Dengan model ARIMA 0,1,2 tersebut dapat dirumuskan persamaan peramalan harga saham perkebunan di bursa efek indonesia BEI sebagai berikut:
Y
t
=
µ
+
θ
1
Y
t −1
+
θ
Y
t − 2
+ e
t
Dengan demikian, prediksi data ke 25 sampai 60 36 periode atau 3 tahun ke depan menjadi: Y
t
= - 4,582 + 0,7266 + 0,5810 + e
t
Hasil ramalan dapat dilihat pada lampiran 2 Dari hasil ramalan TBLA yang diperoleh dengan program Minitab 16 ARIMA
menunjukkan bahwasanya dengan data jangka pendek tersebut terdapat trend menurun. Oleh karena itu, langkah yang sebaiknya diambil untuk para investor ke
perusahaan TBLA adalah menjual.
4.2.9. Peramalan Harga Saham PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk UNSP
Dengan menggunakan alat bantu software komputer minitab 16, diperoleh plot data yang dapat dilihat pada gambar sebagai berikut:
Gambar 4.33. Plot Data PT UNSP
Grafik pada gambar 4.32. memperlihatkan bahwa data harga saham penutupan UNSP pada bulan September 2011 sebesar 360, pada Juni 2012 turun
sebesar 184 dan semakin turun menjadi 50 di bulan Agustus 2013.
Universitas Sumatera Utara
Gambar 4.34. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT. UNSP Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Samapai Agustus 2013
Hasil identifikasi menunjukkan bahwa data penutupan saham UNSP belum stasioner, sehingga memerlukan proses differencing. Oleh karena itu angka
d differencing atau integrasi ditulis dengan angka terkecil yakni 1. Dengan demikian, angka d pada model ARIMA p,d,q menjadi 1, sehingga pada data
digunakan model ARIMA p,1,q. Kemungkinan model yang digunakan dalam analisis ini antara lain : ARIMA 0,1,1, ARIMA 1,1,0, ARIMA 2,1,0,
ARIMA 0,1,2, ARIMA 1,1,2, ARIMA 2,1,1 dan ARIMA 2,1,2. Dari kemungkinan yang telah diestimasi maka model yang telah
memenuhi kriteria adalah model ARIMA 2,1,2 yang mencakup nilai AR 2 dan MA 2. Hasil diagnostik model ARIMA 2,1,2 dapat dilihat pada grafik ACF
dan grafik PACF.
Universitas Sumatera Utara
14602,0 0,100
0,100 0,100
0,100 -10,703
1 14581,1
0,098 0,085
0,103 0,115
-11,049 2
14519,8 0,246
0,171 0,253
0,200 -7,878
3 14425,5
0,394 0,245
0,403 0,274
-4,887 4
14313,6 0,542
0,268 0,553
0,297 -2,592
5 14256,9
0,690 0,131
0,703 0,160
-2,437 6
14197,9 0,838
-0,005 0,853
0,023 -2,272
7 14132,8
0,987 -0,141
1,003 -0,116
-2,109 8
14057,4 1,134
-0,279 1,153
-0,257 -1,966
9 13948,3
1,117 -0,329
1,193 -0,202
-2,961 10
12199,9 1,052
-0,385 1,185
-0,206 -4,774
11 12151,4
1,006 -0,393
1,115 -0,131
-5,544 12
12110,1 0,945
-0,374 1,050
-0,047 -6,216
13 11548,5
0,933 -0,377
1,076 -0,023
-6,552 14
11266,1 0,938
-0,372 1,087
-0,014 -6,398
15 11081,5
0,936 -0,374
1,088 -0,008
-6,452 16
10980,1 0,935
-0,374 1,090
-0,000 -6,481
17 10946,6
0,935 -0,375
1,090 0,002
-6,494 18
10921,3 0,935
-0,375 1,090
0,004 -6,504
19 10863,3
0,932 -0,377
1,092 0,020
-6,572 20
10735,7 0,928
-0,378 1,087
0,039 -6,657
21 10643,3
0,928 -0,378
1,086 0,040
-6,664 22
10638,6 0,928
-0,378 1,085
0,041 -6,667
23 10636,9
0,928 -0,378
1,085 0,042
-6,670 24
10635,6 0,928
-0,378 1,084
0,043 -6,672
Gambar 4.35. Grafik ACF Data Penutupan Saham UNSP
Gambar 4.36. Grafik PACF Data Penutupan Saham UNSP
