Pengaruh Manajemen Laba terhadap Kelengkapan Pengungkapan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Barang Konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI

MEDAN

SKRIPSI

PENGARUH MANAJEMEN LABA TERHADAP

KELENGKAPAN PENGUNGKAPAN LAPORAN KEUANGAN

PADA PERUSAHAAN BARANG KONSUMSI YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

OLEH:

NAMA

: MAYA SARI

NIM

: 050503167

DEPARTEMEN : AKUNTANSI (S-1)

GUNA MEMENUHI SYARAT UNTUK MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI

MEDAN 2009

PERNYATAAN

Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi saya yang berjudul: “Pengaruh Manajemen Laba terhadap Kelengkapan Pengungkapan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Barang Konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)” adalah benar hasil karya saya sendiri dan judul yang dimaksud belum pernah dimuat, dipublikasikan, atau diteliti oleh mahasiswa lain dalam konteks skripsi Program Reguler S1 Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Sumatera Utara. Semua sumber data dan informasi yang diperoleh telah dinyatakan dengan jelas dan benar apa adanya. Apabila dikemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya bersedia menerima sanksi yang ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara.

Medan, 15 April 2009. Yang Membuat Pernyataan,

Maya Sari

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur hanya tertuju kepada Tuhan Yang Maha Esa. Semoga rahmat, salam, dan berkah-Nya terlimpah kepada kita semua sampai akhir zaman. KaryaMu luar biasa dalam kehidupanku, yang memberikan kekuatan kepadaku melewati suka dan duka. Sungguh ku bangga Tuhan, sebab Engkau tak pernah tinggalkan aku sedetik pun, bahkan tak Kau biarkan aku jatuh hingga sampai tergeletak. Biarlah setiap hari aku boleh terus bersyukur atas segala yang Kau berikan. Hanya dengan rahmatMu Tuhan, penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi dengan judul “Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Kelengkapan Pengungkapan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI)” .

Skripsi ini ditulis dalam upaya melengkapi syarat untuk mencapai derajat Sarjana Strata-1, dan lebih dari itu sesungguhnya penelitian ini merupakan rangkuman dari proses pembelajaran yang telah ditempuh selama masa perkuliahan. Semoga dengan terselesaikannya skripsi ini dapat memberi sumbangsih bagi pihak-pihak yang berkepentingan dan para pembaca.

Skripsi ini juga penulis persembahkan untuk keluarga besarku, keluarga yang sangat kusayangi, kedua orangtuaku G. Marpaung, SH, SPN dan S. Doloksaribu, SPd, abang penulis Frans Waston Marpaung, SH serta kedua adik penulis Purnama Elisabeth Marpaung dan Daniel Pandapotan Marpaung, terimakasih buat segala hal yang kalian berikan, kalian adalah orang-orang yang sangat berharga, kalian adalah orang-orang yang menjadi inspirasi dan kekuatan bagi penulis dalam menjalani kehidupan.

Adapun skripsi ini berjudul ”Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Kelengkapan Pengungkapan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI)”, dan disusun bertujuan guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Sumatera Utara.

Dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada pihak-pihak yang telah memberikan bimbingan, dorongan semangat, nasehat, dan bantuan selama proses penyusunan skripsi ini.

1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

2. Bapak Drs. Arifin Akhmad, M.Si, Ak, selaku Ketua Departemen Akuntansi S-1 Fakultas Ekonomi Sumatera Utara.

3. Bapak Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak, selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dalam memberikan petunjuk, pengarahan, bimbingan dan bantuan dari awal hingga selesainya skripsi ini.

4. Bapak Drs. Syamsul Lubis, Ak dan Ibu Dra. Naleni Indra, MM, Ak selaku dosen penguji dan pembanding yang telah banyak memberikan masukan dan arahan dalam penulisan skripsi ini.

5. Kedua orang tua penulis, G. Marpaung, SH, SPN dan S. Doloksaribu, SPd, abang penulis Frans Waston Marpaung serta kedua adik penulis Purnama Elisabeth Marpaung dan Daniel Pandapotan Marpaung, terimakasih buat kasih sayang dan dukungan yang diberikan.

Terima kasih penulis juga kepada teman-teman stambuk 2005 serta semua pihak-pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena keterbatasan penulis dalam pengetahuan dan pengulasan skripsi. Oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun sehingga dapat dijadikan acuan dalam penulisan karya-karya ilmiah selanjutnya. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini menjadi bahan bacaan yang bermanfaat bagi pembaca.

Medan, 15 April 2009 Penulis,

Maya Sari NIM: 050503167

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh manajemen laba terhadap kelengkapan pengungkapan laporan keuangan pada perusahaan barang konsumsi yang terdaftar pada bursa efek indonesia sejak tahun 2005 sampai dengan tahun 2007. Manajemen laba terjadi ketika manajer membuat kebijakan di dalam laporan keuangan. Manajemen laba juga dapat terjadi ketika para pemegang saham dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya tidak memiliki akses atas informasi yang relevan atas kinerja manajer ketika melakukan manajemen laba. Karena itu, manajer akan mengungkapkan lebih sedikit informasi dalam laporan keuangan.

Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear sederhana. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah puposive

sampling. Variabel penelitian ini adalah manajemen laba sebagai variabel X dan

kelengkapan pengungkapan laporan keuangan sebagai variabel Y dengan total sampel per tahun sebanyak 29 perusahaan.

Hasil penelitian ini adalah manajemen laba berpengaruh signifikan positif terhadap kelengkapan pengungkapan laporan keuangan.

Kata Kunci: manajemen laba, pengungkapan laporan keuangan, akrual, discretionari akrual, regresi sederhana.

ABSTRACT

This study analyzed influence earnings management to the disclosure of financial report of the consumer goods industries listed in Indonesian Stock Exchange since 2005 up to 2007. Earnings management occurs when managers use judgment in financial reporting. Earnings management may also result when shareholders do not have access to relevant information to monitor manager’s action which may give rise to the practice of the earnings management. Because of that, managers prefer to disclose less information in financial report.

Data that used in this research is financial statements from each company,

published through website

research is kuantitatif method with simple regression. Sampling method that used is purposive sampling. Variables that used in this research are earnings management as X and also disclosure of financial report ratio as Y variable consist of the 29 firms.

This research concludes that both of earnings management have positive significant influence toward disclosure of financial report.

Keyword: earnings management, disclosure of financial report, accruals, discretionary accruals, simple regression.

DAFTAR ISI

PERNYATAAN ... i

KATA PENGANTAR ... ii

ABSTRAK ... v

ABSTRACT ... vi

DAFTAR ISI ... vii

DAFTAR GAMBAR ... x

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR LAMPIRAN ... xii

BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1

B. Perumusan Masalah ... 5

C. Tujuan Penelitian ... 6

D. Manfaat Penelitian ... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Teoritis 1. Manajemen Laba a. Definisi Manajemen laba ... 7

b. Faktor-Faktor yang Memotivasi Terjadinya Manajemen Laba ... 9

c. Teknik dan Pola Manajemen Laba ... 10

e. Kondisi untuk Melakukan Manajemen Laba. ... 17

f. Teori Manajemen Laba ... 19

2. Laporan Keuangan ... 21

3. Pengungkapan Laporan Keuangan ... 23

4. Manajemen Laba dengan Kelengkapan Pengungkapan .... 27

B. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 30

C. Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian ... 31

BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Desain Penelitian ... 34

B. Populasi Penelitian ... 34

C. Jenis dan Sumber Data ... 36

D. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 37

E. Identifikasi Variabel Penelitian ... 40

F. Teknik Pengumpulan Data ... 42

G. Metode Analisis Data ... 42

BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN A. Data Penelitian ... 46

B. Analisis Hasil Penelitian 1. Analisis Deskriptif ... 47

2. Uji Asumsi Klasik a. Uji Normalitas ... 47

b. Uji Heteroskedastisitas ... 49

3. Analisis Regresi

a. Persamaan Regresi ... 51

b. Analisis Koefisien dan Koefisien Determinasi... 53

c. Pengujian Hipotesis ... 54

C. Pembahasan Hasil Penelitian ... 55

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan ... 58

B. Keterbatasan Penelitian ... 59

C. Saran ... 59

DAFTAR PUSTAKA ... 61

DAFTAR ITEM PENGUNGKAPAN SUKARELA ... 64

DAFTAR GAMBAR

Nomor Judul

Gambar 2.1 Kerangka Konseptual ... 33 Halaman

Gambar 4.1 Histogram ... 50 Gambar 4.2 Grafik Normal P-P Plot ... 51 Gambar 4.3 Scatterplot ... 52

DAFTAR TABEL

Nomor Judul

Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu ... 30

Halaman Tabel 3.1 Sampel Perusahaan Manufaktur ... 36

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel-Variabel Selama Tahun 2005 sampai tahun 2007 ... 47

Tabel 4.2 Uji Normalitas ... 48

Tabel 4.3 Hasil Uji Glejser ... 50

Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ... 51

Tabel 4.5 Hasil Analisis Regresi ... 52

Tabel 4.6 Hasil Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi ... 53

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Judul

Lampiran 1 Populasi, Kriteria Perusahaan dan Sampel... 67

... Halaman Lampiran 2 Perhitungan Manajemen Laba Tahun 2005 ... 68

Perhitungan Manajemen Laba Tahun 2006 ... 69

Perhitungan Manajemen Laba Tahun 2007 ... 70

Lampiran 3 Perhitungan Kelengkapan Pengungkapan Tahun 2005 ... 71

Perhitungan Kelengkapan Pengungkapan Tahun 2006 ... 72

Perhitungan Kelengkapan Pengungkapan Tahun 2007 ... 73

Lampiran 4 Data Variabel Penelitian Tahun 2005 ... 74

Data Variabel Penelitian Tahun 2006 ... 75

Data Variabel Penelitan Tahun 2007 ... 76

Lampiran 5 Statistik Deskriptif ... 77

Hasil Uji Normalitas ... 78

Histogram ... 79

Grafik normal P-P Plot ... 79

Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 80

Hasil Uji Autokorelasi ... 81

Lampiran 6 Hasil Uji Hipotesis (Uji t) ... 82

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh manajemen laba terhadap kelengkapan pengungkapan laporan keuangan pada perusahaan barang konsumsi yang terdaftar pada bursa efek indonesia sejak tahun 2005 sampai dengan tahun 2007. Manajemen laba terjadi ketika manajer membuat kebijakan di dalam laporan keuangan. Manajemen laba juga dapat terjadi ketika para pemegang saham dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya tidak memiliki akses atas informasi yang relevan atas kinerja manajer ketika melakukan manajemen laba. Karena itu, manajer akan mengungkapkan lebih sedikit informasi dalam laporan keuangan.

Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear sederhana. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah puposive

sampling. Variabel penelitian ini adalah manajemen laba sebagai variabel X dan

kelengkapan pengungkapan laporan keuangan sebagai variabel Y dengan total sampel per tahun sebanyak 29 perusahaan.

Hasil penelitian ini adalah manajemen laba berpengaruh signifikan positif terhadap kelengkapan pengungkapan laporan keuangan.

