Lokasi dan Waktu Penelitian

31 Data perusahaan diperoleh dari laporan tahunan dan laporan keuangan yang telah di audit. Harga saham yang digunakan adalah harga penutupan setiap bulan dari bulan Desember 2008 sampai dengan Desember 2011. Populasi penelitian adalah perusahaan-perusahaan yang terdaftar di saham Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Pengambilan sampel dilakukan dengan teknik non-random sampling yaitu cara pengambilan sampel dengan tidak semua anggota populasi memiliki kesempatan untuk dipilih menjadi sampel. Salah satu teknik pengambilan sampel non-random sampling adalah dengan metode purposive sampling yaitu pengambilan sampel yang dilakukan terhadap populasi yang memiliki kriteria tertentu yaitu saham-saham yang tercatat dalam Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia selama tiga tahun berturut-turut periode 2009-2011. Berdasarkan kriteria di atas di peroleh jumlah sampel yang akan digunakan dalam penelitian ini adalah 19 perusahaan emiten.

3.4. Pembentukan Portofolio Saham indeks LQ45

Menurut Nazir 2005 analisis data merupakan bagian yang amat penting dalam metode ilmiah, karena dengan dianalisis data tersebut dapat diberi arti dan makna yang berguna dalam memecahkan masalah penelitian.

3.4.1 Analisis Data

Populasi dalam penelitian ini adalah saham-saham yang tergabung dalam indeks LQ 45. Dari 45 emiten yang tergabung akan dipilih emiten yang sudah bergabung dengan Bursa Efek Indonesia minimal tiga tahun. Dari 45 emiten terdapat 19 emiten yang memenuhi kriteria pertama sebagai objek penelitian, kemudian menghitung return dan risk dari ke-19 saham tersebut selama tiga tahun dengan menggunakan data harga saham dari bulan Desember 2008 sampai bulan Desember tahun 2011. Model Indeks Tunggal mengkaitkan perhitungan return setiap aset pada return indeks pasar LQ 45. Secara matematis MIT adalah sebagai berikut : Penelitian ini melakukan pengolahan data kuantitatif dibantu dengan program komputer, yaitu Microsoft Office Excel 2007 Variabel-variabel tersebut adalah: 1. Menghitung tingkat pengembalian return dan tingkat risiko pasar dengan rumus sebagai berikut :