Analisis Pola Penyaluran Kredit Pada Bank-Bank Asing di Indonesia

LAMPIRAN 1

Data CAR, NPL, BI rate dan Total Kredit Bank Asing (2008-2012)

Tahun Periode

Standard Chartered Citi Bank

CAR NPL

BI

RATE KREDIT CAR NPL

BI

RATE KREDIT

2008 MARET 15 15 8 16218313 25 7 8 22360119 JUNI 14 14 8.5 15991155 22 2 8.5 24074663 SEPT 13 5 9.25 19198690 22 1 9.25 24639247

DES 14 6 8 20043986 25 8 9.25 27250610

2009 MARET 14 14 7.75 19033994 28 8 7.75 26106994

JUNI 16 16 7 19902037 29 9 7 24209201

SEPT 12 4 6.5 17841583 30 9 6.5 24558439 DES 15 8 6.5 20670706 30 10 6.5 24540113 2010 MARET 12 12 6.5 19313757 29 8 6.5 24776326 JUNI 15 15 6.5 22408044 26 9 6.5 25906669 SEPT 13 6 6.5 23240887 24 10 6.5 26582744 DES 14 7 6.5 21857580 22 2 6.5 26826875 2011 MARET 13 6 6.75 25679247 22 2 6.75 26329141 JUNI 12 7 6.75 25679247 21 2 6.75 26329141 SEPT 11 7 6.75 25679247 18 1 6.75 26329141

DES 14 7 6 25679247 20 1 6 26329141

2012 MARET 13 7 5.75 27492182 26 1 5.75 27830013 JUNI 12 6 5.75 31286225 25 0 5.75 2973744 SEPT 12 5 5.75 32524893 22 0 5.75 30628355 DES 16 4 5.75 31133402 23 0 5.75 31035464 Keterangan :

CAR : Capital Adequacy Ratio (%) NPL : Non Performing Loan (%) BI rate : Suku Bunga BI (%) Kredit : dalam (Jutaan Rupiah)

Tahun Periode

HSBC Deutsche Bank

CAR NPL

BI

RATE KREDIT CAR NPL

BI

RATE KREDIT

2008 MARET 16 11 8 17508547 49 5 8 6929886 JUNI 14 9 8.5 19801201 45 4 8.5 6880189 SEPT 15 9 9.25 21548638 45 5 9.25 7244699 DES 12 10 9.25 22742485 46 6 9.25 7174689 2009 MARET 21 6 7.75 20855590 58 6 7.75 6884176

JUNI 21 7 7 18927442 56 9 7 5358692

SEPT 12 8 6.5 18933663 52 8 6.5 5118383 DES 19 15 6.5 20422908 40 6 6.5 5583848 2010 MARET 17 15 6.5 21227165 45 5 6.5 5839258 JUNI 16 3 6.5 21054327 31 3 6.5 6951432 SEPT 13 3 6.5 24691319 22 3 6.5 5278117

DES 13 2 6.5 23918615 25 3 6.5 4933359

2011 MARET 20 2 6.75 30750202 25 2 6.75 4542859 JUNI 19 2 6.75 30750202 27 2 6.75 4542859 SEPT 18 3 6.75 30750202 28 2 6.75 4542859

DES 17 1 6 30750202 21 1 6 4542859

2012 MARET 18 0 5.75 31074264 30 1 5.75 5332686 JUNI 17 0 5.75 35402026 31 1 5.75 4356064 SEPT 17 0 5.75 36619522 28 1 5.75 5143020 DES 17 0 5.75 38470419 20 1 5.75 6023338 Keterangan :

CAR : Capital Adequacy Ratio (%) NPL : Non Performing Loan (%) BI rate : Suku Bunga BI (%) Kredit : dalam (Jutaan Rupiah)

Tahun Periode

Bank of America Bank of China

CAR NPL

BI

RATE KREDIT CAR NPL

BI

RATE KREDIT

2008 MARET 129 0 8 27038 71 0 8 230178

JUNI 85 0 8.5 19963 50 0 8.5 254216

SEPT 135 0 9.25 19616 46 0 9.25 299761

DES 94 0 9.25 477942 49 0 9.25 403584

2009 MARET 84 0 7.75 506350 48 0 7.75 417193

JUNI 85 0 7 458476 45 0 7 649873

SEPT 92 0 6.5 395711 56 0 6.5 2070497

DES 103 0 6.5 385163 83 0 6.5 1124102

2010 MARET 98 0 6.5 374924 65 0 6.5 845412

JUNI 107 0 6.5 375071 48 0 6.5 2547672

SEPT 95 0 6.5 370868 35 0 6.5 3286497

DES 89 0 6.5 461547 32 0 6.5 4062102

2011 MARET 86 0 6.75 503190 30 0 6.75 7033868 JUNI 85 0 6.75 503190 25 0 6.75 7033868 SEPT 72 0 6.75 503190 23 0 6.75 7033868

DES 71 0 6 503190 28 0 6 7033868

2012 MARET 60 0 5.75 467055 41 0 5.75 7263169 JUNI 73 0 5.75 428714 34 0 5.75 7477280 SEPT 83 0 5.75 435622 34 0 5.75 7855014

DES 62 1 5.75 634624 26 0 5.75 7220978

Keterangan :

CAR : Capital Adequacy Ratio (%) NPL : Non Performing Loan (%) BI rate : Suku Bunga BI (%) Kredit : dalam (Jutaan Rupiah)

Tahun Periode

JP. Morgan Chase The Royal Bank

CAR NPL

BI

RATE KREDIT CAR NPL

BI

RATE KREDIT

2008 MARET 80 0 8 1600815 18 1 8 8165418

JUNI 81 0 8.5 1181261 18 1 8.5 8389577

SEPT 80 0 9.25 1068681 16 1 9.25 9867869 DES 63 0 9.25 1298782 16 1 9.25 8902558 2009 MARET 37 0 7.75 1414424 19 1 7.75 7846372

JUNI 48 0 7 1153103 21 2 7 6949067

SEPT 45 0 6.5 1027431 26 2 6.5 6726042

DES 41 0 6.5 953833 28 2 6.5 2467907

2010 MARET 34 0 6.5 787597 29 1 6.5 2069936

JUNI 33 0 6.5 1404019 61 1 6.5 1776959

SEPT 36 0 6.5 1283555 59 0 6.5 2129857

DES 36 0 6.5 1303332 36 0 6.5 2023365

2011 MARET 33 0 6.75 1127448 36 0 6.75 824245 JUNI 26 0 6.75 1784754 35 0 6.75 824245 SEPT 18 0 6.75 1784754 29 1 6.75 824245

DES 29 0 6 1784754 39 0 6 824245

2012 MARET 30 0 5.75 1679077 44 0 5.75 1098055 JUNI 28 0 5.75 2479955 34 0 5.75 1748032 SEPT 27 0 5.75 2610097 33 0 5.75 1839744 DES 23 0 5.75 2906847 31 0 5.75 2486644 Keterangan :

CAR : Capital Adequacy Ratio (%) NPL : Non Performing Loan (%) BI rate : Suku Bunga BI (%) Kredit : dalam (Jutaan Rupiah)

Tahun Periode

Bank of Tokyo Bangkok Bank

CAR NPL

BI

RATE KREDIT CAR NPL

BI

RATE KREDIT

2008 MARET 36 1 8 14551267 33 7 8 3242298 JUNI 40 1 8.5 15145338 31 7 8.5 3427925 SEPT 41 1 9.25 18422240 53 8 9.25 3382414 DES 36 0 9.25 24517444 47 8 9.25 3880036 2009 MARET 33 0 7.75 26373179 49 9 7.75 3709249

JUNI 53 2 7 24215601 50 9 7 3516901

SEPT 39 2 6.5 23721103 52 10 6.5 3136553 DES 39 2 6.5 24639464 55 10 6.5 2955003 2010 MARET 50 2 6.5 23392522 52 9 6.5 2937574 JUNI 50 1 6.5 25448509 52 8 6.5 3075976 SEPT 47 1 6.5 27195592 51 7 6.5 3128607

DES 34 1 6.5 28394531 46 7 6.5 3169840

2011 MARET 36 1 6.75 40176034 47 6 6.75 4235039 JUNI 39 1 6.75 40176034 42 5 6.75 4235039 SEPT 44 3 6.75 40176034 48 5 6.75 4235039

DES 39 1 6 40176034 48 5 6 4235039

2012 MARET 38 1 5.75 40680459 45 4 5.75 4695209 JUNI 44 1 5.75 42300084 61 3 5.75 5443482 SEPT 41 1 5.75 49197564 59 4 5.75 5761058 DES 57 1 5.75 50832837 63 3 5.75 6910355 Keterangan :

CAR : Capital Adequacy Ratio (%) NPL : Non Performing Loan (%) BI rate : Suku Bunga BI (%) Kredit : dalam (Jutaan Rupiah)

LAMPIRAN 2

Perkembangan Dana Pihak Ketiga dan Total Kredit Bank Asing (Milyar Rupiah)

Tahun Bulan DPK Kredit Tahun DPK Kredit

Jan 118.620 86.542 132.310 115.499

Feb 117.548 87.850 135.914 116.522

Mar 112.320 87.842 130.673 110.054

Apr 111.998 89.184 120.865 103.240

Mei 114.159 91.695 119.424 101.785

2008 Jun 113.979 92.673 2009 124.398 99.657

Jul 112.460 92.629 121.318 102.040

Agt 113.981 98.732 121.773 103.018

Sep 114.313 100.823 123.502 99.005

Okt 128.658 113.561 120.384 97.796

Nov 137.115 122.821 120.812 96.581

Des 128.377 113.372 117.594 100.011

Jan 119.911 99.617 125.551 115.700

Feb 119.865 101.286 127.249 117.054

Mar 126.570 100.296 129.612 118.427

Apr 121.473 102.410 126.831 118.757

Mei 126.736 107.254 137.207 121.557

2010 Jun 123.707 106.049 2011 134.288 120.327

Jul 122.893 107.718 131.771 125.194

Agt 123.813 109.387 130.140 134.873

Sep 124.517 112.073 136.290 136.359

Okt 122.153 11.449 137.303 137.730

Nov 126.948 110.950 145.804 140.996

Des 124.376 113.004 141.473 141.882

Feb 150.454 145.673 Mar 151.505 147.613 Apr 151.505 150.305 Mei 147.830 160.130 2012 Jun 155.017 160.667 Jul 147.593 165.750 Agt 153.088 168.857 Sep 152.261 172.835 Okt 157.456 173.463 Nov 155.666 177.715 Des 155.430 177.468

LAMPIRAN 3

Rata-Rata kredit bank asing berdasarkan jenis penggunaannya (Milyar Rp)

Tahun Modal Kerja Investasi Konsumsi Total

2008 57336 6434 20086 83856

2009 60971 14690 24351 100012

2010 76215 17301 19488 113004

2011 89789 26862 19834 136485

2012 115432 37028 20398 172858

Total kredit UMKM bank asing (Milyar Rp)

Bulan 2008 2009 2010 2011 2012

jan 20658 25459 47530 45841 59804

feb 21198 25313 52204 49254 48945

mar 21477 28098 51084 50184 51651

apr 22379 28181 46746 52113 51589

mei 23133 27952 49780 51366 53002

jun 23890 27936 51303 52747 57580

jul 23728 29387 51222 54459 56821

ags 24617 27932 51828 57300 54397

sep 25984 28458 52278 59292 56075

okt 26079 28777 53777 65639 55491

nov 26399 29077 49314 67552 56203

des 25406 29208 51246 68180 55935

Rata-rata kredit UMKM berdasarkan kelompok bank (Milyar Rp)

Tahun 2008 2009 2010 2011 2012

Bank BUMN 230375 285134 343990 415623 508100 BPD 87665 107675 126561 155024 190815 BUSN 290508 315369 404986 512566 601409 Asing dan campuran 25406 29208 51246 68180 55935

LAMPIRAN 4

Hasil Regresi Mengunakan Eviews 6 Uji Heterokedastisitas

Dependent Variable: KREDIT? Method: Pooled Least Squares Date: 05/07/14 Time: 21:49 Sample: 2008Q1 2012Q4 Included observations: 20 Cross-sections included: 10

Total pool (balanced) observations: 200

White cross-section standard errors & covariance (d.f. corrected)

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 17.25745 0.267730 64.45836 0.0000 CAR? -0.023265 0.003443 -6.757348 0.0000 NPL? 0.003632 0.006927 0.524394 0.6006 I? -0.125994 0.048390 -2.603739 0.0100 Fixed Effects (Cross)

_STANDARD--C 0.818553 _CITI--C 1.248388 _HSBC--C 1.015353 _DEUTSCHE--C -0.025344 _AMERICA--C -1.744394 _CHINA--C -0.871234 _MORGAN--C -1.242427 _ROYAL--C -0.861618 _TOKYO--C 1.766020 _BANGKOK--C -0.103297

Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables)

R-squared 0.882288 Mean dependent var 15.49875 Adjusted R-squared 0.874734 S.D. dependent var 1.610653 S.E. of regression 0.570058 Akaike info criterion 1.776633 Sum squared resid 60.76862 Schwarz criterion 1.991024 Log likelihood -164.6633 Hannan-Quinn criter. 1.863394 F-statistic 116.8014 Durbin-Watson stat 0.354520 Prob(F-statistic) 0.000000

Metode Fixed Effect Model (FEM) Dependent Variable: KREDIT?