Kata Kunci: manajemen laba, pengungkapan laporan keuangan, akrual, discretionari akrual, regresi sederhana.

ABSTRACT

This study analyzed influence earnings management to the disclosure of financial report of the consumer goods industries listed in Indonesian Stock Exchange since 2005 up to 2007. Earnings management occurs when managers use judgment in financial reporting. Earnings management may also result when shareholders do not have access to relevant information to monitor manager’s action which may give rise to the practice of the earnings management. Because of that, managers prefer to disclose less information in financial report.

Data that used in this research is financial statements from each company,

published through website

research is kuantitatif method with simple regression. Sampling method that used is purposive sampling. Variables that used in this research are earnings management as X and also disclosure of financial report ratio as Y variable consist of the 29 firms.

This research concludes that both of earnings management have positive significant influence toward disclosure of financial report.

Keyword: earnings management, disclosure of financial report, accruals, discretionary accruals, simple regression.

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Saat ini dunia telah menghadapi krisis global yang berkelanjutan, yang memaksa perusahaan agar menjaga kelangsungan hidup perusahaan dan dapat bersaing dengan perusahaan lain. Untuk melakukan aktivitas, perusahaan membutuhkan dana atau modal baik yang diperoleh dari investor maupun kreditur. Oleh sebab itu perusahaan akan menunjukkan kinerja yang baik, yang dapat diukur dari laba yang diperoleh perusahaan. Agar dapat bersaing, perusahaan dihadapkan pada kondisi agar lebih transparan mengungkapkan data atau informasi dalam laporan keuangan, sehingga akan membantu para pengambil keputusan dalam mengantisipasi kondisi yang tidak diinginkan.

Laporan keuangan merupakan media komunikasi utama antara manajer perusahaan dengan stakeholders. Apalagi saat ini memang belum ada media informasi lain yang dapat dipakai kedua belah pihak untuk melakukan komunikasi bisnis. Manajer menggunakan laporan keuangan untuk mempertanggungjawabkan apa yang telah dilakukan dan dialaminya selama mengoperasikan perusahaan. Sementara disisi lain, laporan keuangan tersebut diharapkan dapat memberikan informasi kepada para stakeholders seperti investor dan kreditur dalam mengambil keputusan yang berkaitan dengan investasi dana mereka. Pengambilan keputusan sangat tergantung dari mutu dan luas pengungkapan yang disajikan dalam laporan keuangan. Oleh sebab itu, laporan keuangan harus dapat dimengerti dan dipahami

oleh semua pihak yang membutuhkan informasi itu. Alasan inilah yang menjelaskan mengapa laporan keuangan harus memenuhi beberapa kaidah kualitatif agar dapat menjalankan fungsinya secara optimal. Adapun beberapa kaidah tersebut menyatakan bahwa laporan keuangan harus dapat dipahami, relevan, andal, lengkap dan dapat diperbandingkan.

Selain digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan, laporan keuangan dipakai stakeholders untuk melihat, menilai, dan meminta pertanggungjawaban manajer atas dasar sumber daya yang dipercayakan pada mereka. Untuk fungsi yang satu ini, pada umumnya stakeholders akan menilai kinerja manajemen dari laba. Seperti yang dikatakan dalam Statement of Financial Accounting Concepts

(SFAC) no 1, informasi laba merupakan perhatian utama untuk menaksir kinerja

atau pertanggungjawaban manajemen. Selain itu informasi laba juga membantu pemilik atau pihak lain dalam menaksir earnings power perusahaan di masa yang akan datang. Adanya kecendurungan memperhatikan laba ini disadari oleh manajemen, khususnya manajer yang kinerjanya didasari oleh informasi tersebut, sehingga mendorong timbulnya perilaku menyimpang (dysfunctional behaviour), yang salah satu bentuknya adalah manajemen laba atau earnings management.

Jika pada suatu kondisi pihak manajemen ternyata tidak berhasil mencapai target laba yang ditentukan, maka manajemen akan memanfaatkan fleksibilitas yang diperbolehkan oleh standar akuntansi dalam menyusun laporan keuangan untuk memodifikasi laba yang dilaporkan. Manajemen termotivasi untuk memperlihatkan kinerja yang baik dalam menghasilkan nilai atau keuntungan maksimal bagi perusahaan sehingga manajemen cenderung memilih dan

menerapkan metode akuntansi yang dapat memberikan informasi laba yang lebih baik sehingga adanya asimetri informasi (informasi yang tidak relevan) yang memungkinkan manajemen untuk melakukan manajemen laba.

Dalam hal pelaporan keuangan, manajer dapat melakukan manajemen laba (earnings management) untuk membingungkan pemilik atau pemegang saham mengenai kinerja ekonomi perusahaan melihat dari laporan keuangan perusahaan, dimana pemilik atau pemegang saham akan sulit mengetahui yang sebenarnya terjadi di dalam perusahaan melalui data atau angka-angka yang tersaji dalam laporan keuangan. Manajemen akan dengan mudah mengubah data yang ada dalam laporan keuangan yang diperbolehkan oleh menurut Standar Akuntansi Keuangan (SAK), dimana manajemen dapat mengurangi isi dari laporan keuangan tersebut.

Perkembangan masalah manajemen laba membuat publik meragukan informasi-informasi yang disajikan dalam laporan keuangan. Informasi yang seharusnya menjadi sumber utama untuk mengetahui kondisi perusahaan seharusnya menjadi sumber utama untuk mengetahui kondisi perusahaan yang sesungguhnya kehilangan makna dan fungsi karena penyembunyian informasi dalam laporan keuangan. Laporan keuangan tidak lagi mampu menjalankan fungsinya untuk menginformasikan apa yang sesungguhnya telah dilakukan dan dialami perusahaan selama satu periode.

Pada dasarnya semakin banyak pengungkapan informasi yang dilakukan perusahaan akan memperkecil peluang manajemen melakukan manajemen laba. Misalkan manajemen ingin meningkatkan nilai perusahaan melalui pengungkapan

tambahan dalam laporan keuangan namun peningkatan pengungkapan laporan keuangan akan mengurangi informasi yang tidak relevan dalam laporan keuangan sehingga peluang manajemen untuk melakukan manajemen laba semakin kecil. Hal ini menunjukkan bahwa manajemen laba dan tingkat pengungkapan laporan keuangan memiliki hubungan negatif sejalan dengan hasil penelitian Lobo and Zhou (2001) serta Veronica dan Bachtiar (2003). Perusahaan yang melakukan manajemen laba akan mengungkapkan lebih sedikit informasi dalam laporan keuangan agar tindakannya tidak mudah terdeteksi. Namun terdapat kemungkinan sebaliknya, jika manajemen laba dilakukan untuk tujuan mengkomunikasian informasi dan meningkatkan nilai perusahaan, maka seharusnya hubungan yang terjadi adalah positif. Tetapi manajemen laba juga tidak harus selalu dikaitkan dengan memanipulasi data atau informasi akuntansi, tetapi lebih condong dikaitkan dengan pemilihan metode akuntansi (accounting methods) untuk mengatur keuntungan yang bisa dilakukan karena memang diperkenankan menurut accounting regulations.

Sebagai contoh bentuk kasus-kasus korporasi di Indonesia seperti pada tahun 2001 tercatat skandal keuangan publik yang melibatkan perubahan laporan kuangan oleh PT Lippo tbk dan PT Kimia Farma tbk. Kejadian ini membuktikan bahwa praktik perubahan laporan keuangan tetap dilakukan oleh pihak korporat meskipun sudah menjauhi periode krisis 1997-1998. Atau skandal keuangan Enron, Wolrdcom, dan Xerox yang menyebabkan publik Amerika Serikat meragukan integritas dan kredibilitas para pelaku dunia usaha. Dan juga upaya yang dilakukan KAP Arthur and Co di Amerika Serikat untuk melegalisasi atau

menyembunyikan informasi yang dilakukan kliennya, yang berdampak secara luas terhadap bisnis internasional.

Industri barang konsumsi merupakan kumpulan perusahaan yang bergerak dalam bidang barang konsumsi, yang terbagi atas Food and Beverages, Tobacco

Manufactures, Appreal and Other Textile Product, and Consumer Goods. Peneliti

lebih tertarik meneliti perusahaan barang konsumsi, sebab perubahan harga produk yang cukup cepat, persaingan yang nampak dan ketat, keadaan yang labil dengan kondisi global, dan lain-lain yang memungkinkan perusahaan melakukan manajemen laba. Dan memilih satu jenis kelompok perusahaan saja untuk memudahkan mengklasifikasikan item-item yang diungkapkan, yang pada umumnya sama, sehingga menghasilkan hasil yang akurat.

Berdasarkan uraian diatas maka penulis tertarik untuk meneliti manajemen laba dengan memilih judul “Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Kelengkapan Pangungkapan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”

B. Perumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang masalah yang telah diuraikan diatas, maka penulis merumuskan masalah sebagai berikut : “Apakah manajemen laba berpengaruh terhadap kelengkapan pengungkapan laporan keuangan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?”.

C. Tujuan Penelitian

Tujuan penelitian adalah untuk menganalisis serta membuktikan pengaruh manajemen laba terhadap kelengkapan pengungkapan laporan keuangan pada perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

D. Manfaat Penelitian

1. Bagi penulis, untuk menambah pengetahuan penulis tentang manajemen laba dan pengungkapan laporan keuangan.

2. Bagi stakeholders, sebagai bahan masukan untuk pengambilan keputusan tentang perusahaan dan menilai kinerja manajemen.

3. Bagi Peneliti selanjutnya, menjadi bahan masukan atau refrensi untuk membuat penelitian yang lebih dalam dengan menggunakan variabel lain sehingga hasilnya lebih baik.

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA 1. Tinjauan Teoritis

1. Manajemen Laba

a. Definisi Manajemen Laba

Manajemen laba, akhir-akhir ini merupakan sebuah fenomena umum yang terjadi di sejumlah perusahaan. Praktik yang dilakukan untuk mempengaruhi angka laba dapat terjadi secara legal maupun tidak legal. Praktik legal dalam manajemen laba berarti usaha untuk mempengaruhi angka laba tidak bertentangan dengan aturan pelaporan keuangan dalam Prinsip-Prinsip Akuntansi Berterima Umum (PABU), khususnya dalam Standar Akuntansi, yaitu dengan cara memanfaatkan peluang untuk membuat estimasi akuntansi, melakukan perubahan metode akuntansi, dan menggeser periode pendapatan atau biaya. Adapun manajemen laba yang dilakukan secara illegal (disebut juga dengan financial

fraud), dilakukan dengan cara-cara yang tidak diperbolehkan oleh Pedoman

Akuntansi Berterima Umum (PABU), yaitu dengan cara melaporkan transaksi-transaksi pendapatan atau biaya secara fiktif dengan cara menambah (mark up) atau mengurangi (mark down) nilai transaksi, atau mungkin dengan tidak melaporkan sejumlah transaksi, sehingga akan menghasilkan laba pada nilai/tingkat tertentu yang dikehendaki.

Belum ada definisi tertentu yang digunakan sebagai dasar untuk menjelaskan manajemen laba. Masing-masing peneliti memberikan definisinya. Manajemen laba dapat diartikan bermacam-macam, tergantung sudut pandang masing-masing.

