BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian
Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metodologi studi peristiwa event study. Event study merupakan salah satu studi yang digunakan untuk
mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa yang di mana informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman.
Event study dapat digunakan untuk menguji kandungan informasi dari suatu dan juga dapat digunakan untuk menguji efesiensi pasar bentuk setengah kuat
Jogiyanto, 2003:318. Pengujian kandungan informasi dimaksudkan untuk melihat reaksi pasar dari suatu pengumuman, jika tersebut mengandung informasi
maka diharapkan pasar akan bereaksi pada waktu tersebut diterima oleh pasar. 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia BEI melaui media internet dengan situs www.idx.co.id dan www.financeyahoo.com dari bulan
Agustus 2014 sampai Oktober 2014. 3.3 Batasan operasional
Adapun batasan operasional dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah right issue, volume perdagangan saham, dan return saham.
2. Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode antara bulan Januari 2010- Desember 2013.
Universitas Sumatera Utara
3. Perusahaan yang melakukan right issue periode antara bulan Januari 2010- Desember 2013.
3.4 Definisi Operasional
Definisi operasional pada penelitian ini adalah:
1.
Right issue X Right issue adalah hak pemegang saham lama untuk membeli terlebih dahulu
saham baru pada harga tertentu yang besarnya di bawah harga pasar pada saat diterbitkan.
2.
Volume perdagangan saham Y
1
Volume perdagangan saham adalah jumlah lembar saham suatu perusahaanemiten yang ditransaksikan di Bursa Efek Indonesia setiap hari
dengan tingkat harga yang disepakati oleh pihak penjual dan pembeli saham melalui perantara broker perdagangan saham.
3. Return saham Y
2
Return saham diproksikan ke dalam abnormal return saham yang merupakan selisih antara return yang sesungguhnya terjadi dengan return ekspektasi.
Universitas Sumatera Utara
Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel
Variabel Definisi
Parameter Skala
Ukur
Right Issue X
Hak membeli saham baru
terlebih dahulu oleh pemegang
saham lama dengan harga
dibawah harga pasar
ex-date Nominal
Volume perdagang
an saham Y
1
Banyaknya lembar saham
yang diperjualbelikan
setiap hari di Bursa Efek
Indonesia TVA
=
��ℎ�� ������ ℎ��� ���� ��������������
���� ����� �������� ��ℎ�� ������ ℎ���
���� ������� ���� ����� ��������
Rasio
Abnormal Return
saham Y
2
Pendapatan per lembar saham
Abnormal return: AR
t
= R
it
-R
mt
Rasio
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian