: Reconciliation to the carrying amount of the interest in the associate recognized in the consolidated financial statements: 2015 2014 US ’000 US ’000 Aset bersih entitas asosiasi 109.906 28.172 Net assets of the associate Proporsi bagian kepemilikan SMI 49.457 12.677 Proportion of SMI’s ownership interest Eliminasi laba penjualan tanah Elimination of gain on sale of land antara Perusahaan dan SRI 11.440 - between the Company and SRI Nilai tercatat bagian SMI 38.017 12.677 Carrying amount of the SMI’s interest NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014 DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014 Continued - 46 - 10. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP

10. ADVANCES FOR PURCHASE OF PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

2015 2014 US ’000 US ’000 Proyek ekspansi kapasitas Ethylene plant capacity pabrik Ethylene 9.441 10.051 expansion project Ekspansi gudang 3.837 - Warehouse expansion Pembelian tanah - 1.144 Land purchase Jumlah 13.278 11.195 Total 31 DesemberDecember 31 , 11. TAGIHAN RESTITUSI PAJAK 11. CLAIMS FOR TAX REFUND Merupakan ketetapan pajak atas pajak penghasilan badan, pajak pertambahan nilai dan pajak penghasilan lainnya yang sedang dalam proses keberatan, banding dan peninjauan kembali, dengan rincian sebagai berikut: Consists of tax assessments for corporate income tax, value added tax, and other income taxes that are still in objection, appeal and judicial review process, with details as follow: 2015 2014 US ’000 US ’000 Perusahaan The Company Tahun 2009 6.829 7.572 Year 2009 Tahun 2008 54.758 60.723 Year 2008 Tahun 2007 977 1.083 Year 2007 SMI SMI Tahun 2011 1.921 1.947 Year 2011 Tahun 2008 65 72 Year 2008 Jumlah 64.550 71.397 Total 31 DesemberDecember 31 , Perusahaan The Company Tahun 2009 Year 2009 Perusahaan telah mengajukan banding atas kelebihan pajak penghasilan badan tahun 2009 yang tidak dikembalikan sebesar Rp 55.774 juta atau setara dengan US 4.043 ribu. The Company has submitted an appeal for overpayment of corporate income tax not refunded amounting to Rp 55,774 million or equivalent to US 4,043 thousand. Pada bulan September dan Oktober 2014, Perusahaan menerima keputusan dari Pengadilan Pajak mengenai beberapa jenis pajak tahun 2009 . Perusahaan telah melakukan pembayaran pada bulan Oktober 2014 sebesar Rp 38.426 juta atau setara dengan US 2.786 ribu melalui kompensasi restitusi PPN Agustus 2013. Perusahaan telah mengajukan Peninjauan Kembali atas sebagian keputusan tersebut dan sebagian lagi sedang dalam proses pengajuan. In September and October 2014, the Company received verdicts from Tax Court related to several 2009 taxes. In October 2014, the Company made payment amounting to Rp 38,426 million or equivalent to US 2,786 thousand through compensation with August 2013 VAT. The Company has already submitted for judicial review some of such verdicts, while some are still in the process of submission.