53
Teknik pengumpulan data yang digunakan memaca dan mempelajari literature seperti buku – buku, jurnal dan berbagai macam
sumber tertulis lainnya yang berkaitan dengan masalah yang diteliti.
2.4. Teknik Pengolahan Data
Seluruh data yang digunakan, selanjutnya dikelompokkan dan dibuat perhitungan untuk membantu dalam perolehan data yang telah
dikumpulkan dilakukan dengan Statistical Product and Service Solution SPSS versi 15, sehingga dapat memberikan gambaran hasil penelitian
yang dapat digunakan untuk menjawab permasalahan.
2.5. Teknik Analisis Dan Uji Hipotesis
2.5.1. Teknik Analisis
Untuk mengetahui pengaruh Net Profit Margin, Return On Assets dan Return On Equity terhadap harga saham dapat diketahui dengan
menggunakan analisis berganda. Analisis ini digunakan dalam penelitian karena dapat menerangkan ketergantungan suatu variabel dependen
dengan satu atau lebih variabel independen. Analisis ini juga untuk menduga besar dan arah dari hubungan tersebut serta mengukur derajat
keeratan hubungan antara variabel dependen dengan satu atau lebih variabel independen.
Adapun bentuk umum dari regresi berganda secara matematis adalah sebagai berikut:
Y = βо + β
1
X
1
+ β
2
X
2
+ β
3
X
3
+ e ί
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
54
Y : Harga saham perusahaan pertambangan PT Perusahaan Gas
Negara Persero, PT Tambang Batubara Bukit Asam, PT Energi Mega Persada Tbk., PT Bumi Resources Tbk., PT Aneka Tambang Persero
Tbk., PT Medco Energi International Tbk., PT International Nickel Indonesia Tbk.
X
1
: Net Profit Margin X
2
: Return On Assets X
3
: Return On Equity βо
: Konstanta Intersep β
1
, β
2
, β
3
: Koefisien Regresi variabel untuk variabel bebas X
1
, X
2
, X
3
e ί
: Variabel pengganggu yang mewakili factor lain yang berpengaruh terhadap Y tetapi tidak dimasukkan kedalam model.
2.5.2. Uji Hipotesis
a. Untuk mengetahui pengaruh secara parsial antara variabel – variabel
bebas dengan variabel terikat teriat secara parsial digunakan uji t dengan prosedur sebagai berikut :
1. Menentukan hipotesis yang akan diuji :
H :
β₁, β
2
, β
3
= 0 tidak ada pengaruh yang nyata antara
variabel bebas X
1
, X
2
, dan X
3
terhadap variabel tidak bebas Y. H
a
: β₁, β
2
, β
3
= 0 ada pengaruh yang nyata antara variabel
bebas X
1
, X
2
dan X
3
terhadap variabel bebas Y. 2.
Dengan penelitian ini digunakan tingkat singnifikan 0,05 atau 5.
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
55
3. Menentukan t hitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut :
t
hitung
= b
ί S
e
b ί
Dimana : b
ί = Koefisien
regresi S
e
b ί = Standard Error
4. Kriteria Pengujian
Memmbandingkan nilai t
tabel
dengan t
hitung
: Gambar 3.1 : daerah kurva Ho melalui Kurva Distribusi t
Daerah Tolak Daerah Tolak
Ho Ho
Daerah Terima
Ho
Sumber : Gujarati, 1995, Ekonometrika dasar, Penerbit Erlangga, Jakarta
Ho diterima jika –t
tab
t
hit
-t
tab
Ho ditolak jika –t
hit
-t
tab
atau t
hit
t
tab
b. Untuk mengetahui pengaruh secara simultan secara variabel – variabel
bebas dengan variabel terikat digunakan uji F dengan prosedur sebagai berikut :
1. Menentukan hipotesis yang akan diuji :
‐t
tabel
t
tabel
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
56
H :
β₁, β
2
, β
3
= 0 tidak ada pengaruh yang nyata antara
variabel bebas X
1
, X
2
, dan X
3
terhadap variabel tidak bebas Y. H
a
: β₁, β
2
, β
3
= 0 ada pengaruh yang nyata antara variabel
bebas X
1
, X
2
dan X
3
terhadap variabel bebas Y. 2.
Dalam penelitian ini digunakan tingkat signifikan 0,05 atau 5 . 3.