Method: Pooled Least Squares Date: 05/07/14 Time: 21:59 Sample: 2008Q1 2012Q4 Included observations: 20 Cross-sections included: 10

Total pool (balanced) observations: 200

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 17.25745 0.279371 61.77262 0.0000 CAR? -0.023265 0.003531 -6.589444 0.0000 NPL? 0.003632 0.016442 0.220905 0.8254 I? -0.125994 0.040565 -3.105961 0.0022 Fixed Effects (Cross)

_STANDARD--C 0.818553 _CITI--C 1.248388 _HSBC--C 1.015353 _DEUTSCHE--C -0.025344 _AMERICA--C -1.744394 _CHINA--C -0.871234 _MORGAN--C -1.242427 _ROYAL--C -0.861618 _TOKYO--C 1.766020 _BANGKOK--C -0.103297

Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables)

R-squared 0.882288 Mean dependent var 15.49875 Adjusted R-squared 0.874734 S.D. dependent var 1.610653 S.E. of regression 0.570058 Akaike info criterion 1.776633 Sum squared resid 60.76862 Schwarz criterion 1.991024 Log likelihood -164.6633 Hannan-Quinn criter. 1.863394 F-statistic 116.8014 Durbin-Watson stat 0.354520 Prob(F-statistic) 0.000000

Metode Random Effect Model (REM) Dependent Variable: KREDIT?

Method: Pooled EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/07/14 Time: 21:54

Sample: 2008Q1 2012Q4 Included observations: 20 Cross-sections included: 10

Total pool (balanced) observations: 200

Swamy and Arora estimator of component variances

White cross-section standard errors & covariance (d.f. corrected)

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 17.30353 0.279855 61.83037 0.0000 CAR? -0.024973 0.003898 -6.407283 0.0000 NPL? 0.008599 0.007690 1.118122 0.2649 I? -0.125292 0.046534 -2.692478 0.0077 Random Effects (Cross)

_STANDARD--C 0.736420 _CITI--C 1.197605 _HSBC--C 0.951156 _DEUTSCHE--C -0.032295 _AMERICA--C -1.616862 _CHINA--C -0.834518 _MORGAN--C -1.203278 _ROYAL--C -0.848730 _TOKYO--C 1.752330 _BANGKOK--C -0.101827

Effects Specification

S.D. Rho

Cross-section random 1.004830 0.7565

Idiosyncratic random 0.570058 0.2435

Weighted Statistics

R-squared 0.273158 Mean dependent var 1.950479 Adjusted R-squared 0.262033 S.D. dependent var 0.668362 S.E. of regression 0.574157 Sum squared resid 64.61259 F-statistic 24.55325 Durbin-Watson stat 0.346114 Prob(F-statistic) 0.000000

Unweighted Statistics

R-squared 0.424422 Mean dependent var 15.49875 Sum squared resid 297.1398 Durbin-Watson stat 0.075262

Uji Hausman

Correlated Random Effects - Hausman Test Pool: POOL1

Test cross-section random effects Test Summary

Chi-Sq.

Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.

Cross-section random 5.828851 3 0.1202

Cross-section random effects test comparisons:

Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. CAR? -0.023265 -0.024973 0.000001 0.0281 NPL? 0.003632 0.008599 0.000006 0.0504 I? -0.125994 -0.125292 0.000003 0.6626

Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: KREDIT?

Method: Panel Least Squares Date: 05/07/14 Time: 22:02 Sample: 2008Q1 2012Q4 Included observations: 20 Cross-sections included: 10

Total pool (balanced) observations: 200

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 17.25745 0.279371 61.77262 0.0000 CAR? -0.023265 0.003531 -6.589444 0.0000 NPL? 0.003632 0.016442 0.220905 0.8254 I? -0.125994 0.040565 -3.105961 0.0022

Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables)

R-squared 0.882288 Mean dependent var 15.49875 Adjusted R-squared 0.874734 S.D. dependent var 1.610653 S.E. of regression 0.570058 Akaike info criterion 1.776633 Sum squared resid 60.76862 Schwarz criterion 1.991024 Log likelihood -164.6633 Hannan-Quinn criter. 1.863394 F-statistic 116.8014 Durbin-Watson stat 0.354520 Prob(F-statistic) 0.000000

DAFTAR PUSTAKA

Arikunto, Suharsimi. 2006. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta : Rineka Cipta

Erlina. 2011. Metodologi Penelitian. Medan : USU Press

Hasan, M.Iqbal, 2002. Metodologi Penelitian. Jakarta: Ghalia Indonesia

Kasmir. 2002. Bank & Lembaga Keuangan Lainnya. Edisi Keenam.Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada

Kasmir. 2008. Pemasaran Bank. Edisi Revisi. Jakarta : Prenada Media Group Prsetyo, Bambang dan Lina Miftahul Jannah. Metode Penelitian Kuantitatif.

Jakarta : PT. RajaGrafindo Persada

Pratomo, Wahyu Ario dan Paidi Hidayat. 2010. Pedoman PraktisPenggunaaan Eviews dalam Ekonometrika. Edisi Kedua. Medan : USU ress

Republik Indonesia. Undang – Undang Perbankan No. 10 tahun 1998.Jakarta Retnadi, Djoko. 2006. Perilaku Penyaluran Kredit Bank. Jurnal KajianEkonomi

2006

Sastradipoera, Komaruddin. 2004. Strategi Manejemen Bisnis Perbankan. Bandung : Kappa – Sigma

Siamat, Dahlan. 2005. Manajemen Lembaga Keuangan. Jakarta : Fakultas Ekonomi UI

Simorangkir, O.P. 2004. Pengantar Lembaga Keuangan Bank dan Nonbank. Jakarta : Ghalia Indonesia

Suryabrata, Sumadi. 2003. Metode Penelitian. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada

Tjoekam, Moh. 2003. Perkreditan Bisnis Inti Bank Komersial. Jakarta : PT. Gramedia Pustaka Utama

Warjiyo, Perry. 2004. Mekanisme Transmisi Kebijakan Moneter di Indonesia. Jakarta : Pusat Pendidikan dan Studi Kebanksentralan BI

www.InfoBankNews.com. Bank Asing Bakal Smackdown Bank BUMN pada 2007?.

Daftar bank asing di Indonesia

Surat Edaran Bank Indonesia No. 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004

Statistik Ekonomi Moneter Indonesia

BAB III

METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian

Jenis penelitian yang dilakukan oleh peneliti adalah penelitian deskriptif kuantitatif. Menurut Prasetyo dan Jannah (2005 : 42), penelitian deskriptif kuantitatif adalah penelitian yang dilakukan untuk memberikan gambaran yang lebih detail mengenai suatu gejala atau fenomena dengan pendekatan berupa pengumpulan dan pengukuran data yang berbentuk angka. Hasil akhir dari penelitian ini biasanya berupa pola-pola mengenai fenomena yang sedang dibahas.

3.2 Batasan Operasional

Penelitian ini menggunakan beberapa variabel bebas seperti Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL) dan BI rate serta variabel terikatnya adalah jumlah kredit bank asing. Menurut Arikunto (2006 : 118), variabel merupakan objek penelitian, atau apa yang menjadi titik perhatian suatu penelitian. Menurut Erlina (2011 : 36), variabel terikat adalah variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat, karena adanya variabel sebab atau variabel sebab. Sedangkan variabel bebas adalah variabel yang dapat mempengaruhi perubahan dari variabel terikat (dependent), atau yang menyebabkan terjadinya variasi bagi variabel dependent lainnya (Erlina, 2011 : 37).

Dengan begitu dapat dilihat secara jelas penjelasan variabel tersebut. a. Variabel bebas, terdiri dari:

1. Capital Adequacy Ratio (CAR) = X1 2. Non Performing Loan (NPL) =X2 3. BIrate =X3

b. Variabel terikatnya adalah jumlah kredit yang disalurkan oleh bank asing (Y).

3.3 Defenisi Operasional

Defenisi operasional yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

a. CAR (X1)

Merupakan Perbandingan antara modal dan Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) pada akhir periode bulanan yang dinyatakan dalam persentase. Sehingga dapat dirumuskan sebagai berikut:

���=Modal

ATMRx 100%

Sumber : SEBI No. 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004 b. NPL (X2)

Merupakan Perbandingan antara kredit dengan kualitas kurang lancar, diragukan, dan macet dengan total kredit pada akhir periode bulanan yang dinyatakan dalam persentase.

Sehingga dapat dirumuskan sebagai berikut:

���=

kredit dengan kualitas kurang lancar, diragukan, dan macet

Total kredit X 100%

Sumber : SEBI No. 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004 c. BI rate (X3)

BI rate digunakan sebagai acuan dalam operasi moneter untuk mengarahkan agar suku bunga SBI 1 bulan hasil lelang operasi pasar terbuka berada disekitar BI rate.

Sumber : Statistik Ekonomi Moneter Indonesia d. Kredit (Y)

Merupakan Penyediaan uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi utangnya setelah jangka waktu tertentu dengan pemberian bunga. Sumber : SEBI No. 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004

3.4 Populasi dan Sampel Penelitian

Populasi adalah sekelompok entitas yang lengkap yang dapat berupa orang, kejadian, atau benda yang mempunyai karekteristik tertentu, yang berada dalam suatu wilayah dan memenuhi syarat-syarat tertentu yang berkaitan dengan masalah penelitian (Erlina, 2011 : 80). Sedangkan menurut Arikunto (2006 : 130), populasi merupakan keseluruhan subjek penelitian. Dalam penelitian ini, populasi yang diambil adalah 10 bank asing di Indonesia. Sedangkan sampel adalah sebagian atau wakil populasi yang

diteliti ( Arikunto, 2006 : 131). Dengan demikian semua populasi akan dijadikan sebagai objek penelitian yaitu berjumlah 10 bank. Hal ini diambil oleh peneliti dikarenakan keterbatasan data apabila peneliti hanya mengambil beberapa sampel saja.

3.5 Jenis Data

Jenis data yang dipakai pada penelitian ini merupakan data sekunder. Data sekunder adalah data yang telah dikumpulkan oleh lembaga pengumpul data dan dipublikasikan kepada masyarakat pengguna data (Erlina, 2011 : 22). Data sekunder diperoleh dari yang diperoleh dari laporan keuangan bank asing yang ada di Indonesia yang meliputi CAR, NPL, dan BI rate mulai Januari 2008-Desember 2012. Selain itu juga menggunakan data jumlah kredit yang disalurkan oleh bank asing dari beberapa sumber resmi.