Scott (1997) mendefinisikan manajemen laba sebagai berikut “Given that

managers can choose accounting policies from a set (for example, GAAP), it is

natural to expect that they will choose policies so as to maximize their own utility

and/or the market value of the firm”. Dari definisi tersebut manajemen laba

merupakan pemilihan kebijakan akuntansi oleh manajer dari standar akuntansi yang ada dan secara alamiah dapat memaksimumkan utilitas mereka dan atau nilai pasar perusahaan. Scott (1997) membagi cara pemahaman atas manajemen laba menjadi dua. Pertama, melihatnya sebagai perilaku opportunistik manajer untuk memaksimumkan utilitasnya dalam menghadapi kontrak kompensasi, kontak utang, dan political costs (Opportunistic Earnings Management). Kedua, dengan memandang manajemen laba dari prespektif efficient contracting (Efficient

Earnings Management), dimana manajemen laba memberi manajer suatu

fleksibilitas untuk melindungi diri mereka dan perusahaan dalam mengantisipasi kejadian-kejadian yang tak terduga untuk keuntungan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak.

Dari sudut pandang etika, Schipper (1998) dalam Sutrisno (2002) menyatakan bahwa manajemen laba adalah suatu intervensi dengan tujuan tertentu dalam proses pelaporan keuangan eksternal, untuk memperoleh beberapa keuntungan privet (sebagai lawan untuk memudahkan operasi yang netral dari proses tersebut). Fischer dan Rosenzweig (1995) mendefinisikan manajemen laba sebagai tindakan seorang manajer dengan menyajikan laporan yang menaikan (menurunkan) laba periode berjalan dari unit usaha yang menjadi tanggung jawabnya, tanpa menimbulkan kenaikan (penurunan) profitabilitas ekonomi unit

tersebut dalam jangka panjang. Sedangkan menurut Healy dan Wahlen (1999), manajemen laba terjadi ketika manajer menggunakan pertimbangan (judgment) dalam pelaporan keuangan dan penyusunan transaksi untuk merubah laporan keuangan, dengan tujuan untuk memanipulasi besaran (magnitude) laba kepada beberapa stakeholders tentang kinerja ekonomi perusahaan atau untuk mempengaruhi hasil perjanjian (kontrak) yang tergantung pada angka-angka akuntansi yang dilaporkan.

Dari definisi-definisi tersebut, bahwa manajemen laba dianggap sebagai tindakan opportunistic dari manager. Hal ini mengisyaratkan bahwa manajemen laba erat kaitannya dengan motivasi-motivasi yang mendasari manajer dalam melakukan manajemen laba, sasaran-sasaran yang ingin dicapai manajer serta penggunaan judgment-judgment dalam laporan keuangan yang dapat merugikan dan menyesatkan stakeholders.

b. Faktor-Faktor yang Memotivasi Terjadinya Manajemen Laba

Pada dasarnya manajer memanage laba karena earnings atau laba telah dijadikan sebagai target dalam proses penilaian prestasi kerja departemen (manajer) secara khusus dan perusahaan (organisasi) secara umum.

Scott (2000:302) mengemukakan beberapa motivasi terjadinya manajemen laba:

1) Bonus Purposes

Manajer yang memiliki informasi atas laba bersih perusahaan akan bertindak secara opportunistik untuk melakukan manajemen laba dengan memaksimalkan laba (Healey, 1985).

2) Political Motivations

Manajemen laba digunakan untuk mengurangi laba yang dilaporkan pada perusahaan publik. Perusahaan cenderung mengurangi laba yang dilaporkan karena adanya tekanan publik yang mengakibatkan pemerintah menetapkan peraturan yang lebih ketat.

3) Taxation Motivation

Motivasi penghematan pajak menjadi motivasi manajemen laba yang paling nyata. Berbagai metode akuntansi digunakan dengan tujuan penghematan pajak pendapatan.

4) Pergantian CEO

CEO yang mendekati masa pensiun akan cenderung menaikkan pendapatan

untuk meningkatkan bonus mereka. Dan jika kinerja perusahaan buruk, mereka akan berusaha memaksimalkan pendapatan agar tidak diberhentikan. Motivasi lain manajemen laba dilihat dari sudut pandang akuntansi adalah karena ada dua keterbatasan para pengguna dalam menginterpretasi pelaporan keuangan. Pertama, kriteria penyajian elemen pelaporan keuangan rentan terhadap kebijakan manajemen, yaitu pihak manajemen memiliki peluang dan kebebasan untuk menerapkan kebijakan manajemen yang berhubungan dengan pencatatan dan metode akuntansi yang akan digunakan untuk pelaporan keuangannya. Kedua, tidak ada observasi sempurna mengingat tidak semua kebijakan manajemen dapat diobservasi oleh para pengguna laporan keuangan. Hal inilah yang menyebabkan terjadinya asimetri informasi antara investor dengan manajemen perusahaan yang berpeluang untuk melakukan manipulasi laba sehingga mempengaruhi kualitas laba yang dilaporkan ke publik.

c. Teknik dan Pola Manajemen Laba

Teknik dan pola manajemen laba menurut Setiawati dan Na’im (2000) dapat dilakukan dengan tiga teknik yaitu:

1) Memanfaatkan peluang untuk membuat estimasi akuntansi

Cara manajemen mempengaruhi laba melaului judgment (perkiraan) terhadap estimasi akuntansi antara lain estimasi tingkat piutang tak tertagih, estimasi kurun waktu deperesiasi aktiva tetap atau amortisasi aktiva tak berwujud, estimasi biaya garansi dan lain-lain.

2) Mengubah metode akuntansi

Perubahan metode akuntansi yang digunakan untuk mencatat suatu transaksi. Contoh : merubah metode depresiasi aktiva tetap, dari metode depresiasi angka tahun ke metode depresiasi garis lurus.

3) Menggeser periode biaya atau pendapatan

Contohnya adalah mempercepat atau menunda pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan sampai pada periode akuntansi berikutnya, mempercepat

atau menunda penegeluaran promosi sampai periode berikutnya, mempercepat atau menunda pengiriman produk ke pelanggan, mengatur saat penjualan aktiva tetap yang sudah tak dipakai lagi.

Menurut scott (2000) pola manajemen laba dapat dilakukan dengan cara :

1) Taking a bath

Pola ini terjadi pada saat reorganisasi termasuk pengangkatan CEO baru dengan melaporkan kerugian dalam jumlah besar untuk meningkatkan laba di masa yang akan datang.

2) Income Minimization

Dilakukan pada saat perusahaan mengalami tingkat profitabilitas yang tinggi sehingga jika laba pada periode mendatang diperkirakan turun drastis dapat diatasi dengan mengambil laba periode sebelumnya.

3) Income Maximization

Dilakukan pada saat laba menurun. Tindakan atas income maximization bertujuan untuk melaporkan net income yang tinggi untuk bonus yang lebih besar.

4) Income Smoothing

Dilakukan perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya investor lebih menyukai laba yang relatif stabil.

Ada beberapa cara yang dipakai perusahaan untuk mengatur besar kecilnya laba, yaitu:

1) Mengakui dan mencatat pendapatan terlalu cepat

Upaya ini dilakukan manajer dengan mengakui dan mencatat pendapatan periode-periode yang akan datang atau pendapatan yang secara belum pasti dapat ditentukan kapan dapat terealisasi sebagai pendapatan periode berjalan. Hal ini mengakibatkan pendapatan periode berjalan menjadi lebih besar daripada pendapatan sesungguhnya sehingga laba akan meningkat.

2) Mencatat pendapatan palsu

Upaya ini dilakukan manajer dengan mencatat pendapatan dari suatu transaksi yang sbenarnya tidak pernah terjadi segingga pendapatan ini juga tidak akan

pernah terelasasi sampai kapanpun. Hal ini akan meningkatkan pendapatan periode berjalan.

3) Mengakui dan mencatat biaya lebih cepat atau lambat

Upaya ini dilakukan manajer dengan mengakui dan mencatat biaya-biaya periode-periode yang akan datang sebagai biaya periode berjalan. Hal ini mengakibatkan biaya periode berjalan semakin besar, maka laba menjadi lebih kecil. Dan sebaliknya manajer mengakui biaya periode berjalan menjadi biaya periode sebelumnya. Sehingga biaya periode berjalan semakin kecil dan laba semakin besar.

4) Tidak mengungkapkan beberapa atau semua kewajibannya

Upaya ini dapat dilakukan manajer dengan cara menyembunyikan seluruh atau sebagian kewajibannya sehingga kawajiban periode berjalan menjadi lebih kecil daripada kewajiban yang sesungguhnya.

d. Metode Deteksi Manajemen Laba

Pada dasarnya manajemen laba sulit untuk dideteksi dari laporan keuangan karena kecenderungan manajemen laba untuk tidak terlihat. Manajemen laba yang sukses bisa diidentifikasi bahwa hal tersebut terjadi tanpa mampu dideteksi. Riset-riset awal pada manajemen laba mengkorelasikan fenomena manajemen laba tersebut dengan penggantian metode akuntansi yang dipilih manajemen. Perubahan metode akuntansi ini tentu saja dengan mudah bisa dideteksi oleh pihak eksternal, sehingga tidak mengherankan apabila riset tersebut tidak menemukan manipulasi laba tersebut mempengaruhi harga saham. Hal ini kontras

dengan riset terkini yang fokus pada akrual yang menemukan bahwa manajemen laba terjadi tetapi mendapatkan catatan dari pasar (Healy dan Wahlen, 1999).

Tantangan untuk meneliti manajemen laba adalah mendeteksi sesuatu yang pasar tampak gagal untuk melakukan deteksi terhadap manajemen laba tersebut. Titik awal dalam meneliti bisa menjadi berbeda dengan investor, karena dengan bisa mempelajari fenomena ini secara umum dan bukan kemungkinan yang timbul dalam objek investasi yang potensial. Untuk mendeteksi ada tidaknya manajamen laba, maka pengukuran atas akrual adalah hal yang sangat penting untuk diperhatikan. Total akrual adalah selisih antara laba dan arus kas yang berasal dari aktivitas operasi. Total akrual dapat dibedakan menjadi dua bagian, yaitu: (1) bagian akrual yang memang sewajarnya ada dalam proses penyusunan laporan keuangan, disebut normal accruals atau non discretionary accruals, dan (2) bagian akrual yang merupakan manipulasi data akuntansi yang disebut dengan

abnormal accruals atau discretionary accruals (Utami, 2005).