Menentukan F hitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut :
F
hitung
= R
2
K-1 1-R
2
N – K Gujarati, 1995 : 120
Keterangan : F
hitung
: F hasil perhitungan N
: Jumlah observasi R
2
: Koefisien
Determinasi K
: Jumlah parameter variabel independen bebas 1 – R
2
: Jumlah kuadrat sisa galat 4.
Kriteria pengujian Membandingkan nilai F tabel dengan F hitung :
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
57
Gambar 3.2 : Daerah kritis Ho melalaui Kurva Distribusi F
Daerah Terima
Ho Daerah Tolak Ho
F
table
Ho ditolak jika Ftab t
hit
Ho diterima jika F
hit
-t
tab
2.6. Uji Asumsi Klasik
a. Normalitas
Menurut Ghozali 2001:83-87 Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi, variabel pengganggu atau residual
memiliki distribusi normal. Untuk mengetahui normalitas data dapat mengunakan cara, yaitu Uji statistik dalam normalitas yang umum
digunakan adalah uji statistik non parametric Kolmogorov-Sminornov K-S. Adapun pengambilan keputusan adalah :
a Jika probabilitas 0,05 maka menunjukkan distribusi yang normal
pada model yang digunakan. b
Jika probabilitas 0,05 maka menunjukkan distribusi yang tidak normal pada model yang digunakan.
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
58
b. Autokorelasi
Menurut Gujarati 1995 : 2001, autokorelasi dapat didefinisikan sebagai korelasi antar data observasi yang diurutkan berdasarkan urutan
waktu data time series atau data yang diambil pada waktu tertentu data cross section. Jadi dalam model regresi linier diasumsikan tidak
terjadi gejala autokorelasi, artinya nilai residual Y observasi – Y prediksi pada waktu ke – t e
t
tidak boleh ada hubungan dengan nilai residual periode sebelumnya e
t-1
. Sedangkan menurut Gunawan Sumodiningrat 2004:54, Autokorelasi adalah hubungan yang terjadi
diantara anggota – anggota dari serangkaian waktu seperti pada time series data
atau cross section data. Untuk mendeteksi autokorelasi digunakan percobaan d dari Durbin
Watson dengan persamaan : d =
Keterangan : d
= Nilai Durbin Watson e
t
= Residual pada waktu ke t e
t-1
= Residual pada waktu ke t – 1 N
= banyaknya data
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
59
Gambar 3.3. Distribusi Daerah Keputusan Autokorelasi
c. Multikolinieritas
Persamaan regresi linier berganda diasumsikan tidak terjadi pengaruh antar variabel bebas. Apabila ternyata ada pengaruh antar
variabel bebas maka asumsi tersebut tidak berlaku lagi terjadi bias. Jadi, multikolinearitas berarti hubungan linier sempurna atau pasti
diantara beberapa atau sejumlah variabel yang menjelaskan dari model regresi. Menurut Sumodiningrat 2004:54, multikolinieritas
digunakan untuk menunjukkan adanya hubungan linier diantara variabel – variabel bebas dalam regresi. Menurut Gujarati 1995,
multikolinieritas berkenan dengan terdapatnya lebih dari satu hubungan linier pasti.
Identifikasi secara statistic ada tidaknya gejala multikolinieritas dapat dilakukan dengan menghitung VIF variance inflation factor
dengan menggunakan rumus sebagai berikut : VIF =
1 1 - Ri²
Daerah keragu-
raguan Daerah
autokor elasi
positif Daerah
keragu- raguan
Daerah autokor
elasi positif
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
60
Menurut Gujarati 1995:339, VIF menyatakan tingkat pembengkakan varians. Apabila VIF lebih besar dari 10, berarti
terdapat multikolinearity pada persamaan regresi linier. d.
Heteroskedastisitas Uji Heterokedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi
terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan lainnya. Menurut Gujarati 1995:188, salah satu cara untuk mendeteksi ada atu
tidaknya heterokedastisitas adalah dengan cara menggunakan uji Rank Spearman yaitu dengan membandingkan antara residual dnegan seluruh
variabel bebas. Rumus yang digunakan adalah :
R
s
= 1 – 6 Dimana :
Di = perbedaan dalam rank yang ditepatkan untuk dua karakteristik yang berbeda dari individual atau fenomena ke I
N = banyaknya individual atau fenomena yang di rank. Apabila koefisien korelasi Rank Spearman untuk seluruh variabel bebas
terhadap residual lebih kecil dari 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa dalam persamaan regresi terdapat heteroskedastisitas
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
61
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1. Deskripsi Objek Penelitian