3.6 Metode Pengumpulan Data

Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan metode sebagai berikut: 1. Studi Pengamatan

Dalam hal ini peneliti memeriksa kegiatan-kegiatan suatu subyek ataupun sifat suatu bahan tanpa berusaha mendapatkan tanggapan dari siapa pun (Erlina, 2011 : 77).

2. Studi kepustakaan

adalah teknik dalam mendalami, mencermati, menelaah, dan mengidentifikasi pengetahuan yang ada dalam kepustakaan baik sumber-sumber bacaan, buku-buku referensi atau hasil penelitian lain (Hasan, 2002 : 45). Disini penulis menggunakan berbagai referesi dari buku di

perpustakaan serta penelitian-penelitian yang sudah ada untuk melengkapi data yang dibutuhkan.

3.7 Teknik Analisis

Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah:

1. Analisis Deskriptif, analisis yang bertujuan untuk membuat pencandraan secara sistematis, faktual, dan akurat mengenai fakta-fakta dari sifat-sifat populasi atau daerah tertentu ( Suryabrata, 2003 : 75).

2. Analisis Regresi Data Panel

Data panel merupakan penggabungan antara model data cross section dan time series (Pratomo dan Hidayat, 2010 : 166). Data cross section pada penelitian ini berupa 10 bank asing dan data time series selama kurun waktu 5 tahun (Januari 2008-Desember 2012).

Model dari masing-masing data adalah: a. Model data cross section:

Y

i

= α

0

+ αX

i

+ μ

i dimana i= 1,2,3,…, N b. Model data time series:

Y

t

= β

0

+ βX

t

+ μ

t dimana t= 1,2,3,…, N Sehingga model data panel dapat dituliskan menjadi:

Y

it

=

α

+

β

1

CAR

it

+

β

2

NPL

it

+

β

3

BI

it dimana i= 1,2,3,…, N dan t= 1,2,3,…, N

Dalam mengestimasi parameter dari persamaan dengan data panel, ada tiga model persamaan yang dibuat:

1. Ordinary Least Square (OLS)

Model ini data time series data cross section digabungkan dalam bentuk pool data dan kemudian diregresikan menggunakan metode OLS. Penggunaan estimasi dengan metode ini tidak realistis karena metode ini akan menghailkan intercept dan koefisien parameter yang konstan untuk semua data. Oleh karena itu, penggunaan dua metode lainnya lebih baik 2. Fixed Effect Model (FEM)

Model ini memiliki intercept persamaan yang tidak konstan atau terdapat perbedaan pada setiap individu (data cross section) sementara itu, slope koefisien dari regresi tidak berbeda pada setiap individu dan waktu. Dalam metode FEM dapat diasumsikann bebas dari autokorelasi, maka pengujian autokorelasi dapat diabaikan. Selanjutnya pengujian yang diperlukan adalah salah satu Uji Asumsi Klasik yaitu Uji Heterokedastisitas agar model yang dihasilkan terbebas dari heterokedastisitas.

3. Random Effect Model (REM)

Pada model ini, perbedaan antar individu terdapat di error term dari persamaan. Model ini memperhitungkan bahwa error term mungkin berkorelasi sepanjang time series dan cross section.

Dapat dikatakan bahwa ada dua metode yang dapat digunakan untuk data panel, maka kita harus memilih salah satu dari keduanya untuk mencari model yang paling tepat. Beberapa pakar ekonometrika membuat pembuktian

untuk menentukan metode apa yang paling sesuai untuk digunakan dalam data panel.

Adapun kesimpulan dari pembuktian tersebut adalah:

1. Jika pada data panel, jumlah runtun waktu lebih besar dibandingkan jumlah individu, maka disarankan untuk menggunakan metode FEM 2. Jika pada data panel, jumlah runtun waktu lebih sedikit dibandingkan

jumlah individu, maka disarankan untuk menggunakan metode REM Pengujian lain yang disarankan dalam menetukan metode apa yang paling sesuai untuk digunakan untuk data panel adalah Uji Hausman. Pada Program Eviews, Uji Hausman telah disediakan, sehingga mempermudah peneliti dalam menentukan metode yang sesuai. Pemilihan apakah FEM atau REM yang dipilih menurut Gujarati (dalam Pratomo dan Hidayat, 2010 : 179), yaitu:

1. Apabila nilai Chi Square statistik pada Uji Hausman signifikan berarti model dapat diestimasi dengan model FEM.

2. Apabila nilai Chi Square statistik pada Uji Hausman tidak signifikan, berarti peneliti dapat menggunakan model REM ataupun FEM, karena tidak berbeda secara substansi.

BAB IV

HASIL DAN PEMBAHASAN

4. 1 Gambaran umum objek penelitian

Bank dikenal sebagai suatu lembaga kepercayaan yang tidak hanya dibutuhkan atau bermanfaat bagi individu dan masyarakat secara keseluruhan, tetapi juga punya peranan dalam pertumbuhan serta perkembangan ekonomi suatu negara. Selain itu, bank juga dapat membantu memperlancar kegiatan transaksi, produksi, serta konsumsi melalui fungsinya sebagai lembaga yang melaksanakan lalu lintas pembayaran. Demikian pula, bank juga ikut serta dalam melaksanakan kebijakan moneter dalam suatu negara dan efektivitas kebijakan moneter dapat berjalan dengan baik apabila adanya kesehatan serta stabilisasi bisnis perbankan di negara tersebut. Perbankan di Indonesia dalam menjalankan semua kegiatannya berasaskan pada prinsip kehati-hatian (prudent). Prinsip ini tidak hanya berlaku untuk bank domestik tetapi juga bagi bank asing terutama dalam hal pemberian kredit kepada para debitur di Indonesia. Fungsi utama perbankan di Indonesia adalah menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat serta bertujuan untuk menunjang pelaksanaan pembangunan nasional dalam rangka peningkatan pertumbuhan ekonomi serta pemerataan pendapatan di setiap daerah yang pada akhirnya menciptakan stabilitas nasional guna meningkatkan taraf hidup masyarakat.

Sekarang ini jumlah bank yang beroperasi dan terdaftar di Bank Indonesia dapat dilihat pada tabel 4.1 dibawah ini:

Tabel 4.1

Jumlah Bank di Indonesia Berdasarkan Jenisnya

No Jenis Bank Jumlah Bank

1 Bank BUMN 4 bank

2 Bank Umum Swasta Nasional (BUSN) 65 bank

3 Bank Campuran 15 bank

4 Bank Asing 10 bank

5 Bank Pembangunan Daerah (BPD) 26 bank

6 Bank Syariah 35 bank

Total 155 bank

Sumber : Bank Indonesia

Dalam sejarahnya, perbankan di Indonesia sudah banyak mengalami perubahan dan perkembangan. Selain bank domestik, sejak dulu bank asing sudah mulai melakukan penetrasi ke perbankan Indonesia melalui pembukaan kantor cabang. Hal ini merupakan suatu strategi bank asing untuk memperluas jaringannya keseluruh dunia. Di awal Orde Baru, Presidium Kabinet Ampera menginstruksikan Menteri Keuangan dan Gubernur Bank Sentral untuk memberikan izin usaha kepada beberapa bank asing untuk beroperasi di Indonesia. Dalam Instruksi tersebut jumlah bank asing dibatasi berdasarkan azas resiprositas serta peranan negara asal bank asing yang bersangkutan sebagai sumber penanaman modal asing dan atau sumber bantuan ekonomi. Alasan dibolehkannya bank asing beroparasi di Indonesia pada waktu itu, agar bank asing dapat ikut serta memperlancar masuknya investasi asing dan penyelenggaraan impor/ekspor di Indonesia, pengembangan industri dan produksi dalam negeri serta perluasan kesempatan kerja dan peningkatan produktivitas bagi potensi-potensi nasional. Instruksi Presidum Kabinet tersebut direalisasikan dengan

terbitnya UU No.14/1967 tentang Perbankan dan Peraturan Pemerintah No.3 Tahun 1968 tentang Bank Asing. Dalam Peraturan Pemerintah tersebut antara lain ditetapkan bahwa bank asing yang berusaha dalam bidang bank umum hanya dapat didirikan dalam bentuk kantor cabang dari bank yang sudah ada di luar negeri atau merupakan bank campuran antara bank asing dan bank nasional yang berbadan hukum Indonesia, dan bank campuran tersebut harus berbentuk perseroan terbatas.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah tersebut 11 bank asing mendapatkan izin untuk berusaha di Indonesia yang terdiri dari 10 kantor cabang bank yang berkedudukan di luar negeri dan satu bank campuran. Sepuluh kantor cabang bank asing tersebut adalah National City Bank of New York yang berubah menjadi Citibank, Bank of America, Chase Manhattan Bank yang sekarang menjadi JP Morgan Chase, Bank Of China, The Chartered Bank yang kemudian menjadi Standard Chartered, Algemene Bank Nederland yang kemudian menjadi ABN-Amro dan sekarang dikenal sebagai The Royal Bank Of Scotland, Deutsche Bank, Hong Kong and Shanghai Banking Corporation (HSBC), Bank of Tokyo berubah menjadi Tokyo Mitsubishi Bank dan Bangkok Bank. Sedangkan bank campuran adalah Bank campuran adalah PT Bank Perdania. Namun seiring berjalannya waktu, jumlah kantor bank asing di Indonesia yang pada awalnya hanya berpusat di Jakarta sekarang sudah ada di beberapa kota seperti Surabaya, Medan, Denpasar, Balikpapan.

Sama halnya dengan fungsi bank umum di Indonesia. Bank asing juga mengalami gangguan pada saat krisis di Indonesia. Hal ini menyebabkan

terganggunya fungsi intermediasi perbankan setelah terjadinya krisis perbankan di Indonesia telah mengakibatkan lambannya kegiatan investasi dan pertumbuhan ekonomi. Sejak terjadinya krisis pada pertengahan tahun 1997, pemerintah mengambil tindakan melalui pembentukan Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN) dalam rangka perbaikan dan penyehatan kembali sektor perbankan yang

terpuruk, seperti dicabutnya izin usaha berbagai bank swasta nasional (likuidasi), diambil alih (Bank Take Over), dan lain-lain.

Sekarang ini kondisi perbankan di Indonesia khususnya bank asing semakin membaik meski tekanan krisis keuangan global semakin terasa. Hal tersebut terlihat dari peningkatan Dana Pihak Ketiga (DPK) dan tumbuhnya total kredit perbankan serta meningkatnya jumlah kantor bank asing di Indonesia. Perkembangan total kredit dan jumlah Dana Pihak Ketiga bank asing di Indonesia dapat dilihat pada grafik 4.1 dan grafik 4.2.

Grafik 4.1

Perkembangan Dana Pihak Ketiga Bank Asing ( Januari 2008-Desember 2012)

dalam Triliun Rupiah

Sumber : Statistik Perbankan Nasional, data diolah

Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga yang dihimpun oleh pihak asing yang pada bulan Januari 2008 dengan jumlah Rp. 118,62 Triliun dan mengalami peningkatan. Pada bulan Oktober 2012 Dana Pihak Ketiga menjadi Rp. 157.456 Triliun dan angka ini merupakan DPK paling tinggi selama periode 2008-2012. Kemudian pada akhir Desember 2012 mengalami penurunan kembali menjadi Rp. 155,43 Triliun. Secara keseluruhan peningkatan Dana Pihak Ketiga pada masa periode 2008-2012 mengalami fluktuasi dan cenderung meningkat setiap tahunnya.

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

jan feb mar apr mei jun jul ags sep okt nov des

2008 2009 2010 2011 2012

Selain itu salah satu indikator membaiknya perbankan asing di Indonesia dapat dilihat dari kredit yang disalurkan. Perkembangannya dapat dilihat pada grafik 4.2 dibawah ini.