Manajemen laba biasanya diteliti dengan cara peneliti membentuk hipotesis dimana manajemen laba kemungkinan bisa muncul dan menguji kemungkinan tersebut dengan metode yang tepat. Dalam Denies blog (2008) berdasarkan riset-riset yang telah dilakukan, Denies menyatakan manajemen laba bisa dideteksi dengan empat metode sebagai berikut:

1) Pilihan metode akuntansi dan timing

Pilihan atas metoda akuntansi disini diinterpretasikan secara luas, termasuk pilihan atas metoda akuntansi tertentu, seperti pilihan atas kapitalisasi untuk aset intangible atau tidak. Juga bagaimana mengaplikasikan metode tersebut. Timing juga memiliki dua dimensi,yaitu:

a) manajer memiliki diskresi terhadap waktu ketika sebuah peristiwa ditunjukkan dalam akuntansi. Contoh ketika ada piutang tidak tertagih atau penghapusan aset.

b) Timing transaksi yang mempengaruhi laba yang dilaporkan. Contohnya pada akhir tahun finansial, proyek R&D atau biaya advertensi diakui sehingga biaya tersebut mempengaruhi laba pada periode berikutnya.

Pilihan metode akuntansi pada riset yang telah dilakukan untuk menguji apakah perusahaan menggunakan income increasing atau income decreasing, penilaian sediaan dan pilihan metode depresiasi, serta kapitalisasi atau expense terkait dengan intangible asset dan bunga (Watts dan Zimmerman, 1986, Fields et.a.2001). Studi ini mengindikasikan bahwa perusahaan yang mengkapitalisasi R&D akan terleverage lebih tinggi, biasanya perusahaan skalanya kecil, dengan tingkat laba yang rendah serta dekat pada restriksi dividen daripada perusahaan yang memilih untuk menggunkaan expense (Raley, Vigeland, 1993 dan Abbody dan Lev, 1998). Hal ini mendukung bahwa perusahaan memilih kapitalisasi dengan tujuan untuk kelihatan lebih kuat pada aspek finansial dan peningkatan pembayaran dividen. Teoh et.al (1998c) membandingkan pilihan metode depresiasi pada IPO yang dicocokkan dengan kelompok non IPO. Analisis menunjukkan bahwa mayoritas perusahaan IPO yang memilih metode akuntansi mengaplikasikan metode depresiasi yang lebih meningkatkan laba dari pada yang digunakan perusahaan yang non IPO.

Teoh et.al. (1998c) juga menguji dimensi timing dari trasaksi akuntansi ketika diuji untuk penghapusan hutang yang bermasalah dalam perusahaan saat melakukan IPO. Mereka menemukan bukti bahwa perusahaan IPO rata-rata menghapuskan hutang bermasalah lebih sedikit daripada setelah IPO. Penelitian Beaty et.al (2002) menunjukkan bahwa bank publik cenderung untuk merealisasi keuntungan sekuritas lebih tinggi dan kerugian sekuritas yang lebih rendah untuk mentransfomasi penurunana yang lebih kecil untuk melaporkan peningkatan laba.

Bentuk lain dari kecenderungan timing adalah penyesuaian keputusan investasi untuk mencapai tujuan laba jangka pendek. Dechow dan Sloan (1991) mengunjukkan bahwa CEO menurunkan biaya R&D memiliki tujuan untuk meningkatkan kinerja laba jangka pendek. Pengeluaran R&D digunakan untuk mencapai laba positif dan meningkatkan laba yang dilaporkan (Baber et.a.1991), menghindari penurunan laba (Bushee, 1998) atau meratakan laba (Mande dan File, 2000).

Pengujian hanya pada satu metode akuntansi tertentu atau pilihan timing pada satu waktu tertentu hanya akan memberikan gambaran yang terbatas akan manajemen laba. Untuk memperluas penelitian-penelitian ini kemudian dilakukan penelitian atas portofolio dari pilihan akuntansi yang berbeda untuk lebih menguatkan apakah sebuah perusahaan atau peristiwa terkait dengan pelaporan kenaikan atau penurunan laba. Strategi yang mungkin untuk melakukan hal ini adalah membagi tiap pilihan akuntansi dalam alternatif income increasing atau income decreasing dan mengujinya secara terpisah pada peusahaan (Christie dan Zimmerman, 1994). Alternatif lain adalah melalui portofolio pilihan untuk tiap

perusahaan dan pengukuran pada bagaimana konservatisme kebijakan perusahaaan (Zmijewski dan Hagerman, 1981).

2) Akrual Diskresioner

Manajemen laba bisa juga diproksikan dengan akrual diskesioner. Namun akrual diskresioner ini tidak bisa diobservasi lansung dari laporan keuangan, maka hasus diestimasi melalui beberapa model. Model tersebut membentuk ekspektasi pada level akrual non diskresioner dan jumlah deviasi yang diobservasi secara aktual, hal ini diasumsikan sebagai akrual nondiskresioner.Sehingga akrual diskresioner didefinisikan sebagai akrual melalui model yang digunakan. Apakah ini proksi yang bagus dan tepat atau tidak untuk manajemen laba atau tidak akan bergantung pada kemampuan model untuk dengan benar memprediksi bagaimana perubahan dan kondisi bisnis mempengaruhi akrual.

Banyak dari model estimasi akrual nondiskresioner perusahaan dari level akrual masa lalu perusahaan sebelum periode ketika tidak terdapat manajemen laba yang sistematik (Jones, 1991). Alternaif lain adalah dengan menggunakan pendekatan cross sectional dimana level akrual normal perusahaan dalam suatu periode dibandingkan dengan akrual perusahaan pembanding pada periode yang sama (Defond dan Jiambavlo, 1992). Penelitian dengan pendekatan, baik time

series ataupun cross-sectional menghadapi masalah adanya akrual yang terjadi

akan bervariasi sesuai dengan perubahan kondisi bisnis. Model akrual terkait dengan manajemen laba, diharapkan mampu mereduksi efek ii dengan mengendalikan perubahan kondisi bisnis dengan parameter yang diharapkan menyesuaikan akrual yang diekspektasikan terhadap perubahan kondisi.

3) Classification Shifting

Masalah penelitan dalam artikel ini adalah pengklasifikasian item dalam laporan keuangan yang digunakan sebagai alat manajemen laba. Penggeseran klasifikasi oleh manajemen merupakan salah satu alat manajemen laba. Penggeseran klasifikasi yang dimaksud adalah dengan menggeser expences dari

core expences. Pergerakan vertikal terhadap expences inti tidak merubah laba

akhir, tetapi menyebabkan core earnings yang terlalu tinggi (overstated).

Penelitian manajemen laba dengan metode ini fokus pada alokasi expences antara core expences (HPP dan penjualan, beban umum dan administratif) dan item spesial. Peneliti memposisikan bahwa manajer yang ingin mengelola core

earnings naik akan menggeser beban yang harus diklasifikasikan sebagai core expences ke item spesial. Metodologi untuk mengukur classification shifting

dilakukan dengan memperkirakan bahwa core earnings dari item spesial perusahaan akan overstated pada tahun dimana item spesial tersebut diakui.

Model digunakan untuk memprediksi bahwa level core earnings dan antisipasi dari unexpected core earnings (core earnings yang dilaporkan dikurangi dengan core earnings yang diprediksi) pada tahun t akan meningkat dengan item spesial pada tahun t apabila manajer menggunakan classification shifting.

Penelitian Mc. Vay (2006) memodelkan perubahan dalam core earnings. Penelitian memprediksi bahwa unexpected change dalam core earnings dari t ke

t-1 akan menurun dalam item spesial pada tahun t. Model tersebut memperkirakan perusahaan dengan penggeseran klasifikasi akan memiliki baik:

a) level core earnings yang lebih tinggi daripada yang diekspektasikan pada tahun t

b) memiliki perubahan core earings yang lebih rendah daripada perubahan core

earnings yang diekspektasikan.

Mc. Vay (2006) melakukan penelitian dan menemukan ada kecenderungan manajemen menggunakan classification shifting sebagai alat untuk mengelola laba dengan tujuan untuk memenuhi peramalan analis terhadap laba, sebagaimana item special cenderung untuk dikeluarkan dari definisi earnings dan pro forma analis.

4) Manipulasi aktivitas real

Manipulasi aktivitas real merupakan praktik yang terpisah dari praktik operasi normal yang dimotivasi oleh keinginan manajer untuk menyesatkan pemegang saham dalam kepercayaan tertentu bahwa tujuan laporan keuangan telah dipenuhi dalam operasi normal. Pemisahan ini belum tentu memberikan konstribusi pada nilai perusahaan, walaupun mereka walaupun mereka memampukan manajer untuk memenuhi tujuan yang dilaporkan. Metode manipulasi aktivitas real tertentu seperti diskon harga dan reduksi dari discretionary ecpenditure memungkinkan tindakan optimal dalam kondisi ekonomi tertentu. Apabila manajer melakukan tindakan ini lebih ekstensif daripada normal yang ada dalam kondisi ekonomi dengan tujuan untuk memenuhi target laba, mereka melakukan dalam manipulasi aktivitas real berdasarkan definisi yang dilakukan.

Pengelolaan laba dengan memanipulasi akrual dengan tidak memiliki konsekuensi langsung terhadap aliran kas langsung yang disebut dengan manipulasi akrual (Roychowdhury,2006). Manajer juga memiliki insentif untuk memanipulasi aktivitas real sepanjang tahun untuk memenuhi target laba tertentu. Manipulasi aktivitas real mempengaruhi aliran kas dan dalam beberapa kasus akrual. Banyak dari riset terkini manajemen laba yang fokus pada deteksi abnormal akrual. Penelitian (Roychowdhury,2006) yang secara langsung menguji manajemen laba melalui aktivitas real dikonsentrasikan pada aktivitas investasi.

Manajemen memanipulasi aktivitas real untuk menghindari kerugian pada laporan keuangan tahunan. Secara spesifik, peneliti menemukan bukti yang mendukung bahwa diskon harga terhadap peningkatan penjualan secara temporer, atas produksi untuk melaporkan HPP yang lebih rendah dan reduksi dari

discretionary expenditures untuk meningkatkan margin yang dilaporkan.

Analisis cross sectional mengungkap aktifitas ini kurang umum dengan adanya investor yang canggih. Faktor lain yang mempengaruhi manipulasi aktivitas real melibatkan keanggotaan industri, stock dari sediaan dan piutang dan insentif untuk memenuhi laba nol. Meskipun kurang kokoh, bukti dari manipulasi aktivitas real untuk memenuhi forecast tahunan analis.

Pemakai laporan keuangan tidak mungkin dapat mempunyai pemahaman yang integral dan komprehensif hanya dengan memahami satu komponen informasi tertentu. Apalagi akuntansi sebenarnya melibatkan banyak subjektivitas dalam melakukan estimasi pengukuran suatu komponen atau item tertentu.

Atas dasar alasan itulah Schilit dalam Sulistyanto (2009:43) membuat daftar 10 petunjuk untuk mendeteksi manajemen laba, antara lain :

a) Manajemen tidak jujur

b) Lingkungan pengendalian yang tidak mencukupi c) Perubahan auditor atau konsultan hukum eksternal. d) Perubahan prisip akuntansi dan estimasi

e) Defisit yang cukup besar dalam arus kas operasi relatif terhadap laba bersih

f) Perbedaan substansial antara pertumbuhan penjulan dan penerimaan g) Kenaikan atau penurunan laba kotor yang besar

h) Mencatat pendapatan dari pembeli yang beresiko i) Keberadaan komitmen dan kontijensi.

e. Kondisi untuk Melakukan Praktek Manajemen Laba

Manajemen laba diduga muncul atau dilakukan oleh manajer atau para pembuat laporan keuangan dalam proses pelaporan keuangan suatu organisasi karena mereka mengharapkan suatu manfaat dari tindakan yang dilakukan. Trueman dan Titman (1998) berpendapat bahwa hanya manajer yang dapat mengobservasi laba ekonomi perusahaan untuk setiap periode. Sebaliknya, pihak lain mungkin dapat menarik kesimpulan sesuatu mengenai laba ekonomi dari laba yang dilaporkan oleh perusahaan, sebagaimana yang diungkapkan oleh manajer.

