BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian asosiatif, yaitu penelitian yang bertujuan untuk mengetahui hubungan antara dua variabel atau lebih.
Sugiyono, 2009:57.
3.2. Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia BEI dengan menggunakan situs www.idx.co.id. Waktu pelaksanaan penelitian dari Juli 2013 sampai dengan
Oktober 2013.
3.3. Batasan Operasional
Untuk memusatkan pembahasan dan menganalisis masalah, maka perlu pembatasan dalam penelitian yang sesuai dengan kemampuan penulis dan
keterbatasan informasi yang didapat dari objek penelitian. Penelitian dilakukan dengan batasan–batasan pada masalah sebagai berikut:
a. Variabel independen dalam penelitian ini adalah return saham, volume perdagangan, dan volatilitas harga saham.
b. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah bid–ask spread. c. Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang melakukan stock
split tanpa melakukan kebijakan perusahaan yang lain corporate action secara
bersamaan di Bursa Efek Indonesia selama periode Januari 2010–Oktober 2012.
Universitas Sumatra Utara
3.4. Definisi Operasional Variabel
Definisi operasional suatu variabel adalah suatu definisi yang diberikan pada suatu variabel dengan cara membenarkan suatu operasional yang diperlukan untuk
mengukur varibel tersebut. Definisi operasional variabel penelitian ini adalah: 1. Return Saham
Return saham merupakan hasil yang diperoleh investor dari investasi saham.
Return saham dalam harian yang dibutuhkan dalam penelitian ini dapat dihitung
dengan cara Akmila dan Kusuma, 2003: Retur Saham
=
1 1
− −
−
t t
t
P P
P
Keterangan: P
t
= Harga penutupan saham pada hari ke t P
t-1
= Harga penutupan saham pada hari ke t-1
2. Volume Perdagangan Saham Volume perdagangan saham dilakukan dengan membandingkan jumlah saham
perusahaam yang diperdagangkan dalam suatu periode tertentu dengan keseluruhan jumlah saham beredar perusahaan tersebut pada kurun waktu yang
sama. Volume perdagangan saham dalam harian yang dibutuhkan dalam penelitian ini dapat dihitung dengan cara Akmila dan Kusuma, 2003:
Jumlah saham yang diperdagangkan Volume Perdagangan =
Jumlah saham yang beredar
Universitas Sumatra Utara
3. Volatilitas Harga Saham Volatilitas harga saham merupakan fluktuasi return-return suatu sekuritas atau
portofolio dalam kurun waktu tertentu. Volatilitas harga saham dalam harian yang dibutuhkan dalam penelitian ini dapat dihitung dengan cara Akmila dan Kusuma,
2003:
N R
E R
N i
i i
∑
=
− =
1 2
2
σ
Dimana: Ri = return saham yang terjadi
ERi = return saham yang diharapkan N = jumlah periode pengamatan
4. Bid-Ask Spread Bid-ask spread
merupakan selisih antara bid price dengan ask price. Bid-ask spread
saham dalam harian yang dibutuhkan dalam penelitian ini dapat dihitung dengan cara Stoll ,1989:
Bid-Ask Spread = Pj – PbPt
Dimana: Pj = Harga jual Saham
Pb = Harga beli Saham Pt = True Price
Universitas Sumatra Utara
Tabel 3.1 Definisi Operasional Variabel
No Variabel
Definisi Indikator
Satuan Skala
Pengukuran
1. Return
Saham X
1
Hasil yang diperoleh investor dari investasi.
Return =
1 1
− −
−
t t
t
P P
P
Persen Skala rasio
2. Volume
Perdagangan X
2
Membandingkan jumlah saham perusahaan
yang diperdagangkan dalam suatu
periode tertentu dengan keseluruhan jumlah saham
beredar perusahaan tersebut pada kurun waktu yang sama
Volume perdagangan = Jumlah saham yang
diperdagangkan : Jumlah saham yang beredar.
Persen Skala rasio
3. Volatilitas
harga saham X
3
fluktuasi dari return harian selama periode penelitian.
N R
E R
N i
i i
∑
=
− =
1 2
2
σ Persen
Skala rasio
4. Bid-Ask
Spread Y
Selisih antara bid price dengan aks price
Bid-Ask Spread = Pj – PbPt
Persen Skala rasio
3.5. Populasi Penelitian
Kategori