Grafik 4.2

Total Kredit Bank Asing ( Januari 2008-Desember 2012) dalam Triliun Rupiah

Sumber : Statistik Perbankan Nasional, data diolah

Berdasarkan data pada grafik diatas dapat dilihat bahwa pertumbuhan jumlah kredit yang disalurkan oleh bank asing di Indonesia mengalami peningkatan yang relative besar yaitu pada Januari 2008 berjumlah Rp. 86,54 Triliun menjadi Rp. 177,47 Triliun pada bulan Desember 2012. Secara keseluruhan jumlah kredit bank asing mulai awal tahun 2008-Desember 2012 mengalami peningkatan meskipun tidak terlalu tinggi setiap bulannya dan bahkan mengalami beberapa kali naik turun.

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

jan feb mar apr mei jun jul ags sep okt nov des

2008 2009 2010 2011 2012

Saat ini jumlah kantor cabang bank asing di Indonesia berjumlah 10 bank dengan rincian kantor cabang pada tabel 4.2 berikut ini.

Tabel 4.2

Jumlah Kantor Cabang dan Kantor Cabang Pembantu Bank Asing 2012

No Nama Bank

Kantor Cabang

Kantor Cabang Pembantu

Unit Usaha Syariah 1 Standard Chartered 1 unit 7 unit -

2 Bank Of China 1 unit 7 unit -

3 Deutsche Bank AG 1 unit 1 unit -

4 The Bank Of Tokyo-Mitsubishi 1 unit 2 unit -

5 HSBC, LTD 1 unit 8 unit 5 unit

6 Bangkok Bank PCL 1 unit 1 unit -

7 Bank Of America, NA 1 unit - -

8 CitiBank, NA 1 unit 9 unit -

9 JP Morgan Chase Bank, NA 1 unit - - 10 The Royal Bank Of Scotlandia 1 unit 1 unit -

Total 10 unit 36 unit -

Sumber : Bank Indonesia

Dari tabel di atas dapat dilihat bahwa jumlah kantor cabang bank asing sama dengan jumlah bank asing tersebut yaitu 10 bank. Selain itu bank asing juga diperbolehkan untuk membuka beberapa kantor cabang pembantu di ibukota provinsi yang sekarang berjumlah 36 unit di seluruh Indonesia. Hal ini merupakan suatu indikasi bahwa bank asing di Indonesia sudah mengalami perkembangan yang pesat dimana pada awal pembukaannya kantor cabang bank asing hanya diperbolehkan di ibukota provinsi saja. Bahkan sekarang ini ada bank asing yang sudah membuka Unit Usaha Syariah (UUS) di Indonesia yaitu HSBC yang berjumlah 5 unit diseluruh Indonesia.

4. 2 Deskriptif Variabel Peneltian 4.2.1 Perkembangan CAR Bank Asing

Dalam suatu bank, besarnya modal akan mempengaruhi tingkat kepercayaan masyarakat terhadap kinerja bank. Semakin besar modal suatu bank, maka masyarakat akan berasumsi bahwa bank tersebut dapat menutup risiko yang mungkin terjadi. CAR merupakan indikator terhadap kemampuan bank untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan oleh aktiva yang beresiko. Di samping itu, bank yang memiliki CAR yang tinggi dapat dikatakan bahwa bank tersebut mempunyai cukup modal untuk mengembangkan usahanya sehingga berpotensi mendapatkan laba yang lebih tinggi. Perkembangan CAR bank asing dapat dilihat pada tabel 4.3 berikut.

Tabel 4.3

Perkembangan CAR bank asing (Januari 2008-Desember 2012) dalam %

Bulan 2008 2009 2010 2011 2012

Januari 24.6 26.24 33.89 21.82 26.14

Februari 24.65 27.52 32.72 23.28 25.91

Maret 25.56 28.29 35.39 23.09 27.08

April 24.78 30.1 31.66 23.2 27.27

Mei 24.06 30.16 33.15 21.7 27.52

Juni 23.93 30.98 33.35 22 28.36

Juli 23.4 31.61 33.69 21.79 27.66

Agustus 23.08 33.46 28.16 21.13 27.5

September 25.85 36.72 25.62 20.51 27.42

Oktober 24.79 32.78 28.32 19.95 29.03

November 25.53 32.23 26.25 20.06 28.68

Desember 29.06 32.11 27.08 20.34 30.89

Sumber : Statistik Perbankan Indonesia, data diolah

Dari tabel diatas dapat kita lihat bahwa nilai CAR bank asing di Indonesia cukup baik karena setiap bulan dari tahun 2008 – 2012 masih berada jauh diatas batas minimum CAR yang ditetapkan oleh Bank Indonesia yaitu sebesar 8 %.

Selama rentang tahun 2008-2012, CAR bank asing mengalami naik turun setiap bulannya. Dimana CAR terendah terjadi pada bulan Oktober 2011 yaitu sebesar 19,95 % dan tercatat CAR paling tinggi itu pada bulan September 2009 sebesar 36,72 %. Meskipun begitu CAR bank yang terendah masih jauh diatas batas minimum CAR yang ditetapkan oleh BI. Hal ini merupakan suatu indikasi bahwa bank asing memiliki prospek yang bagus sebagai salah satu bank yang bisa mengembangkan usaha dan meningkatkan labanya serta pastinya untuk mengatasi resiko dari kerugian-kerugian operasional bank. Untuk memudahkan analisis deskriptifnya dapat kita lihat melalui grafik 4.3 berikut ini.

Grafik 4.3

Data CAR bank asing (Januari 2008-Desember 2012) dalam %

Sumber : Statistik Perbankan Nasional, data diolah 16

20 24 28 32 36 40

2008 2009 2010 2011 2012

4.2.2 Perkembangan NPL bank asing

Non Performing Loan (NPL) atau kredit bermasalah merupakan salah satu indikator kunci untuk menilai kinerja fungsi bank. Salah satu fungsi bank adalah sebagai lembaga intermediary atau penghubung antara pihak yang memiliki kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana. Bank Indonesia (BI) melalui Peraturan Bank Indonesia (PBI) menetapkan bahwa rasio kredit bermasalah (NPL) adalah sebesar 5%.

Salah satu risiko dalam dunia perbankan adalah adanya risiko kredit, dimana debitur tidak dapat menyelesaikan kewajibannya. Tidak terpenuhinya kewajiban debitur kepada bank ini menyebabkan bank menderita kerugian dengan tidak diterimanya penerimaan yang sebelumnya sudah diperkirakan. Semakin tinggi rasio NPL suatu bank, maka akan semakin besar resiko kredit yang akan dihadapi oleh bank itu sendiri. Hal ini mengindikasikan bahwa semakin menurunnya kualitas kredit yang disalurkan. Jika managemen kredit bank tidak tanggap cepat menganalisis hal ini maka akan semakin besar pula peluang kredit yang diberikan kepada debitur mengalami kemacetan dalam pembayarannya. Dan pada akhirnya akan menyebabkan kerugian bagi pihak bank. Tingginya NPL akan meningkatkan premi risiko yang berdampak pada tingginya suku bunga kredit. Suku bunga kredit yang terlampau tinggi akan mengurangi permintaan masyarakat akan kredit. Perkembangan NPL bank asing di Indonesia dapat dilihat dari tabel 4.4.

Tabel 4.4

Perkembangan NPL bank asing (2008-2012) dalam %

Bulan 2008 2009 2010 2011 2012

Januari 5.57 5.96 8.386 3.05 2.39

Februari 5.84 5.62 8.637 2.91 2.32

Maret 5.76 4.75 8.477 2.95 0.019

April 5.95 5.29 5.541 3.04 0.018

Mei 5.88 5.39 5.617 2.96 0.017

Juni 6 5.39 5.591 3.1 0.017

Juli 5.93 5.49 5.682 2.93 0.016

Agustus 5.69 5.61 5.6 3.43 0.016

September 5.89 6.01 5.824 3.45 0.016

Oktober 5.66 6.07 6.059 3.41 0.016

November 5.62 6.41 3.536 2.97 0.015

Desember 5.83 7.4 3.545 2.5 0.014

Sumber : Statistik Perbankan Indonesia, data diolah

Dari tabel diatas, kita bisa melihat bahwa perkembangan NPL dari bank asing mengalami nilai yang naik turun setiap bulannya. Dimana nilai NPL terendah itu adalah dengan nilai 0,014 % yaitu terjadi pada bulan Desember 2012 dan NPL tertinggi terjadi pada bulan Desember 2009 yaitu dengan nilai 7,4 %. Dari data NPL ini dapat dikatakan bahwa tingkat NPL bank asing di Indonesia tidak mengkhawatirkan. Sebab semua nilai NPL masih jauh dibawah nilai CAR bank asing itu sendiri. Dimana nilai CAR bank asing pada Desember 2009 berada disekitaran 32,11 %. Tidak hanya sampai disitu, nilai NPL bank asing juga tidak pernah berada di atas nilai CAR, sehingga bank asing dinilai mampu menutup resiko yang akibatkan oleh kredit macet. Untuk memudahkan kita menganalisis secara deskriptif, kita bisa melihat grafik 4.4 berikut.

Grafik 4.4

Perkembangan NPL Bank Asing di Indonesia Periode Januari 2008-Desember 2012 (%)

Sumber : Statistik Perbankan Nasional, data diolah

4.2.3 Perkembangan BI rate

BI rate merupakan salah satu indikator yang menentukan besar atau kecilnya jumlah dana yang disalurkan oleh pihak bank. Hal ini berkaitan dengan surat berharga yang diterbitkan oleh bank sentral (BI) guna mengatur jumlah uang beredar di masyarakat. Dimana penetapan BI rate merupakan acuan untuk menetapkan tingkat suku bunga pada Sertifikat Bank Indonesia (SBI). Sertifikat Bank Indonesia (SBI) adalah surat berharga dalam mata uang Rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan utang berjangka waktu pendek. SBI diterbitkan oleh BI sebagai salah satu piranti Operasi Pasar Terbuka (OPT), kegiatan transaksi di pasar uang yang dilakukan oleh BI dengan bank dan pihak lain dalam rangka pengendalian moneter. Dalam penerbitan SBI ini, pihak

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

2008 2009 2010 2011 2012

perbankan dapat membelinya dengan return yang cukup tinggi dan juga bebas dari resiko karena dijamin oleh pemerintah. Sehingga dengan tingginya BI rate dapat menarik perbankan untuk menaruh dananya melalui SBI dan hal ini bisa menyebabkan semakin menurunnya jumlah kredit yang disalurkan oleh pihak perbankan itu sendiri. Perkembangan BI rate dapat kita lihat pada tabel 4.5 dibawah ini.

Tabel 4.5

Perkembangan BI rate periode Januari 2008-Desember 2012 (%)

2008 2009 2010 2011 2012

Januari 8 8.75 6.5 6.5 6

Februari 8 8.25 6.5 6.75 5.75

Maret 8 7.75 6.5 6.75 5.75

April 8 7.5 6.5 6.75 5.75

Mei 8.25 7.25 6.5 6.75 5.75

Juni 8.5 7 6.5 6.75 5.75

Juli 8.75 6.75 6.5 6.75 5.75

Agustus 9 6.5 6.5 6.75 5.75

September 9.25 6.5 6.5 6.75 5.75

Oktober 9.5 6.5 6.5 6.5 5.75

November 9.5 6.5 6.5 6 5.75

Desember 9.25 6.5 6.5 6 5.75

Sumber : Bank Indonesia

Dari tabel diatas dapat kita lihat bahwa perkembangan BI rate periode Januari 2008-Desember 2012 perubahan naik turun Meskipun tidak setiap bulan mengalami perubahan. Misalnya saja pada tahun 2010 semua tingkat bunga BI rate berada pada nilai yang sama yaitu 6,5 %. Dalam hal penetapan tingkat bunga ini, BI mempertimbangkan banyak hal misalnya saja tingkat inflasi pada bulan tersebut. Tingkat BI rate yang paling rendah adalah pada bulan Februari 2012 sampai Desember 2012 dengan tingkat 5,75 % dan tingkat bunga yang tertinggi

ada pada bulan Oktober dan November 2008 yaitu sebesar 9,5 %. Untuk lebih jelas dapat kita lihat melalui grafik 4.5 dibawah ini.