Menurut Aryes (1994) manajer dapat melakukan pengaturan laba karena adanya beberapa peluang-peluang yang dapat dimanfaatkan antara lain:

1) Manajemen akrual, dikaitkan dengan segala aktivitas yang dapat mempengaruhi aliran kas, juga keuntungan secara yang secara pribadi merupakan wewenang dari para manajer. Kongkritnya, mempercepat atau menunda pengakuan akan pendapatan atau biaya, menganggap sebagai biaya atau investasi yang dapat diamortisasi, perubahan metode akuntansi.

2) Penerapan kebijaksanaan akuntansi yang wajib, aturan akuntansi akan diterapkan lebih awal atau menunda sampai bersifat wajib untuk diterapkan. Sebagai contoh, Ayres menemukan penerepan lebih awal (pada masa sosialisasi) akan meningkatkan keuntungan $ 0.38 per saham, penerepan lebih awal juga merupakan prestasi bagi manajer.

3) Perubahan akuntansi secara sukarela, berkaitan mengganti atau mengubah suatu metode akuntansi, contoh metode penilaian persediaan, metode penyusutan.

4) Investasi dan pembelanjaan.

Nelson et al. (2000) meneliti praktik manajemen laba yang dilakukan oleh manajemen di Amerika Serikat dan mengidentifikasi penyebab auditor membiarkan manajemen laba tanpa dikoreksi. Dengan memakai data 526 kasus manajemen laba yang diperoleh dengan cara survey pada kantor akuntan publik yang tergolong the big five disimpulkan bahwa: (1) 60% dari sampel melakukan usaha manajemen laba yang berdampak pada meningkatnya laba tahun berjalan, sisanya 40% berdampak pada penurunan laba, (2) manajemen laba yang paling banyak dilakukan adalah yang berkaitan dengan cadangan (reserve), kemudian berdasarkan urutan frekuensi kejadian adalah: pengakuan pendapatan, penggabungan badan usaha (business combination), aktiva tidak berwujud, aktiva tetap, investasi, sewa guna usaha.

f. Teori Manajemen Laba

1) Positive Accounting Theory (PAT)

Tiga hypothesis PAT yang dapat dijadikan dasar pemahaman tindakan manajemen laba yang dirumuskan oleh Watts and Zimmerman (1986) adalah :

Manajemen akan memilih metode akuntansi yang dapat memaksimalkan utilitasnya yaitu bonus yang tinggi. Manajer perusahaan yang mendapatkan bonus besar berdasarkan earnings lebih banyak menggunakan metode akuntansi yang dapat meningkatkan laba yang dilaporkan.

b) The Debt to Equity Hypothesis (Debt Covenant Hypothesis)

Manajer yang melakukan pelanggaran perjanjian kredit cenderung memilih metode akuntansi yang memiliki dampak meningkatkan laba (Sweeney, 1994). Hal ini menjaga reputasi mereka dalam pandangan pihak eksternal. c) The Political Cost Hypothesis (Size Hypothesis)

Semakin besar perusahaan semakin besar pula keinginan perusahaan menurunkan laba dengan menggunakan metode akuntansi tertentu. Hal tersebut dikarenakan dengan laba yang tinggi pemerintah akan segera mengambil tindakan, misalnya mengenakan peraturan antitrust, menaikkan pajak perusahaan dan lain-lain.

Teori akuntansi positif (contracting theory) menjelaskan bahwa akuntansi merupakan alat pengawasan dalam pelaksanaan kontrak antara pihak-pihak yang terikat pengelolaan perusahaan. Kontrak ini menggunakan angka-angka akuntansi. Akuntansi menyediakan informasi yang menjadi basis keputusan dalam penentuan alokasi sumberdaya, kompensasi manajemen, dan pengawasan perjanjian utang. Manajemen berusaha mempengaruhi hasil-hasil keputusan ini melalui pilihan metoda akuntansi, estimasi akuntansi, penggeseran periode pengakuan biaya dan pendapatan (Setiawati & Na’im 2000), serta penggeseran biaya dan pendapatan antar perusahaan (Beneish 1997). Zmijewski & Hagerman (1981)

mengindikasikan bahwa strategi pilihan metoda akuntansi berasosiasi dengan empat faktor praktik manajemen laba (ukuran perusahaan, kompensasi manajemen, rasio konsentrasi, dan rasio utang terhadap total aktiva).

2) Agency Theory

Agency Theory memiliki asumsi bahwa masing-masing individu semata-mata

termotivasi oleh kepentingan diri sendiri sehingga menimbulkan konflik kepentingan antara principal (perusahaan) dan agent (manajer). Pemegang saham sebagai pihak principal mengadakan kontrak untuk memaksimumkan kesejahteraan dirinya dengan profitabilitas yang selalu meningkat. Manajer sebagai agent termotivasi untuk memaksimalkan pemenuhan kebutuhan ekonomi dan psikologisnya antara lain dalam memperoleh investasi, pinjaman maupun kontrak kompensasi/bonus. Masalah agensi timbul karena adanya konflik kepentingan antara stakeholder dan manajer, karena tidak bertemunya utilitas yang maksimal antara mereka yaitu perilaku manajemen untuk memaksimalkan kesejahteraan sendiri yang berlawanan dengan kepentingan principal. Yang pada dasarnya kedua belah pihak menginginkan laba perusahaan yang tinggi agar tercapainya kesejahteraan mereka.

2. Laporan Keuangan

Kegiatan akuntansi pada dasarnya merupakan kegiatan mencatat, menganalisa, menyajikan dan menafsirkan data keuangan dari lembaga perusahaan dan lembaga lainnya di mana aktivitasnya berhubungan dengan produksi dan pertukaran barang atau jasa. Oleh karena itu laporan keuangan dapat

dipakai sebagai alat untuk berkomunikasi dengan pihak-pihak yang berkepentingan dengan data keuangan perusahaan dan karena fungsi-fungsi inilah akuntansi sering disebut sebagai language of business (Harnanto,1985).

Pengertian laporan keuangan menurut Ikatan Akuntan Indonesia (Standar Akuntansi Keuangan, 1999:27) mengemukakan sebagai berikut:

Laporan keuangan merupakan bagian dari proses pelaporan keuangan. Laporan keuangan yang lengkap biasanya meliputi neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan posisi keuangan (yang dapat disajikan dalam berbagai cara seperti misalnya sebagai laporan arus kas atau laporan arus dana), catatan-cacatan dan bagian integral dari laporan keuangan.

Menurut PSAK no.1 tahun 2002, tujuan laporan keuangan adalah memberikan informasi tentang posisi, keuangan, kinerja dan arus kas perusahaan yang bermanfaat bagi sebagian kalangan pengguna laporan keuangan dalam rangka membuat keputusan-keputusan ekonomi serta menunjukkan pertanggungjawaban

(stewardship) manajemen atas penggunaan sumber-sumber daya yang

dipercayakan kepada mereka. Dalam rangka mencapai tujuan tersebut, suatu laporan keuangan menyajikan informasi mengenai perusahaan yang meliputi:

a. Aktiva

Adalah sumber daya yang dikuasai oleh perusahaan sebagai akibat dari peristiwa masa lalu dan dari mana manfaat ekonomi di masa depan diharapkan akan diperoleh perusahaan.

Merupakan hutang perusahaan masa kini yang timbul dari peristiwa masa lalu, penyelesaiannya diharapkan mengakibatkan arus keluar dari sumber daya perusahaan yang mengandung manfaat ekonomi.

c. Ekuitas

Adalah hak residual atas aktiva perusahaan setelah dikurangi semua kewajiban.

d. Pendapatan dan beban termasuk keuntungan dan kerugian

Pendapatan adalah aliran masuk atau pertambahan aktiva suatu perusahaan atau penyelesaian atas hutang.dari penyerahan atau produksi barang, sedangkan beban adalah aliran keluar atau penggunaan aktiva atau terjadinya utang dari penyerahan atau produksi barang, penyerahan jasa atau pelaksanaan kegiatan utama suatu perusahaan (FASB dalam SFAC No.6, 1985)

e. Arus kas

Adalah aliran kas masuk ataupun aliran kas keluar yang disebabkan oleh proses produksi maupun proses jual-beli.

Informasi tersebut diatas beserta informasi lainnya yang terdapat dalam catatan atas laporan keuangan membantu pengguna laporan dalam memprediksi arus kas pada masa depan khususnya dalam hal waktu dan kepastian diperolehnya kas dan setara kas.

3. Pengungkapan Laporan Keuangan

Laporan keuangan merupakan jendela informasi yang memungkinkan stakeholders (pihak-pihak yang diluar perusahaan) untuk mengetahui kondisi

perusahaan pada masa tertentu atau masa pelaporan yang dapat digunakan dalam pengambilan keputusan, informasi yang didapat tergantung pada tingkat pengungkapan (disclosure) dari laporan keuangan yang bersangkutan. Definisi tingkat disclosure adalah tingkat pengungkapan atas informasi yang diberikan sebagai lampiran pada laporan keuangan dalam bentuk catatan kaki atau tambahan. Informasi ini menyediakan penjelasan yang lebih lengkap mengenai posisi keuangan dan hasil operasi perusahaan. Informasi penjelasan mengenai kesehatan keuangan dapat juga diberikan dalam laporan pemeriksaan. Semua materi harus diungkapkan termasuk infomasi kuantitatif dan kualitatif yang akan sangat membantu pengguna laporan keuangan (Siegel dan Shim 1994:147).

Wolk (1991) dalam Bambang Subroto (2003) mengemukakan bahwa pengungkapan merupakan informasi yang ada di dalam laporan keuangan maupun komunikasi pelengkap yang mencakup catatan kaki, peristiwa setelah pelaporan, analisis manajemen tentang operasi yang akan datang, peramalan keuangan dan operasi dan laporan keuangan tambahan. Laporan keuangan dan komunikasi pelengkap itu disebut dengan pelaporan keuangan (financial reporting).

Informasi yang diungkapkan dalam laporan tahunan dapat dikelompokkan menjadi dua, yaitu pengungkapan wajib (mandatory disclosure) dan pengungkapan sukarela (voluntary disclosure). Pengungkapan wajib merupakan pengungkapan yang diharuskan oleh peraturan yang berlaku, dalam hal ini adalah peraturan yang ditetapkan oleh lembaga yang berwenang. Sedangkan pengungkapan sukarela adalah pengungkapan yang melebihi dari yang diwajibkan. Dan perlu disadari bahwa laporan keuangan tidak menyediakan

semua informasi yang mungkin dibutuhkan pengguna dalam pengambilan keputusan ekonomi.

