40 2. Internet Research
Penelitian ini dilakukan dengan cara pengambilan data dengan cara mengakses sumber data yang telah diolah oleh sumber data dan
dipublikasikan oleh sumber data antara lain data harga saham harian yang diperoleh dari publikasi Bursa Efek Indonesia. Publikasi Bursa Efek
Indonesia yang
diperoleh melalui
website www.idx.co.id,
www.bi.go.id. Untuk mendapatkan data harga saham penutupan close, pembukuan open, data Indeks Harga saham Gabungan IHSG serta
volume perdagangan masing-masing perusahaan, penulis mengaksesnya melalui www.yahoo-finance.com. Dan dengan mengakses melalui
website www.lib.ui.ac.id dan publikasi lainnya.
D. Metode Analisis Data 1. Identifikasi variabel
Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah : a. Right issue. Tanggal pengumuman right issue digunakan sebagai
pembeda abnormal return sebelum dan sesudah event right issue. b. Reaksi pasar
2. Alat Analisis
Penelitian ini menggunakan teknik analisis data yaitu dengan menggunakan analisis compare means, paires sample T-test. Model
analisis ini dipilih karena penelitian dirancang untuk meneliti apakah terdapat perbedaan sebelum dan sesudah pengumuman right issue karena
41 data terdistribusi normal maka penggunaan analisis dengan paired sample
T-test. Apabila data terdistribusi tidak normal maka penggunaan analisis dengan Wilcoxon sign rank test.
Adapun metode analisis yang digunakan adalah sebagai berikut :
a. Uji Normalitas
Uji 2 sampel Kolmogorov-Smirnov digunakan untuk menguji apakah dua sampel independen berasal dari populasi yang mempunyai
distribusi sama. Seperti pada uji satu sampelnya, uji dua sampel Kolmogorov-Smirnov ini memperhatikan kesesuaian antara dua
distribusi kumulatif. Jika kedua sampel tersebut ditarik dari populasi yang mempunyai distribusi sama, maka distribusi kumulatif kedua
sampel tadi diharapkan cukup berdekatan. Eti Rochaety dkk, 2009 h.205 Uji normalitas data sebelum pelaksanaan pengujian hipotesis
yang juga merupakan ukuran ketepatan goodness of fit suatu distribusi frekuensi teoritis frekuensi harapan. Nilai kolmogorov-
smirnov dihitung dalam pengujian statistik diberi simbol D
n
yang dapat diperoleh dengan menggunakan formula sebagai berikut :
D
n
= Max F
e
– F
o
, dalam hal ini:
D
n
adalah deviasi absolute tertinggi berupa selisih antara frekuensi harapan F
e
dan frekuensi observasi F
o
. Untuk menguji normalitas data, ada ketentuan yang perlu
diperhatikan yaitu :
42 1. Nilai signifikan 0.05, distribusi data adalah tidak normal.
Nilai signifikan 0.05 . distribusi data adalah normal. 2. Taraf nyata adalah 0,05
3. Wilayah kritis adalah D
n
0,05 Maka untuk mendeteksi normalitas dengan Kolmogorov-
Smirnov Test K-S dilakukan dengan membuat hipotesis: H
= Data residual berdistribusi normal H
a
= data residual tidal berdistribusi normal a. Apabila probabilitas nilai Z uji K-S signifikan secara statistik maka
H ditolak, yang berarti data tersebut terdistribusi tidak normal.
b. Apabila probabilitas nilai Z uji K-S tidak signifikan secara statistik maka H
diterima, yang berarti data tersebut terdistribusi normal.
b. Uji Paired Sample T-test
Uji paired sampel t-test adalah prosedur yang digunakan untuk membandingkan rata-rata dua variabel untuk suatu grup sampel
tunggal. Perbandingan itu untuk mencari atau menghitung nilai selisih antara nilai dua variabel untuk tiap kasus. Selain itu, uji ini juga
menghitung apakah selisih rata-rata tersebut bernilai nol. Data untuk uji ini berasal dari dua ukuran dari subjek yang sama atau satu ukuran
dari pasangan subjek yang sama atau satu ukuran dari pasangan subjek. Teguh Wahyono: 2009. Pada uji ini prosedur pengolahan data
dengan SPSS 17.0 for Windows dilakukan pada masing-masing variabel dan pasangannya. Untuk tiap variabel akan dihitung rata-rata,
43 ukuran sampel, standar deviasi, dan standar error rata-rata. Untuk tiap
pasangan variabel akan dihitung korelasi, selisih rata-rata, uji t, dan selang kepercayaan untuk selisih rata-rata, standar deviasi, dan standar
error rata-rata. Pengujian dilakukan dengan menggunakan uji beda paired samples t-test. Pada uji ini, variabel return dikelompokkan
menjadi dua, return sebelum ex-right dan return setelah ex-right. abnormal return sebelum ex-right dan abnormal return setelah ex-
right, dan TVA sebelum ex-right dan TVA setelah ex-right.
c. Uji Wilcoxon Sign Rank Test
Uji nonparametrik
ini digunakan
untuk melakukan
pembandingan distribusi dari dua variabel yang berhubungan. Sebenarnya dari definisi diatas, uji ini identik dengan Paired Samples
T-Test karena data hanya sedikit dan dianggap tidak diketahui distribusi datanya berdistribusi bebas. Wilcoxon sign rank test
digunakan untuk
menganalisis hasil-hasil
pengamatan yang
berpasangan dari dua data, apakah berbeda atau tidak. Teguh Wahyono: 2009 h. 212
Adapun dasar pengambilan keputusan dalam pengujian wilcoxon sign rank test dengan membandingkan angka Z hitung
dengan Z table. Dengan kinerja pengujian: H
diterima jika Z
hitung
Z
tabel
H ditolak jika Z
hitung
Z
tabel
44
3. Analisis perbedaan abnormal return saham sebelum dan setelah