Pada kedua grafik tersebut, keduanya mempunyai kesamaan, yakni tidak ada satupun bar warna biru yang melampaui garis batas merah, atau dapat
dikatakan bahwa residu dari model di atas bersifat random, sehingga model ARIMA 2,1,2 dapat digunakan untuk memprediksi harga saham perkebunan di
bursa efek indonesia BEI. Dengan estimasinya:
Estimates at each iteration Iteration SSE Parameters
Universitas Sumatera Utara
25 10634,5 0,927 -0,378 1,084 0,044 -6,675 Convergence criterion not met after 25 iterations
Final Estimates of Parameters Type
Coef SE Coef
T P
AR 1
0,9274 0,4273
2,17 0,044
AR 2
-0,3783 0,3156
-1,20 0,246
MA 1
1,0838 0,4275
2,54 0,021
MA 2
0,0437 0,3789
0,12 0,910
Constant -6,67498 0,02837 -235,28 0,000 Differencing: 1 regular difference
Number of observations: Original series 24, after differencing 23 Residuals:
SS = 10217,3 backforecasts excluded
MS = 567,6 DF = 18
Modified Box-Pierce Ljung-Box Chi-Square statistic Lag
12 24
36 48
Chi-Square 14,5
DF 7
P-Value 0,043
Dengan model ARIMA 2,1,2 tersebut dapat dirumuskan persamaan peramalan harga saham perkebunan di bursa efek indonesia BEI sebagai berikut:
Y
t
=
µ
+
φ
1
Y
t −1
+
φ
Y
t −2
+
θ
1
Y
t −1
+
θ
Y
t − 2
+ e
t
Dengan demikian, prediksi data ke 25 sampai 60 36 periode atau 3 tahun ke depan menjadi: Y
t
= -6,67498 + 0,9274 - 0,3783 + 1,0838 + 0,0437 + e
t
Hasil ramalan dapat dilihat pada lampiran 2 Dari hasil ramalan UNSP yang diperoleh dengan program Minitab 16 ARIMA
menunjukkan bahwasanya dengan data jangka pendek tersebut terdapat trend yang turun. Oleh karena itu, langkah yang sebaiknya diambil untuk para investor ke
perusahaan UNSP adalah menjual.
Universitas Sumatera Utara
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, maka dapat disimpulkan bahwa peramalan untuk pergerakan harga saham perkebunan di Bursa Efek Indonesia
secara umum cenderung mengalami penurunan. Dari hasil ramalan AALI yang diperoleh dengan ARIMA 1,0,2 menunjukkan bahwasanya dengan data jangka
pendek tersebut terdapat trend yang naik hingga periode 30 sebesar 19865,4
.
Hasil ramalan GZCO yang diperoleh dengan ARIMA 1,1,2 menunjukkan bahwasanya dengan data jangka pendek tersebut terdapat trend yang menurun
sampai periode ke 30 sebesar 59,646. Untuk saham PT. JAWA yang diperoleh dengan ARIMA 2,0,2 menunjukkan bahwasanya dengan data jangka pendek
tersebut terdapat trend yang naik hingga 374,416. LSIP yang diperoleh dengan ARIMA 1,1,2 menunjukkan bahwasanya dengan data jangka pendek tersebut
terdapat trend yang menurun hingga 852,68. Saham SGRO yang diperoleh dengan program Minitab 16 ARIMA 1,1,2 menunjukkan bahwasanya dengan data
jangka pendek terdapat trend yang turun menjadi 1256,77
.
Saham SIMP yang diperoleh dengan ARIMA 2,1,2 menunjukkan bahwasanya dengan data jangka
pendek tersebut terdapat trend yang menurun 596,29. Dari hasil ramalan SMAR yang diperoleh dengan ARIMA 1,0,1 menunjukkan bahwasanya dengan data
jangka pendek tersebut terdapat trend yang menurun menjadi 6782,45
.
Dari hasil ramalan TBLA yang diperoleh dengan ARIMA 0,1,2 menunjukkan bahwasanya
78
Universitas Sumatera Utara