Berapa banyak informasi tersebut harus diungkapkan tidak hanya bergantung pda keahlian pembaca, akan tetapi juga pada standar yang dibutuhkan (Hendriksen, 2002). Ada tiga konsep pengungkapan yang umumnya diusulkan yaitu :

a. Adequate Disclosure (Pengungkapan Cukup)

Konsep yang sering digunakan adalah pengungkapan yang cukup, yaitu pengungkapan minimum yang disyaratkan oleh peraturan yang berlaku, dimana angka-angka yang disajikan dapat diinterpretasikan oleh investor dengan benar

b. Fair Disclosure (Pengungkapan Wajar)

Pengungkapan yang wajar secara tidak langsung merupakan tujuan etis agar memberikan perlakuan yang sama kepada semua pemakai laporan dengan menyediakan yang layak terhadap pembaca potensial.

c. Full Disclosure (Pengungkapan Penuh)

Pengungkapan penuh menyangkut kelengkapan penyajian informasi yang diungkapkan secara relevan.

Secara umum, laporan keuangan menggambarkan pengaruh dari kejadian masa lalu, dan tidak diwajibkan untuk menyediakan informasi non keuangan. Tujuan dari pengungkapan adalah untuk memberikan informasi guna pengambilan keputusan, informasi diungkapkan pada dasarnya diarahkan pada pemegang saham, investor lainnya dan kreditur. Tetapi para karyawan, instansi pemerintahan

dan masyarakat luas juga merupakan penerima laporan tahunan dan bentuk laporan lainnya.

Manfaat utama pengungkapan informasi bagi perusahaan adalah dapat diperolehnya biaya modal yang lebih rendah. Biaya yang lebih rendah tersebut diperoleh oleh perusahan berkaitan dengan berkurangnya resiko informasi bagi investor dan kreditur. Pengungkapan memberikan jaminan bahwa laporan keuangan menjadi lebih lengkap dan akurat sehingga resiko kesalahan pengambilan keputusan yang didasarkan pada laporan keuangan tersebut menjadi berkurang. Dengan demikian, investor dan kreditur bersedia membeli sekuritas dengan tinggi, akibat dari harga sekuritas yang tinggi tersebut biaya modal perusahaan menjadi rendah.

Ikatan Akuntan Indonesia (2002) menyatakan bahwa terdapat empat karakteristik kualitatif pokok, yaitu dapat dipahami, relevan, keandalan, dan dapat diperbandingkan. Laporan keuangan dapat dipahami berarti laporan keuangan memiliki tingkat kemudahan yang tinggi untuk segera dapat dipahami oleh pemakai. Laporan keuangan relevan berarti informasi yang dihasilkan oleh laporan keuangan harus relevan untuk memenuhi kebutuhan pemakai dalam proses pengambilan keputusan. Laporan keuangan memiliki kualitas andal jika bebas dari pengertian yang menyesatkan, kesalahan material, dan dapat diandalkan pemakainya sebagai penyajian yang jujur dari yang seharusnya disajikan atau yang secara wajar diharapkan dapat disajikan. Laporan keuangan dapat diperbandingkan berarti laporan keuangan harus dapat diperbandingkan

antar perode untuk mengidentifikasi kecenderungan (trend) posisi dari kinerja keuangan.

Perusahaan memiliki untuk memberikan informasi yang memadai. Perusahaan bersaing antara satu dengan yang lain di pasar modal dalam jenis sekuritas, termin dan imbal hasil yang ditawarkan. Sementara itu terdapat ketidakpastian perusahaan dan sekuritasnya. Investor membutuhkan informasi untuk menilai waktu dan ketidakpastian aliran kas sekarang dan di masa datang sehingga dapat menilai perusahaan dan mengambil keputusan. Perusahaan memenuhi keputusan tersebuut sebagian melalui pemberian informasi secara sukarela.

Dalam menghitung tingkat disclosure, peneliti menggunakan sistem scoring yang biasanya digunakan oleh para peneliti. Scoring adalah pemberian nilai untuk setiap unsur catatan atas laporan keuangan yang harus diungkapkan oleh setiap perusahaan. Dalam penelitian ini, pengukurantingkat disclosure menggunakan metode scoring yang sangat sederhana. Scoring dalam penelitian ini hanya memberikan nilai nol atau satu pada kriteria-kriteria disclosure yang telah ditentukan sebelumnya, yang terdapat catatan atas laporan keuangan setiap perusahaan. Scoring ini perlu dilakukan untuk mempermudah proses pengukuran tingkat disclosure setiap perusahaan.

4. Manajemen Laba dengan Kelengkapan Pengungkapan

Laporan posisi keuangan disampaikan dalam bentuk Neraca, laporan kinerja disampaikan dalam bentuk Laporan Laba Rugi, dan laporan perubahan posisi keuangan disampaikan dalam bentuk Laporan Perubahan Ekuitas. Dari ketiga

laporan ini, ditambah lagi laporan mengenai arus kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dalam bentuk Laporan Arus Kas, dan laporan informasi kualitatif perusahaan berupa Catatan Atas Laporan Keuangan. Dari ke lima bentuk laporan keuangan di atas, laporan laba rugi adalah laporan yang paling banyak diminati oleh pihak pemakai informasi laporan keuangan, karena laporan laba rugi menyediakan informasi peningkatan/penurunan kinerja keuangan suatu perusahaan. Secara definitif, laporan laba rugi adalah laporan utama untuk melaporkan kinerja dari suatu perusahaan selama suatu periode tertentu terutama tentang profitabilitas yang dibutuhkan untuk mengambil keputusan tentang sumber ekonomi yang akan dikelola oleh suatu perusahaan di masa yang akan datang (Ikatan Akuntan Indonesia, 2005). Di samping itu, selain menginformasikan mengenai laporan kinerja, yang terpenting dari laporan laba rugi adalah laporan tentang laba. Sebagai laporan laba berarti laporan laba rugi menunjukkan seberapa besar tingkat laba suatu perusahaan yang nantinya dapat mempengaruhi perilaku pihak pemakai informasi.

Laporan laba, menurut Subiyantoro dan Triyuwono (2004:128) sangat dibutuhkan oleh pemakai informasi karena dapat digunakan untuk memenuhi 4 (empat) hal, yaitu: 1) Pemilik perusahaan, 2) Keberlangsungan usaha, 3) Investasi masa depan, dan 4) Prestasi (manajemen). Laporan laba bagi kepentingan pemilik perusahaan berarti laporan laba berguna sebagai isi informasi laba dalam penyajian laporan keuangan dan setidaknya dapat menambah keuntungan secara pribadi pemilik perusahaan. Laporan laba menyangkut keberlangsungan usaha berarti hal ini didasarkan pada asumsi bahwa usaha dapat berlangsung bila ada

ketersediaan kas sebagai modal usaha dalam perusahaan. Laporan laba berguna bagi investasi masa depan berarti informasi ini dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan untuk keputusan masa depan menyangkut investasi usaha. Laporan laba berguna bagi peningkatan prestasi karyawan berarti laporan ini dapat mempengaruhi posisi atau kedudukan serta prestasi karyawan. Dalam menyusun laporan keuangan khususnya laporan laba rugi, perusahaan lebih memilih menggunakan dasar akrual. Dasar akrual dalam laporan keuangan memberikan kesempatan kepada manajer untuk memodifikasi laporan keuangan untuk menghasilkan jumlah laba (earnings) yang diinginkan. Kelemahan akuntansi akrual menimbulkan peluang bagi manajer untuk mengimplementasikan strategi manajemen laba. Strategi ini dikategorikan menjadi pilihan kebijakan/metode akuntansi dan discretionary accruals (kebijakan pengestimasian akuntansi). Zmijewski & Hagerman (1981) mengindikasikan bahwa pilihan kebijakan akuntansi berasosiasi dengan motivasi rencana bonus, debt covenant dan biaya politik. Discretionary accruals merupakan strategi yang lebih sulit dideteksi sehingga pendeteksiannya memerlukan penginvestigasian data dan analisis lebih rinci.

Standar Akuntansi Keuangan juga memberikan keleluasaan kepada manajer untuk memilih metode dalam menyusun laporan keuangan. Namun Standar akuntansi (sebagai salah satu aspek dari PABU) memiliki keterbatasan-keterbatasan yang dapat menjadikan laporan keuangan menjadi kurang andal (reliable). Keterbatasan-keterbatasan tersebut menurut Surifah (2000) di antaranya adalah:

1) Fleksibilitas penerapan metode akuntansi yang menyebabkan peluang bagi manajemen untuk melibatkan subyektifitas dalam menyusun metode akuntansi yang dipilih

2) Penentuan waktu untuk pengeluaran-pengeluaran yang bersifat discretionary dapat dipergunakan oleh manajemen untuk mempengaruhi laba, yaitu dengan mempercepat atau menunda pengeluaran-pengeluaran tersebut dan menggesernya pada periode-periode yang lain.

Keterbatasan laporan keuangan di atas, pada praktiknya menimbulkan aktivitas manajemen laba oleh pihak manajemen perusahaan terhadap laporan keuangannya. Selain itu, manajer juga dapat memanfaatkan fleksibilitas yang dimilikinya untuk melakukan manajemen laba, dikarenakan pemegang saham memiliki informasi yang lebih sedikit dari manajer. Kelengkapan pengungkapan dalam laporan keuangan akan membantu pemegang saham memahami isi dan angka yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Kemampuan laporan keuangan untuk memberikan informasi yang berguna kepada para investor tidak terlepas dari permasalahan karakteristik kualitatif dari laporan keuangan itu sendiri seperti reliabilitas (andal) relevan dan lengkap. Informasi yang dapat diandalkan pemakainya sebagi penyajian yang tulus dan jujur dari yang seharusnya disajikan. Sebaliknya informasi relevan adalah informasi yang dapat mempengaruhi keputusan ekonomi pemakai dengan membantu mereka mengevaluasi peristiwa masa lalu, masa kini atau masa depan, menegaskan atau mengoreksi hasil evaluasi mereka pada masa lalu (IAI, 2005). Oleh sebab itu, peningkatan pengungkapan laporan keuangan secara jujur dan apa adanya menyebabkan fleksibilitas manajer untuk melakukan manajemen laba akan berkurang karena infromasi yang relevan yang akan diungkapkan semakin banyak kepada pemegang saham dan pengguna laporan keuangan lainnya.

B. Tinjauan Penelitian Terdahulu

Beberapa tinjauan penelitian terdahulu yang berkaitan dengan pengruh manajemen laba terhadap kelengkapan laporan keuangan antara lain:

Tabel 2.1

Hasil Penelitian terdahulu

Nama dan Tahun

Judul Penelitian

Variabel Penelitian Hasil Penelitian

Veronica dan Bachtiar, pada tahun 2003. Hubungan antara Manajemen laba dengan Tingkat Pengungkapan laporan keuangan

Variabel Dependen : manajemen laba, variabel independen : tingkat pengungkapan.

Menyatakan bahwa manajemen laba dan tingkat pengungkapan laporan keuangan memiliki hubungan yang negatif. Julia Halim, Carmel Meiden dan Rudolf Lumban Tobing, pada tahun 2005. Pengaruh Manajemen Laba dengan Tingkat Pengungkapan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur yang termasuk dalam Indeks LQ-45.