Grafik 4.5

Perkembangan BI rate Periode Januari 2008-Desember 2012 (%)

Sumber : Bank Indonesia, data diolah 4.3 Hasil Penelitian

4.3.1 Pola Penyaluran Kredit Bank Asing di Indonesia

Keberadaan bank asing di Indonesia diharapkan mampu memberikan sumbangsi pada pertumbuhan ekonomi Indonesia melalui kreditnya. Dimana saat ini ada 10 bank asing yang beroperasi dan jumlah ini merupakan bank asing murni saja. Belum dihitung dengan jumlah bank asing berupa bank campuran yang semuanya berjumlah 15 bank. Dari total bank kepemilikan asing ini bisa dinilai bahwa akan semakin banyak kredit yang disalurkan oleh perbankan khususnya bank asing di Indonesia.

Pada umumnya negara berkembang seperti Indonesia, dunia usahanya masih bergantung pada pinjaman berupa kredit. Masalah inilah yang diharapkan

5.6 6.0 6.4 6.8 7.2 7.6 8.0 8.4 8.8 9.2 9.6

2008 2009 2010 2011 2012

mampu diselesaikan oleh adanya kredit bank asing tersebut. Yaitu dengan penyaluran kredit oleh bank asing kepada para wirausahawan dari perusahan besar, usaha kecil sampai usaha rumah tangga. Meskipun dalam prakteknya hanya perusahaan besar yang menjadi fokus dari bank asing tetapi patut kita catat bahwa bank asing juga peduli terhadap usaha UMKM di Indonesia. Hal ini dikarenakan pihak bank asing menganggap bahwa sektor UMKM sulit mengembalikan kredit kepada pihak bank sehingga dianggap akan memperbesar resiko terhadap bank itu sendiri. Selain itu faktor kurangnya pendekatan bank asing secara personal terhadap pelaku usaha UMKM yang menyebabkan kurang tersentuhnya sektor UMKM dalam hal penyaluran kreditnya.

1. Penyaluran Kredit Bank Asing Berdasarkan Jenis Penggunaannya Di dunia perbankan kredit berdasarkan jenis penggunaannya, dapat dibagi menjadi 3 sektor, yaitu Kredit Modal Kerja (KMK), Kredit Investasi, dan Kredit Konsumsi. Pola penyaluran kredit bank asing di Indonesia dapat dilihat pada tabel 4.6 dibawah ini.

Tabel 4.6

Rata-Rata Tingkat Penyaluran Kredit Bank Asing Berdasarkan Jenis Penggunaannya Tahun 2008-2012 (%)

Tahun KMK Investasi Konsumsi Total

2008 68.37 7.67 23.95 100

2009 60.96 14.69 24.35 100

2010 67.44 15.31 17.24 100

2011 65.79 19.68 14.53 100

2012 66.78 21.42 11.80 100

Rata-Rata 65.87 15.75 18.37 100

Dari tabel di atas dapat kita lihat bahwa setiap kredit KMK, Investasi, Konsumsi selalu mengalami kondisi naik-turun dalam hal jumlah kredit yang disalurkan oleh pihak bank asing tiap tahunnya. Pada kredit KMK di tahun 2008, bank asing menyalurkan kredit sebesar 68,37 % dari total kredit yang disalurkan dan cenderung mengalami penurunan sampai 2012 menjadi 66,78 %. Pada kredit jenis Investasi di tahun 2008, bank asing menyalurkan kredit 7,67 % dari total kreditnya dan cenderung mengalami peningkatan setiap tahunnya dan pada tahun 2012 kredit investasi sudah mencapai 21,42%. Sedangkan pada kredit jenis Konsumsi, bank asing sudah menyalurkan kredit dalam bentuk penggunaan konsumsi sebesar 23,95 % dan cenderung turun dari tahun-tahun sebelumnya, dimana pada tahun 2012 kredit jenis konsumsi sudah pada angka 11,80 %. Jika dilihat secara rata-ratanya, kredit bank asing lebih berfokus pada kredit jenis Kredit Modal Kerja dengan angka 65,87 % dati total kreditnya. Kemudian adalah kredit Jenis Konsumsi dengan proporsi 18,37 % dari total kreditnya dan sisanya 15,75 % disalurkan kepada kredit jenis Investasi. Untuk lebih jelas mengenai analisis deskriptifnya dapat kita lihat pada grafik 4.6.

Grafik 4.6

Pola penyaluran Kredit Bank Asing Berdasarkan Jenisnya Tahun 2008-2012 (%)

Sumber : Statistik Perbankan Nasional, data diolah

Dari data diatas dapat disimpulkan bahwa alokasi kredit bank asing di Indonesia lebih banyak disalurkan pada jenis kredit modal kerja (KMK), dimana jenis kredit ini mencakup Properti, Agrobisisnis dan lainnya. Artinya pihak bank asing berfokus pada pembangunan perusahaan bersakala besar. Sedangkan pada jenis kredit konsumsi pada 2008 lebih besar dari kredit investasi, dan sejak 2011 mengalami penurunan kredit. Dimana sejak 2011 kredit investasi lebih besar dari kredit konsumsi. Tetapi secara rata-rata penyaluran kredit konsumsi lebih besar dari kredit investasi yaitu 18,37 % berbanding 15,75 % dari total kredit yang disalurkan. Sesuai dengan prinsip bank konvensional pada umumnya, bank asing juga menyalurkan kredit guna memperoleh laba dari kredit yang disalurkannya.

0 20000 40000 60000 80000 100000 120000

2008 2009 2010 2011 2012

Modal Kerja Investasi Konsumsi

2. Penyaluran Kredit Pada Sektor UMKM

Bank Indonesia selaku otoritas moneter di insonesia sudah membuat kebijakan baru dimana semua bank yang beroperasi di Indonesia harus menyalurkan kredit kepada sektor UMKM. Hal ini tidak terkecuali bagi bank kepemilikan asing di Indonesia. Yang dimaksud dengan kredit UMKM adalah kredit mikro yakni kredit dengan plafon 0 sampai dengan maksimum Rp 50 juta, kredit kecil yakni kredit dengan plafon lebih dari Rp 50 juta sampai dengan maksimum Rp 500 juta, dan kredit menengah yakni kredit dengan plafon lebih dari Rp 500 juta sampai dengan maksimum Rp 5 miliar (Bank Indonesia). Sektor UMKM memang butuh banyak dana berupa kredit dari pihak bank. Karena ada banyak sekali pengusaha Indonesia yang dikategorikan sebagai usaha UMKM tersebut. Mengingat Indonesia merupakan salah satu negara berkembang yang dunia usahanya masih di dominasi oleh sektor UMKM. Oleh karena itu kredit UMKM sengaja diberikan khusus oleh perbankan di Indonesia guna mendorong pertumbuhan ekonomi Indonesia.

Untuk lebih jelas mengenai total kredit UMKM yang disalurkan oleh seluruh bank yang beroperasi di Indonesia dapat dilihat pada tabel 4.7.

Tabel 4.7

Kredit UMKM Menurut Jenis Kelompok Bank (%)

No Kelompok Bank 2008 2009 2010 2011 2012

1 Bank Persero 36,34 38,67 37,12 36,10 37,46

2 BPD 13,83 14,6 13,65 13,46 14,07

3 Bank Swasta Nasional 45,82 42,77 43,7 44,51 44,34 4 Bank Asing dan Campuran 4,01 3,96 5,53 5,92 4,12

Total 100 100 100 100 100

Sumber : Statistik Perbankan Nasional, data diolah

Dari data pada tabel di atas, dapat kita lihat porsi kredit UMKM berdasarkan jenis kelompok bank di Indonesia. Dimana dari total kredit yang disalurkan sebesar Rp 633.954 Milyar, bank asing dan campuran hanya menyalurkan 4,01 % pada tahun 2008. Hal ini sangat jauh bila dibandingkan dengan bank swasta nasional yang mampu menyalurkan kredit UMKM sebesar 45,82 %, bank milik pemerintah mampu menyalurkan kredit sebesar 36,39 % dan BPD mampu menyalurkan kredit 13,34 % dari total kredit UMKM yang disalurkan. Begitu juga pada tahun 2009-2012, bank asing hanya mampu menyalurkan kredit UMKM dibawah 6% dari total kredit yang disalurkan semua bank di indonesia. Hal ini dapat mengindikasikan bahwa bank asing kurang aktif berperan dalam penyaluran kredit berskala kecil seperti UMKM, yang hampir mendominasi semua kegiatan usaha serta perekononomian di Indonesia.

Untuk melihat data kredit UMKM yang disalurkan oleh pihak bank asing, dapat dilihat pada grafik 4.7.

Grafik 4.7

Data Kredit UMKM Bank Asing Tahun 2008-2012 (Milyar Rupiah)

Sumber : Statistik Perbankan Nasional, data diolah

Dari data kredit UMKM di atas dapt kita lihat bahwa total kredit yang paling rendah itu adalah sepanjang tahun 2008 yaitu pada bulan Januari 2008 sebesar Rp 20.658 Milyar dan terus mengalami kenaikan jumlah kreditnya. Kemudian pada tahun 2009 mengalami kenaikan dari tahun sebelumnya dan terus mengalami fluktuasi pada tahun-tahun berikutnya sehingga puncaknya ada pada akhir tahun 2012 tepatnya pada bulan November 2012 yang mencapai angka Rp. 56.203 Milyar kredit UMKM yang disalurkan oleh bank asing. Meskipun angka itu besar tetapi masih jauh dari kredit yang telah disalurkan oleh kelompok bank lainnya seperti bank swasta nasional dan bank persero.

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000

jan feb mar apr mei jun jul ags sep okt nov des

2008 2009 2010 2011 2012

4.3.2 Hasil Estimasi Regresi Data Panel dengan Fixed Effect Model

Berdasarkan data yang telah diperoleh dari hasil penelitian dan diolah dengan menggunakan program Eviews 6, maka diperoleh hasil sesuai dengan tabel 4.8 dibawah ini.

Tabel 4.8

Hasil Estimasi Regresi Data Panel dengan Fixed Effect Model

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 17.25745 0.279371 61.77262 0.0000 CAR? -0.023265 0.003531 -6.589444 0.0000 NPL? 0.003632 0.016442 0.220905 0.8254 I? -0.125994 0.040565 -3.105961 0.0022 Fixed Effects

(Cross)

_STANDARD--C 0.818553 _CITI--C 1.248388 _HSBC--C 1.015353 _DEUTSCHE--C -0.025344

_AMERICA--C -1.744394 _CHINA--C -0.871234 _MORGAN--C -1.242427 _ROYAL--C -0.861618 _TOKYO--C 1.766020 _BANGKOK--C -0.103297

R-squared 0.882288 Mean dependent var 15.49875 Adjusted R-squared 0.874734 S.D. dependent var 1.610653 S.E. of regression 0.570058 Akaike info criterion 1.776633 Sum squared resid 60.76862 Schwarz criterion 1.991024 Log likelihood -164.6633 Hannan-Quinn criter. 1.863394 F-statistic 116.8014 Durbin-Watson stat 0.354520 Prob(F-statistic) 0.000000

4.3.3 Model regresi

Hasil estimasi regresi data panel dengan metode Fixed Effect yang ada pada tabel 1 menghasilkan model sebanyak individu bank, sebagai berikut:

Model Fixed Effect untuk Standard Chartered

KREDIT = 0.818552670747 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk Citi Bank

KREDIT = 1.24838821874 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk HSBC

KREDIT = 1.01535311718 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk Deutsche Bank

KREDIT = -0.0253436377265 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk Bank Of America

KREDIT = -1.74439429415 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk Bank Of China

KREDIT = -0.871234036886 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk JP. Morgan Chase

KREDIT = -1.24242704613 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk The Royal Bank Of Scotland

KREDIT = -0.861618423505 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk Bank Of Tokyo

KREDIT = 1.76602024669 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

Model Fixed Effect untuk Bangkok Bank

KREDIT = -0.103296814966 + 17.2574496633 - 0.0232648825589*CAR + 0.00363221683485*NPL - 0.125993692647*I

4.3.4 Interprestasi Model

Berdasarkan hasil regresi, maka dapat diinterpretasikan sebagai berikut : 1. Nilai koefisien determinasi (R2) adalah sebesar 0.882288. Artinya

variabel CAR, NPL dan BI rate dapat menjelaskan variabel kredit sebesar 88,22%. Sedangkan 11,78% dapat dijelaskan oleh variabel lainnya.

