naik. Oleh karena itu, langkah yang sebaiknya diambil untuk para investor ke perusahaan AALI adalah membeli.
4.2.2. Peramalan Harga Saham PT Gozco Plantations Tbk. GZCO
Dengan menggunakan alat bantu software komputer minitab 16, diperoleh plot data yang dapat dilihat pada gambar sebagai berikut:
Gambar 4.5. Plot Data GZCO
Grafik pada gambar 4.5. memperlihatkan bahwa data harga saham penutupan GZCO cenderung menurun. Dimana pada bulan September 2011
sebesar 295, pada November 2012 terjadi penurunan yaitu 199 dan terus menurun hingga 111 di bulan Agustus 2013.
Universitas Sumatera Utara
Gambar 4.6. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT. GZCO Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Samapai Agustus 2013
Hasil identifikasi menunjukkan bahwa data penutupan saham GZCO belum stasioner, sehingga memerlukan proses differencing. Oleh karena itu angka
d differencing atau integrasi ditulis dengan angka terkecil yakni 1. Dengan demikian, angka d pada model ARIMA p,d,q menjadi 1, sehingga pada data
digunakan model ARIMA p,1,q. Kemungkinan model yang digunakan dalam analisis ini antara lain : ARIMA 0,1,1, ARIMA 1,1,0, ARIMA 2,1,0,
ARIMA 0,1,2, ARIMA 1,1,2, ARIMA 2,1,1 dan ARIMA 2,1,2. Dari kemungkinan yang telah diestimasi maka model yang telah
memenuhi kriteria adalah model ARIMA 1,1,2 yang mencakup nilai AR 1 dan MA 2. Hasil diagnostik model ARIMA 1,1,2 dapat dilihat pada grafik ACF
dan grafik PACF.
Universitas Sumatera Utara
14745,4 0,100
0,100 0,100
-7,110 1
14272,2 -0,050
-0,001 0,099
-8,263 2
13978,6 -0,200
-0,120 0,106
-9,417 3
13740,5 -0,350
-0,245 0,119
-10,568 4
13522,0 -0,500
-0,374 0,138
-11,715 5
13290,2 -0,650
-0,506 0,163
-12,855 6
12964,5 -0,800
-0,640 0,196
-13,977 7
12289,8 -0,907
-0,672 0,346
-14,403 8
11493,6 -0,814
-0,615 0,405
-12,211 9
11105,8 -0,787
-0,575 0,482
-9,832 10
11062,2 -0,809
-0,614 0,520
-15,133
Gambar 4.7. Grafik ACF Data Penutupan Saham GZCO
Gambar 4.8. Grafik PACF Data Penutupan Saham GZCO
Pada kedua grafik tersebut, keduanya mempunyai kesamaan, yakni tidak ada satupun bar warna biru yang melampaui garis batas merah, atau dapat
dikatakan bahwa residu dari model di atas bersifat random, sehingga model ARIMA 1,1,2 dapat digunakan untuk memprediksi harga saham perkebunan di
bursa efek indonesia BEI. Dengan estimasinya:
Estimates at each iteration Iteration SSE Parameters
Universitas Sumatera Utara
11 10355,0
-0,814 -0,637
0,517 -16,078
12 10330,8
-0,815 -0,642
0,516 -16,368
13 10293,0
-0,815 -0,643
0,516 -16,387
14 10290,9
-0,815 -0,644
0,516 -16,413
15 10289,5
-0,815 -0,644
0,516 -16,438
16 10288,1
-0,816 -0,645
0,516 -16,463
17 10286,7
-0,816 -0,645
0,516 -16,487
18 10285,5
-0,816 -0,646
0,516 -16,511
19 10284,2
-0,817 -0,646
0,516 -16,533
20 10282,8
-0,817 -0,647
0,516 -16,556
21 10281,9
-0,817 -0,647
0,516 -16,578
22 10280,8
-0,818 -0,648
0,515 -16,599
23 10279,7
-0,818 -0,648
0,515 -16,619
24 10278,6
-0,818 -0,649
0,515 -16,640
25 10277,5
-0,818 -0,649
0,515 -16,659
Relative change in each estimate less than 0,0010 Final Estimates of Parameters
Type Coef
SE Coef T
P AR
1 -0,8185
0,2199 -3,72
0,001 MA
1 -0,6490
0,3007 -2,16
0,044 MA
2 0,5154
0,2439 2,11
0,048 Constant -16,6591 0,2067 -80,61 0,000
Differencing: 1 regular difference Number of observations: Original series 24, after differencing 23
Residuals: SS =
10056,9 backforecasts excluded MS =
529,3 DF = 19 Modified Box-Pierce Ljung-Box Chi-Square statistic
Lag 12
24 36
48 Chi-Square
8,0 DF
8 P-Value
0,434
Dengan model ARIMA 1,1,2 tersebut dapat dirumuskan persamaan peramalan harga saham perkebunan di bursa efek indonesia BEI sebagai berikut:
Y
t
=
µ
+
φ
1
Y
t −1
+
θ
1
Y
t −1
+
θ
Y
t − 2
+ e
t
Dengan demikian, prediksi data ke 25 sampai 60 36 periode atau 3 tahun ke depan menjadi: Y
t
= -16,6591 – 0,8185 – 0,6490 + 0,5154 + e
t
Hasil ramalan dapat dilihat pada lampiran 1 Dari hasil ramalan GZCO yang diperoleh dengan program Minitab 16 ARIMA
menunjukkan bahwasanya dengan data jangka pendek tersebut terdapat trend yang
Universitas Sumatera Utara
menurun. Oleh karena itu, langkah yang sebaiknya diambil untuk para investor ke perusahaan GZCO adalah menjual.
4.2.3. Peramalan Harga Saham PT Jaya Agra Wattie Tbk. JAWA