Variabel Dependen : manajemen laba, variabel independen : tingkat pengungkapan.

Penelitian ini juga meneliti variabel-variabel lain yang berpengaruh pada manajemen laba diantaranya asimetri informasi

(Information Asymmetry), kinerja masa kini (Current

Industry Relative

Performance), kinerja masa

depan (Future Industry

Relative Performance), Leverage (Debt) , dan

ukuran perusahaan (Size), serta variabel-variabel yang berpengaruh pada tingkat pengungkapan seperti ukuran perusahaan (Size),

return

kumulatif (Cummulative

Return), dan Current Ratio.

Variabel Asimetri informasi, kinerja masa kini, kinerja masa depan, faktor leverage, ukuran perusahaan berpengaruh signifikan pada manajemen laba. Variabel ukuran

perusahaan berpengaruh cukup signifikan pada tingkat pengungkapan laporan keuangan, Return kumulatif berpengaruh sangat signifikan pada tingkat pengungkapan laporan keuangan,

Tidak cukup bukti untuk mengatakan faktor

Current

Ratio yang merupakan

alat ukur likuiditas berpengaruh signifikan pada tingkat

pengungkapan laporan keuangan.

Manajemen laba berpengaruh

signifikan positif pada tingkat pengungkapan laporan keuangan sejalan dengan presfektif Efficient

Earnings

Management. Namun

sebaliknya, tingkat pengungkapan berpengaruh signifikan negatif pada manajemen laba sejalan dengan presfektif

Opportunistic Earnings Management.

C. Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian 1. Kerangka Konseptual

Kerangka konseptual adalah suatu model yang menerangkan bagaimana hubungan suatu teori dengan factor-faktor yang penting yang telah diketahui dalam suatu masalah tertentu. Kerangka konseptual akan menghubungkan antara variable-variabel penelitian, yaitu variabel dependen dan variabel independen.

Dalam menyusun laporan keuangan khususnya laporan laba rugi, perusahaan lebih memilih menggunakan dasar akrual. Dasar akrual dalam laporan keuangan memberikan kesempatan kepada manajer untuk memodifikasi laporan keuangan untuk menghasilkan jumlah laba (earnings) yang diinginkan. Kelemahan akuntansi akrual menimbulkan peluang bagi manajer untuk mengimplementasikan strategi manajemen laba. Jika laporan keuangan yang tidak menjalankan fungsinya dengan benar, dimana laporan keuangan tersebut tidak memenuhi

kaidah-kaidah yang ada seperti relevan, netral, lengkap, dapat dipahami dan dapat diperbandingkan, dampaknya adalah stakeholders tidak memperoleh informasi yang valid dan memadai untuk memastikan apa yang seharusnya dilakukan, yang akan mempengaruhi ketepatan keputusan yang dibuat stakeholders. Meski standar akuntansi sudah berusaha mengatur agar laporan keuangan disusun dengan menaati kaidah-kaidah baku namun bukti empiris justru menunjukkan salah satu penyebab keruntuhan dunia usaha adalah upaya menyembunyikan informasi dalam laporan keuangan.

Manajemen laba dapat dikatakan sebagai tindakan manajemen yang mengganti metode dan prosedur akuntansi tertentu dengan metode dan prosedur akuntansi yang lain atau cara lain, sehingga besar kecilnya komponen laporan keuangan dapat diatur sesuai keinginan manajer perusahaan walaupun tanpa harus melanggar standar akuntansi yang ada. Salah satu motivasi manajer melakukan manajemen laba adalah untuk menunjukkan kinerja yang baik dengan mencapai laba yang diinginkan sesuai dengan teori positif dan teori agensi. Tekanan untuk mencapai laba yang diinginkan memberikan dampak pada perolehan pendapatan (income) bagi manajemen misalnya manajemen akan memperoleh bonus yang tinggi apabila dapat mencapai laba yang diinginkan, sehingga manajemen melakukan manajemen laba untuk mempengaruhi angka laba yang menyebabkan terjadinya penurunan kualitas laporan keuangan perusahaan bersangkutan (Widarto, 2004:34). Sebaliknya, peningkatan pengungkapan laporan keuangan memberikan fleksibilitas bagi manajer untuk melakukan manajemen laba akan

berkurang karena informasi yang relevan akan diungkapkan semakin banyak kepada stakeholder.

Dari penjelasan diatas, yang menjadi kerangka konseptual penelitian adalah :

H

Gambar 2.1 Kerangka Konseptual 2. Hipotesis Penelitian

Hipotesis adalah jawaban sementara atau dugaan sementara dari sebuah pertanyaan atau pernyataan yang kebenarannya dapat dibuktikan melalui suatu penelitian. Adapun hipotesis penelitian adalah manajemen laba berpengaruh terhadap kelengkapan laporan keuangan pada perusahaan manufaktur bidang industri barang konsumen (Consumer Goods Industries) yang tercatat di Bursa Efek Indonesia.

Manajemen Laba (X)

Kelengkapan Pengungkapan Laporan

Keuangan (Y)

BAB III

METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian

Desain penelitian yang digunakan adalah desain kausal, untuk menganalisis hubungan antara satu variabel dengan variabel lainnya atau bagaimana suatu variabel mempengaruhi variabel lainnya (Umar, 2003:30).

B. Populasi dan Sampel Penelitian

Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri dari objek/subjek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian di tarik kesimpulannya (Sugiyono, 2006:55). Masalah dalam regresi berganda cross-sectional diatasi dengan membatasi populasi penelitian pada industri tertentu. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur bidang industri barang konsumen (Consumer Goods

Industries) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2005 – 2007 yang

berjumlah 35 perusahaan.

Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut (Sugiyono,2006:55). Pengambilan sampel yang dipakai dalam penelitian ini adalah judgment sampling yang dilakukan berdasarkan pertimbangan dan memenuhi criteria sebagai berikut :

1. Perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan tidak boleh delisting dari Bursa Efek Indonesia pada periode penelitian dari tanggal 1 Januari 2005 sampai 31 Desember 2007.

2. Mengeluarkan laporan keuangan lengkap yang terdiri dari neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas, laporan arus kas dan catatan atas laporan keuangan serta dipublikasikan di Bursa Efek Indonesia mulai dari tanggal 1 Januari 2004 sampai 31 Desember 2007.

Berdasarkan ketiga kriteria diatas, didapatkan hanya sebanyak 29 sampel yang memenuhi kriteria tersebut, sehingga jumlahnya 87 amatan (29 dikali 3 tahun). Daftar perusahaan barang konsumsi yang menjadi sample penelitian ini dapat dilihat pada halaman 36.

C. Jenis dan Sumber Data

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder yaitu sumber data yang diperoleh peneliti secara tidak langsung melalui media perantara (diperoleh dan dicatat oleh pihak lain). Data sekunder umumnya berupa bukti, catatan atau laporan histories yang telah tersusun dalam arsip (data dokumenter) yang dipublikasikan dan yang tidak dipublikasikan.

Penelitian ini hanya menggunakan data sekunder, yang berupa laporan keuangan perusahaan barang konsumsi lengkap berupa neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, laporan perubahan ekuitas dan catatan atas laporan keuangan

yang dipublikasikan d

dengan 31 Desember 2007.

Data yang diperoleh adalah kombinasi antara data time series dan data

cross-section. Data time-series adalah data yang secara kronologis disusun menurut

dikumpulkan pada suatu titik tertentu (Kuncoro, 2003:125) yang disebut dengan

pooling data atau combined model.

TABEL 3.1

Sampel Perusahaan Manufaktur

No. Nama Perusahaan Kriteria KODE Sampel

1 2

1 PT Ades Water Indonesia Tbk √ √ ADES Sampel 1 2 PT Aqua Golden Mississi Tbk √ √ AQUA Sampel 2

3 PT BAT Indonesia Tbk √ √ BATI Sampel 3

4 PT Bentoel International Inv. Tbk √ √ RMBA Sampel 4 5 PT Bristol-Myers Squibb Indonesia Tbk √ SQBI

6 PT Cahaya Kalbar Tbk √ √ CEKA Sampel 5

7 PT Davomas Abadi Tbk √ √ DAVO Sampel 6

8 PT Delta Jakarta Tbk √ √ DLTA Sampel 7

9 PT Darya Varia Laboratoria Tbk √ √ DVLA Sampel 8

10 PT Gudang Garam Tbk √ √ GGRM Sampel 9

11 PT HM Sampoerna Tbk √ √ HMSP Sampel 10

12 PT Indofarma Tbk √ √ INAF Sampel 11

13 PT Indofood Sukses Makmur Tbk √ √ INDF Sampel 12

14 PT Kimia Farma Tbk √ KAEF

15 PT Kedawung Setia Industrial Tbk √ √ KDSI Sampel 13 16 PT Kedaung Indah Can Tbk √ √ KICI Sampel 14

17 PT Kalbe Farma Tbk √ √ KLBF Sampel 15

18 PT Langgeng Makmur Plastic I Tbk √ √ LMPI Sampel 16

19 PT Mandom Tbk √ √ TCDI Sampel 17

20 PT Merck Tbk √ √ MERK Sampel 18

21 PT Multi Bintang Indonesia Tbk √ √ MLBI Sampel 19

22 PT Mustika Ratu Tbk √ √ MYOR Sampel 20

23 PT Mayora Indah Tbk √ √ PROD Sampel 21

24 PT Prasidha Aneka Niaga Tbk √ √ PSDN Sampel 22

25 PT Prydam Farma Tbk √ √ PYFA Sampel 23

26 PT Sara Lee Body Care Indonesia Tbk PROD

27 PT Schering Plough Indonesia Tbk √ √ SCPI Sampel 24

28 PT Sekar Bumi Tbk SKBM

29 PT Sekar Laut TBK √ SKLT

30 PT Siantar Top Tbk √ √ STTP Sampel 25

31 PT Suba Indah TBK √ √ SUBA

32 PT Tempo Scan Pasific Tbk √ √ TSPC Sampel 26 33 PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk √ √ AISA Sampel 27 34 PT Ultra Jaya Milk Tbk √ √ ULTJ Sampel 28 35 PT Unilever-Indonesia Tbk √ √ UNVR Sampel 29

D. Definisi operasional dan Pengukuran Variabel 1. Manajemen Laba

Manajemen Laba merupakan tindakan manajemen untuk memilih metode atau kebijakan akuntansi dari suatu kondisi dan standar tertentu untuk tujuan memaksimalkan kesejahteraan dan atau nilai pasar perusahaan. Dalam mengukur manajemen laba digunakan model Jones dimodifikasi. Model Jones dimodifikasi merupakan modifikasi dari model Jones yang dikembangkan oleh Sweeney, model ini didesain untuk mengeliminasi kecendrungan untuk menggunakan perkiraan yang bisa salah dari model Jones untuk menentukan discretionary

accruals ketika discretion (kebijakan) melebihi pendapatan (Sulistyanto, 2008).