2. Koefisien CAR adalah negatif, artinya ada pengaruh negatif antara CAR dengan kredit. Semakin tinggi nilai CAR akan menurunkan nilai kredit. Setiap kenaikan 1 % CAR akan menurunkan kredit sebesar 0.023265 %. Nilai prob (probability) sebesar 0,0000 menunjukkan bahwa variabel CAR secara signifikan mempengaruhi variabel kredit pada tingkat signifikansi 1%.

3. Koefisien NPL adalah positif, artinya ada pengaruh positif antara NPL dengan kredit. Semakin tinggi nilai NPL akan menaikkan nilai kredit. Setiap kenaikan 1 % NPL akan menaikkan kredit sebesar 0.003632%. Nilai prob (probability) sebesar 0.8254 menunjukkan bahawa variabel NPL tidak signifikan mempengaruhi variabel kredit pada tingkat signifikansi 10%.

4. Koefisien BI rate adalah negatif, artinya ada pengaruh negatif antara BI rate dengan kredit. Semakin tinggi nilai BI rate akan menurunkan nilai kredit. Setiap kenaikan 1 % BI rate akan menurunkan kredit sebesar 0.125994 %. Nilai prob (probability) sebesar 0.0022

menunjukkan bahwa variabel BI rate secara signifikan mempengaruhi variabel kredit pada tingkat signifikansi 1%.

5. Pada model regresi diatas dapat disimpulkan bahwa bank asing yang rata-rata penyaluran kredit terbesar adalah Bank of Tokyo. Hal ini dapat dilihat berdasarkan besarnya nilai intercept, yaitu sebesar 1.766020

6. Pada model regresi diatas dapat disimpulkan bahwa bank asing yang rata-rata penyaluran kredit terkecil adalah Bank of America. Hal ini dapat dilihat berdasarkan kecilnya nilai intercept, yaitu sebesar -1.744394

4.3.5 Uji Kesesuaian (Test Of Godness Of Fit) 4.3.5.1 Koefisien Determinasi (R2)

Koefisien determinasi (R2) dari hasil regresi di atas adalah sebesar 0.882288 atau 88.22 %. Hal ini menunjukkan bahwa variabel bebas CAR, NPL dan BI rate dapat menjelaskan variabel terikat kredit bank asing sebesar 88,22 %. Sedangkan 11.78 % dapat dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

4.3.5.2 Uji F-statistik

Uji F-Statistik dilakukan untuk mengetahui apakah variabel CAR (X1), NPL (X2) dan BI rate (X3) mampu secara bersama-sama mempengaruhi kredit bank asing (Y). Nilai F-Statistik sebesar 116.8014 dengan Probabilitas 0,00000,

menunjukkan bahwa Probabilitas F hitung lebih kecil dari α = 5% atau bahkan α =

dengan kata lain, tolak H0, yang berarti CAR, NPL, dan BI Rate berpengaruh signifikan terhadap total penyaluran kredit bank asing di Indonesia. Koefisien regresi untuk variabel CAR dan BI rate memiliki tingkat signifikansi kurang dari 0,05, sedangkan untuk variabel NPLdengan nilai signifikansinya lebih besar dari 0,05. Dua variabel bebas memiliki tanda negatif yaitu pada koefisien CAR dan BI rate memiliki pengaruh negatif terhadap kredit bank asing, tapi variabel bebas NPL memiliki kofisien yang positif yang berarti bahwa NPL memiliki pengaruh positif terhadap kredit bank asing.

4.3.5.3 Uji T-statistik

Uji t-statistik merupakan suatu pengujian secara parsial yang bertujuan untuk mengetahui apakah koefisien regresi signifikan atau tidak signifikan terhadap variabel dependen dengan menganggap variabel lainnya konstan. Uji T-statistik dapat dilakukan dengan cara membandingkan nilai t hitung dengan nilai t tabel atau dengan melihat nilai signifikansi pada setiap variabel bebasnya, lalu dibandingkan dengan tingkat signifikansi α = 5% atau α = 1%. Data T-statistik pada model regresinya dapat dilihat di tabel 4.9 berikut ini.

Tabel 4.9

Uji T-statistik pada Model Regresi Data Panel dengan Fixed Effect Model

Variabel T-statistik Prob

CAR -6.589444 0.0000

NPL 0.220905 0.8254

BI rate -3.105961 0.0022

Sumber : Eviews 6, data diolah

Nilai signifikansi atau probability untuk variabel bebas NPLadalah 0.8254 dimana nilainya lebih besar dari 0,05, artinya hipotesis nol yang menyatakan

bahwa nilai koefisien variabel bebas sama dengan nol diterima pada selang kepercayaan 95%. Sedangkan untuk variabel CAR dan BI rate memiliki nilai signifikansi 0,0000 dan 0.0022 yang besarnya kurang dari 0,01, sehingga hopotesis nol ditolak. Atas dua keadaan tersebut dapat disimpulkan bahwa variabel CAR dan BI rate secara parsial memiliki pengaruh signifikan terhadap kredit bank asing. Sedangkan NPL secara parsial tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kredit bank asing.

4.3.6 Uji Heterokedastisitas

Selanjutnya untuk menguji apakah model regresi dengan menggunakan FEM diatas sudah baik atau masih perlu suatu perbaikan lagi. Kita harus menganalisisnya dengan cara pengujian Uji Heterokedastisitas. Dimana pengujian ini digunakan untuk menghasilkan suatu model yang terbebas dari heterokedastisitas. Mengingat bahwa dalam pengujian menggunakan metode FEM diasumsikan bebas dari autokorelasi, sehingga pengujian autokorelasi dapt diabaikan. Untuk melihat hasil pengujiannya dapat dilihat pada tabel 4.10 berikut ini.

Tabel 4.10 Uji Heterokedastisitas

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 17.25745 0.267730 64.45836 0.0000 CAR? -0.023265 0.003443 -6.757348 0.0000 NPL? 0.003632 0.006927 0.524394 0.6006 I? -0.125994 0.048390 -2.603739 0.0100 R-squared 0.882288 Mean dependent var 15.49875 Adjusted R-squared 0.874734 S.D. dependent var 1.610653 S.E. of regression 0.570058 Akaike info criterion 1.776633 Sum squared resid 60.76862 Schwarz criterion 1.991024 Log likelihood -164.6633 Hannan-Quinn criter. 1.863394 F-statistic 116.8014 Durbin-Watson stat 0.354520 Prob(F-statistic) 0.000000

Sumber : Eviews 6, data diolah

Hasil estimasi dengan pengujian heterokedastisitas tersebut hanya sedikit mengalami perbedaan dengan estimasi menggunakan FEM sebelumnya. Yaitu terletak pada nilai T-statistik. Sedangkan pada probabilitasnya juga mengalami perubahan sedikit tetapi keputusannya masih tetap sama yaitu CAR dan BI rate berpengaruh negatif signifikan terhadap penyaluran kredit bank asing sedangkan variabel NPL berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap kredit bank asing. Secara keseluruhan semua variabel tetap signifikan mempengaruhi variabel dependent.

4.3.7 Hasil Estimasi Regresi Data Panel dengan Random Effect Model

Selanjutnya pada model regresi data panel ada bentuk estimasi selain Fixed Effect Model (FEM) yaitu metode Random Effect Model (REM). Pada metode REM ini secara keseluruhan bersifat sama seperti metode FEM dimana hasil estimasinya hanya ada sedikit perbedaan. Tetapi meskipun ada perbedaan

tetap saja tidak berbeda secara keseluruhan terutama dalam hal pengambilan keputusannya. Oleh karena itu kita akan melihat dan menganalisis perbedaan kedua metode ini. Apabila metode yang digunakan adalah metode Random Effect Model (REM), hasilnya dapat dilihat pada tabel 4.11

Tabel 4.11

Hasil estimasi dengan metode Random Effect Model

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 17.30353 0.279855 61.83037 0.0000 CAR? -0.024973 0.003898 -6.407283 0.0000 NPL? 0.008599 0.007690 1.118122 0.2649 I? -0.125292 0.046534 -2.692478 0.0077 R-squared 0.273158 Mean dependent var 1.950479 Adjusted R-squared 0.262033 S.D. dependent var 0.668362 S.E. of regression 0.574157 Sum squared resid 64.61259 F-statistic 24.55325 Durbin-Watson stat 0.346114 Prob(F-statistic) 0.000000

Sumber : Eviews 6. Data diolah

Dari hasil estimasi dengan menggunakan metode Random Effect Model (REM) juga menunjukkan ada hubungan negatif signifikan antara variabel CAR dan BI rate terhadap penyaluran kredit bank asing serta adanya pengaruh positif variabel NPL dengan penyaluran kredit bank asing. Secara keseluruhan hasil estimasi dengan menggunakan metode REM tidah jauh berbeda dengan metode FEM. Oleh karena itu, kedua metode ini dapat digunakan dalam mengestimasi model regresi pada penelitian ini.

4.3.8 Uji Hausman

Beberapa pakar ekonometrika membuat pembuktian untuk menentukan metode yang paling sesuai untuk digunakan dalam penelitian berupa data panel. Jika berdasarkan ketentuan para pakar, maka penelitian ini menggunakan metode FEM sebab jumlah runtun waktu (time series) penelitian ini lebih besar daripada jumlah individunya (cross section). Selain itu masih ada pengujian lain yang disarankan untuk menentukan metode yang paling sesuai untuk digunakan pada data panel adalah Uji Hausman. Pengujian pada model ini dilakukan dengan menggunakan program Eviews 6.

Adapun ketentuan dalam memilih apakah FEM atau REM menurut Gujarati (2003) adalah :

1. Apabila nilai Chi Square statistik pada Uji Hausman signifikan, berarti model dapat diestimasi dengan menggunakan model FEM

2. Apabila nilai Chi Square statistik pada Uji Hausman tidak signifikan, artinya model dapat diestimasi menggunakan metode REM dan REM, karena modelnya tidak berbeda secara substansi.

Untuk menentukan metode apa yang lebih baik untuk digunakan, maka pengujian selanjutnya adalah dengan pengujian Uji Hausman. Adapun hasil dari pengujian tersebut dapat dilihat pada tabel 4.12.

Tabel 4.12

Hasil estimasi dengan menggunakan Uji Hausman

Test Summary

Chi-Sq.

Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.

Cross-section random 5.828851 3 0.1202

Sumber : Eviews 6, data diolah

Hasil pengujian ini menunjukkan bahwa nilai Chi Square statistic yang tidak signifikan dengan tingkat signifikansi 5% bahkan dengan tingkat signifikansi 10% juga. Berdasarkan pada hasil Uji Hausman ini, maka dapat diambil kesimpulan bahwa model Fixed Effect Model dan Random Effect Model dapat digunakan pada model penelitian ini. Sebab menurut Gujarati, model penelitian ini tidak berbeda secara substansi.

BAB V

KASIMPULAN DAN SARAN

5.1 Kesimpulan

Dari penelitian Analisis Pola Penyaluran Kredit Bank Asing di Indonesia, dapat diambil beberapa kesimpulan, antara lain adalah :

1. Berdasarkan pada hasil regresi dapat dilihat bahwa:

a. Bank of Tokyo merupakan bank asing yang rata-rata penyaluran kreditnya paling besar di Indonesia dan Bank of America merupakan Bank Asing di Indonesia yang rata-rata penyaluran kredit yang terkecil diantara Bank Asing lainnya.

b. Pola penyaluran kredit Bank Asing paling dominan ada pada sektor Kredit Modal Kerja (KMK) dengan rata-rata kredit yang disalurkan Rp. 79.948,6 Milyar dan pada kredit UMKM, bank asing rata-rata menyalurkan Rp.42.674,3 Milyar.