Model ini banyak digunakan dalam penelitian-penelitian akuntansi karena dinilai sebagai model yang paling baik dalam mendeteksi manajemen laba dan memberikan hasil paling robust. Model ini menggunakan discretionary accruals sebagai proksi manajemen laba. Manajemen laba diukur melalui discretionary

accruals yang dihitung dengan cara menselisihkan total accruals (TACC) dan

nondiscretionary accruals (NDACC). Discretionary accruals merupakan komponen

akrual yang dapat diatur dan direkayasa sesuai dengan kebijakan (dicretion) manajerial dan nondicretionary accruals merupakan komponen akrual yang tidak dapat diatur dan direkayasa dengan kebijakan manajer perusahaan.

Discretionary accruals (DACC) merupakan selisih total akrual (TACC)

dengan nondisretionary accruals (NDACC).

Keterangan,

a. TACC (total akrual) = Net Income – Cash Flows from Operations

b. Menghitung nilai nondiscretionary accruals terlebih dahulu melakukan

regresi 1 , , − t i t i TA TACC

sebagai variabel dependen serta _      −1 1 t

TA , _

    ∆ −1 , , t i t i TA Sales , dan         −1 , , t i t i TA PPE

sebagai variabel independennya.

1 , , − t i t i TA TACC = b 0       −1 1 t

TA + b1 _     ∆ −1 , , t i t i TA Sales

+b₂

        −1 , , t i t i TA PPE + ∑

Regresi terhadap keempat komponen ini menghasilkan nilai bo, b1, dan b2 yang digunakan untuk menghitung nilai nondiscretionary accruals (NDACC) dihitung sebagai berikut :

t i

NDACC_, = b_{0 }

     −1 1 t

TA + b1 _

    ∆ −∆ −1 , , , t i t i t i TA TR Sales

+b₂

        −1 , , t i t i TA PPE

Keterangan : b ₀ = estimated intercept perusahaan i periode t b1 b2 = slope untuk perusahaan i periode t

∆Sales = perubahan penjualan perusahaan i periode t,

penjualan tahun ini – penjualan tahun lalu.

∆TRi,t = perubahan dalam piutang dagang perusahaan i

periode t, piutang tahun ini – piutang tahun lalu. PPEi,t = gross property, plant and equipment perusahaan i

periode t.

Dalam pengukuran manajemen laba, digunakan skala pengukuran rasio. Skala pengukuran rasio adalah skala interval dan memiliki nilai dasar (based value) yang tidak dapat dirubah (Ghozali, 2005).

2. Kelengkapan Pengungkapan laporan Keuangan

Kelengkapan pengungkapan laporan keuangan mengukur berapa banyak butiran laporan keuangan yang material diungkap oleh perusahaan diukur dengan

indeks disclosure methodology. Indeks disclosure merupakan hasil pembagian

antara skor disclosure yang telah diraih dengan total nilai maksimum yang mungkin diraih (Subiyantoro, 1996). Tingkat pengungkapan informasi dalam laporan keuangan menggunakan instrumen indeks disclosure yang dikembangkan dari berbagai sumber literatur yang kemudian dipilih dan disesuaikan dengan keadaan perusahaan di Indonesia.

Tingkat pengungkapan laporan keuangan perusahaan dengan menjumlahkan tingkat pengungkapan wajib dengan tingkat pengungkapan sukarela. Dalam mengukur tingkat pengungkapan digunakan beberapa pedoman yaitu:

1. Tingkat pengungkapan wajib (Mandatory indeks disclosure)

Tingkat pengungkapan wajib dapat diukur melalui indeks pengungkapan laporan keuangan menurut Bapepam Kep-06/PM/2000 yang dikelompokkan menjadi 5 bagian dengan 153 item dan sebagai tambahan refrensi peneliti juga menggunakan Report Annual Award.

2. Tingkat pengungkapan sukarela (Voluntary indeks disclosure).

Tingkat pengungkapan sukarela diukur dengan menggunakan pengembangan daftar item yang dilakukan dalam penelitian-penelitian sebelumnya yang pernah

dilakukan di Indonesia, yang telah diklasifikasikan secara khusus item mana yang perlu diungkapkan dalam laporan keuangan. Perlu dipertimbangkan apakah item yang diungkapkan relevan atau tidak dalam mempengaruhi pengambilan keputusan pihak outsider perusahaan dan mempertimbangkan relevansi dari informasi yang diungkapkan dalam menjelaskan laporan keuangan perusahaan. Maka diperoleh 10 item pengungkapan sukarela dalam laporan keuangan.

Tingkat pengungkapan wajib dan tingkat pengungkapan sukarela diukur dengan memberikan skor pada item-item pengungkapan yang terdapat dalam laporan keuangan perusahaan, dengan cara yang digunakan oleh Renita (2006), dengan peraturan skoring tingkat pengungkapan adalah sebagai berikut :

a. Pemberian skor untuk setiap pengungkapan dilakukan secara dikotomis, dimana item yang diungkapkan diberikan nilai satu sementara jika item tersebut tidak diungkapkan diberi nilai nol. Dalam pemberian skor ini, tidak ada pembobotan dalam item pengungkapan.

b. Skor yang diperoleh perusahaan dijumlahkan untuk memperoleh skor total. c. Perhitungan indeks perusahaan dilakukan dengan cara membagi skor total tiap

perusahaan dengan skor total yang diharapkan, dimana skor total yang diharapkan berasal dari jumlah keseluruhan item pengungkapan dari setiap perusahaan.

Dalam pengukuran kelengkapan pengungkapan laporan keuangan, digunakan skala pengukuran rasio.

E. Identifikasi Variabel Penelitian Variabel penelitian terdiri dari : 1. Variabel independen

Variabel independen atau variabel bebas, merupakan variabel yang mempengaruhi variabel terikat. Manajemen laba dapat dikatakan sebagai upaya manajerial untuk mengintervensi informasi dalam laporan keuangan dengan cara

memanfaatkan kebebasan memilih dan menggunakan metode akuntansi dan menentukan nilai estimasi akuntansi. Upaya-upaya inilah yang membuat informasi yang disajikan dalam laporan keuangan menjadi tidak relevan dengan kebutuhan pemakainya dan membuat informasi tidak lengkap menyajikan secara lengkap apa yang seharusnya diungkapkan dalam laporan keuangan. Oleh sebab itu, tindakan manajemen laba yang dilakukan dapat mempengaruhi kelengkapan pengungkapan laporan keuangan perusahaan.

Maka variabel independen pada penelitian ini adalah manajemen laba (earnings management) yang diukur dengan proxy discretionary accruals (DA). Penggunaan discretionary accruals sebagai proxy manajemen laba dikarenakan pengukuran dengan discretionary accruals saat ini telah digunakan pada banyak penelitian untuk menguji manajemen laba. Berdasarkan prespektif manajerial,

accruals menunjukkan instrument-instrumen yang mendukung adanya

manajemen laba. Pengukuran berdasarkan accruals juga secara teoritis lebih baik karena accruals merupakan kumpulan sejumlah dampak bersih atas kebijakan akuntansi yang mencakup portofolio penentu pendapatan (income).

2. Variabel Dependen

Variabel dependen atau variabel terikat, merupakan variabel yang dipengaruhi oleh variabel bebas. Variabel dependen pada penelitian ini adalah kelengkapan pengungkapan laporan keuangan yang diukur dengan tingkat pengungkapan (indeks disclosure). Tingkat pengungkapan informasi dalam laporan tahunan yang menggunakan instrument indeks disclosure yang dikembangkan dari berbagai

sumber literature dan kemudian dipilih dan disesuaikan berdasarkan keadaan perusahaan di Indonesia.

F. Teknik Pengumpulan Data

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang bersumber dari pihak eksternal. Pengumpulan data dilakukan dengan dua tahap. Tahap pertama dilakukan dengan studi pustaka, yaitu melalui jurnal akuntansi,

research akuntansi, dan buku-buku yang berkaitan dengan masalah yang diteliti.

Pada tahap yang kedua, pengumpulan data sekunder diperoleh dari media internet dengan cara mendownload melalui situs mengenai laporan keuangan yang dibutuhkan dalam penelitian.

G. Metode Analisis Data 1. Statistik deskriptif

Statistik deskriptif adalah metode statistika yang digunakan untuk

mengambarkan atau mendeskrisikan data yang telah dikumpulkan menjadi sebuah informasi (Suharyadi, 2007:10). Untuk seluruh perhitungan peneliti menggunakan SPSS 16.

2. Uji asumsi klasik

Uji asumsi klasik yang digunakan adalah: a) Uji Normalitas

Uji normalitas dilakukan untuk mengetahui apakah data yang digunakan telah terdistribusi secara normal atau tidak. Uji normalitas dilakukan untuk menentukan alat statistic yang dilakukan, sehingga kesimpulan yang diambil dapat dipertanggungjawabkan.

Hasil Uji Normalitas

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

Unstandardized Residual

N 87

Normal Parametersa Mean .0000000

Std. Deviation .07212587 Most Extreme Differences Absolute .057

Positive .057

Negative -.039

Kolmogorov-Smirnov Z .535

Asymp. Sig. (2-tailed) .937

Lampiran 5 (lanjutan)

Hasil Uji Heteroskedastisitas

Hasil Uji Glejser

Coefficientsa

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized Coefficients

t Sig. B Std. Error Beta

1 (Constant) .058 .005 12.784 .000

X 2.150E-16 .000 .002 .017 .987

Lampiran 5 (lanjutan)

Hasil Uji Autokorelasi

Model Summaryb

Model R R Square

Adjusted R Square

Std. Error of the

Estimate Durbin-Watson

1 .183a .033 .022 .0725489 1.166

a. Predictors: (Constant), X b. Dependent Variable: Y

Hasil Uji Hipotesis (Uji t)

Coefficientsa

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized Coefficients

t Sig. B Std. Error Beta

1 (Constant) .563 .008 72.078 .000

X -3.771E-14 .000 -.183 -1.713 .090

Lampiran 7

TABEL t dengan signifikansi 5%

df

Tabel t one tail

Tabel t two tail

1

6.3138

12.7062

2

2.9200

4.3027

3

2.3534

3.1824

4

2.1318

2.7764

5

2.0150

2.5706

6

1.9432

2.4469

7

1.8946

2.3646

8

1.8595

2.3060

9

1.8331

2.2622

10

1.8125

2.2281

11

1.7959

2.2010

12

1.7823

2.1788

13

1.7709

2.1604

14

1.7613

2.1448

15

1.7531

2.1314

16

1.7459

2.1199

17

1.7396

2.1098

18

1.7341

2.1009

19

1.7291

2.0930

20

1.7247

2.0860

30

1.6973

2.0423

40

1.6839

2.0211

50

1.6759

2.0086

77

1.6649

1.9913

78

1.6646

1.9908

79

1.6644

1.9905

80

1.6641

1.9901

81

1.6639

1.9897

82

1.6636

1.9893

83

1.6634

1.9890

84

1.6632

1.9886

85

1.6630

1.9883

86

1.6628

1.9879

87

1.6626

1.9876

88

1.6624

1.9873

89

1.6622

1.9870

90

1.6620

1.9867

91

1.6618

1.9864