2. Berdasarkan hasil regresi, variabel CAR, NPL dan BI rate dapat menjelaskan variabel Kredit sebesar 88,23% sedangkan 11,77 % dijelaskan oleh variabel lainnya. Koefisien CAR adalah negatif, artinya ada pengaruh negatif antara CAR dengan Kredit. Setiap kenaikan 1% CAR akan menurunkan jumlah kredit sebesar 0,023265%. Berdasarkan hasil ini dapat disimpulkan hipotesis 1 ditolak.

3. Koefisien NPL adalah positif, artinya ada pengaruh positif antara NPL dengan Kredit. Setiap kenaikan 1% NPL akan meningkatkan jumlah kredit sebesar 0,003632%. Sehingga hipotesis 2 ditolak.

4. Koefisien BI rate adalah negatif, artinya ada pengaruh negatif antara BI rate dengan Kredit. Setiap kenaikan 1% BI rate akan menurunkan jumlah kredit sebesar 0.125994 %. Sehingga hipotesis 3 diterima.

5.2 Saran

1. Ada baiknya Bank Asing lebih aktif dalam penyaluran kredit kepada pihak UMKM yang banyak di Indonesia. Meskipun sebagai bank yang mencari keuntungan tapi seharusnya juga berperan dalam pembangunan dunia usaha di Indonesia melalui kredit kepada pengusaha UMKM.

2. Bank Asing perlu mempertimbangkan untuk memiliki manajemen perkreditan yang baik, agar tingkat NPL-nya tetap berada dalam batas maksimal yang disyaratkan oleh Bank Indonesia sebesar 5%. Dengan demikian Bank Asing dapat menyalurkan kredit secara optimal. Sedangkan untuk mempertahankan nilai CAR yang cukup tinggi, mengharuskan Bank Asing untuk lebih optimal dalam memanfaatkan kegunaan sumber daya finansial (modal) yang dimiliki melalui penyaluran kredit (sektor produktif). Penulis juga menyarankan agar Bank Asing mempertahankan kinerja perusahaan. Dimana dalam penelitian ini, Bank Asing telah

memiliki DPK dan CAR yang cukup tinggi jauh dari batas minimum yang

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori

2.1.1 Defenisi Bank

Menurut UU No.7 Tahun 1992 sebagaimana telah diubah dengan UU. No. 10 Tahun 1998, bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk – bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup masyarakat banyak.

Ada 2 jenis perbankan menurut Undang-Undang pokok perbankan Nomor 10 tahun 1998 yang terdiri dari:

1. Bank Umum

Merupakan bank yang melakasanakan kegiatan usaha secara konvensional dan atau berdasarkan prinsip syariah yang dalam kegiatannya berdasarkan jasa dalam lalu lintas pembayaran.

2. Bank Perkreditan Rakyat

Merupakan bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional atau berdasarkan prinsip syariah.

2.1.2 Defenisi Bank Asing

Bank asing merupakan kantor cabang dari suatu bank di luar Indonesia yang saat ini hanya diperkenankan beroperasi di Jakarta dan kantor cabang pembantu di beberapa ibukota Provinsi selain Jakarta, seperti Semarang, Surabaya, Bandung, Denpasar, Ujung Pandang, Medan dan Batam (Siamat, 2005 : 56). Sedangkan menurut Kasmir (2002 : 35), bank kepemilikan asing merupakan cabang dari bank yang ada di luar negeri, baik milik swasta asing atau pemerintahan asing. Jelas kepemilikannya pun dimiliki oleh pihak luar negeri. Contohnya adalah Standard Chartered, Citibank, Deutsche Bank, Bank of America, HSBC, dan lain – lain.

2.1.3 Usaha Bank Asing

Bank asing yang sejak awal tahun 1970-an, tidak diizinkan membuka kantor cabang di Indonesia, sejak pertengahan tahun 1999 diberi kesempatan kembali membuka kantor cabang dengan membuka kantor cabang dengan memenuhi persyaratan yang ditetapkan. Bank asing tersebut harus termasuk bank yang memiliki asset 200 besar di dunia dan memiliki rating minimal A dari lembaga peringkat (rating agency) internasional (Siamat, 2005 : 56)

Pemberian pelayanan jasa-jasa dalam kegiatan operasional bank asing pada prinsipnya tidak memiliki perbedaan yang signifikan dengan bank-bank umum swasta nasional, kecuali di dalam hal pembatasan pembukaan kantor cabang di wilayah tertentu di

Indonesia. Selain itu, pada awalnya bank asing tidak diperbolehkan menerima simpanan dari masyarakat dalam bentuk tabungan. Tetapi seiring berjalannya waktu, bank asing di Indonesia sudah mempunyai kegiatan menyimpan tabungan dengan berbagai mata uang asing. Baik itu tabungan perorangan maupun tabungan korporasi. Di samping itu, segmen usaha kegiatan bank asing ini adalah penyediaan jasa di bidang segmen korporasi atau corporate banking. Ciri lain dari kegiatan bank asing adalah penyediaan jasa di bidang investment bank yang menawarkan jasa-jasa di bidang pasar modal serta kegiatan pasar valuta asing (valas).

2.1.4 Pengertian Kredit

Dalam arti yang luas kredit diartikan sebagai kepercayaan. Menurut Tjoekam (1999 : 1) kata “kredit” berasal dari bahasa Latin yaitu credere yang berarti percaya atau to believe atau to trust. Oleh karena itu dasar dari kredit ialah kepercayaan. Seseorang atau suatu badan yang memberikan kredit (kreditur) percaya bahwa penerima kredit (debitur) di masa mendatang akan sanggup memenuhi segala sesuatu yang telah dijanjikan. Sedangkan bagi si penerima, kredit merupakan penerimaan kepercayaan sehingga mempunyai kewajiban untuk membayar sesuai dengan jangka waktu. Seseorang atau suatu badan atau lembaga keuangan yang memberikan kredit percaya bahwa penerima kredit dimasa mendatang akan sanggup memenuhi segala sesuatu yang telah dijanjikan baik berupa barang, uang ataupun jasa.

Menurut Undang-undang No. 14 Tahun 1967 tentang Pokok-pokok Perbankan, yang dimaksud dengan kredit adalah penyediaan uang atau tagihan-tagihan yang dapat disamakan dengan itu berdasarkan persetujuan pinjam-meminjam antara bank dengan pihak lain dalam hal mana pihak peminjam berkewajiban melunasi utangnya setelah jangka waktu tertentu dengan jumlah bunga yang telah ditetapkan.

Terdapat beberapa pengertian kredit secara universal yaitu diantaranya: “Menurut Undang-undang Perbankan No. 7 / 1992, kredit adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi utangnya setelah jangka waktu tertentu dengan jumlah bunga, imbalan atau pembagian hasil keuntungan.

2.1.5 Tujuan kredit

Menurut Tjoekam (1999 : 4), tujuan kredit yang diberikan oleh suatu bank melibatkan beberapa pihak, seperti kreditur (bank), debitur (penerima kredit), otoritas moneter, dan bahkan masyarakat pada umumnya.

Oleh karena itu, tujuan perkreditan berbeda-beda tergantung pada pihak-pihak tersebut.

1. Bagi kreditur (Bank):

b) Pemberian kredit merupakan perangsang pemasaran produk-produk lainnya dalam persaingan.

c) Perkreditan merupakan instrumen penjaga likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas bank.

2. Bagi debitur:

a) Kredit berfungsi sebagai sarana untuk membuat kegiatan usaha makin lancar dan performance (kinerja) usaha semakin membaik daripada sebelumnya.

b) Kredit meningkatkan minat berusaha dan keuntungan sebagai jaminan kelanjutan kehidupan perusahaan.

c) Kredit memperluas kesempatan berusaha dan bekerja dalam perusahaan.

3. Bagi otoritas:

a) Kredit berfungsi sebagai instrumen moneter.

b) Kredit berfungsi untuk menciptkan kesempatan berusaha dan kesempatan kerja yang memperluas sumber pendapatan dan kemungkinan membuka sumber-sumber pendapatan negara. c) Kredit berfungsi sebagai instrumen untuk ikut serta

meningkatkan mutu manajemen dunia usaha, sehingga terjadi efisiensi dan mengurangi pemborosan disemua lini.

4. Bagi Masyarakat:

a) Kredit dapat menimbulkan backward dan foreward linkage dalam kehidupan prekonomian.

b) Kredit mengurangi pengangguran, karena membuka peluang berusaha, bekerja, dan pemerataan pendapatan.

c) Kredit meningkatkan fungsi pasar, karena adanya peningkatan daya beli (social buying power).

2.1.6 Jenis Kredit

Menurut Kasmir (2002 : 99), jenis kredit yang disalurkan oleh bank dapat dilihat dari berbagai segi yaitu :

1. Segi Kegunaan

a) Kredit Investasi : Kredit yang digunakan untuk keperluan perluasan usaha atau membangun proyek/pabrik baru dengan masa pemakaian relatif lama dan untuk kegunaan kegiatan utama suatu perusahaan.

b) Kredit Modal Kerja : Kredit yang digunakan untuk keperluan meningkatkan produksi dalam operasionalnya. Kredit modal kerja merupakan kredit pendukung kredit investasi yang sudah ada.

2. Segi Tujuan Kredit

a) Kredit Produktif : Kredit produktif digunakan untuk peningkatan usaha, produksi, atau investasi. Kredit ini diberikan untuk menghasilkan barang atau jasa.

b) Kredit Konsumtif : Kredit yang digunakan untuk dikonsumsi atau dipakai secara pribadi. Dalam kredit ini tidak ada penambahan barang atau jasa yang dihasilkan.

c) Kredit Perdagangan : Kredit yang digunakan untuk kegiatan perdagangan dan biasanya untuk membeli barang dagangan yang pembayarannya diharapkan dari hasil penjualan barang dagangan tersebut. Kredit ini sering diberikan kepada supplier atau agen perdagangan yang akan membeli barang dagangan dalam jumlah tertentu.

3. Segi Jangka Waktu

a) Kredit jangka pendek : Kredit yang memberikan jangka waktu maksimum satu tahun, biasanya digunakan untuk keperluan modal kerja dan musiman.

b) Kredit jangka menengah : Kredit yang jangka waktu kreditnya antara 1 tahun sampai dengan 3 tahun. Beberapa Bank mengklasifikasikan kredit ini menjadi kredit jangka panjang. c) Kredit jangka panjang : Kredit yang masa pengembaliannya

diatas 3 tahun atau 5 tahun. Digunakan untuk investasi jangka panjang seperti perkebunan karet, manufaktur, kredit perumahan.

4. Segi Jaminan

a) Kredit dengan jaminan : Kredit diberikan dengan jaminan tertentu, dapat berupa barang berwujud atau tidak berwujud. Artinya setiap kredit yang di keluarkan akan dilindungi senilai dengan jaminan yang diberikan calon debitur. Jaminan yang

dimaksud diatas dapat berupa barang, surat berharga orang atau perusahaan, asuransi, dan lain – lain.

b) Kredit tanpa jaminan : Kredit ini diberikan tanpa jaminan barang atau benda tertentu. Kredit jenis ini diberikan dengan melihat prospek usaha, karakter, serta loyalitas calon debitur selama berhubungan dengan bank. Biasanya kredit ini sudah diperhitungkan tidak akan merugikan kreditur jika ternyata debitur tidak mampu mengembalikan pinjamannya.

5. Segi Sektor Usaha

Setiap sektor usaha memiliki karakteristik yang berbeda-beda, oleh sebab itu pemberian fasilitas kredit pun berbeda-beda pula. Jenis kredit yang dilihat dari sektor usaha yaitu :

a) Kredit pertanian

Kredit yang dibiayai untuk sektor perkebunan atau pertanian rakyat. Kredit ini bisa berupa jangka pendek atau jangka panjang.

b) Kredit Peternakan

Kredit ini diberikan untuk sektor peternakan, biasanya untuk waktu yang relatif pendek.

Kredit ini digunakan untuk membiayai industri pengolahan baik untuk industri kecil, menengah, atau besar.

d) Kredit Pertambangan

Kredit ini digunakan untuk usaha tambang, biasanya dalam jangka panjang.

e) Kredit Pendidikan

Kredit pendidikan digunakan untuk membangun sarana dan prasarana pendidikan atau dapat pula berupa kredit untuk para mahasiswa yang sedang belajar.

f) Kredit Profesi

Kredit profesi diberikan kepada kalangan para professional seperti dosen, dokter dan pengacara.

g) Kredit Perumahan

Kredit perumahan digunakan untuk membiayai pembangunan atau pembelian perumahan dan sektor-sektor usaha lainnya.

2.1.7 Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap kredit perbankan

Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan rasio Kecukupan Pemenuhan Modal Minimum (KPMM) terhadap ketentuan yang berlaku (Siamat, 2005 : 209). Rasio permodalan ini menunjukkan kemampuan bank dalam menyediakan dana untuk keperluan pengembangan usaha dan menampung risiko kerugian dana yang diakibatkan oleh kegiatan operasi bank. Menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor: 3/21/PBI/2001, bank wajib

menyediakan modal minimum sebesar 8% dari Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) yang dinyatakan dalam rasio Capital Adequacy Ratio (CAR).

Semakin tinggi CAR maka semakin besar pula sumber daya finansial yang dapat digunakan untuk keperluan pengembangan usaha dan mengantisipasi potensi kerugian yang diakibatkan oleh penyaluran kredit. Secara singkat bisa dikatakan besarnya nilai CAR akan meningkatkan kepercayaan diri perbankan dalam menyalurkan kredit. Menurut Billy (2010) bahwa faktor CAR itu berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penyaluran kredit perbankan.

2.1.8 Pengaruh Kredit Bermasalah (Non Performing Loan) terhadap kredit perbankan

Menurut Rivai (dalam Bhakti, 2009 : 20), kredit bemasalah merupakan kredit yang mengalami kesulitan di dalam penyelesaian kewajiban-kewajibannya terhadap bank, baik dalam bentuk pembayaran kembali pokoknya, pembayaran bunga, pembayaran ongkos-ongkos bank yang menjadi beban nasabah yang bersangkutan. Menurut ketentuan Bank Indonesia kredit digolongkan menurut kualitasnya yaitu:

1. Kredit lancar (pass), kredit digolongkan lancar apabila memenuhi kriteria:

a) Pembayaran angsuran pokok dan bunga tepat waktu b) Memiliki mutasi rekening yang aktif

c) Bagian dari kredit yang dijamin dengan jaminan tunai (cash collateral)

2. Kredit dalam perhatian khusus (special mention).Kredit yang digolongkan ke dalam perhatian khusus apabila memenuhi kriteria: a) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan bunga yang belum

melampaui 90 hari.

b) Kadang-kadang terjadi cerukan. c) Mutasi rekening relatif aktif.

d) Jarang terjadi pelanggaran terhadap kontrak yang diperjanjikan. e) Didukung oleh pinjaman baru.

3. Kredit kurang lancar (substandard). Kredit yang digolongkan ke dalam kurang lancar apabila memenuhi kriteria :

a) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan bunga yang telah melampaui 90 hari.

b) Sering terjadi cerukan.

c) Frekuensi mutasi rekening relatif rendah.

d) Terjadi pelanggaran terhadap kontrak yang diperjanjikan lebih dari Sembilan puluh hari.

e) Terdapat indikasi masalah keuangan yang dihadapi nasabah. f) Dokumentasi pinjaman yang lemah.

4. Kredit diragukan (doubtful). Kredit yang digolongkan ke dalam kredit diragukan apabila memenuhi kriteria :

a) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan bunga yang telah melampui 180 hari.

b) Terjadi cerukan yang bersifat permanen. c) Terjadi wanprestasi lebih dari 180 hari.

d) Dokumentasi hukum yang lemah, baik untuk perjanjian kredit maupun pengikatan jaminan.

5. Kredit macet (loss). Kredit yang digolongkan ke dalam kredit macet apabila memenuhi kriteria:

a) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan bunga yang telah melampaui 270 hari.

b) Kerugian operasional ditutup dengan pinjaman baru.

c) Dari segi hukum maupun kondisi pasar, jaminan tidak dapat dicairkan pada nilai wajar.

Semakin besar tingkat NPL, menunjukkan bahwa bank tersebut tidak professional dalam pengelolaan kreditnya sekaligus memberikan tanda bahwa tingkat resiko atas pemberian kredit pada bank yang bersangkutan cukup tinggi sejalan dengan tingginya NPL yang dihadapi oleh bank. NPL mencerminkan risiko kredit, semakin tinggi tingkat NPL maka semakin besar pula risiko kredit yang ditanggung oleh pihak bank (Ali, 2004). Akibat tingginya NPL perbankan harus menyediakan pencadangan yang lebih besar sehingga pada akhirnya modal bank ikut terkikis. Padahal besaran modal sangat mempengaruhi besarnya ekspansi kredit. Besarnya NPL menjadi salah satu penyebab sulitnya perbankan dalam menyalurkan kredit. Menurut Billy

(2010) bahwa faktor NPL berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penyaluran kredit bank.

2.1.9 Pengaruh BI Rate terhadap kredit perbankan

Menurut Bank Indonesia, BI rate meupakan suku bunga dengan tenor 1 bulan yang diumumkan oleh BI secara periodik untuk jangka waktu tertentu yang berfungsi sebagai sinyal atau stance kebijakan moneter. BI Rate ditetapkan BI terkait lelang SBI dan dapat digunakan perbankan sebagai acuan dalam menentukan tingkat suku bunga jangka pendek guna mencapai target inflasi.

BI Rate diumumkan oleh Dewan Gubernur Bank Indonesia setiap Rapat Dewan Gubernur bulanan dan diimplementasikan pada operasi moneter yang dilakukan Bank Indonesia melalui pengelolaan likuiditas (liqudity management) di pasar uang untuk mencapai sasaran operasional kebijakan moneter. Sasaran operasional kebijakan moneter dicerminkan pada perkembangan suku bunga Pasar Uang Antar Bank Overnight (PUAB O/N). Pergerakan di suku bunga PUAB ini diharapkan akan diikuti oleh perkembangan di suku bunga deposito, dan pada gilirannya suku bunga kredit perbankan. Dengan mempertimbangkan pula faktor-faktor lain dalam perekonomian, Bank Indonesia pada umumnya akan menaikkan BI Rate apabila inflasi ke depan diperkirakan melampaui sasaran yang telah ditetapkan, sebaliknya Bank Indonesia akan menurunkan BI Rate apabila inflasi ke depan diperkirakan berada di bawah sasaran yang telah ditetapkan. Respon kebijakan moneter dinyatakan dalam perubahan BI Rate (secara

konsisten dan bertahap dalam kelipatan 25 basis poin (bps). Dalam kondisi untuk menunjukkan intensi Bank Indonesia yang lebih besar terhadap pencapaian sasaran inflasi, maka perubahan BI Rate dapat dilakukan lebih dari 25 bps dalam kelipatan 25 bps. Dalam penetapan suku bunga SBI biasanya BI rate merupakan acuan dari BI. Sehingga jika suku bunga SBI yang terlalu tinggi dapat membuat perbankan betah menempatkan dananya di SBI ketimbang menyalurkan kredit pada debitur.

2.2 Penelitian Terdahulu

1. Billy Arma Pratama (2010) dengan judul Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Penyaluran Kredit Perbankan (Studi Kasus pada Bank Umum di Indonesia pada Tahun 2005-2009). Pada penelitiannya, peneliti memakai 4 variabel yang mempengaruhi kebijakan penyaluran kredit pada bank asing yaitu Dana Pihak Ketiga (DPK), CAR, NPL dan Suku Bunga BI. Hasil penelitiannya adalah DPK berpengaruh Negatif (signifikan), CAR berpengaruh Negatif (signifikan), NPL berpengaruh positif (signifikan), dan SBI berpengaruh positif (signifikan) terhadap kebijakan penyaluran kredit bank umum pada periode tersebut.

2. Muliaman D. Hadad, Wimboh Santoso; Dwityapoetra S Besar, Ita Rulina, Wini Purwanti, Ricky Satria (2004) dengan judul Fungsi Intermediasi Bank Asing dalam Mendorong Pemulihan Sektor Riil di Indonesia. Berdasarkan hasil analisis terhadap keseluruhan kelompok bank dengan menggunakan metode OLS diperoleh hasil estimasi bahwa

viii

4.3.4. Interpretasi Model………. 58

4.3.5. Uji kesesuaian……….... 60

4.3.5.1. Koefisien Determinasi ………. 60

4.3.5.2. Uji F-statistik……… 60

4.3.5.3. Uji T-statistik……… 61

4.3.6. Uji Heterokedastisitas………... 62

4.3.7. Hasil Estimasi Regresi Data Panel dengan REM………. 63

4.3.8. Uji Hausman………. 65

BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan………. 67

5.2. Saran………... 68

DAFTAR PUSTAKA……… 69

LAMPIRAN……….. 71

DAFTAR TABEL

No. Tabel Judul Halaman

1.1 Daftar Bank Asing di Indonesia………. 2

4.1 Jumlah Bank di Indonesia Berdasarkan Jenisnya………... 37

4.2 Jumlah Kantor Cabang Bank Asing……… 42

4.3 Perkembangan CAR Bank Asing………... 43

4.4 Perkembangan NPL Bank Asing……… 46

4.5 Perkembangan BI rate………. 48

4.6 Rata-Rata Tingkat Penyaluran Kredit Bank Asing Berdasarkan Jenis Penggunaannya……… 51

4.7 Kredit UMKM Berdasarkan Jenis Kelompok Bank……… 54

4.8 Hasil Estimasi Regresi Data Panel Dengan Metode FEM…….. 56

4.9 Uji T-statistik ………. 61

4.10 Uji Heterokedastisitas………. 62

4.11 Hasil Estimasi Regresi Data Panel Dengan Metode REM…….. 64

4.12 Uji Hausman……… 66

x DAFTAR GAMBAR

No. Gambar Judul Halaman

2.1. Kerangka konseptual……… 33

4.1. Data DPK bank asing………... 40

4.2. Data Total Kredit Bank Asing………. 41

4.3. Data CAR Bank Asing………. 44

4.4. Data NPL Bank Asing……….. 47

4.4. Data BI rate……….. 49

4.6. Pola Penyaluran Kredit Bank Asing………. 52

DAFTAR LAMPIRAN

No. Lampiran Judul Halaman

1. Data CAR, NPL, BI rate dan Total Kredit Bank Asing…… 71 2. Data DPK, Total Kredit dan Kredit UMKM Bank Asing…. 76

xii DAFTAR SINGKATAN

CAR = Capital Adequacy Ratio NPL = Non Performing Loan BI = Bank Indonesia KMK = Kredit Modal Kerja

UMKM = Usaha Mikro Kecil dan Menengah ROA = Return On Assets

DPK = Dana Pihak Ketiga SBI = Sertifikat Bank Indonesia LDR = Loan to Deposit Ratio

BOPO = Biaya Operasional terhadap Pendapatan Opersional PUAB = Pasar Uang Antar Bank

ATMR = Aktiva Tertimbang Menurut Resiko SEBI = Surat Edaran Bank Indonesia SPI = Statistik Perbankan Indonesia

DPNP = Direktorat Penelitian dan Pengaturan Perbankan OLS = Ordinary Least Square

FEM = Fixed Effect Model REM = Random Effect Model

UU = Undang-Undang

HSBC = Hong Kong and Shanghai Banking Corporation BPPN = Badan Penyehatan Perbankan Nasional

UUS = Unit Usaha Syariah PBI = Peraturan Bank Indonesia

OPT = Operasi Pasar Terbuka

KPMM = Kecukupan Pemenuhan Modal Minimum Valas = Valuta Asing